По видам хозяйственных связей выделяют горизонтальные и вертикальные финансовые потоки. Первые отражают движение финансовых средств между равноправными субъектами хозяйственной деятельности; вторые - между материнскими и дочерними коммерческими предприятиями.
В функционировании макроэкономической системы любой страны участвуют следующие экономические субъекты: фирмы, домохозяйства, государство, иностранные хозяйствующие субъекты.
Фирмы могут выступать в качестве экспортеров, импортеров, потребителей ресурсов и поставщиков продукции. Поток товаров и услуг балансируется встречным потоком денежных платежей, осуществляемых при этом.
Население продает свой труд, приобретает товары и услуги, оплачивает налоги, вкладывает свои сбережения в различного рода собственность.
Государство осуществляет социальные выплаты (трансферты населению), является заемщиком и кредитором.
Соответствующие финансовые потоки отражены на рис. 2.
Рис. 2. Финансовые потоки на макроуровне:
1 - государственные займы; 2, 8, 16, 17 - дивиденды, процент, рента; 3 - налоги; 4 - трансферты, оплата труда работников государственного сектора; 5 - налоги, покупка государственных ценных бумаг; 6 - кредиты, процент; 7 - оплата государственных закупок; 9 - оплата экспортируемых товаров и услуг; 10 - оплата импортируемых товаров и услуг; 11 - стоимость товаров и услуг; 12 - оплата труда, кредит; 13, 15 - стоимость ресурсов; 14 - инвестиции; 18 - сбережения
2.3. Понятие и функции финансового рынка
Функция денег как средства накопления возможна благодаря отсутствию синхронности между получением доходов и их расходованием. Продавец не обязательно является покупателем, спрос не является по определению предложением. Субъекты, имеющие больше денег, чем им нужно в настоящее время, вправе рассчитывать на получение компенсации в виде ссудного процента за предоставление их субъектам, чьи расходы превышают текущие доходы. У одних субъектов имеются сбережения, у других - потребность в инвестициях. Если оформление отношений между этими субъектами происходит в виде кредитного договора, то возникает кредитный рынок, если деньги обмениваются на ценные бумаги, возникает фондовый рынок, если на валюту - валютный рынок. Сегментами финансового рынка являются кредитный, фондовый, валютный и страховой рынки.
Финансовый рынок - совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от их собственников к заемщикам. Это рынок, на котором обращается капитал.
Функциональное назначение финансового рынка - осуществление аккумуляции и перераспределения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов. Он способствует росту производства и товарооборота, движению капитала, трансформации сбережений в инвестиции, реализации НТП, обновлению основных фондов. Финансовый рынок является опорой материального производства, откуда оно черпает дополнительные финансовые ресурсы. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения.
Финансовый рынок имеет особенности по сравнению с товарным рынком. На товарном рынке, если спрос на какой-либо товар больше предложения, то цены растут, что делает привлекательным производство этого товара. Предложение товара увеличивается. Система товарного рынка устойчива.
На финансовом рынке, если увеличивается спрос на ценные бумаги, то растет их курс, что делает привлекательным вложение средств в эти ценные бумаги. Спрос ещё больше увеличивается, что ведет к лавинообразному процессу. Система финансового рынка неустойчива.
3. Государственные финансы
3.1. Сущность и состав государственных финансов
Бюджетное устройство
Государственные финансы - это совокупность финансовых отношений, обеспечивающая достижение целей внешней и внутренней государственной политики. Эти отношения связаны с формированием финансовых ресурсов государства, используемых затем на расширение производства, удовлетворение социально-культурных потребностей членов общества, на управление, поддержание отечественных экспортеров.
Субъектами государственных финансов являются органы государственной власти различного уровня.
В состав государственных финансов включают: бюджеты всех уровней, внебюджетные фонды, государственный кредит, финансы государственных предприятий.
Основным звеном государственных финансов является бюджетная система.
Государственный бюджет - это имеющий законодательную силу главный финансовый план государства, централизованный фонд денежных средств государства для выполнения общегосударственных задач.
Бюджетное устройство - это организация и принципы построения бюджетной системы.
Бюджетная система РФ состоит из трех уровней:
1) федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов;
2) бюджетов субъектов РФ (региональных бюджетов) и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;
3) местных бюджетов.
Бюджеты разных уровней являются материальной базой финансовой деятельности соответствующих органов управления. Консолидированный бюджет РФ - это свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.
Принципы функционирования бюджетной системы РФ:
1) единство бюджетной системы;
2) самостоятельность бюджетов разных уровней (нижестоящие бюджеты не входят в бюджеты вышестоящих уровней);
3) полнота отражения доходов и расходов;
4) сбалансированность бюджета. Структурно бюджет строится по балансовому принципу и имеет две части: доходную (поступления и их источники) и расходную (расходы и потребители бюджетных средств);
5) гласность;
6) реальность;
7) эффективность, экономность, адресность и целевой характер использования бюджетных средств.
Установление состава бюджетных доходов и расходов каждого уровня зависит от разграничения функций между федеральными, территориальными и местными органами государственной власти и управления - бюджетного федерализма.
Доходная часть бюджетов различных уровней иерархии формируется в рамках налоговой политики государства и территории, а также взаимоотношений с бюджетами других уровней - межбюджетных отношений.
Межбюджетные отношения федерального бюджета с бюджетами регионов складываются из следующих элементов: дотации, субвенции, взаимные расчеты, краткосрочные бюджетные ссуды и трансферты. Дотации и трансферты из федерального фонда финансовой поддержки регионов можно отнести к категории универсальных грантов, предназначенных для регулирования уровня доходов территориальных бюджетов, а взаимные расчеты и субвенции - к целевым грантам, следствием которых могут быть как выравнивание, так и усиление различий в положении регионов.
Расходы бюджетов всех уровней делятся на бюджет текущих расходов и бюджет развития. В бюджет текущих расходов включаются трансфертные платежи, расходы на содержание бюджетных учреждений, дотации отраслям и регионам, затраты на содержание органов государственной власти и управления и др.
В бюджет развития входят ассигнования на финансирование государственных инвестиций, научно-инновационной деятельности и другие затраты, связанные с расширенным воспроизводством.
При наличии дефицита бюджета первоочередному финансированию подлежат расходы, включаемые в бюджет текущих расходов.
Все доходы и расходы располагаются в бюджетах по кодам бюджетной классификации, что обеспечивает сопоставимость показателей бюджетов всех уровней.
3.2. Бюджетный процесс. Структура федерального бюджета
Бюджетный процесс в РФ - это регламентированная законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджета.
Возможны два подхода к разработке государственного бюджета:
1. "от доходов", когда сначала определяют разумный (обеспечивающий условия расширенного воспроизводства) реальный объем доходной части. Исходя из доходов планируют расходы.
2. "от расходов" - определяется уровень расходов. После этого решается задача обеспечения доходов посредством введения новых налогов, увеличения налогового бремени. Последствия такого подхода могут состоять в сокращении налогооблагаемой базы вследствие остановки производств, уменьшения занятости, мотивации к труду.
Исполнение бюджета - это выполнение доходной и расходной частей бюджетов. Оно осуществляется Министерством финансов РФ и его органами, Федеральной налоговой службой и её подразделениями на местах.
Система кассового исполнения бюджета - совокупность элементов, осуществляющих прием, хранение, перемещение и выдачу бюджетных средств и ведение необходимой отчетности. В основу кассового исполнения бюджета положены 2 принципа:
1. единство кассы, когда средства государства поступают на единый консолидированный счет Министерства финансов в ЦБ РФ, с которого производятся все расходы.
2. целевое использование средств.
Существуют три системы кассового исполнения бюджета: казначейская (Франция); банковская (Великобритания) и смешанная (США).
Для надежного банковского и смешанного кассового исполнения бюджета необходимы соответствующие оснащенность, квалификация и мораль банковского сообщества. В противном случае возможны сбои и задержки в прохождении платежей, чреватые негативными социальными и экономическими последствиями.
Преимущества казначейской системы: возможность оперативного получения информации, управления и контроля. Главное управление Федерального казначейства в составе Министерства финансов и его территориальные органы осуществляют организацию и контроль за исполнением федерального бюджета РФ, управление доходами и расходами этого бюджета исходя из принципа единства кассы, учет всех операций с государственными финансовыми ресурсами в безналичной форме. При этом имеется единый главный счет Федерального казначейства, с которого производятся любые платежи из федерального бюджета. Все остальные счета, по которым идет движение бюджетных средств, являются транзитными, и у них отсутствует переходящий остаток средств. Таким образом, казначейская система обеспечивает учет и контроль каждого этапа исполнения федерального бюджета.
В целях сбалансированности бюджетов представительные органы власти устанавливают предельные размеры дефицита бюджета. Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходов бюджета, то вводится механизм секвестра расходов.
Секвестр заключается в пропорциональном снижении государственных расходов ежемесячно по всем статьям бюджета в течение оставшегося времени текущего года. Секвестру не подлежат защищенные статьи (зарплата, стипендии, государственные пособия).
Дефицит бюджета может покрываться двумя способами:
1) инфляционным - печатанием необеспеченных денег, что порождает инфляцию. Если страна специализируется на выпуске продукции с длительным циклом разработки и производства (авиастроение, машиностроение), то создание такой продукции в условиях инфляции становится невыгодным;
2) безынфляционным - за счет выпуска и размещения на внутреннем и внешнем рынках долговых и конвертируемых ценных бумаг. При внешнем заимствовании доход получают внешние кредиторы, а бремя по обслуживанию долга несут предприятия и население. Это отрицательно влияет на уровень потребления и возможности экономического роста.
Доходы федерального бюджета делятся на налоговые (федеральные налоги и сборы; таможенные платежи и государственная пошлина) и неналоговые (от использования и продажи госимущества, часть прибыли государственных унитарных предприятий и Центрального банка РФ, от внешнеэкономической деятельности, от реализации государственных запасов и резервов). Обособленно в доходах федерального бюджета учитываются доходы федеральных целевых бюджетных фондов (Федеральный дорожный фонд, Федеральный экологический фонд и др.).
Таким образом, мобилизация средств в доходную часть бюджета осуществляется через:
- взыскание налогов и пошлин;
- получение доходов от госсобственности;
- внутренние и внешние займы;
- продажу и залог госсобственности в процессе приватизации.
Средства расходной части направляют на:
- финансирование экономики и её структурную перестройку;
- социально-культурные мероприятия;
- укрепление обороноспособности государства;
- содержание органов государственного управления;
- создание государственных материальных и финансовых резервов;
- финансовую поддержку бюджетов субъектов РФ;
- погашение и обслуживание государственного долга.
За счет средств федерального бюджета полностью финансируются расходы на оборону, значительная часть затрат на финансирование госпрограмм, предоставляются дотации отдельным отраслям экономики, субсидии и субвенции бюджетам территорий.
3.3. Территориальные финансы
Территориальные финансы - это система экономических отношений, посредством которой распределяется и перераспределяется фонд денежных средств, используемых на экономическое и социальное развитие территорий (совокупность денежных средств, используемых на экономическое и социальное развитие территорий).
Территориальные финансы включают региональные бюджеты (республиканские в составе РФ, краевые, областные и окружные), территориальные внебюджетные фонды; местные бюджеты (районов, городов, поселков, сельских поселений) и финансы субъектов хозяйствования, используемые для удовлетворения территориальных потребностей.
Территориальные финансы обеспечивают финансирование мероприятий, связанных с социально-культурным и коммунально-бытовым обслуживанием населения. Это - финансирование муниципального народного образования, здравоохранения, коммунального обслуживания населения, социальной политики, строительства и содержания дорог и др.
С помощью территориальных финансов государство осуществляет выравнивание уровней экономического и социального развития территорий, которые в результате исторических, географических, военных и других условий отстали в своем социально-экономическом развитии от других регионов страны.
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ доходная часть территориальных бюджетов должна состоять из собственных и регулирующих доходов (рис. 3).
Рис. 3. Структура доходов территориальных бюджетов
Собственные доходы закреплены на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами. Регулирующие доходы - это средства, передаваемые из вышестоящего звена бюджетной системы нижестоящему бюджету сверх закрепленных доходов для покрытия его расходов. Они зачисляются в соответствующие бюджеты исходя из размеров процентных отчислений, устанавливаемых при утверждении вышестоящего бюджета.
Дотации предоставляются из вышестоящего бюджета в твердой сумме для сбалансирования нижестоящего бюджета при его дефиците. Субвенции предназначены для финансирования строго целевого мероприятия (реализации инвестиционного проекта). Фактически дотации и субвенции используются преимущественно в целях субсидирования хронически дефицитных региональных бюджетов.
Кредитные ресурсы - это средства, предоставляемые на основе платности и возвратности (на возвратной и возмездной основе).
Доходы бюджетов субъектов РФ делятся на налоговые (региональные налоги и сборы; отчисления от федеральных регулирующих налогов и сборов) и неналоговые (доходы от имущества субъектов РФ, от платных услуг бюджетных учреждений, часть прибыли унитарных предприятий, созданных субъектами РФ).
Исключительно за счет средств бюджетов субъектов РФ финансируются: функционирование органов власти субъектов РФ, предприятий и организаций в собственности субъектов РФ; обслуживание и погашение госдолга субъектов РФ; реализация региональных целевых программ; формирование госсобственности субъектов РФ; внешнеэкономические связи субъектов РФ; финансовая помощь местным бюджетам и пр.
Доходы местных бюджетов включают:
1) налоговые доходы (местные налоги и сборы, отчисления от федеральных и региональных регулирующих налогов и сборов; госпошлина);
2) доходы от использования и продажи муниципального имущества, от услуг муниципальных бюджетных учреждений, ассигнования на осуществление отдельных государственных полномочий).
Исключительно за счет средств местных бюджетов финансируются:
- содержание органов местной власти, учреждений образования, здравоохранения, культуры, ЖКХ и др;
- дорожное строительство и содержание дорог местного значения, транспортное обслуживание, реализация целевых муниципальных программ;
- обслуживание и погашение муниципального долга и пр.
Формирование местных бюджетов основывается на государственных минимальных социальных стандартах и социальных нормах.
Социальный стандарт - это установленный законодательством РФ минимальный уровень гарантий социальной защиты, обеспечивающий удовлетворение важнейших потребностей человека.
Социальные нормы - это показатели обеспеченности населения важнейшими жилищно-коммунальными, социально-культурными и другими услугами в натуральном и денежном выражении.
Совместно бюджетами всех уровней финансируется правоохранительная деятельность, противопожарная безопасность, мероприятия ГО и ЧС; охрана окружающей среды, социальная защита населения, государственная поддержка отраслей материального производства (промышленности, строительства, транспорта, связи, сельского хозяйства); финансирование НИОКР, развитие рыночной инфраструктуры и пр.
Финансовые средства субъектов хозяйствования в составе местных финансов включают:
1) финансовые ресурсы предприятий, находящихся в муниципальной собственности;
2) финансовые ресурсы предприятий и организаций, используемые ими на финансирование социальной инфраструктуры (дома, квартиры, детские дошкольные учреждения, базы отдыха, медучреждения предприятий).
4. Государственный кредит
4.1. Сущность и функции государственного кредита
Государственный кредит - совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления и физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.
В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, т. е. когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.
При заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество в его собственности или в собственности территориальной единицы.