Разумеется, в 1974 году я решил сначала побольше узнать о жизни за стенами курятника. Узнав о моем выборе, богатый папа сказал: "Мир за стенами курятника битком набит лжецами, обманщиками, проститутками, трусами, идиотами, неудачниками и мошенниками. Но в то же время в нем много святых, воителей, благородных людей, победителей и гениев. Если ты выберешь свободную жизнь, то должен научиться вести дела со всеми, потому что ты не узнаешь, кто они в действительности, пока не попробуешь вести с ними дела. Другими словами, в ходе каждой сделки, которую я совершаю за пределами курятника, каждый надевает маску святого, воителя, благородного человека или гения. Иногда в ходе осуществления сделки, независимо от ее исхода, выясняется, что люди, с которыми ты имеешь дело, в действительности лжецы, обманщики, проститутки, трусы, идиоты, неудачники и мошенники… или они и вправду святые, воители, благородные люди, победители и гении".
Богатый папа объяснил мне, что многие из тех, кто после окончания учебы ищет падежную работу в крупной компании или в государственных структурах, по сути дела ищут место, где можно укрыться от реального мира. Инвестируя, такие люди часто ищут такие же инвестиции, которые способны защитить их от реального мира. Поэтому взаимные фонды стали в последние годы главным инвестиционным вариантом. Вот что по этому поводу говорит мой друг Рольф Парта - в прошлом банковский менеджер, человек, у которого есть собственный дипломированный управленец, дипломированный бухгалтер: "Людям нравятся взаимные фонды, потому что они верят в санитарную чистоту. Многие новоиспеченные инвесторы чувствуют себя в безопасности во взаимных фондах, так как полагают, что менеджер их фонда способен уничтожить бактерии реального мира и предоставить им дезинфицированную, безопасную и надежную инвестицию".
После скандала с "Enron" и банкротства такого количества, казалось бы, сверхпадежных компаний до многих инвесторов начинает доходить, что жизнь внутри курятника становится все больше похожа на жизнь снаружи. Проблема в том, что большинство из них не подготовлены к такой жизни, и поэтому мы неуклонно приближаемся к грандиозному фондовому краху.
Статья "Обманутый инвестор" в "Business Week" рассказывает об инвесторе, который вес еще остается на рынке и надеется, что правительство сможет навести порядок и защитить его. Осмелюсь предсказать, что большинство из таких обманутых, но более сообразительных инвесторов, вместо того чтобы научиться профессиональному инвестированию, останутся на рынке, а накануне своей пенсии продадут свои акции взаимных фондов и переведут их в то, что они хорошо знают и во что верят - в деньги. Когда это случится, произойдет самый большой фондовый крах в истории мира, и тем, кто живет за стенами курятника, жизнь покажется такой захватывающей, как никогда раньше. К сожалению, тем, кто останется внутри курятника, жизнь покажется страшной, очень, очень страшной.
Многие называют 2000 год годом перехода мира из индустриального века в информационный. Это было время большинства перемен на рынках и в наших жизнях. В то время как ветры идеального шторма набирают силу, внутри курятника все еще остаются те, кто сдувает пыль со своих резюме и отправляется на поиски нового "безопасного" курятника или прочно окопался на работе, но при этом боится открывать выписки из своих пенсионных счетов. Есть много таких, кто оказался за пределами курятника не по своей воле (в результате сокращения или безработицы), - перепуганных до смерти и не прошедших курс финансового выживания. Но хотя звуки завывающих ветров пугают многих, за стенами курятника собрались те, кто с нетерпением следит за усилением ветра, предвкушая ураганную вечеринку. В следующей части этой книги я подробно расскажу, как подготовиться к надвигающемуся шторму, независимо от того, планируете вы жить внутри или снаружи курятника.
Часть вторая
Строим ковчег
Богатый папа сказал: "Каждый человек способен построить финансовый ковчег, чтобы выжить и процветать в будущем. Но если человек желает построить ковчег с прочным корпусом, он должен инвестировать время в свое финансовое образование".
Эта часть книги предназначена для тех, кто предпочитает строить собственный ковчег, а не ждать, что кто-то другой предоставит ему готовый.
Глава 10
Как построить ковчег?
Многие люди уже знают, что им нужно построить персональный ковчег. Известие о необходимости быстро построить ковчег - для них не новость. Но остается вопрос: "Как строить ковчег?" На него есть ответ: "В зависимости от того, кого вы спрашиваете". Вот что вам скажут:
1. Политик. Многие политики сегодня говорят, что единственный способ спасти программу "Social Security" - это позволить молодым работникам инвестировать от двух до четырех процентов отчислений в индивидуальные инвестиционные счета фонда "Social Security", а затем снизить льготы, обещанные им Управлением социального страхования.
Не знаю, как вам, но мне такое решение что-то смутно напоминает. Мне кажется, в нем есть сходство с планами установленных отчислений. Похоже, мы снова заставляем людей становиться инвесторами, не подумав о предоставлении им необходимого финансового образования. Более того, если данный закон будет принят, то у фонда "Social Security" будет отрицательное сальдо раньше 2016 года, потому что в него станет поступать меньше денег на оплату нужд пенсионеров. Политики, которые советуют это сегодня, в 2002-м, знают, что они покинут свои кабинеты гораздо раньше, чем это случится. Налицо еще одна попытка отложить решение проблемы на потом.
2. Профсоюзный лидер. Профсоюзные лидеры посоветуют вам найти работу в компании, где есть сильный, хорошо организованный профсоюз, с хорошо профинансированным пенсионным планом и льготами.
Мой бедный папа, будучи главой профсоюза учителей штата Гавайи, был убежденным сторонником этой идеи. Если она вам нравится, найдите работу в правительственных структурах.
3. Школьный учитель. Школьный учитель, скорее всего, посоветует продолжить академическое образование, чтобы получить как можно более высокую научную степень, а еще лучше несколько степеней. А затем отправляйтесь искать надежную, гарантированную работу с хорошими льготами.
Наши высшие учебные заведения битком набиты студентами, которые учатся только потому, что на рынке рабочих мест не хватает вакансий. Всего несколько лет назад во время мании компаний dot.com студенты бросали колледжи, не доучившись, и пристраивались в новоявленных фирмах, предлагавших опционы акций. Сегодня многие из них вернулись в колледжи или ищут работу.
4. Человек свободной профессии. Многие из них порекомендуют вам усерднее учиться, чтобы получить хорошую специальность, например врача, юриста, водопроводчика, экономиста, электрика или повара. Люди, которые верят в эту программу действий, часто говорят: "Получи профессию, чтобы иметь твердую почву под ногами".
Другими словами, в нашу эпоху отсутствия гарантий занятости позаботьтесь о том, чтобы вы могли заработать на хлеб своими руками. В эту группу входят миллионы владельцев мелкого бизнеса, который часто называют семейным.
5. Финансовый планировщик. Мы уже знаем, что скажут эти люди. Они всегда будут рекомендовать вам начинать как можно раньше, инвестировать на длительные сроки и диверсифицировать, диверсифицировать, диверсифицировать.
В то время как этот совет можно считать прекрасным для среднего инвестора, меня беспокоит то, о чем финансовые планировщики такому инвестору не говорят. Кроме того, если вы беби-бумер и вам больше пятидесяти пяти, этот совет может не сработать.
6. Набожный человек. Они посоветуют вам регулярно ходить в церковь и молиться по два раза в день. Они знают, что Бог спасет их и обеспечит всем необходимым.
Я не пытаюсь преуменьшить силу молитвы, но считаю такую психологию иждивенческой. Я верю в то, что Бог желает, чтобы люди сами управляли своими жизнями и обеспечивали себя и свои семьи.
7. Биржевой брокер. Многие порекомендуют вам приобретать индивидуальные акции взаимных фондов - но дело в том, что их задачей является продать вам эти акции.
8. Агент по недвижимости. Большинство риэлтеров поддерживают идею того, что самая крупная инвестиция и самый главный актив - это дом, даже если в большинстве случаев он оказывается пассивом.
9. Бедняк. Многие из этой группы верят в то, что богатые и правительство обязаны позаботиться о тех, кому повезло меньше.
10. Работяга. Эти люди считают, что их дело - работать, пока хватит сил, и говорят: "Я не строю планов на пенсию".
11. Любитель животных. Так как эта группа любит животных, то они посоветуют вам купить обезьянку. Они посоветуют научить ее сначала сберегать деньги, затем диверсифицировать во взаимные фонды, а после этого - метать дротики в мишень с наклеенными на нее акциями взаимных фондов.
12. Игрок. Подождите, пока почувствуете, что удача повернулась к вам лицом, и отправляйтесь в Лас-Вегас. Но даже если вы не чувствуете дыхание удачи, перестаньте покупать лотерейные билеты по дороге домой.
13. Золотоискатель. Найдите богатого жениха или невесту и сделайте все, чтобы привести его или ее под венец.
14. Оптимист. "Чего ради мне беспокоиться?" Таким людям кажется, что фондовый рынок всегда движется вверх.
15. Пессимист. Постройте противорадиационное убежище, запаситесь едой, водой, золотом, оружием и наличными.
16. Мечтатель. Мечтатель посоветует верить в чудеса и творческую визуализацию. У них есть магические кристаллы, ароматические свечи и ветровые колокольчики, отгоняющие злых духов.
17. Банкир. Банкиры всегда будут советовать вам откладывать, откладывать и еще раз откладывать. После того как вы скопите немного денег, они позвонят вам и сообщат, что в свободное от основной работы время они еще продают акции, страховки, ежегодные ренты и прочие сопутствующие продукты финансового планирования.
Сегодня этим занимаются даже дипломированные бухгалтера, эксперты по налогам и адвокаты. У многих профессионалов, например у бухгалтеров, в соседней комнате располагается служба финансового планирования, где готовят ваши налоговые декларации. Все, что их разделяет, - это тонкая корпоративная перегородка и лицензия. Чем конкретно занимаются эти люди в мире финансов, определить трудно, но совет по поводу строительства ковчегов найдется у каждого.
18. Богатый папа. Возьмите под контроль ваш собственный финансовый ковчег и постройте или купите активы, которые генерируют денежный поток. Включите в него недвижимость, предприятия и ценные бумаги. Как только доходы от ваших активов (денег, работающих на вас) превысят ваши расходы, вы обретете финансовую свободу.
В мире реально существуют все 18 категорий людей, и главный вопрос заключается в том, какая из них нравится вам больше. Вместо того чтобы подробно анализировать, какой из ответов работает лучше, мне кажется, стоит просто отметить, что существует много способов построить ковчег. Как сказал Уоррен Баффет, "к счастью, существует несколько способов добраться до финансовых небес". Главное - найти способ, который окажется наиболее эффективным для вас лично. Все мы разные, у всех свои достоинства и недостатки. Я строил свой ковчег совсем не так, как богатый папа, хотя мы часто использовали для этого аналогичные виды активов. Богатый папа использовал различные виды бизнеса и недвижимость, и я тоже. Разница в том, что мы занимались совершенно разными видами бизнеса и инвестировали в совершенно разные виды недвижимости. Поэтому при строительстве ковчега очень важно найти способы, которые окажутся наиболее эффективными для вас лично.
Много лет назад богатый папа сказал мне: "Если ты желаешь обрести подлинную финансовую безопасность или хотя бы просто стать богатым в финансовом отношении, тогда тебе нужно играть в собственную игру. Даже не пытайся играть в чужие игры". После того как был принят закон ERISA, он почувствовал, что миллионам людей поневоле придется играть в игру Уолл-Стрит. По этому поводу богатый папа сказал: "Проблема в том, что Уолл-Стрит управляет ситуацией, а ты - нет. Найди собственную игру, стань в ней лучшим, а потом бери на себя управление своей жизнью".
Приступайте к строительству своего ковчега
Первое, что я вам посоветую, - это решить, каких размеров будет ваш ковчег. Разумеется, ковчег бедного человека окажется всего лишь маленькой и дырявой лодочкой. Если все, чего вы хотите, - это ковчег бедняка, то вам придется сделать не так уж много. Программа "Social Security" пока еще остается самой популярной государственной программой в истории Соединенных Штатов. Лично мне не хочется зависеть ни от членов моей семьи, ни от государства или благотворительности.
Ковчег среднего класса был хорош для поколения Второй мировой войны. Все, что нужно было сделать среднему классу до 1950 году, это получить образование, найти работу, усердно трудиться, купить дом, накопить сбережения и уйти на пенсию. Этот вариант может оказаться удовлетворительным даже сегодня, если вы найдете работу в правительственном секторе или в компании с сильным профсоюзом. Но с переходом пенсионных планов из категории DB в категорию DC он может оказаться недостаточно прочным, чтобы остаться на плаву в бурных морях будущего. Если такой пенсионный план DC - это все, что вам нужно, тогда точно следуйте традиционным указаниям финансовых планировщиков, то есть заведите пенсионный план, начните как можно раньше, трудитесь долгие годы и диверсифицируйте. Ковчег среднего класса может выдержать, но в течение нескольких ближайших лет его плавание будет очень трудным.
Если же вы хотите иметь богатый ковчег, тогда вам совершенно необходимо бросить все силы на повышение своего финансового образования. Есть одно условие, которое должен осознать каждый, кто желает стать богатым. Оно заключается в том, что в процессе строительства богатого ковчега необходимо расширить многие из традиционных понятий и ценностей среднего класса. Например, многие представители среднего класса считают, что сбережение денег, наличие пенсионного плана категории DC и владение домом - это самые разумные финансовые решения. Но, при всей важности этих вещей для общего финансового благополучия, правда состоит в том, что пенсионные планы категории DC не могут служить надежной основой ковчега для богатого человека. Богатые знают, что действительно надежный корпус ковчега можно построить только в том случае, если покупать или создавать активы, которые приносят пассивный доход.
Почему держатели сбережений проигрывают
Хочу сразу предупредить вас: будьте осторожны со словом сбережения. Накопление сбережений оправдывало себя во период поколения Второй мировой войны, поколения, которое жило в эру инфляции. Собственно говоря, до 1900 года люди почти не знали инфляции и налогов. Поэтому для родителей поколения Второй мировой накопление сбережений было еще более эффективным. Но после 1950-го держатели сбережений оказались в числе проигравших, потому что сбережения облагаются налогами по высокой ставке, а остальную часть доходов съедает инфляция. В начале 2001 года процентная ставка по сберегательным счетам не превышала двух процентов. Это очень больно ударило по многим держателям сбережений. Например, если всего несколько лет назад у человека в банке лежал миллион долларов наличными и банк платил ему пять процентов, то держатель миллиона получал 50 тысяч долларов дохода в год до вычета налогов. Но когда ставка упала до двух процентов, тот же самый миллион долларов стал приносить ему 20 тысяч долларов дохода в год до вычета налогов. Это означает, что всего за несколько лет держатели сбережений стали получать на 40 процентов дохода меньше. Суть в том, что совет откладывать деньги был хорошим советом раньше и продолжает оставаться хорошим для бедного и среднего класса. Но для того, кто хочет построить богатый ковчег, простое сбережение денег старомодным способом - это плохой совет.
7,75 процента против 1,85 процента
Даже если сегодняшние процентные ставки равны примерно двум процентам облагаемого налогом дохода, тот, кто не стесняется искать и знает, какие вопросы задавать, вполне может найти более высокие процентные ставки, и часто без налогов. Например, 22 февраля 2002 года с Ким поставили перед нашим биржевым брокером задачу прочесать рынок и найти не облагаемые налогами государственные облигации с доходностью 7,75 процента. Освобождение от налогов приравнивает их доходность к 12 процентам до вычета налогов, и это в то время, когда остальные, кто держит деньги на сберегательных счетах, получают примерно два, а точнее, 1,85 процента дохода, который облагается налогом.
Само собой, что в получении 7,75 процента без налогов кроется немного больше риска, но совсем незначительно. Я уже писал о том, как человек с хорошим финансовым образованием может сделать больше денег при меньшем капитале и с меньшим риском. Тут именно такой случай. Для нас с Ким это инвестиция с очень низкой степенью риска просто потому, что мы понимаем ее характер и степень риска. В глазах человека с низким финансовым образованием традиционный сберегательный банковский счет со ставкой 1,85 процента облагаемого налогами дохода имеет гораздо больше смысла. Опять же, суть в том, что ваша инвестиция и ваше финансовое образование могут принести гораздо больший доход, даже если речь идет о совсем простом деле, таком как сберегательный счет.
Если вы чувствуете, что у вас приличное финансовое образование, и заинтересованы в подобных видах инвестиций, позвоните вашему биржевому брокеру и поинтересуйтесь насчет компаний по развитию недвижимости, продающих паи, обеспеченные новым строительством жилья для малообеспеченных семей и использующих государственные не облагаемые налогом облигации, чтобы выплачивать более высокие, не облагаемые налогом процентные ставки. Если проще, то эти ценные бумаги называются муниципальными ипотечными закладными REIT (Real Estate Investment Trusts - инвестиционные трастовые фонды, специализирующиеся на недвижимости). По сути дела, это взаимный фонд недвижимости, который предлагает свободный от налогов процент прибыли и потенциальную возможность получить доход от прироста стоимости капитала. Но при этом он предполагает потенциальный риск потерять инвестицию.
Сразу же предупреждаю. Если вам не нравятся операции с недвижимостью или вы не разбираетесь в строительстве жилья для малообеспеченных семей, не понимаете, что такое муниципальные ипотечные закладные и как работает фондовая биржа, или вы ограничены в средствах, то на вашем месте я бы поостерегся вкладывать деньги в такие инвестиции. Мы с Ким инвестируем в такие проекты потому, что у нас огромный опыт работы во всех категориях инвестиций. Другими словами, не одни только сберегательные счета могут приносить доход. Как говорит Уоррен Баффет; "инвестирование должно быть разумным; если вы чего-то не понимаете, не делайте этого".
Задача обсуждения вопроса о 7,75 процента свободного от налогов дохода и 1,85 процента облагаемого налогом дохода на сберегательном счете в банке не в том, чтобы показать, какой я умный, или похвастаться, а в том, чтобы подчеркнуть главное.