СТу =ΔU(У): ΔU х 100 %.
Метод находит широкое применение при расчетах, связанных, например, с анализом изменения плана или динамики экономических показателей. С его помощью учитываются возможные соотношения между факторами, влияющими на результативный фактор. В отличие от метода цепных подстановок, порядок расположения факторов, воздействующих на результативный фактор, может быть любым.
Применение метода рассмотрим на примере анализа использования труда организации.
Пример 4. Определить влияние использования трудовых ресурсов на изменение выручки от реализации, если выручка составляла в 2005 г. – 3502 тыс. руб., в 2006 г. – 4200 тыс. руб., соответственно численность рабочих – 210 и 200 человек.
Решение.
По условию задачи имеем:
В0 = 3502 тыс. руб.; В1 = 4200 тыс. руб.; ΔВ = 4200–3502 = 698 (тыс. руб.);
Ч0 = 210 чел.; Ч1 = 200 чел.; ΔЧ = 200 – 210 = –10 (чел.).
Для оценки использования трудовых ресурсов организации рассчитаем производительность труда по формуле:
КP=В: Ч,
где
В – выручка от реализации;
Ч – фактическая численность рабочих.
Кр0 = 3 502 : 210 = 16,676 тыс. руб.; Кр1 = 4200 : 200 = 21 тыс. руб.; ΔКр = 21 – 16,676 = 4,324 тыс. руб.
Производительность труда увеличилась, каждый рабочий дополнительно выпустил продукции в отчетном периоде на 4,324 тыс. руб. больше, трудовые ресурсы использовались эффективнее.
Определим влияние изменения численности рабочих и производительности труда на прирост выручки, используя формулу:
В = Ч х Кр.
1. Влияние изменения численности рабочих на прирост производительности:
ΔВ(Ч) = ΔЧ х Кр0 + (ΔЧ х ΔКр) / 2 = (-10) х 16,676 + 4,324 х (-10) / 2 = –166,76 – 21,62 = –188,38 (тыс. руб.).
Оценим степень воздействия экстенсивного фактора – численности на прирост продукции:
СТ(Ч) = ΔВ(Ч) / Δ(В) х 100 % = –188,38/698 х 100 % = –26,99 %.
В результате уменьшения экстенсивного фактора (численности рабочих) на 10 человек выручка уменьшилась на 26,99 %, или на 188,38 тыс. руб.
2. Определим влияние изменения производительности труда на прирост продукции:
ΔВ(Кр) = Ч0 х ΔКр + (ΔЧ х ΔКр) / 2 = 210 х 4,324 + 4,324 х (-10) / 2 = 908,04 – 21,62 = 886,42 (тыс. руб.).
Оценим степень влияния интенсивного фактора – производительности труда на прирост продукции:
СТ(Кр) = ΔВ(Кр)/АВ х 100 % = 886,42 / 698 х 100 % = 126,99 %.
За счет увеличения интенсивного фактора выручка от реализации увеличилась на 126,99 %, или на 886,42 тыс. руб. Общее влияние этих факторов: –188,38 + 886,42 = 698. Таким образом, расчеты верны.
Прирост продукции произошел только за счет повышения эффективности труда.
Метод цепных подстановок также позволяет последовательно определять влияние каждого фактора, приведенного в правой части факторной модели, на результативный фактор. Метод дает достаточно удовлетворительные оценки влияния факторов при выполнении условия: в правой части факторной модели сначала указываются количественные факторы, а затем качественные.
Рассмотрим сущность метода цепных подстановок на примере модели вида:
Y = F(A, В, С),
где F – функция связи между факторами А, В, С и Y.
1. Задаются значения изучаемых факторов за два периода: базисный – А0, В0, С0; отчетный – А1, B1, C1.
2. Определяется изменение результативного фактора за рассматриваемые периоды по формуле:
ΔY = F(A1, B1, C1) – F(A0, B0, C0).
Для оценки влияния воздействующих факторов на результативный фактор расчетные базисные значения показателей последовательно заменяются отчетными.
3. Для оценки влияния изменения первого фактора "А" на результативный "Y" используется соотношение вида:
ΔY(А) = F(А1, В0, С0) – F(А0, В0, С0).
4. Для оценки влияния изменения второго фактора "В" на результативный фактор "У" используется соотношение вида:
ΔY(В) = F(A1, B1, C0) – F(А1, В0, С0).
Для оценки влияния изменения третьего фактора "С" на результативный фактор "Y" используется соотношение вида:
ΔY(С) = F(А1, В1, С1) – F(А1, В1, С0). Совместное влияние факторов должно соответствовать изменению результативного фактора:
ΔY = ΔY(А) + ΔY(В) + ΔY(С).
Выполнение этого условия свидетельствует о правильности расчетов.
Применение метода покажем на следующем примере.
Пример 5. Определить рентабельность капитала организации по данным отчетности организации за два периода: отчетный и предшествующий. Прибыль от продаж составила 240 тыс. руб. и 350 тыс. руб., стоимость основного капитала – 1000 и 1200 тыс. руб., стоимость оборотного капитала – 1100 и 1400 тыс. руб. Оценить влияние изменения основных факторов на рентабельность капитала организации.
Решение.
1. По условию задачи:
Прибыль: ПР0 = 240 тыс. руб.; ПР1 = 350 тыс. руб.
Основной капитал: ОК0 = 1000 тыс. руб.; ОК1 = 1200 тыс. руб.
Оборотный капитал: ОБК0 = 1100 тыс. руб.; ОБК1 = = 1400 тыс. руб.
2. Рентабельность капитала организации определяется по формуле:
Р = ПР: (ОК + ОБК).
Значения рентабельности капитала организации.
Р0 = 240 : (1000 + 1100) = 0,1143;
Р1 = 350 : (1200 + 1400) = 0,1346.
Изменение рентабельности:
абсолютное:
ΔР = Р1 – Р0 = 0,1346 – 0,1143 = 0,0203;
относительное:
Тпр (Р) = ΔР : Р0 х 100 % = 17,76 %.
Рентабельность капитала организации в отчетный период увеличилась на 17,76 %, на каждый рубль капитала приходилось больше прибыли в среднем на 2,03 коп., что является положительным фактором.
3. Определим влияние изменения факторов на прирост рентабельности капитала, используя трехфакторную модель:
Р = ПР: (ОК + ОБК).
4. Определим влияние изменения прибыли на прирост рентабельности:
ΔР(ПР) = (ПР1 – ПР0) : (ОК0 + ОБК0) = (350–240) : (1000 + 1100) = 110 : 2100 = 0,0524.
Определим степень влияния прибыли на прирост рентабельности капитала:
СТ(ПР) = ΔР(ПР) : ΔР х 100 % = 258,13 %.
За счет увеличения прибыли рентабельность капитала увеличилась на 258,13 %, или на 0,0524 пункта.
5. Определим влияние изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности:
ΔР(ОК) = ПР1 : (ОК1 + ОБК0) – ПР1 : (ОК0 + ОБК0) = 350 : (1200 + 1100) – 350 : (1000 + 1100) = 0,1522 – 0,1667 = –0,0145.
Определим степень влияния изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности капитала:
СТ(ОК) = ΔР(ОК): ΔР х 100 % = –0,0145: 0,0203 х 100 % = –71,43 %.
За счет увеличения стоимости основного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 71,43 %, или на 0,0145 пункта.
6. Определим влияние изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности:
ΔР(ОБК) = ПР1: (ОК1 + ОБК1) – ПР1 : (ОК1 + ОБК0) = 350 : (1200 + 1400) – 350 : (1200 + 1100) = 0,1346 – 0,1522 = –0,0176.
Определим степень влияния изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности капитала:
СТ(ОБК) = ΔР(ОБК ): ΔР х 100 % = –0,0176 : 0,0203 х 100 % = –86,70 %.
За счет увеличения стоимости оборотного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 86,70 %, или на 0,0176 пункта.
7. Совместное влияние факторов соответствует изменению рентабельности капитала, расчеты верны:
0,0524 – 0,0145 – 0,0176 = 0,0203.
Таким образом, на рентабельность капитала отрицательно повлиял прирост стоимости капитала организации.
1.4. Информационная база финансово-экономического анализа
Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов системы финансово-экономического анализа предприятия. Существуют различные определения понятия "информация". Одно из наиболее емких звучит следующим образом: информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в области, к которой они относятся. Иными словами, не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-то новой, ранее не известной стороны. Таким образом, информация не существует сама по себе, а существуют лишь данные, из которых можно почерпнуть информацию. Степень информативности данных всегда относительна, причем эта относительность определяется многими факторами, в частности уровнем подготовки пользователя и его осведомленностью к моменту получения новых данных.
К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются такие требования, как достоверность, своевременность, необходимая достаточность, точность и т. п.
Понятие "достоверность" в приложении к данным, используемым в анализе, определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обоснованности бухгалтерских записей первичными документами. Данные же, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, особенно в оперативном режиме.
Для аналитика имеют значение данные, полученные в нужном объеме и в нужное время. В этом выражается требование своевременности. Так, например, данные о денежных потоках предприятия, представленные по окончании отчетного периода, теряют актуальность для оперативного финансового управления.
Необходимая достаточность данных является весьма неоднозначным вопросом. Долгое время считалось, что чем больший объем данных обработан, тем более эффективное решение может быть получено. Так, например, в программных продуктах по финансовому анализу рассчитывалось до ста различных видов показателей и коэффициентов. Ориентация на большие объемы предназначенных для анализа данных приводила к тому, что руководителя или специалиста захлестывал бессистемный поток, не позволяя даже полностью ознакомиться с этими данными, не говоря уже об анализе и разумном использовании. Подобная проблема возникает при естественном искушении расширить число показателей финансовой отчетности. Если вопрос о количестве финансовых коэффициентов может самостоятельно решаться финансовым менеджером, то объем данных, представляемых в годовом отчете, должен быть ориентирован на рекомендации органов, занимающихся регулированием учета в стране.
Требование достаточной точности исходных для анализа данных особенно актуально в отношении сведений, подготавливаемых в системе бухгалтерского учета. В течение многих лет понятия "бухгалтерия" и "точность" рассматривались как взаимосвязанные, а данные, генерируемые бухгалтером, считались абсолютно точными по сравнению с любыми другими сведениями экономического характера. В последние годы происходит медленное, но неуклонное переосмысление соотношения этих понятий. Главная причина тому состоит в сознательном и существенном ослаблении степени централизованного регулирования учета. Предоставление бухгалтерам определенной свободы в выборе методов учета и алгоритмов расчета (например, суммы амортизации) приводит к тому, что один из основных показателей – прибыль – можно исчислить с той или иной степенью точности. То есть точность оценок, генерируемых в системе учета, может быть относительна.
Информационное обеспечение процесса финансово-экономического анализа – это совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности предприятия. Его основу составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков (рис. 1.5).
К первому блоку относятся Гражданский кодекс РФ (Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть первая); Налоговый кодекс РФ (Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ, часть первая; Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ, часть вторая), федеральные законы: от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (далее – Федеральный закон "О бухгалтерском учете"); от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"; от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"; от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"; от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" и др., а также постановления и распоряжения Правительства РФ. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет прежде всего потому, что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер.
Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащих требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. Например, сообщения Министерства финансов РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления. Регулятором в международном аспекте является система международных стандартов бухгалтерского учета. Они не являются обязательными для исполнения, однако фактически им вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения.
Третий блок включает бухгалтерскую отчетность. Согласно Федеральному закону "О бухгалтерском учете" бухгалтерская отчетность – это "единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам". В соответствии с этим законом основными формами финансовой отчетности являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Управленческая отчетность (блок 4), в отличие от бухгалтерской, законодательно не регламентирована. Она используется исключительно в рамках предприятия его руководством и менеджерами различных направлений. Состав и формы управленческой отчетности определяются предприятием самостоятельно в соответствии с характером его деятельности и потребностями управления.
Примерный перечень управленческих отчетов на производственном предприятии может быть следующим:
1) "О движении основных средств";
2) "О состоянии оборудования";
3) "О движении запасов";
4) "О движении денежных средств";
5) "Об оплате труда";
6) "О движении персонала";
7) "О выпуске продукции";
8) "О производственной себестоимости";
9) "Об анализе качества";
10) "О продаже продукции";
11) "О полной себестоимости";
12) "О продаже оборудования";
13) "О движении собственного капитала";
14) "О продаже акций и выплате дивидендов";
15) "О состоянии взятых кредитов";
16) "О движении видов кредитов";
17) "Расчеты по налогам";
18) прочие расчеты.
Несистемные данные (блок 5) включают в себя сведения, либо не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера, либо генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы. К первому типу относятся, например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний. Ко второму типу относятся сведения, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные.
С организационной стороны информационное обеспечение хозяйствующего субъекта строится в зависимости от финансовых, технических и других запросов и возможностей. Может использоваться одна из централизованных баз типа системы "Гарант", а также сочетание информационных возможностей сторонних организаций и собственных источников данных.
Контрольные вопросы
1. По какому принципу можно выделить финансово-экономический анализ в общей системе экономического анализа?
2. В чем состоит различие между финансовым и управленческим анализами?
3. Обоснуйте роль финансово-экономического анализа для принятия управленческого решения.
4. Почему анализ важен для управления в целом?
5. Перечислите основные элементы внутренней финансовой среды организации.
6. Какой элемент внутренней финансовой среды можно назвать управляющей подсистемой финансового менеджмента?
7. Перечислите основные функции субъекта финансового менеджмента.
8. Почему финансово-экономический анализ в процессе управления выступает как элемент обратной связи между управляющей и управляемой подсистемами?
9. Определите понятие "информация".
10. Перечислите требования, предъявляемые к информации.
11. Дайте характеристику основным блокам информационной базы финансово-экономического анализа.