Темп инфляции = Индекс цен текущего года – Индекс цен базового года / Индекс цен базового года × 100 %.
31. Виды инфляции
С точки зрения проявления различают открытую и подавленную (скрытую) инфляцию. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, подавленная инфляция характеризуется относительно стабильным уровнем цен в экономике, однако ее непосредственным проявлением выступает товарный дефицит, который также по существу означает обесценивание денег. В рыночной экономике инфляция носит открытый характер, в командно-административной – подавленный.
Открытая инфляция может протекать с разной скоростью. В зависимости от темпов роста различают:
1) ползучую, или умеренную, инфляцию , когда рост цен составляет менее 10 % в год. Западные экономисты рассматривают ее как элемент нормального развития экономики, не вызывающий особого беспокойства;
2) галопирующую инфляцию – годовой рост цен составляет десятки и сотни процентов. Такая инфляция опасна для экономики и требует антиинфляционных мер;
3) гиперинфляция – цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч процентов в год. Такая инфляция парализует хозяйственный механизм, разрушает экономические связи, при ней происходит переход к бартерному обмену. Открытая инфляция может принимать формы инфляции спроса и инфляции предложения (издержек).
Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. Инфляция спроса может вызываться ростом денежной массы, увеличением государственных расходов и частных инвестиций, адаптивными инфляционными ожиданиями, усиливающими скорость денежного обращения.
Инфляция предложения означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем продукции, который производители готовы предложить при существующем уровне цен. В результате сокращается предложение товаров при неизменном спросе и повышается уровень цен.
По степени сбалансированности роста цен различают сбалансированную и несбалансированную инфляции. При сбалансированной инфляции цены различных товаров друг относительно друга остаются неизменными, а при несбалансированной – цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.
Различают прогнозируемую и непрогнозируемую инфляции. Прогнозируемая инфляция – это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов, непрогнозируемая инфляция становится для населения неожиданностью, т. к. фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.
Сочетание сбалансированной и прогнозируемой инфляции не наносит особого вреда экономике, а несбалансированная и непрогнозируемая опасны и чреваты большими издержками в период адаптации.
32. Антиинфляционная политика
Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить антиинфляционную экономическую политику.
Борьба с инфляцией возможна только на макроэкономическом уровне и силами государства. Антиинфляционные меры можно применять только к открытой инфляции; подавленная не поддается ограничению, поскольку ее нельзя измерить. Первым шагом в борьбе с подавленной инфляцией должен быть ее перевод в открытую инфляцию.
В основе антиинфляционной программы должны лежать анализ причин и факторов, вызывающих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующих снижению уровня инфляции.
Существует два подхода к управлению экономикой в условиях инфляции:
1) адаптационная политика;
2) попытка снизить инфляцию антиинфляционными мерами.
Адаптационная политика означает, что экономика должна быть приспособлена к условиям инфляции. К адаптационным механизмам относятся:
1) политика цен и доходов, означающая, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные доходы, либо "привязывает" рост цен к росту оплаты труда, а увеличение доходов – к повышению производительности труда;
2) повышение учетной ставки (ставки рефинансирования).
Комплекс государственных мер по борьбе с инфляцией включает:
1) ограничение денежной массы, которую можно сокращать резко (методом шоковой терапии) или постепенно (методом градуирования), которое будет успешным, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20–30 % в год;
2) повышение нормы обязательного резервирования;
3) сокращение государственных расходов и социальных программ;
4) совершение налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет.
33. Деньги и их функции
Деньги – это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента. Всеобщий эквивалент означает способность товара обмениваться на любой другой товар.
Сущность денег раскрывается в их функциях. Обычно выделяют следующие основные функции денег :
1) средство обращения;
2) мера стоимости;
3) средство платежа;
4) средство накопления;
5) мировые деньги.
Выполняя функцию средства обращения , деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг, обеспечивают обращение товаров на рынке. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателей и продавцов и переходят из рук в руки, выполняя эту функцию мимолетно. Это обстоятельство привело в конечном счете к замене полноценных денег неполноценными деньгами, символами стоимости (бумажные деньги).
Деньги в функции меры стоимости позволяют выразить стоимость товаров и услуг в денежных единицах (подобно тому как расстояние измеряется в метрах или километрах). Стоимость вещи, выраженная в деньгах, – это ее цена. Для определения цены товаров сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах). Выражение стоимости товара в деньгах происходит прежде, чем совершаются купля и продажа товара.
Деньги как средство платежа . Эту функцию деньги выполняют в случае продажи товаров с отсрочкой оплаты (продажа товаров в кредит), выплаты заработной платы, налогов, арендных платежей. Из функции денег как средства платежа возникают кредитные деньги – векселя, банкноты, чеки, кредитные карточки, электронные деньги. В подобном виде они действуют при выплате всякого рода финансовых обязательств.
Помимо того что деньги являются средствами платежа, они выступают и как средство сбережения и накопления. Возможность и необходимость накопления денег возникают в результате отделения актов продажи от купли, т. е. если за продажей товара не последовала покупка, то у продавца остаются на руках деньги, которые могут с этого времени функционировать в виде запаса ценности. Функции таких сбережений, являющихся отсроченным потреблением, базируются на том, что эти деньги имеют и будут иметь одинаковую ценность и сейчас, и в будущем. Однако реальное выполнение деньгами этой функции имеет свои ограничения. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость может меняться. В частности, в условиях инфляции реальная стоимость денег резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Поэтому для сохранения ценности, помимо денег, используются и другие активы – ценные бумаги, недвижимость, драгоценности и др.
Помимо той роли, которую играют деньги в национальной экономике, они выполняют важные функции в международных деловых операциях и выступают как мировые деньги. На мировом рынке функцию мировых денег сегодня выполняет не золото, а валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара.
34. Виды денег
Роль денег, эталона всех обменов, всегда выпадала тому товару, на который был наибольший спрос и который представлял значительную ценность.
У разных народов мира роль денег выполняли самые разнообразные товары: соль, хлопковые ткани, медные браслеты, золотой песок, раковины и даже сушеная рыба.
Затем роль всеобщего эквивалента постепенно закрепилась за одним товаром, который должен был обладать следующими свойствами: износостойкостью, портативностью, стабильностью, однородностью, делимостью, узнаваемостью. Таким всеобщим эквивалентом становятся металлы: серебро и золото. Впоследствии золото вытеснило серебро. Однако, выполняя функцию средства обращения в виде слитков, деньги были неудобны для проведения повседневных торговых операций, поэтому стала производиться чеканка монет.
Деньги в функции средства обращения выступают лишь посредником в товарообмене. В связи с этим возникла необходимость удешевления денежного материала. Самым подходящим материалом оказалась бумага. Впервые бумажные деньги были пущены в обращение в Древнем Китае в IX в., в странах же западной цивилизации бумажные деньги появились к середине XVIII в. Исключительное право выпуска банкнот было предоставлено центральным банкам. Это гарантировало наивысшую надежность банкнот и исключало эмиссию денег, не обеспеченных реальными ценностями (первоначально надежность банкнот гарантировалась их свободным обменом на золото). Со временем практически все страны мира отказались от размена банкнот на золото.
И тогда банковские билеты стали практически неотличимы от казначейских билетов – второй разновидности бумажных денег, которые выпускаются государством непосредственно от своего имени, а не от имени центрального банка, и обеспечиваются государственной собственностью.
Начиная со времен Первой мировой войны в большинстве стран мира принципиальных различий между банкнотами и государственными бумажными деньгами не было. Банкноты центральных банков стали основным средством всех наличных платежей.
С развитием кредитных отношений появляются кредитные деньги - знаки стоимости, возникшие на основе кредита и выполняющие функцию средства обращения и средства платежа, выражающие отношения между кредитором и заемщиком.
Исторически первым видом кредитных денег был вексель. Вексель – э то письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу бесспорное право требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы. Должник не вправе отказаться от оплаты векселя, если его подлинность установлена. В отличие от долговой расписки, закон разрешает держателю векселя, не дожидаясь наступления срока оплаты, использовать вексель как средство платежа по своим обязательствам третьему лицу вместо наличных денег. Это можно осуществить с помощью передаточной надписи – индоссамента – на обратной стороне векселя. И сколько раз вексель передается, столько и будет индоссаментов. При всем удобстве векселя его использование ограничено сроками и суммами сделок, а также кругом участников.
В результате развития кредитно-денежных отношений появляется чек, представляющий собой денежный документ, в котором содержится поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодержателю указанной суммы. Плательщиком по чеку всегда выступает банк или другое кредитное учреждение. Чек применяется как во внутреннем обороте страны, так и в международных расчетах.
Усиление роли кредитных денег получает продолжение в развитии таких форм денег, как кредитные карточки и электронные переводы. Кредитная карточка – именной денежный документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий ему право на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.
В странах с высоким уровнем развития банковской системы широко применяются разнообразные виды пластиковых карточек . Выдача таких карточек предполагает открытие специального счета и первоначальный взнос определенной суммы денег, в пределах которых владелец карточки осуществляет безналичные платежи.
Электронные переводы предполагают использование компьютерной сети банка.
35. Денежная масса. Скорость обращения денег
Под денежной массой понимается совокупность общепринятых средств платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств.
Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты : М0, М1, М2, М3. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степени ликвидности денежных активов.
Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа или превращен в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам.
Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:
1) М0 – наличные деньги;
2) М1 равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребования; показатель М1 предназначен для измерения объема фактических средств обращения, поэтому он относится к денежной массе в узком смысле слова;
3) М2 – состоит из М1 плюс срочные вклады. При помощи показателя М2 пытаются измерить запас высоколиквидного имущества, которым владеет население и которое при определенных условиях может превратиться в деньги. Следовательно, М2 – это денежная масса в широком смысле;
4) М3 включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Скорость обращения денег - это среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Скорость обращения денег равна отношению номинального валового национального продукта к массе денег в обращении:
V = U / M ,
где V – скорость обращения денег;
U – номинальный объем ВНП;
M – масса денег в обращении.
Скорость обращения денег в краткосрочном периоде является обычно величиной постоянной, а в долгосрочном меняется, но незначительно. Скорость эта вполне поддается управлению и зависит от работы банковской системы страны и от уровня технического оснащения учреждений, которые участвуют в денежных операциях.
Чем выше техническое оснащение банков, чем шире они используют современные компьютеры и спутниковые линии связи, тем быстрее оборачиваются деньги и тем меньше их надо для нормального функционирования хозяйства.
Денежная масса, которая необходима для осуществления операций обмена и платежа, зависит от спроса на деньги и от предложения денег банковским сектором.
36. Теоретические модели спроса на деньги
Спрос на деньги - это потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т. е. в форме наличности и чековых депозитов.
Количественная теория спроса на деньги
Современная трактовка количественной теории основана на уравнении обмена, сформулированного американским экономистом И. Фишером:
MV = PY ,
где M – количество денег в обращении;
V – скорость обращения денег; P – уровень цен (индекс цен);
Y – реальный объем производства.
Отсюда следует, что спрос на деньги определяется по формуле:
M = PY / V.
Из данного уравнения можно сделать вывод, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:
1) абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги, и наоборот;
2) уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, следовательно, людям требуется больше денег на осуществление большего количества сделок;
3) скорости обращения денег. Следовательно, все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.
Кейнсианская модель спроса на деньги
Дж. Кейнс выделял три мотива, определяющих спрос на деньги:
1) трансакционный мотив хранения денег, поскольку деньги необходимы для текущего приобретения товаров и услуг;
2) мотив предосторожности возникает потому, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами, для чего у них должен быть некоторый запас денег;
3) спекулятивный мотив – мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызванных хранением активов в форме ценных бумаг в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента.
Следовательно, классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с доходом. Кейнсианцы основным фактором спроса на деньги считают процентную ставку.
Современная теория спроса на деньги
В современной трактовке спрос на деньги зависит от следующих факторов:
1) номинального текущего дохода;
2) накопленного богатства;
3) процента дохода по акциям, облигациям;
4) процентной ставки по депозитам;
5) наличия инфляции;
6) изменений в ожиданиях: пессимистический прогноз относительно будущей экономической ситуации стимулирует рост спроса на деньги, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет.
37. Предложение денег
Под предложением денег понимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.
Предложение денег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы, включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки (КБ).
В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ, распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.
Для поддержания ликвидности КБ из имеющихся у них депозитов формируют на специальном счете в ЦБ обязательные резервы, представляющие собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у КБ часть денежных средств, называемая избыточными резервами , может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам.
ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.
Косвенное регулирование денежно-кредитной сферы ЦБ может осуществлять, используя следующие инструменты:
1) норму обязательных резервов. Их изменение оказывает влияние на денежную базу, соответственно, и на предложение денег;