6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – материальные оборотные средства (запасы), денежные средства и прочие активы.
46. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства
Все оборотные средства исходя из особенностей планирования и определения их оптимальной величины подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые оборотные средства – это сумма денежных средств, необходимых и достаточных для нормальной организации производства. Нормируемые оборотные средства на производственных предприятиях составляют большую часть оборотных средств. Материально-вещественным же содержанием нормируемых оборотных средств являются товарно-материальные ценности. К нормируемым оборотным средствам относятся производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты, расходы будущих периодов, готовая продукция. В основе определения нормируемых оборотных средств лежит нормирование материальных ресурсов. Норма – максимально допустимый расход материалов, необходимых для изготовления и обработки единицы продукции в условиях планового периода. Она включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери в условиях производства изделия в данном периоде. Структура нормы (соотношение отдельных ее составляющих) должна совершенствоваться в сторону увеличения удельного веса полезного расхода материала и сокращения технологических отходов и безвозвратных потерь.
Ненормируемые оборотные средства – денежные средства, функционирующие в сфере обращения. Основными элементами не-нормируемых оборотных средств являются: товары отгруженные; средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах, возникающие из-за специфики расчетов, форм и скорости движения грузов; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Ненормируемые оборотные средства не могут быть заранее учтены и рассчитаны, подобно нормируемым оборотным средствам. Однако предприятия имеют возможность влиять на их величину, управлять этими средствами с помощью финансовых методов управления (расчетов, кредитов).
47. Показатели оборачиваемости оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных обобщающих показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки), показателем отдачи оборотных средств.
Длительность одного оборота оборотных средств в днях ( О ) исчисляется по формуле:
О = Выручка от реализации / (оборотные средства / /число дней периода).
С этого момента и в дальнейшем оборотные средства и их элементы измеряются по среднегодовой (средней за период) стоимости.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( Ко ), исчисляется по формуле:
Ко = Выручка от реализации / Стоимость оборотных средств .
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Коэффициент загрузки средств в обороте ( Кз ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = Стоимость оборотных средств / Выручка от реализации .
Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств:
Кос = Прибыль от реализации / / Стоимость оборотных средств.
Этот коэффициент показывает уровень прибыли на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, в т. ч. и по отдельным элементам.
К ним относятся следующие частные показатели:
1) коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдачи):
К А = Выручка от реализации / Стоимость активов.
Он показывает, сколько раз за период (год, квартал) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, т. е. показывает эффективность использования всех ресурсов предприятия независимо от источника их образования. При сопоставлении коэффициентов оборачиваемости активов разных организаций и одного предприятия за разные годы необходимо проверить единообразие оценок среднегодовой стоимости активов, кроме того, необходимо сделать поправки на способ оценки амортизации, т. к. при прочих равных условиях коэффициент оборачиваемости активов при ускоренном начислении износа на основные фонды будет больше;
2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Кск = Выручка от реализации / /Стоимость собственного капитала.
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборачиваемости собственного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственник. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, следовательно, снижается безопасность кредиторов и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением дохода или общей тенденцией снижения цен. Низкий коэффициент собственного капитала означает бездействие части собственных средств;
3) коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:
Кик = Выручка от реализации / /(Собственный капитал + Долгосрочные пассивы).
Этот коэффициент показывает скорость оборота всего долгосрочного инвестированного капитала предприятия;
4) коэффициент оборачиваемости средств производства:
Ксп = Выручка от реализации / Стоимость реальных активов.
В состав реальных активов входят основные средства, сырье и материалы, МБП, незавершенное строительство, затраты в незавершенном производстве;
5) коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (МПЗ):
Кмпз = Себестоимость продукции / Стоимость МПЗ.
Поскольку материально-производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета этого коэффициента используется не выручка от реализации, а себестоимость продукции. Чем выше коэффициент, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы. Особенно актуально увеличение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия;
6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кдб = Выручка от реализации / / Сумма дебиторской задолженности.
48. Расчет норм и нормативов оборотных средств по основным элементам
Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, с тем чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
В этих условиях возрастает необходимость определения потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т. е. определения норматива оборотных средств.
Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период.
В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:
1) разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.
Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.
Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.
Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью;
2) исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы;
3) рассчитывается совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.
Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:
1) метод прямого счета. Этот метод заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива;
2) аналитический метод. Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде;
3) коэффициентный метод. При этом методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.
На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.
Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основных материалах и покупных полуфабрикатах, определяется по формуле:
Н = Р × Д,
где Н – норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов; Д – норма запаса в днях.
Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале.
Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70–80 % общей стоимости.
Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.
Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам:
1) к первой группе относятся материалы, расходуемые регулярно и в больших количествах. Норматив рассчитывается так же, как на сырье и основные материалы;
2) во вторую группу включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методом на основе данных за предыдущие годы.
Общий норматив оборотных средств на вспомогательные материалы представляет собой сумму нормативов обеих групп.
Норматив оборотных средств на топливо исчисляется так же, как на сырье и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. При исчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд. Для производственных нужд потребность определяется исходя из производственной программы и норм расхода на единицу продукции по цехам; для непроизводственных – на основе объема выполняемых работ.
Норма оборотных средств по таре определяется в зависимости от способа ее заготовки и хранения. Поэтому методы расчета по таре в разных отраслях неодинаковы.
Норматив оборотных средств на запасные части устанавливается по каждому виду запасных частей в отдельности исходя из сроков их поставки и времени использования для ремонта. Норматив может исчисляться исходя из типовых норм на единицу балансовой стоимости основных средств, аналитическим методом на основе данных прошлых лет. Норматив по МБП рассчитывается раздельно по инструментам и приспособлениям, малоценному инвентарю, специальной одежде и обуви, специальному инструменту и приспособлениям.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле:
Н = Р × Т × К,
где Р – однодневные затраты на производство продукции;
Т – длительность производственного цикла в днях;
К – коэффициент нарастания затрат.
Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90.
Произведение длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат представляет собой норму запаса в днях по статье "Незавершенное производство".
Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи на склад.
49. Источники формирования оборотных средств
Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота, с тем чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и заемные.
Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, т. к. предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, с тем чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.
В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам т. н. устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.
К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.
Кроме собственных и приравненных к ним средств, источником формирования оборотного капитала может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товар и не уплатив за него в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте.
В числе прочих источников формирования оборотного капитала можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли. Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок товарно-материальных ценностей, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Некоторые из перечисленных факторов обусловлены спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки продукции (например, только в навигационный период), т. е. причинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации продукции на конкретном предприятии. Поэтому экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, т. к. это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат.