Обращение со стадом
Итак, значения цены, оканчивающиеся на два или три нуля, являются психологическими уровнями поддержки или сопротивления. Кроме них надо следить за значениями цены, которые оканчиваются на 50, 20 и 80. Собственно, все оканчивающиеся на 00, 20, 50 и 80 котировки – психологические уровни той или иной степени важности.
1.51 80
1.2 000
98. 20
0.54 50
00 и 50 являются основными психологическими уровнями, а 20 и 80 – второстепенными. Все это потенциальные уровни поддержки или сопротивления, и поэтому нам необходимо наблюдать за реакцией на них стада (за общей психологией рынка). Осознание значимости психологических уровней можно считать своеобразным пропуском в мир FOREX на пять часов в неделю. Психологические уровни предоставляют в наше распоряжение быстрые, точные и надежные ценовые уровни, которые годятся для использования при открытии и закрытии позиций. Правда, от этого трейдинг не становится легким делом! Я вернусь к теме психологических уровней при детальном рассмотрении конкретных торговых настроек. Нельзя просто тупо покупать или продавать на этих уровнях – обоснование для входа в рынок должно быть более глубоким и всесторонним. С другой стороны, при разработке торговых планов обязательно надо учитывать фактор возможного воздействия психологических уровней.
Я уже отмечала, сколь важно дождаться реакции рынка на достижение ценой психологических уровней. Мы ведь не знаем заранее о том, кто окажется победителем в битве быков и медведей. С уверенностью можно говорить лишь о предстоящем столкновении – именно так нам и следует обращаться со стадом: терпеливо, не спеша дождаться результата столкновения, и потом влиться в ряды триумфаторов.
В общем и целом, допустимо сравнение рынка со стадом. Факторы массовой психологии приводят в движение цену и заставляют ее двигаться вверх или вниз. Мы наблюдаем за стадом, потому что именно его страхи обваливают рынок, его жадность запускает цену до небес, и его неспособность определиться с мнением заставляет рынок консолидироваться. Запомните: графики оценивают не стоимость, а ее восприятие, следовательно, ценовой график является психологической репрезентацией алчности и страха. График полезен в плане понимания намерений стада и его настроя. Психологические уровни идентифицируют это с потрясающей точностью.
200-периодная простая скользящая средняя линия
Рассмотрение психологических уровней будет неполным, не удели мы внимание 200-периодной простой скользящей средней линии – динамическому уровню поддержки/сопротивления. Это самая популярная и самая мощная из всех скользящих средних линий, формирующая уровни поддержки и сопротивления на всех рынках – фондовом, фьючерсном и валютном. Особенно хорошо эта линия работает на дневных графиках. Дневной масштаб является наиболее важным с точки зрения психологии рынка – главным образом вследствие внимания, уделяемого цене закрытия дня. Закрытие дня намного важнее открытия, минимума и максимума. Однако можно ли вообще говорить о закрытии дня на FOREX? Ведь этот рынок бодрствует 24 часа, он никогда не спит. Как же определяется значение цены закрытия, по которому и вычерчивается 200-дневная простая скользящая средняя линия?
Метод определения цены дневного закрытия уникален для FOREX. В этом вопросе нельзя разобраться без понимания механизма работы валютного рынка. В Главе 7 мы подробно рассказали о торговых сессиях в различных финансовых центрах и особо отметили при этом две временные зоны, с которыми приходится иметь дело всем валютным трейдерам. Я имею в виду Восточное стандартное время (Нью-Йорк) и время по Гринвичскому меридиану (Лондон).
Почти все американские брокерские дома используют при расчетах по сделкам Восточное стандартное время. В момент расчета на балансе вашего торгового счета оседает сгенерированная за день прибыль (или потери). Время расчета дневных сделок варьируется, оно зависит от страны проживания и от того, с каким именно брокером вы работаете. При работе необходимо учитывать и время по Гринвичу, так как многие информационные системы закрывают дневные графики в 24 часа по Гринвичскому меридиану. Обязательно перепроверьте это у вашего провайдера графиков и данных. Как видите, вопрос с закрытием дня не столь прост, как это может показаться. Многое зависит от того, в какой части света вы живете и кто ваши провайдеры брокерских и информационных услуг. Время закрытия дня оказывает влияние на ваши технические индикаторы и Волну. Нам еще повезло, что мы можем с уверенностью определить два самых важных финансовых центра – Лондон и Нью-Йорк (именно в таком порядке).
Время закрытия дня значимо для всех индикаторов, которыми вы пользуетесь, так как при калькуляции большинства индикаторов используется цена закрытия. Поэтому важно, чтобы вы знали, в какое именно время исполняется последняя сделка дня. У меня нет возражений против закрытия дня по Гринвичу, ведь по этому временному поясу работает Лондон – самый крупный финансовый центр в плане торговых валютных объемов. Закрытие дня на ваших графиках происходит или по Нью-Йорку, или по Лондону – в обоих случаях оно отражает влиятельное мнение серьезного большинства участников рынка. Единственное, что от вас требуется, – это отдавать себе отчет в порядке расчета дневных свечей и технических индикаторов.
При взгляде на 200-дневную простую скользящую среднюю линию можно быть уверенным, что безотносительно неизбежной ценовой разницы, приводящей к легким вариациям при вычерчивании линии, она все-таки адекватно отражает психологическую реакцию рынка. Между прочим, значение главных и второстепенных психологических уровней также меняется. Цена может чуть не дойти или, наоборот, перескочить через уровни 00, 20, 50 и 80. Как правило, так и происходит. В большинстве случаев цена промахивается, на три-пять пунктов. Не ассоциируйте психологические уровни с бетонной стеной, они больше похожи на сетку безопасности.
52-недельные ценовые максимумы и минимумы
Выскажусь предельно ясно: "Никогда не открывайте короткие позиции на 52-недельном максимуме и не покупайте на 52-недельном минимуме". Есть психологическая подоплека у такого стремления людей, но искушению надо противостоять всеми силами, даже если для этого понадобится подключить к мышке электрический провод и лечить вас электрошоком.
Психологическая значимость 52-недельных максимумов и минимумов во многом объясняется теми же причинами, что и релевантность 200-дневной простой скользящей средней линии. Причины эти лежат внутри нас, мы сами наделяем ценовые значения полномочиями. Когда рынок переписывает годовой максимум или минимум, все средства массовой информации, блоги и интернет-форумы начинают жужжать. Даже многие графические платформы выделяют валютные пары, которые достигают предельных годовых значений. Широкая известность уровня делает его значимым. Короля играет его окружение, а технические уровни поддержки и сопротивления создаются вследствие психологического настроя участников рынка. При переписывании годовых максимумов и минимумов импульс движения, как правило, силен, потому что в таких движениях обычно участвует большое количество трейдеров.
Ключевым аспектом формирования тенденций является степень вовлеченности в движение участников рынка. То же самое можно утверждать и о пробитиях уровней поддержки и сопротивления. Задумайтесь над смыслом пробития. Даже малой порции ордеров на покупку вполне по силам спровоцировать движение, при условии отсутствия сопротивления со стороны ордеров на продажу. Но для развития успеха бычьему импульсу необходимо увеличение числа покупателей на более высоких уровнях. Поскольку вам уже известно, что на каждую покупку приходится по продаже, нетрудно разобраться в механике тенденции к повышению: покупатели согласны платить за финансовый инструмент все более высокие цены, а продавцы не противятся этому по вполне понятным причинам. Если такая ситуация сохраняется в течение некоторого времени – движение при этом имеет характер волнового, – в результате на рынке образуется тренд.
Нам обязательно следует учитывать повышенное внимание, с которым участники рынка относятся к превышению годовых экстремальных значений цены. Всем известно об этом, психологическая картина очень напряженна. Импульс протаскивает цену сквозь потолок или пол, после чего к движению присоединяются новые трейдеры, которые боятся пропустить возможность. Есть ли у вас желание встать на пути этого груженого эмоциями товарного состава? У меня – никакого! Существуют различные способы работы с такими трендовыми движениями, но, как и во всех остальных случаях с входом в рынок, их выбор зависит от результата анализа стадий рыночного цикла. 52-недельный максимум или минимум цены может быть побит на любой стадии рыночного цикла.
Есть немало видов психологических уровней, и все они в той или иной степени являют собой уровни поддержки и сопротивления. Вы должны быть готовы ко всем ним. Это фантастические уровни, они не только отражают настроение рыночного стада, но и легки в работе: для обращения с ними особые навыки не требуются. Достаточно всего лишь знания о том, что они есть. Соотношение текущих цен с психологическими уровнями приносит большую пользу и позитивно отражается на состоянии трейдерских счетов. Надеюсь, вы заметили, что в моей книге главное внимание уделяется психологии рынка и психологии цены. Эти уровни являются довольно объективными инструментами трейдинга. Подчас во время курсов обучения трейдингу педагоги не акцентируют важность распознавания настроения рынка, концентрируя внимание на работе с объективными инструментами. Так вот, трейдеры FOREX на пять часов в неделю прекрасно умеют пользоваться объективными инструментами.
Одной из лучших торговых настроек по 52-недельным минимумам и максимумам считается простая модель, которая называется Разворотом Доу или Доу 1-2-3. Полагаю, что ловля экстремальных ценовых значений является игрой, из которой сложно выйти победителем. Но разворотная модель Доу 1-2-3 помогает воспользоваться временной слабостью рынка после регистрации нового максимума вместо того, чтобы перебегать дорогу импульсу.
Глава 11
В авангарде трейдинга
Рынки – это способ зарабатывать на жизнь, а не сама жизнь.
Безотносительно того, на каком этапе своего трейдерского развития вы находитесь, обязательно найдутся некие аспекты торговли, над которыми желательно было бы поработать. Все мы в таком положении. Будучи опытным трейдером с почти двадцатилетним стажем работы за плечами, я все еще изыскиваю наилучшие пути оценки рыночного настроя, совершенствую методы открытия позиций и идентификации тенденций. Полностью довольных собой трейдеров не существует, однако из этого не следует, что надо стирать все с грифельной доски и начинать писать на ней заново. К сожалению, слишком часто приходится наблюдать такое настроение у трейдеров каждый раз, когда они открывают для себя новую компьютерную программу, посещают очередной семинар или знакомятся с новой книгой о трейдинге.
Обилие информации, множество стратегий и технических индикаторов иногда сбивает трейдеров с толку и их торговля приобретает сумбурный характер. Всем трейдерам приходится проходить через такое. В такие моменты хорошие трейдеры осознают, что именно здесь находится распутье: победители выбирают один путь, а проигравшие идут по другой дорожке. Ирония в том, что ведущая к поражению дорожка намного лучше протоптана. Об этом хорошо сказано у Роберта Фроста (Robert Frost (1874–1963) – американский поэт, четырежды лауреат Пулитцеровской премии) в его книге – "Неизбранный путь" (The Road Not Taken). На этом этапе обучения необходимо избавиться от всего, что не работает. Правило чем больше, тем лучше к торговле на рынке не подходит – более уместным представляется минималистский подход.
Первый метод технического анализа, с которым мне пришлось иметь дело, является наиболее оптимальным. Он не нов, не моден и к нему все еще относятся как к чему-то, что лучше всего подходит новичкам. Почему? Увлечение простыми стратегиями считается уделом неопытных трейдеров. Прямолинейность рассматривается как признак неэффективности. Говорю я это отнюдь не ради красного словца – хотелось бы убедить вас в том, что инструменты, работой с которыми вы овладели на начальных этапах карьеры, вполне могут оказаться самым грозным и эффективным оружием в вашем арсенале. Трейдеры снимают с вооружения устаревшие, по их мнению, системы в угоду новым компьютерным программам и навороченным инструментам анализа.
Я не намереваюсь переводить разговор на исследование психологии трейдинга. Психология – важная тема, однако масштабы ее обсуждения, по моему мнению, уже давно вышли за рамки достаточного. Как было отмечено, существуют две формы психологии – внутренняя (особенности восприятия и реагирования) и внешняя (общая психология рынка как стада). Внешняя психология легче поддается расшифровке. Разрешение проблем внутренней психологии – это нескончаемый проект длиною в целую жизнь. Повторю уже известную вам формулу: Понимание + Подтверждение = Уверенность. Краеугольным камнем внутренней психологии является Уверенность. Именно этого качества недостает большинству трейдеров. Под этим словом я понимаю уверенность в действенности торговой методологии. Слишком много трейдеров подпадают под очарование сложности новых инструментов анализа. Возможно, загадочность и сложность одурманивающе воздействуют на их сознание. А если серьезно, хороший трейдинг всегда был простым и останется таковым.
Знакомству с первыми графическими моделями я обязана книге Ричарда Шабакера "Технический анализ и прибыль на фондовом рынке" (Richard W. Schabacker, Technical Analysis and Stock Market Profits). Труды Шабакера пользовались известностью в 20-ых годах. Данная книга вышла в свет в 1932-ом. Все мы в какой-то момент приходим к графическим моделям. Большинство трейдеров быстро отказываются от этих незамысловатых моделей, считая их подходящими лишь для зеленых новичков, и полностью отдаются своей трейдерской карьере – незадачливой и бесплодной. Но какой смысл отказываться от этих драгоценностей? Я уже упоминала о графических моделях и теперь вновь возвращаюсь к ним в силу их исключительной важности для любого трейдера, стремящегося к успеху на финансовых рынках.
Если у вас уже имеется опыт использования графических моделей в процессе трейдинга, возможно, вы отнеслись к ним несколько небрежно, и тем самым объясняется отказ от работы с этими простыми, но надежными инструментами анализа. Непродуманный подход, на авось , никогда не ведет к позитивным результатам. Остальные причины неудач объясняются фундаментальным свойством человека постоянно искать что-то лучшее. Такое непознанное лучшее, возможно, и существует в неких жизненных планах, но уж точно не в сфере трейдинга. То, что хорошо для вас, для меня может оказаться неподходящим. Самое лучшее – достаточно относительное понятие.
Необходимо усвоить базовые представления о цене:
• новости и базовые экономические факторы уже встроены в ценовое движение;
• движение цены отражает психологию (страх и алчность) участников рынка.
Я не являюсь ярым приверженцем технического анализа (технари полагаются на индикаторы, которые всегда запаздывают), меня можно назвать скорее чартистом, фокусирующим внимание на цене. Некоторые инструменты, вроде пивотных точек и уровней Фибоначчи, могут помочь в прогнозировании, но их возможности в этом плане достаточно ограничены. В природе не существует надежного метода предсказания будущего.
Еще одна связанная с ценой проблема, которую почему-то не принято обсуждать (но я посвящу вас в эту тайну), заключается в том, что движение цены поддается объяснению лишь при условии идентификации превалирующей на рынке общей тенденции. Статьи Чарльза Доу (Charles Dow (1851–1902) – американский журналист, соучредитель Dow Jones & Company) помогли мне разобраться в этом вопросе. В каждый данный момент времени рынок находится в одной из четырех стадий цикла (консолидация, тенденция к повышению, распределение, тенденция к понижению). Изучаемый вами рынок может двигаться вверх, вниз или вправо. Впрочем, этого знания недостаточно. Мы должны научиться в режиме реального времени идентифицировать текущую стадию цикла.
Теперь исследуем этот подход в приложении к непродуманному открытию позиций на основании графических моделей. Время от времени они срабатывают, а иногда вход в рынок на авось приводит, мягко говоря, к неприятным последствиям. Трейдеры наугад сводят трендовые модели с трендовым рынком, а диапазонные модели – с боковым рынком. Рано или поздно, устав от хаотичного чередования прибылей и убытков, они вообще забрасывают графические модели и переходят на модные методы анализа. "В конце концов, они ведь для новичков ", – цедите вы сквозь зубы и начинаете гуглить новые стратегии.
Что же нам известно? Графические модели следует применять на соответствующих им стадиях рыночного цикла. В завершение темы исследуем способ работы с простым трио скользящих средних, высчитываемых с помощью чисел Фибоначчи. Как вам уже известно, я называю их Волной. Повторим вкратце: Волну формируют три 34-периодные экспоненциальные скользящие средние, высчитываемые по максимуму цены, по закрытию и по минимуму бара или свечи. Линии эти на ваших графиках двигаются вверх, вниз и вправо. Время от времени составляющие Волну экспоненциальные скользящие средние образуют то, что я называю часовым углом. К примеру, при работе с дневными графиками (их еще называют графиками на конец дня – end of day charts) вы обычно имеете дело с ценовыми данными за один год. Такой объем данных позволяет убить сразу несколько зайцев. Во-первых, все существенные движения цены оказываются прямо перед глазами: недавние тренды, 52-недельные максимумы и минимумы, а также значимые развороты. Во-вторых, вы получаете возможность определиться с подходящим часовым углом , что означает сжатие годовых данных по ценовому движению до предела, позволяющего при анализе сформированного тремя линиями часового угла верно идентифицировать текущую стадию рыночного цикла.