Я считаю, если хочешь хорошо разбираться в настоящем – надо отлично знать прошлое. Вот биржевая паника 1906-1907 года в Америке. Мне известно, что во время этой паники индекс Нью-Йоркской фондовой биржи рухнул к уровню, едва превышающему 50 % от пикового значения предыдущего года. Этот кризис произошёл во время экономической рецессии и массового бегства вкладчиков из банков и трастовых компаний. В конечном счёте, кризис распространился по всей стране, многие банки и предприятия объявили о своём банкротстве. Основными причинами паники стало снижение ликвидности у нью-йоркских банков и потеря доверия вкладчиков, усугубляемые биржевыми спекуляциями. Но ведь это все-таки следствия биржевой паники! Что тебе известно о причинах, ее породивших?
- Причин было несколько.
"Землетрясение в Сан-Франциско 1906-го года нанесло большой ущерб экономике САСШ и усилило уязвимость национальной банковской системы.
Большая масса денег была изъята с финансового рынка Нью-Йорка и направлена в Сан-Франциско на восстановление экономики. Дополнительное напряжение на денежном рынке произошло в конце 1906 года после того, как Банк Англии повысил процентные ставки. Это повышение было вызвано, в том числе, и большим оттоком капитала от страховых компаний Великобритании в пользу пострадавших от землетрясения в САСШ.
В июле 1906 года в САСШ были приняты неудачные законы, например, закон Хепберна, который позволял концерну "ICC" устанавливать максимальную ставку железнодорожного тарифа. Этот закон снизил рыночную стоимость ценных бумаг железнодорожных компаний. В период между сентябрём 1906 года и мартом 1907 года капитализация публичных компаний снизилась на 7,7 %. С 9-го по 26-е марта цены на акции снизились ещё на 9,8 % (это мартовское падение рынка иногда называют "паникой богачей"). В течение всего лета экономика оставалась в нестабильном состоянии.
Финансовую систему поражало множество ударов: акции компании "Union Pacific Railroad", одни из наиболее распространенных ценных бумаг, используемых в качестве залога, упали на 50 пунктов. В июне размещение облигаций Нью-Йорка потерпело неудачу. В июле обрушился медный рынок. В августе компания "Standard Oil" была оштрафована на 29 миллионов долларов за нарушения антимонопольного законодательства.
В итоге за первые девять месяцев 1907 года цены на акции упали на 24,4 %. В 1907 году несколько массовых изъятий денежных средств вкладчиками произошло вне США: в Египте – в апреле и мае; в Японии – в мае и июне; в Гамбурге и Чили – в начале октября. Осень всегда была уязвимым временем для банковской системы, а в сочетании с нестабильностью на фондовом рынке, даже маленькое потрясение могло иметь серьёзные последствия".
- Так что же явилось основным толчком развития биржевой паники?
- "Паника 1907 года началась со скупки акций компании "United Copper Company", принадлежащей Августу Хайнце. Он нажил своё состояние на меди в г. Бьютт (штат Монтана). В 1906 году он переехал в Нью-Йорк, где завязал тесные отношения с известным банкиром Чарльзом Морсе. Им принадлежали, как минимум, шесть национальных банков, десять банков штата, пять трастовых компаний и четыре страховые фирмы.
Брат Августа, Отто, разработал схему скупки "United Copper". Он считал, что семья уже контролировала большую часть компании. При этом также полагал, что значительное число акций семьей Хайнце были заимствованы. Эти обстоятельства навели его на идею начать игру на понижение. Это и было началом конца".
- Ты не мог бы воспроизвести мне хронологию событий, приведших к началу биржевой паники?
- Насколько я помню, все началось в понедельник, 14 октября 1907 года, когда Отто Хайнц начинает скупку акций "United Copper Company".
"Скупка Хайнца заканчивается провалом. Его брокерская компания "Gross & Kleeberg" была вынуждена закрыться. Этот момент традиционно считается датой неудачи данной финансовой операции.
В четверг, 17 октября биржа приостанавливает деятельность Отто Хайнце и его компании. Сберегательный банк штата Монтана в Бьютте, принадлежащий Августу Хайнце, объявляет о своей неплатежеспособности. Август Хайнце вынужден уйти в отставку из Mercantile National Bank. Бегство вкладчиков начинается из связанных с ним банков Чарльза Морса.
Август Хайнце и Морс были вынуждены выйти из банковского бизнеса. 22 октября началось бегство вкладчиков из принадлежащих им банков. Это привело к приостановлению операций этих банков и трастовых компаний, принадлежащих компаньонам.
Американский магнат Джон Морган, владелец "US Steel", убеждает президентов других трастовых компаний обеспечить ликвидность на рынке, чтобы предотвратить разорение "Trust Company of America".
В четверг, 24 октября Морган убеждает президентов банков выделить 23 миллиона долларов Нью-Йоркской фондовой бирже для предотвращения её досрочного закрытия.
В пятницу, 25 октября кризис на бирже предотвращён с большим трудом.
Позднее Правительство Нью-Йорка сообщает Моргану, что если они не смогут привлечь 20–30 миллионов долларов к 1 ноября, то город станет неплатежеспособным.
В ответ на это во вторник, 29 октября Морган приобретает городские облигации на сумму 30 миллионов долларов, тем самым, спасая Нью-Йорк от банкротства.
В начале ноября крупнейший брокер "Moore & Schley" оказывается на грани банкротства, так как его кредиты были обеспечены акциями "TC&I", стоимость которых оставалась неопределённой. "U.S. Steel" было предложено купить "TC&I".
Теодор Рузвельт – президент САСШ одобряет это поглощение, несмотря на то, что эта сделка серьезно ограничивает конкуренцию на рынке.
В среду, 6 ноября "U.S. Steel" завершает поглощение "TC&I". Рынки начинают восстанавливаться. Дестабилизирующий отток капитала из трастовых компаний прекращается".
- Похоже, Морган на этой биржевой панике просто обогатился!
- Да, но в то же время он проявил железную волю, самообладание, чудеса красноречия, убеждая банкиров пойти по предложенному им пути! Он заслуженно победил и получил самый большой гешефт.
- То есть, если бы знать хронологию событий начала биржевой паники и как развивались события на бирже до середины 1908 года – конца финансового кризиса, то можно было бы обогатиться?
- Знать – мало! Надо еще было иметь соответствующий капитал для операций на бирже. Вот сплав капитала и знаний, безусловно, привел бы к успеху!
- Я прошу тебя подготовить точную хронологию событий финансового кризиса в период с лета 1906 по лето 1908 года, с указанием стоимости продаваемых на бирже акций, времени их продажи, объемов и роста их котировок в дальнейшем. А также снабдить эти действия собственными комментариями. Я хочу внимательно изучить течение этого кризиса для использования в виде руководства к действию в аналогичной ситуации.
Может быть, имеет смысл подготовить этот материал в виде отдельной брошюры или книги? Тебе ведь нужны научные публикации по этой тематики для прохождения хабилитации и получения хабилитированной степени доктора наук. Издание книги и ее реализацию я беру на себя. Также я готов выплатить тебе гонорар за написание этой книги. Какая сумма тебя устроит?
- Ты так быстро все решил за меня, что я только диву даюсь! Это очень хорошее предложение и я, конечно, на него согласен. А гонорар в размере десяти тысяч марок меня вполне устроит.
- Прекрасно! Завтра же даю задание моим юристам составить договор на написание книги. Единственное условие: она должна быть написана не позднее апреля следующего года! Согласен?
- Согласен!
- И еще я хочу просить тебя порекомендовать мне человек пять-семь студентов – выпускников следующего года для работы в моей брокерской фирме. Я возьму их на работу хоть завтра в качестве стажеров, буду платить зарплату, а по итогам работы после получения ими университетских дипломов, предложу самым успешным работу в моей фирме на постоянной основе!
- Очень интересно! Я подумаю, переговорю с выпускниками и при подписании договора на книгу передам тебе список наиболее достойных кандидатов.
Следующая встреча Кирилла и Гюнтера состоялась через неделю в брокерской конторе и закончилась подписанием договора на написание книги и передачей списка студентов, рекомендуемых Гюнтером для работы у Кирилла.
- Если хочешь, я организую тебе встречу с этими студентами в университете, а то с августа они разъедутся по домам и разбегутся по летним работам на заработки.
- Очень хорошо! Когда ты можешь это сделать?
- Сегодня понедельник. Давай в среду в три часа дня в деканате. Там никто нам не помешает.
На встречу с Кириллом пришли шесть человек. Один – не явился, наверное, передумал работать на бирже. Две девушки: Беата и Соня, и четверо парней. На девушек Кирилл сразу обратил внимание: совершенно разные, одна блондинка, вторая брюнетка, одна маленькая, вторая крупная, одна застенчивая и миленькая, вторая напористая и яркая. У обеих прекрасные фигуры, обе имеют неплохие оценки, занимаются спортом. Можно еще много искать отличий между ними, но, как говорят, противоположности сходятся: девушки были подругами еще со школы, всегда поддерживали друг друга, защищали, помогали. И, как заметил Кирилл, обе на него положили глаз.
"Где мои семнадцать лет! - подумал Кирилл. - Вообще-то, девушкам уже по 21 году, а мне уже за тридцать. Стар для них. Тем более, что я их будущий босс. Мое правило: "Где живешь, там не…" всегда неукоснительно соблюдаю. И оно никогда меня не подводило. Правда, что делать, если они вместе захотят согреть мою постель? Одновременно на двоих оно не распространяется? "Мечты, мечты, где ваша сладость…" - как писал великий Пушкин. Ладно, эти мысли оставим на потом. Сейчас – по делу!"
Девушки заметили, какое впечатление произвели на Кирилла, переглянулись и, довольные, заулыбались.
- Меня зовут Питер Шнитке. Я владелец брокерской конторы, которая ранее занималась куплей-продажей драгоценных металлов. Сейчас я расширяю ассортимент оказываемых услуг, ввожу работу с ценными бумагами и их производными – деривативами. Для этого расширяю штат сотрудников. Я предлагаю вам работу в моей фирме, пока в качестве стажеров. Последний год обучения в университете вы будете совмещать с работой у меня. По итогам стажировки некоторым из вас будет предложено постоянное место работы. На время стажировки вы будете получать зарплату в размере 70 процентов от зарплаты постоянных сотрудников, на должностях которых вы будете находиться. Работать надо будет шесть часов в день пять раз в неделю. Время учебы в университете и время работы в фирме пересекаться не будут. К вам будут прикреплены наставники, которым будет производиться доплата за ваше обучение – как раз те самые 30 процентов, которые недополучите вы. Каждому из вас будет определено постоянное место в фирме, оснащенное столом, телефоном, другими принадлежностями. Каждый месяц ваши наставники будут предоставлять мне отчеты с указанием ваших успехов и недоработок. Если за три месяца улучшений в работе не будет, то таким стажерам будет отказано в продолжение стажировки. Какие будут вопросы?
- А сколько это – 70 процентов от зарплаты постоянного работника?
- Примерно 350 марок.
- Что делать, если иногда время учебы будет совпадать со временем работы в фирме?
- Надо об этом поставить в известность наставника и позже отработать пропущенное время.
Еще есть вопросы? Нет. Тогда последнее: хорошо подумайте, прикиньте свои возможности, ведь главное сейчас для вас – успешное окончание университета. Только всесторонне все взвесив, принимайте или отвергайте мое предложение. На раздумье даю вам срок до пятницы: в три часа дня хочу услышать ваше решение. Я буду находиться здесь в этот день до шести часов вечера. Успехов вам!
Глава тринадцатая
Осень в Мюнхене наступила только в конце ноября. Пошли мелкие нудные дожди, похолодало, трава пожухла. Все говорило о скором приходе зимы.
Стажеры уже освоились в брокерской конторе Кирилла. Четверо парней стажировались в качестве трейдеров на бирже, обе девушки – в качестве аналитиков. Кирилл все больше влезал в работу с ценными бумагами. К его большому сожалению, в памяти почти не осталось ничего из прошлого, связанного с акциями, поскольку он был далек от этой тематики, занимаясь разведкой. Но знание того, какие компании в будущем будут востребованы, известны и прибыльны, помогало ему почти не ошибаться при разработке стратегии и тактики работы с ценными бумагами.
Кроме того, он хорошо помнил, что в 1976-1979 годы в мировой экономике наметился некоторый рост, который закончился кризисом 1980 года, связанным с ростом цен на нефть. Это знание мало, что давало Кириллу при работе с конкретными ценными бумагами, но позволяло отследить и спрогнозировать некоторые тенденции развития мировой экономики в этот период.
Основываясь на этих знаниях, Кирилл поставил перед стажерами-аналитиками задачу создать систему, позволяющую отслеживать эти тенденции в экономике и связать их с развитием конкретных отраслей промышленности, а значит и определить наиболее ликвидные ценные бумаги, на которые надо обратить внимание.
Поскольку аналитиками у него были стажеры-девушки, ему часто приходилось с ними контактировать, разбираться в проблемах, с которыми они сталкивались. Эти встречи постепенно становились все более тесными, граница "босс – подчиненные" постепенно утончалась. Тем более, что чем больше девушки узнавали Кирилла, тем он им больше нравился. На фоне их приятелей-сокурсников, Кирилл значительно выигрывал не только тем, что был богат, но и интеллектом, умением поставить задачу и подсказать ее решение. Кроме того, он был остроумен, весел, не чурался шуток и подколок. Девушки стали относиться к нему с большим доверием и уважением. Постепенно это вылилось в обожание, и, наконец, во влюбленность.
Для Кирилла такие перемены к нему со стороны девушек не были секретом, но он не придавал им большого значения. Ни одна из них не затронули его души и сердца, хотя он с удовольствием с ними общался, любовался их молодостью и непосредственностью.
Все стало меняться после того, как Беата и Соня, поняв, что влюблены в Кирилла, серьезно поговорили и обсудили между собой перспективы развития отношений каждой из них с Кириллом. К сожалению для себя, они видели, что их влюбленность в Кирилла, хоть им и замечена, но не находит соответствующего отклика. Он не выделял кого-либо из них, относился к каждой ровно и внимательно.
Молодые девушки, обиженные невниманием к их душевным переживаниям, и значительно переоценивая свои внешние данные, договорились предпринять все возможное, чтобы Кирилл перестал к ним относиться индифферентно. А для этого все средства хороши! И они стали при каждой встрече провоцировать Кирилла, выставляя напоказ свои прелести и говоря двусмысленности. В конце концов, он понял, что без внимания оставлять поползновения девушек к себе любимому – будет себе дороже и решил "разрубить гордиев узел", пригласив их обоих в гости на Рождество на свою виллу на Дунае, предупредив, что отмечать праздник они будут только втроем.
"Если не дуры, то откажутся поехать. А если поедут – значит готовы "пуститься во все тяжкие"! - решил Кирилл.
Те с радостью приняли приглашение и провели "мозговой штурм" с целью понять, что бы это значило?
- Я так рада, что он понял мое отношение к нему! - заявила Беата, - и очень надеюсь на результаты этой встречи наедине!
- О чем ты говоришь, подруга? Он пригласил нас вместе на Рожество совсем не для того, чтобы признаться тебе в любви! - ответила Соня. - Иначе, он пригласил бы тебя одну! И почему ты считаешь, что нравишься ему больше, чем я? Он вроде бы это никак до сих пор не показывал!
- Когда-то это должно было случится. Почему не сейчас? А считаю я так потому, как чувствую его отношение ко мне!
- А я чувствую, что нравлюсь ему больше тебя! Мое слово против твоего слова! А как на самом деле – только он один знает.
- Вот и увидим, кто из нас прав! Давай, не будем ссориться. Лучше подумаем, какой подарок приготовим ему на Рождество.
- Почему-то я думаю, что ни ты, ни я не интересны ему настолько, чтобы в любви нам объясняться! Может быть, он для того нас обеих к себе в гости пригласил, чтобы не обидно нам было, услышав его отказ. Он ведь знает, что мы подруги!
- Тогда ему проще было бы просто сказать нам об этом во время последней встречи в фирме, чем приглашать на виллу.
- Послушай! Вот окажемся мы на вилле втроем. И что будем делать? С одной он танцует, например, вторая – скучает? Со второй в спальне уединился, первая от тоски воет? Как ни крути, не похоже все это на любовное свидание. Не проще ли, пока не поздно, отказаться от поездки?
- Вот и отказывайся сама! А я поеду!
- Ну да, дура я что ли! Я тоже поеду! Может быть, нам лучше обоим с ним в одной спальне оказаться? Не первый ведь раз! Вспомни, как классно было, когда групповушку затеяли после окончания прошлого семестра!
- Скажешь тоже! Он не такой!
- А какой? Пригласить сразу двух девушек на ночь, это как называется? Может, он ничего сам и не будет предпринимать первый, да мы сами ему вдвоем на шею бросимся! Вот к чему нам надо готовиться! Поняла?
- Да, что-то я совсем голову потеряла. Может, ты и права! Давай, откажемся от поездки? Только вдвоем!
- Ага, а потом всю жизнь жалеть будем! Нет уж! Едем, а там по обстановке сориентируемся.
Неизвестно, что бы произошло между Кириллом и двумя девушками на его вилле, но вмешался случай.
23 декабря во время выхода из своего гаража на Кирилла было совершено покушение. Он только поставил автомобиль в гараж и вышел на улицу, чтобы закрыть дверь, как прозвучало два выстрела из пистолета. Одна пуля попала ему под левую ключицу, вторая – в бедро. Если бы не соответствующие навыки, третья пуля была бы в голову – контрольный выстрел. Но Кирилл, получив первое ранение, упал на землю и вкатился в гараж под полуопущенную дверь. Второе ранение он получил именно в это время. Очутившись в гараже, он сумел изнутри опустить гаражную дверь и откатиться в сторону. Через некоторое время раздался звук газующего мотоцикла и Кирилл понял, что убийца уехал. Оставаться в гараже было равносильно самоубийству – он просто истек бы кровью, тем более, что первое ранение было очень неприятным – похоже, были задеты сосуды. Из последних сил он приоткрыл гаражную дверь, и выполз из гаража. Прямо под ноги женщине из его дома. Сумел произнести только:
- Помогите! В меня стреляли. Срочно врача, - и потерял сознание.
Очнулся Кирилл в реанимации, где, кроме него, было несколько больных.
"Похоже, я – после операции! Вон как пикает над головой прибор, измеряющий пульс и давление".
Вся грудь и правое бедро были туго перебинтованы. Кирилл попробовал пошевелить пальцами рук и ног. Было больно, но чувствительность конечностей сохранилась.
"Слишком я расслабился в последнее время! Потерял бдительность, вот и поплатился! Кому же я мог "перебежать дорогу"? Да так, что меня решили не просто попугать, а прикончить? Ведь, когда подъезжал к гаражу, видел стоящий невдалеке мотоцикл. И чувство опасности даже не встрепенулось! Еще удачно, что в меня стали стрелять при выходе из гаража, а не при входе! Наверное, хотели убедиться, тот ли клиент. Если бы всадили обойму в спину, то все!"
Его мысли прервал врач-реаниматор, заметивший, что Кирилл пришел в себя и подошедший к нему.