Коммерческие банки, крупные компании и центральные банки – это основные заемщики и кредиторы. Привлекая средства в евровалюте, удается достичь более выгодных условий и процентных ставок, а иногда – избежать национального регулирования и налогообложения.
В большинстве своем депозиты и ссуды являются краткосрочными, однако результатом роста популярности евровалюты стали среднесрочные займы, особенно в форме еврооблигаций.
В известной мере рынок евровалют заменил собой синдицированный рынок ссудных капиталов, на котором банки, стремясь разделить риск, для проведения кредитных операций объединялись в группы. 1950 г. – период возникновения еврорынка.
4. Основные участники мирового финансового рынка
Главными участниками мирового финансового рынка являются транснациональные банки, транснациональные компании и так называемые институциональные инвесторы. Но немалую роль играют и государственные органы, и международные организации, которые размещают или предоставляют свои займы за рубежом.
На мировых рынках капитала действуют также физические лица, но в основном опосредованно, преимущественно через институциональных инвесторов.
В число институциональных инвесторов включают такие финансовые институты, как пенсионные фонды и страховые компании (из-за значительной величины временно свободных средств они весьма активны в покупке ценных бумаг), а также инвестиционные фонды особенно взаимные.
О величинe активов институциональных инвесторов говорит тот факт, что в США она значительно превышает величину всего ВВП (приближается к величине общего ВВП). Подавляющая часть этих активов вложена в различные ценные бумаги, в том числе иностранного происхождения.
Одним из главных институциональных инвесторов в мире являются совместные (взаимные) фонды, особенно американские.
Аккумулируя взносы своих пайщиков, преимущественно физических лиц среднего достатка, подобные фонды в США достигли колоссальных размеров. К началу 1998 г. величина активов по оценке была близка к 4 трлн долларов, и около половины этой суммы было помещено в акции, в том числе зарубежных компаний.
Бурный рост совместных фондов обусловлен переходом мелких вкладчиков от хранения своих сбережений преимущественно в банке к помещению их в более доходный финансовый институт – совместный фонд.
Последний к тому же объединяет достоинства сберегательного банка и инвестиционных банков (инвестиционных компаний), которые вкладывают средства своих клиентов в самые различные ценные бумаги. Часть инвестиционных фондов создана для работы с иностранными ценными бумагами вообще или с ценными бумагами отдельных стран и регионов мира.
5. Мировые финансовые центры
Наиболее активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах. К ним относятся те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы.
Это в Америке – Нью-Йорк и Чикаго; в Европе – Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих, Женева, Люксембург; в Азии – Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн. В будущем мировыми финансовыми центрами могут стать и нынешние региональные центры – Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай и др.
В мировые финансовые центры уже превратились некоторые офшорные центры, прежде всего в бассейне Карибского моря – Панама, Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские острова и др.).
В мировых финансовых центрах сосредоточена основная масса активов мирового финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и привлеченный сюда из других регионов мира капитал. Особенно это характерно для тех финансовых центров, которые расположены в небольших странах.
Потеряв часто свою национальную окраску, этот космополизированный капитал считает «своим домом» международные финансовые центры.
Отсюда он в годы благоприятной мировой хозяйственной конъюнктуры устремляется не только в страны базирования таких центров, но и на периферию мирового финансового рынка.
6. Международный кредит. Сущность, основные функции и формы международного кредита
Международный кредит – движение ссудного капитала в области международных экономических отношений, связанное с обеспечением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.
Принципы международного кредита:
1) возвратность;
2) срочность;
3) платность;
4) материальная обеспеченность;
5) целевой характер.
Принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства.
Функции международного кредита воссоздают особенности движения ссудного капитала в области мирового экономического отношения.
Во-первых, это перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышение ее массы.
Во-вторых, это экономия издержек обращения в сфере международных расчетов с помощью замены действительных денег кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.
В-третьих, это форсирование концентрации и централизации капитала.
Роль функций международного кредита неоднородна и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства.
В современных условиях международный кредит осуществляет функцию регулирования экономики и сам является объектом регулирования.
Международный кредит способствует ускорению процесса воспроизводства по следующим направлениям:
1) кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Международный кредит служит средством повышения конкурентоспособности фирм страны-кредитора;
2) международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как. обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора;
3) кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны;
4) кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.
Международный кредит активизирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и способствуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема, увеличивает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая формирование наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые привлекаются иностранный капитал.
Кредитная политика стран предназначается средством укрепления позиций страны-кредитора на мировом рынке.
ЛЕКЦИЯ № 10. Потенциал мировой экономики
1. Природно-ресурсный потенциал мирового хозяйства. Сущность
На экономических ресурсах – природных, трудовых, капитальных – функционируют национальные экономики и все мировое хозяйство. Экономические ресурсы в своей совокупности формируют потенциал национальной экономики, региона мира или всей мировой экономики.
Природно-ресурсный потенциал мирового хозяйства многообразен. Он содержит энергетические, земельные и почвенные, водные, лесные, биологические (растительный и животный мир), минеральные (полезные ископаемые), климатические и рекреационные ресурсы.
Все природные ресурсы – необходимое условие развития экономики. Влияние природно-ресурсного фактора на экономику развитых стран приметно ослабевает. К этому ведут достижения научно-технического прогресса.
Все природные ресурсы взаимосвязаны между собой. Так, земельные ресурсы (сельскохозяйственные угодья), как правило, дают больший объем продукции, в том случае, если они обрабатываются техникой, приводимой в движение горючим (минеральными ресурсами), а также с использованием искусственных удобрений (изготовленных на основе также минеральных ресурсов).
Наиболее часто природно-сырьевые ресурсы отождествляются с минеральными ресурсами (такими полезными ископаемыми, как уголь, нефть, природный газ, металлические руды, неметаллическое сырье – фосфаты, калийные соли, асбест и т. д.).
2. Земельные ресурсы
На долю суши приходится 149 млн км² из общей площади поверхности Земли – 510 млн км². Остальное занимают моря и океаны. Площадь суши за вычетом ледяных пустынь Арктики и Антарктики, т. е. общая площадь мирового земельного фонда составляет 134 млн км².
Мировой земельный фонд в структуре:
1) 11 % приходится на обрабатываемые земли (пашни, сады, виноградники);
Мировой земельный фонд в структуре:
1) 11 % приходится на обрабатываемые земли (пашни, сады, виноградники);
2) 23 % – на луга и пастбища;
3) 30 % – на леса;
4) 3 % – на антропогенные ландшафты (населенные пункты, промышленные зоны, транспортные линии);
5) 33 % – на малопродуктивные земли (пустыни, болота и экстремальные территории с низкой температурой или в горах).
Сельскохозяйственные угодья – это земли, которые используются для производства продуктов питания, включающие пашни, многолетние насаждения (сады, плантации), естественные луга и пастбища.
В данный момент общая площадь сельскохозяйственных угодий составляет 48,1 млн км² (4810 млн га), в том числе пашни (обрабатываемые земли) – 1340 млн га, луга и пастбища – 3365 млн га.
Наибольшими размерами пашни выделяются США (185 млн га), Индия (160), Россия (134), Китай (95), Канада (46), Казахстан (36), Украина (34).
Доля обрабатываемых земель в общем земельном фонде составляет (%):
1) в Индии – 57,1;
2) в Польше – 46,9;
3) в Италии – 40,3;
4) во Франции – 35,3;
5) в Германии – 33,9;
6) в США – 19,6;
7) в Китае и в России – 7,8;
8) в Австралии – 6;
9) в Канаде – 4,9;
10) в Египте – 2,8.
В этих странах, как и в мире в целом, резервов для сельскохозяйственного освоения осталось очень мало: леса и малопродуктивные земли. Вдобавок во многих странах сельскохозяйственные угодья быстро сокращаются, так как отводятся под строительство и т. д. Можно отметить, что в последние десятилетия происходило и расширение сельскохозяйственных угодий за счет освоения целинных земель в России, Казахстане, Китае, Канаде.
В мире происходит ухудшение, или деградация, земель. Ежегодно около 6–7 млн га выводится из-за эрозии. Заболачивание и засоление выбрасывают из землепользования еще 1,5 млн га. Особенную угрозу земельному фонду в 60 странах мира доставляет опустынивание, прежде всего возделываемых земель, охвативших территорию в 9 млн км. Это примерно соответствует площади таких стран, как США или КНР. Превращение земель в антропогенные ландшафты также вызывает деградацию.
3. Водные ресурсы
Общий резерв воды на Земле составляет 1386 млн км³, 96,5 % водных ресурсов планеты приходится на соленые воды Мирового океана, 1 % – на соленые подземные воды. И всего 2,5 % общего объема гидросферы – на пресные воды. Если исключить из расчета молярные льды, которые еще практически не используются, то в распоряжении человечества остается лишь 0,3 % общего количества воды на земле.
В последние годы в результате мер по ресурсосбережению рост употребления воды в мире замедлился, и общий водозабор в 2006 г. должен составить 4780 км³. Только в США ежегодно используется около 550 км³ пресной воды, а в России – примерно 100 км³.
Главным источником пресной воды остаются реки, чьи годовые ресурсы составляют 47 тыс. км³, а реально использовать можно менее половины этого количества. Таким образом, объем мирового потребления воды приблизился к ¼ водных ресурсов планеты, которые могут быть использованы.
В США водопотребление достигает почти 30 % среднегодового поверхностного стока рек (при этом 20 % потребностей в воде покрывается за счет подземных вод), а в России – примерно 2,5 % речного стока.
Сельское хозяйство (69 %) является главным потребителем воды в мировом хозяйстве. Затем идут промышленность (21 %) и коммунальное хозяйство (6 %).
В России структура водопотребления заметно отличается от среднемировой. На первом месте стоит промышленность – 55 % от общего потребления, на втором – сельское хозяйство, включая орошение – 20 %, на третьем – коммунальное хозяйство – 19 %.
Отличия российской структуры водопотребления от среднемировой обуславливаются довольно значительным весом в российской промышленности отраслей, характеризующихся повышенным водопотреблением (металлургической, химической, целлюлозно-бумажной); относительно небольшой долей орошаемых земель; расточительным потреблением воды в быту.
В мировом сельском хозяйстве существенно прослеживается тенденция к повышению спроса на воду.
Уровень использования водных ресурсов для нужд промышленности, сельского хозяйства и быта составляет от общего объема водных ресурсов (%):
1) в Египте – 97,1;
2) в Израиле – 84;
3) на Украине – 40;
4) в Италии – 33,7;
5) в Германии – 27,1;
6) в Польше – 21,9;
7) в США – 18,9;
8) в Турции – 17,3;
9) в России – 2,7.
Основные резервы повышения эффективности использования водных ресурсов:
1) сокращение потребления воды прежде всего за счет внедрения водосберегающих технологий и оборотного водоснабжения (оборотным называется такое водоснабжение, когда вода, забираемая из природного источника, многократно используется без сброса в водоем или канализацию);
2) ликвидация потерь воды при ее транспортировке из-за протечек, испарений и т. д.;
3) устранение нерационального потребления воды в быту.
4. Лесные ресурсы
Лесистость, лесная площадь и запас древесины на корню – это показатели, характеризующие мировые лесные ресурсы.
Показатель лесной площади воспроизводит размер территории, покрытой лесами, в том числе на душу населения. Лесистость представляет отношение площади лесов к обшей территории страны.
Запасы древесины на корню обычно определяются умножением среднего количества древесины (в кубических метрах) с 1 м² на площадь, занятую лесами. Покрытые лесом площади во всем мире достигают 40,1 млн км² (в том числе площади с лесами, пригодными для эксплуатации, составляет 25–28 млн км²), России – 8,1, Бразилии – 3,2, Канаде – 2,6, США – 2,0 млн км².
За последние 200 лет площадь лесов на земле сократилась почти вдвое. Россия обладательница первого места в мире по запасам древесины – 23 % мировых запасов.
Основные запасы древесины на корню во всех лесах мира составляют 340–370 млрд м³.
Ежегодный текущий прирост древесины, определяющий возможности эксплуатации лесов без подрыва их воспроизводства, составляет от 3,6 до 5,5 млрд м³. Тем не менее в доступных освоенных лесах он равен всего 1,8 млрд м³.
Получается, что объем заготовок приблизился к годовому приросту древесины. Развитие лесозаготовок находится в зависимости не только от имеющихся запасов древесины, но и от качества и умения ведения лесного хозяйства.
Кажется, что запасы древесины в России, Северной Америке, Северной Европе и Южной Америке огромны, и возможна экстенсивная эксплуатация лесных ресурсов. Но в настоящее время это не так.
Они близки к исчерпанию. Поэтому чтобы обеспечить как потребности экономики, так и требования по охране природы, нужно перейти к ресурсосберегающим технологиям в лесном комплексе мирового хозяйства.
5. Трудовые ресурсы мирового хозяйства. Сущность. Население. Экономически активное население. Проблемы занятости
В настоящее время в России в состав трудовых ресурсов входят лица в трудоспособном возрасте (женщины от 15 до 54 лет, мужчины от 15 до 59 лет включительно) и работающие лица пенсионного возраста, за исключением нетрудоспособного населения (инвалиды).
В силу демографического старения населения России с конца 1980-х до середины 1990-х гг. наблюдалась тенденция сокращения доли населения моложе трудоспособного возраста и увеличения доли населения пенсионного возраста. В России заметно сокращение общей численности и доли населения моложе трудоспособного возраста, стабилизация доли населения пенсионного возраста и некоторое увеличение доли населения трудоспособного возраста.
Это обусловлено низким уровнем рождаемости в 1990-х гг., вступлением в трудоспособный возраст сравнительно многочисленного поколения, родившегося в конце 1970—1980-х гг., а также выходом на пенсию малочисленного поколения «детей войны».
Большую роль играет так же и миграция русского и русскоязычного населения из стран-членов СНГ и Балтии, значительная часть которого приходится на трудоспособные возрастные группы.
Уровень образования трудоспособного населения России высокий: в основных рабочих возрастах (от 25 до 50 лет) в середине 1990-х гг. более 50 % имели высшее, незаконченное высшее и среднее специальное образование.
В связи с происходившими в 1990-е гг. изменениями в отраслевой структуре экономики России имели место значительные сдвиги в распределении занятого населения:
1) снизилась доля занятого населения в промышленности, строительстве, науке;
2) увеличилась доля занятого населения в торговле, общественном питании, кредитовании, финансах и страховании и др.;
3) в отраслях сферы услуг.
ЛЕКЦИЯ № 11. Международные валютные отношения
1. Мировая валютная система. Ее сущность
В процессе исторического развития и интенсификации мирохозяйственных связей сформировалась современная структура мировой экономики и международных экономических отношений.