Скажем, ваши расходы составляют 15 000 рублей в месяц, и вы в состоянии «подняться» за полгода. Тогда запас должен быть
15 000 руб. х 6 мес. = 90 000 руб.
Второе – страхование жизни и трудоспособности. Как-то даже сложно подобрать аргументы для объяснения пользы наличия такой «соломки» в силу ее очевидной необходимости. Это экономическая защита ваших близких в случае потери вас или вашей трудоспособности. Здесь вопрос только один – какого страховщика выбрать. Но об этом позже.
Третье – забота о своем будущем и создание пенсионных накоплений. Демографические тенденции таковы, что обеспечивать свою собственную старость нам придется самим. Пенсионные программы не работают уже даже на «развитом Западе». Вот, ознакомьтесь:
Сегодня в Германии лица старше 65 лет составляют 18,3 % от всего населения, во Франции – 16,4 %, в Италии – 19,1 %. В целом по миру этот показатель составляет лишь 7,3 %. По оценкам ООН, к 2005 году при сохранении нынешних демографических тенденций в развитых странах лица старше 65 лет будут составлять 35–45 % населения, что сделает сохранение нынешних пенсионных систем невозможным – в некоторых странах на одного работающего будет один пенсионер.
Эксперт № 46 (446), 6-12 декабря 2004Выполнение плана защиты должно стать вашей первой ближайшей целью. И эта цель не должна быть очень большой (в денежно-числовом выражении). Обходясь меньшим, экономите больше и достигаете цели быстрее. И только защитив себя и своих близких от большинства рисков, переходите к реализации следующего шага – обеспечению комфорта.
Частный случай
А вот как описывает свой план защиты (или план финансовой безопасности) один из участников форума на сайте Вкладчик. Ру:
Пару лет назад пришел к выводу о необходимости создания плана финансовой защищенности, который позволил бы мне и моей семье смотреть с уверенностью в завтрашний день. При формировании плана были выделены три уровня. Нулевой уровень:
Размер – 5-10 % от ежемесячных трат в месячном бюджете. Назначение – на мелкие незапланированные покупки. Форма – наличные, деньги на карте. Первый уровень:
Размер – 100–200 % от ежемесячных затрат. Назначение – неотложные нужды: срочная помощь родственникам, срочные покупки (выход из строя обуви, одежды и т. п.), срочный визит к доктору (например, по причине зубной боли). Форма – одна из следующих: кредитная карта, сумма на дебетовой карте, наличные в сейфе, депозит в удобном банке.
Под комфортом здесь имеется в виду не покупка квартиры-машины-дачи (хотя такие приобретения, безусловно, могут быть самостоятельными целями), а возможность жить на те средства, которые «заработали» вам ваши деньги. То есть когда «мы сидим, а денежки идут».
Нам снова пригодится цифра ваших ежемесячных расходов, включающая в себя те статьи, по которым приходится платить в любом случае. Скажем, это будут те же $600. Далее предположим, что вы будете получать в среднем всего 10 % годовых с вложенного капитала. Тогда получим следующие результаты:
$600 х 100 х 12 / 10 = $72 000
или 15 000 р. х 100 х 12 /10 = 1 800 000 руб.
Сумма большая, но вполне реальная. Конечно, $600 – это не «мечта жизни» – скажете вы и будете правы. Но именно они позволят вам иметь больше свободного времени и заниматься достижением финансовой независимости.
Независимость — это возможность не просто «жить на проценты», но и осуществлять «сбычу мечт» и заставлять «бледнеть» свои желания перед лицом своих возможностей. Однако здесь есть одно «но»! Никогда не трогайте ваш капитал, который работает на вас. Вместо этого старайтесь делать все большие покупки в кредит, включая ежемесячные выплаты по кредиту в цифру ваших ежемесячных расходов при расчете необходимого капитала. Например, с учетом выплат по кредиту на приобретение всего образа жизни вашей мечты (включая все те же дома-машины-путешествия и т. д.), вам необходим месячный доход в $2500. Тогда легко посчитать необходимую вам сумму:
$2500 х 100 х 12 / 10 = $300 000.
Цифра уже более весомая, а главное сам факт определения стоимости ваших желаний значит очень много. Даже если вы не достигнете конечной суммы – все равно получите серьезное приращение. Большие цели лучше видно и их сложно заслонить маленькими препятствиями.
Этапы большого пути
Планирование личных финансов ничем не отличается от составления любых других планов и, как правило, состоит из нескольких этапов. Вот, например, какие этапы включает в себя этот процесс по мнению Yeske & Company, одной из многочисленных в США (в отличие от России) компаний, предоставляющих услуги финансового планирования:
• Определение целей.
• Сбор необходимых данных.
• Анализ данных в свете поставленных целей.
• Разработка соответствующих решений.
• Реализация разработанных решений.
• Регулярное обновление плана.
Схема достаточно разумна, универсальна, основана на обычном здравом смысле и проверена на практике в российских условиях. Давайте попробуем поподробнее разобраться в каждом из пунктов.
Определение целей. Здесь надо просто понять, что вы хотите иметь. Хотя понять это – непросто. Какой доход вы хотите получать до пенсии? Какую пенсию вы хотите иметь? Какой вам нужен дом? Или квартира? Какой автомобиль? Какое образование вы хотите дать своему ребенку? Какое дополнительное образование хотите получить вы или ваши близкие?
Запишите свои цели, их стоимость (мы же все-таки о деньгах говорим) и не забудьте расставить приоритеты.
Сбор необходимых данных. По идее, если вы составили личные финансовые отчеты, о которых мы говорили ранее, считайте, что необходимая информация у вас в руках.
Анализ данных. Достижимы ли ваши цели в разрезе вашего текущего финансового состояния? Возможно, стоит скорректировать свои цели, чтобы они не остались только на бумаге, а воплотились-таки в жизнь. Или – оставить существующие цели, но на этапе разработки решений включить в план пункты по увеличению своего текущего дохода (впрочем, эти пункты стоит включить в план «по-любому»).
Разработка решений. Для достижения каждой из ваших целей необходимо найти соответствующее решение. Нужно определиться с временным горизонтом для достижения цели, допустимым уровнем риска и выбрать приемлемые инструменты. При составлении плана этот пункт требует особо тщательной работы. Это – основа его реализации. Уделите ему максимум времени и внимания. Привлекайте сторонних консультантов, анализируйте тенденции в работе того или иного инструмента – и только после этого принимайте решение.
Реализация решений. Просто ДЕЛАЙТЕ то, что задумано, согласно разработанному плану. ДЕЙСТВУЙТЕ, иначе ваш план – всего лишь никому не нужный набор букв и цифр.
Регулярное обновление плана. План это не результат, это процесс. Постоянно контролируйте этапы исполнения намеченного и при необходимости корректируйте цели и (или) выбранные инструменты.
Используя такой инструмент, как личный финансовый план, вы увязываете друг с другом три основных момента:
• Ваше текущее финансовое положение.
• ВСЕ ваши финансовые цели.
• Существующие на данный момент (и те, которые будут появляться) финансовые инструменты.
При несистемном анализе каждого из моментов возможно появление ошибок или проблем, например:
• Можно неверно оценить текущее положение вещей и свои финансовые возможности.
• Можно учесть НЕ ВСЕ цели и рассматривать свои цели в КОМПЛЕКСЕ. Это может привести к тому, что вы не получите того, что желали.
• Мы можем не до конца разбираться в механизмах работы тех или иных финансовых инструментов или вовсе не знать о некоторых из них.
Просто представьте себе: вот вы, на некотором расстоянии от вас – ваши цели, и есть путь, по которому необходимо пройти, чтобы целей достигнуть, есть даже некоторая карта местности. Что делаем?
Правильно! Оцениваем обстановку, выбираем способ передвижения, при этом можем даже посоветоваться с окружающими: «А как лучше проехать?», «А какой способ передвижения выбрать?», после чего двигаемся, достигаем намеченного и анализируем результат. Казалось бы, просто?
А теперь представьте, что мы находимся в ежечасно меняющейся обстановке и карта местности не такая уж и точная… И при этом целей несколько, и постоянно возникают новые… А способов передвижения столько, что сделать правильный выбор очень сложно… И вполне возможно, что в пути придется менять, что называется, «коней на переправе»…
Задача усложняется, не правда ли?!
Поверьте, во всем, что касается денег вообще и личных финансов в частности, – все так и есть: меняются исходные условия жизни и экономики; появляются новые потребности и, как следствие, новые затраты; финансовые компании выводят на рынок различные способы кредитования и инвестирования, к тому же агрессивно их рекламируя…
Задача усложняется, не правда ли?!
Поверьте, во всем, что касается денег вообще и личных финансов в частности, – все так и есть: меняются исходные условия жизни и экономики; появляются новые потребности и, как следствие, новые затраты; финансовые компании выводят на рынок различные способы кредитования и инвестирования, к тому же агрессивно их рекламируя…
Личный финансовый план, собственно, и позволяет разработать комплексную и гибкую последовательность простых, элементарных действий, совершая которые, вы шаг за шагом будете двигаться от ИСХОДНОЙ СИТУАЦИИ к вашим ФИНАНСОВЫМ ЦЕЛЯМ и использовать для достижения цели подходящий СПОСОБ ПЕРЕДВИЖЕНИЯ!
По сути своей – это правильный ИМЕННО ДЛЯ ВАС ответ на вопрос, с которого мы начали нашу главу: «Куда вложить деньги?»
Вполне возможно, что при составлении плана вы столкнетесь со многими вопросами, лежащими вне области ваших знаний. В этом случае можно и даже нужно воспользоваться помощью экспертов в данной области. Постепенно у вас может сформироваться некая «виртуальная» команда, помогающая вам на пути к реализации ваших планов.
Я обратил внимание на то, что слишком много людей считают, будто им следует все делать самим. Но ведь иногда необходимо иметь команду. Финансовая информация помогает вам понять, когда делать работу самому, а когда прибегать к помощи.
В вашу финансовую команду могут входить:
• Финансовые планировщики.
• Банкиры.
• Экономисты.
• Юристы.
• Брокеры.
• Бухгалтеры.
• Страховой агент.
• Успешный наставник,
Роберт Киосаки. Руководство по инвестициямФормирование портфеля
Разрабатывая стратегию реализации той или иной цели, приходится рассматривать, с помощью каких методов и инструментов она может быть достигнута. Прежде чем перейти к описанию доступных инструментов для инвестирования, необходимо сказать следующее.
Анализируя эти инструменты, необходимо учитывать три основных фактора, которые и влияют на характер вашей стратегии. Вот эти факторы:
Надежность (или рискованность – как обратная характеристика).
Доходность.
Ликвидность, то есть насколько быстро можно превратить активы в живые деньги.
О рисках стоит помнить следующее. Есть так называемые «рыночные риски» и «валютные риски».
Рыночный риск – это риск того, как может измениться стоимость инвестиций в зависимости от положения компании и (или) отрасли экономики, в которую предполагается инвестировать.
Валютный риск – риск изменения курса валют и влияние этого изменения на стоимость активов.
Страховкой от этих рисков являются, соответственно, распределение инвестиций по уровню рыночного риска и создание мультивалютного портфеля.
Поэтому для каждого из планов (защиты, комфорта, независимости) приоритеты между этими факторами будут расставлены по-разному.
Для защиты распределение будет следующим:
1. Надежность. В первую очередь, с вашими деньгами не должно ничего случиться. Никакого риска. Максимально возможная надежность. Распределение по разным активам: часть на депозите, часть наличными в банковской ячейке, часть – страховые программы.
• Ликвидность. Вы должны всегда иметь возможность воспользоваться вашими средствами.
• Доходность. Как следствие, вы должны мириться с недостаточной доходностью.
Для комфорта представляется логичным вот такое распределение:
• Надежность. Все еще остается на первом месте. Эти деньги вас «кормят». Мое решение таково: оставьте 40–50 % средств в высоконадежных инструментах и 10–20 % в высокорискованных. Остальное – в инвестиции со средним уровнем соотношения «Риск/Надежность».
• Доходность. Средняя доходность должна быть достаточной, чтобы вы получали необходимые вам проценты.
• Ликвидность. Вряд ли у вас резко возникнет необходимость в этих средствах.
Для независимости я расставил бы приоритеты так:
• Доходность. Для получения доходности 20–30 % приходится идти на риск.
• Ликвидность. В силу высокой рискованности должна быть возможность быстро «выдернуть» свои инвестиции.
• Надежность. Половина – высокий риск, половина – средний.
Можно не разделять планы и составить единую структуру своих инвестиций, в которой риски распределены тем или иным образом. В зависимости от этого распределения можно различать консервативные, умеренно-консервативные и агрессивные инструменты и стратегии инвестирования.
Консервативные инструменты гарантируют максимальную сохранность ваших сбережений, но и получение минимальной, но тоже гарантированной доходности (на данный момент – до 15 % годовых).
Страховые компании и пенсионные фонды.
Облигации эмитентов с рейтингом не ниже А.
Банки и фонды, инвестирующие средства в такие облигации (банковские депозиты).
К умеренно агрессивным инструментам (со средней доходностью 15–35 % годовых в долгосрочном периоде) можно отнести:
Акции крупных компаний («голубые фишки»).
Паевые фонды (смешанные инвестиции).
При инвестировании в агрессивные инструменты всегда существует риск потери части капитала, но при этом есть возможность заработать 35–40 % годовых и более.
• Производные ценных бумаг.
• Акции мелких и средних компаний.
• Валютный рынок.
Не стоит забывать и о разделении инвестиций по временному признаку – на долгосрочные (более 8 лет), среднесрочные (от 3 до 8 лет) и краткосрочные (1 месяц – 3 года). Долгосрочное инвестирование применяется при создании пенсионных накоплений и капитала на обучение детей. Инвестирование на средний период времени является, по сути, умеренно-консер– вативным и позволяет пережидать колебания рынков и получать достаточно высокую доходность, а вот работа с агрессивными инструментами подразумевает и более короткие сроки вложения.
Составляя свой собственный портфель, стоит учитывать все вышеперечисленные факторы и с течением времени пересматривать структуру своих инвестиций, оптимально подбирая в них долю высокорискованных инструментов.
Как определить оптимальное соотношение инструментов? Универсальной формулы, естественно, не существует. На этот вопрос вы должны ответить сами, использовав тесты на определение вашего инвестиционного профиля и приемлемого именно для вас уровня риска. Эти тесты вы найдете в приложении «Финансовый самоучитель».
А прежде чем перейти к рассмотрению конкретных финансовых инструментов, хочется привести выдержки из статьи «Структура личного капитала» известного финансового консультанта Исаака Беккера:
Задумывались ли вы когда-нибудь о структуре своего капитала?
Я хорошо помню первого клиента, который обратился ко мне с подобными вопросами. Это было в 1995 году. Ему было 40 лет, он был совладельцем небольшой компании по производству продуктов питания, имел двух сыновей (пяти и двенадцати лет). Он хотел к 50 годам отойти от бизнеса и «немного пожить для себя». Львиную долю его капитала (90 %) составлял его бизнес, остальное – недвижимость (7 %) и хранившиеся дома деньги (3 %). Он интересовался: правильно ли это и какая структура лучше всего подойдет ему? Могу ли я предложить ему план оптимизации активов и помочь реализовать его?
Разумеется, универсального рецепта, как оптимизировать структуру личного капитала, нет и быть не может – каждый случай уникален. Например, 90 % активов в cash – такой же риск, как 90 % в бизнесе. Но эта проблема всегда интересовала человека. Древняя книга Талмуд гласит, что каждый мужчина должен делить свой заработок на три равные части: одну вложить в дело, другую – в землю, а оставшиеся деньги должны остаться в резерве. Эти слова написаны более 2000 лет назад, и они дают нам основание думать, что уже тогда люди сталкивались с тем, что мы сегодня называем «надежностью», «риском», «гарантиями» и т. д.
Эта философия здравого смысла актуальна и теперь, хотя структура капитала может иметь и много других «красок». Структура капитала должна меняться вместе с вашими жизненными целями. А проверить ее надежность очень просто: достаточно спросить себя: «А что будет, если?..» Делать это лучше с каждой составляющей капитала.
Глава 8 Чем удобнее забивать гвозди, или Инструменты инвестора
Пенсионная реформа и накопительная часть пенсии
Знаете вы или нет, но уже несколько лет, как в нашей стране проходит реформа пенсионной системы. Получали ли вы «письмо счастья» из Пенсионного фонда РФ? Да? И что же вы с ним сделали? Думаю, оно оказалось в вашей мусорной корзине, сопровождаемое возгласом «Опять не пойми что придумали!», и на этом ваше знакомство с проводимой реформой закончилось. Тем не менее, даже выкинув письмо, вы сделали выбор одного из трех вариантов того, как можно распорядиться так называемой «накопительной частью» пенсии. Так что начните разбираться со своими активами с самого простого – вашей государственной пенсии. Итак, обо всем по порядку.