Например, в развитых странах распространенным явлением является обязательная продажа государству валютной выручки, полученной при расчетах по экспорту в ограниченные сроки (Италия, Нидерланды, Швейцария, Германия, Япония, Австралия). В Италии, Канаде, Нидерландах, Франции, Японии требуется особое разрешение на открытие валютных счетов не только в стране, но и за рубежом. В Канаде, Франции, Австралии требуется предварительное разрешение для получения иностранных займов или инвестирования средств за границей. В Швейцарии государством контролируются процентные ставки по валютным депозитам для нерезидентов, а также движение прямых иностранных инвестиций. В Германии, Японии власти ограничили переводы за границу. В некоторых странах государство ограничивает расчеты наличными, контролируя перемещение денежных средств, и может определить источник происхождения вкладов. В развивающихся странах валютные ограничения охватывают более широкий круг внешнеторговых операций и отличаются большей жесткостью. Это связано с нехваткой в этих странах валютных ресурсов и необходимостью регламентации их расходования.
4. Организация международных расчетов, кредитования и инвестирования. Эти и ряд других операций становятся объектом унификации для того, чтобы упростить их проведение и сформировать единые механизмы по реализации. Например, Унифицированные правила по проведению международных расчетов, кредитных операций, инвестирования иностранного капитала, Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе от 07.06.1930 г., Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988 г., Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям от 28.05.1988 г., Конвенция ООН о независимых гарантиях и резервных аккредитивах от 11.12.1995 г., Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (публикация Международной Торговой Палаты (МТП) № 500 от 1993 г.), Унифицированные правила по инкассо (публикация МТП № 522 от 01.01.1996 г.), Унифицированные правила по договорным гарантиям (публикация МТП. № 325 от 1978 г.), Унифицированные правила для гарантий по первому требованию (публикация МТП № 458 от 1992 г.), Правила «Инкотермс», правила иностранного инвестирования.
5. Регулирование международной валютной ликвидности. Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны (группы стран) своевременно обеспечить погашение обязательств по международным договорам в соответствии с их условиями. МВЛ в зависимости от типа валютной системы связана с национальной, региональной или мировой экономикой. Регулирование МВЛ в масштабе отдельной страны или их группы означает их платежеспособность, т. е. способность за счет собственных золотовалютных резервов, счетов в специальных правах заимствования (СДР), за счет резервной позиции в МВФ покрыть в установленный срок обязательства перед кредиторами. МВЛ в масштабе мировой экономики означает обеспеченность мирового платежного оборота международными резервными активами 21.
Официально провозглашенные цели МВФ в области регулирования международной валютной ликвидности: способствовать международному сотрудничеству в валютной сфере и обеспечивать консультации и взаимодействия по международным валютным проблемам; обеспечивать поддержание стабильности валют, упорядоченных валютных отношений между странами – членами фонда, предотвращая взаимное конкурентное обесценение национальных валют; укреплять доверие к финансовому положению стран – членов фонда, предоставляя в их временное распоряжение при определенных гарантиях ресурсы фонда и таким образом позволяя выправить несбалансированность их платежных балансов, не прибегая к мерам, наносящим ущерб благосостоянию данной страны или мирового сообщества; содействовать сокращению продолжительности и масштабов неравновесия платежных балансов стран – членов фонда.
Итак, международные валютные отношения являются частью экономических отношений. Их особенность заключается в том, что они возникают при проведении экономических операций с валютами различных государств. Формой организации валютных отношений является валютная система. Поскольку движение иностранных валют возникает как внутри отдельной страны, региона, так и в мировой экономической системе, выделяют национальную, региональную и мировую валютные системы.
1.3. Эволюция мировой валютной системы
Экономическое развитие отдельных государств на протяжении различных исторических периодов существенно меняется и ведет к изменению их роли в мировых экономической и валютной системах. Это происходит по причине несоответствия сложившихся принципов организации мировой валютной системы принципам функционирования мировых воспроизводственных процессов, что ведет к возникновению кризиса валютной системы и, следовательно, к необходимости ее изменения.
Кризисы мировой валютной системы продолжаются обычно длительное время, сопровождаются реальными валютными войнами и заканчиваются модернизацией системы. Валютная война – это борьба между различными государствами за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья посредством различных форм валютной политики 22. Так, кризис Парижской валютной системы (1867 г.) (золотомонетного стандарта) продолжался около 10 лет (1913–1922 гг.) и сопровождался серьезными политическими противоречиями и валютной войной между США и Великобританией с одной стороны и Германией – с другой, что привело к Первой мировой войне (1914–1918 гг.). Победители в войне – США, Великобритания и Франция – стали инициаторами изменения мировой валютной системы и перехода к золотодевизному стандарту – Генуэзской валютной системе (1922 г.). Кризис Генуэзской валютной системы начался в 1929 г., продолжался 8 лет (до 1936 г.) и сопровождался валютной войной между США и Великобританией, закончившейся победой США и принятием американского варианта валютной системы, получившей название Бреттон-Вудской (1944 г.). Кризис Бреттон-Вудской валютной системы протекал 9 лет – с 1967 по 1975 гг. – и сопровождался валютными войнами между Францией и США, а также Францией и Германией. В этот период возникли три конкурирующих между собой региональных экономических центра мирового развития – США, Западная Европа, Япония, что не могло не привести к созданию новой мировой валютной системы – Ямайской (1976 г.). Кризис данной системы завершился возникновением достаточно устойчивой и конкурентоспособной Европейской региональной валютной системы, а впоследствии – экономического и валютного союза ЕС, что стало логическим продолжением формирования полноценной региональной валютной системы.
Таким образом, тенденциями последнего времени являются конкуренция валют ведущих региональных центров мира, формирование валютного полицентризма и определение многовалютного стандарта. По сути мировая валютная система трансформировалась сегодня в двухвалютную, основанную на конкурентной борьбе между долларом США и евро. Укрепление японской иены в перспективе может привести и к возникновению трехвалютной системы 23.
Рассмотрим подробнее эволюцию мировой валютной системы и проблемы международных валютных отношений на современном этапе. В процессе своего развития мировая валютная система прошла насколько этапов:
1 этап – Парижская валютная система (1867 г.);
2 этап – Генуэзская валютная система (1922 г.);
3 этап – Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.);
4 этап – Ямайская валютная система (1976 г.).
С 1979 г. мировая валютная система трансформировалась в совокупность региональных валютных систем, основанных на конкуренции друг с другом на мировом рынке капиталов.
Создание мировой валютной системы произошло в середине ХIХ века, когда в 1867 г. в Париже на конференции было заключено межгосударственное соглашение о признании золота основными и единственными мировыми деньгами. Следствием этого стала Франко-прусская война, продолжавшаяся с 1870 по 1871 гг.
Парижская валютная система закрепила переход от серебряного стандарта французского франка к золотому стандарту – золотому монометаллизму. Это было связано с победой Германии над своим должником Францией и созданием Второго Германского рейха. Франции после падения империи Наполеона I и Парижской коммуны пришлось заплатить Германии контрибуцию в пересчете на золотой стандарт, после чего золотая германская марка заняла третье место после фунта стерлингов и доллара США и стала ведущей мировой и европейской валютой.
Основными принципами Парижской валютной системы были 24:
1. Золотомонетный стандарт;
2. Обязательное золотое содержание валют, исходя из которого, устанавливался их золотой паритет. Паритет монет разных стран на мировых рынках определялся простым весовым соотношением золота, содержащегося в них 25;
3. Режим свободно плавающих курсов, зависящих от изменений рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек.
Золотой стандарт использовался для выравнивания валютного курса, платежного баланса стран, обслуживал международные расчеты. Такой механизм был достаточно эффективен. Страны с отрицательным сальдо платежного баланса проводили дефляционную политику и препятствовали оттоку золота за границу. В течение почти 100 лет до Первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка оставалось неизменным с 1815 по 1914 гг. 26Великобритании удалось поддерживать неизменным курс фунта стерлингов еще и благодаря тому, что он являлся резервной валютой.
Следует отметить, что регулирующий эффект золотомонетного стандарта переставал действовать в периоды экономических кризисов. Так было в 1825, 1836–1839, 1847, 1857, 1885 г. и др. С конца ХIХ века появилась тенденция снижения золотого содержания в денежной массе большинства стран. В США, Франции, Великобритании оно уменьшилось с 28 % в 1872 г. до 10 % в 1913 г., а в официальных резервах – с 94 % в 1880 г. до 80 % в 1913 г. 27
Кризис Парижской валютной системы, начавшийся в 1913 г., особо обострился в период Первой мировой войны (1914–1918 гг.). Его причинами были: огромные военные расходы, часто финансируемые за счет золота, и увеличившиеся объемы эмиссии кредитных денег. Это приводило к расхождению курсов между полноценными и неполноценными деньгами, а следовательно, и к колебаниям курсов на мировых рынках. Для регулирования валютного рынка были введены валютные ограничения и принудительно установлены курсы валют по отношению к золоту.
В результате кризиса мировая валютная система была переведена на новые принципы организации, которые были официально оформлены на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзская валютная система была основана на следующих принципах 28:
1. Существование золота – девизного стандарта, предполагающего использование наряду с золотом и иностранной валюты, конвертируемой в золото (девиза) 29;
2. Сохранение золотых паритетов. Валюты обменивались на золото не только в странах, сохранивших золотомонетный (США) или золотослитковый стандарт (Франция и Великобритания), но и имевших золотодевизный стандарт (Германия и еще 30 стран). Однако при золотодевизном стандарте такой обмен осуществлялся через косвенную котировку золота к валютам;
3. Восстановление режима свободно плавающих валютных курсов;
4. Валютное регулирование, которое осуществлялось в форме валютной политики, вырабатываемой на международных конференциях и совещаниях.
Страны, победившие в первой мировой войне, – США, Великобритания и Франция – получили для экономики и валют своих государств большие преимущества.
Мировой валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это объяснялось тем, что США не принимали активного участия в военных действиях, а следовательно, не столкнулись с экономическими проблемами, вызванными военными расходами. Доля экспорта США в мировой торговле стала расти, увеличился и экспорт капитала, что позволило стране превратиться из должника в кредитора и крупного владельца мировых золотых запасов. Чистый приток золота в эту страну с 1914 по 1921 гг. составил 2,3 млрд долл. Золотые запасы капиталистических стран, сосредоточенные в США, увеличились с 23 % в 1914 г. до 46 % в 1924 г. Курс доллара США, основанного на золотомонетном стандарте, повысился на 10 %.
Вторая страна-победительница – Великобритания – восстановила довоенное золотое содержание фунта стерлингов в результате ревальвации 1925 г. Только Франция, возвратившаяся к золотому содержанию своей валюты в 1926 г., была вынуждена уже в 1928 г. девальвировать французский франк на 80 %.
Довоенная германская золотая марка – валюта проигравшей в войне страны – была подвергнута девальвации и была вытеснена с мирового валютного рынка. Девальвированы были также валюты Австрии, Польши, Венгрии. Кроме того, страны-победительницы навязали пострадавшим в Первой мировой войне государствам межправительственные займы на невыгодных условиях. Такие займы были даны Германии, Австрии, Польше и ряду других стран. Одним из условий этих займов было назначение иностранных экспертов, в функции которых входило регулирование денежной и валютной политики стран-должников. Кстати, подобные условия были позже навязаны и России, вынужденной привлекать от МВФ кредиты для стабилизации экономической обстановки в стране в конце ХХ столетия.
Если при Парижской валютной системе только золото выполняло функцию мировых денег, то при Генуэзской системе национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежных средств. В этих условиях встал вопрос о резервной валюте, на статус которой претендовали фунт стерлингов и доллар США. Америка развернула валютную войну с фунтом стерлингов за гегемонию доллара на мировом валютном рынке, которую она выиграла только после Второй мировой войны.
Генуэзская валютная система относительно стабильно просуществовала с 1922 по 1928 гг., после чего последовал системный валютный кризис, ставший логическим продолжением мирового экономического кризиса, начавшегося в 1929 г. и продолжавшегося до 1936 г. Валютный кризис был глубоким и длительным, поскольку между странами мира после Первой мировой войны существовали тесные кооперационные связи в области межправительственных кредитных отношений, что предопределило достаточно быстрое движение экономических проблем от одной страны к другой. Многие государства были вынуждены отказаться от размена своих валют на золото. Искусственное поддержание золотого стандарта приводило не к стабилизации, а к оттоку золота из страны. С этим столкнулись в первую очередь слаборазвитые государства, после, с 1931 г. – Германия, Великобритания, Австрия, в 1933 г. – США, а в 1936 г. и Франция.
В развитии валютного кризиса можно выделить пять этапов 30.
– Первый этап (1929–1930 гг.). Экономический спад в развитых странах мира повлек за собой снижение спроса на сырье, основными поставщиками которого были аграрные и колониальные страны. Упавшие на 50–70 % цены на сырье вызвали дефицит платежных балансов этих стран, который не мог быть покрыт их валютными резервами. Все это вызвало снижение курсов валют в Австралии и Аргентине на 25–54 %, в Мексике – на 80 %.
– Второй этап (первая половина 1931 г.). Германия и Австрия столкнулись с проблемой оттока иностранных капиталов, что привело к банкротству банков и уменьшению золотого запаса этих стран. Германия, связанная обязательствами по международным государственным кредитам, прекратила платежи по внешним долгам, ввела валютные ограничения, прекратила обмен марки на золото и заморозила ее курс на уровне 1924 г.