А будущие (фьючерсные) цены формируются в результате «ожиданий». «Ожидания», в свою очередь, формируются рейтинговыми агентствами, «экспертным сообществом», средствами массовой информации. Все они находятся под «колпаком у Мюллера», т. е. под контролем крупнейших банков. Банки заказывают своим подшефным «нужные ожидания». Начиная с конца 70-х гг. прошлого века в мире начал динамично развиваться рынок так называемой «бумажной нефти», т. е. рынок фьючерсных контрактов, которые не заканчивались поставками физической нефти. Это азартная игра спекулянтов, от которой сильно страдают те, кто занят добычей, переработкой и использованием нефти и нефтепродуктов в реальном секторе экономики. Рынок «бумажной нефти» рос очень динамично, его обороты сегодня в десятки раз превышают обороты рынка физической нефти. За последние примерно десять лет объем торгов нефтяными фьючерсными контрактами на двух крупнейших биржах – нью-йоркской NYMEX и лондонской ICE – существенно вырос и уже более чем в 10 раз превышает годовое потребление нефти в мире.
Примечательно, что все рынки финансовых производных инструментов (деривативов) контролируются банками. Прежде всего, банками Wall Street, а также некоторыми крупнейшими банками Лондонского Сити и континентальной Европы. Рынок «бумажной нефти» – не исключение. По расчетам ИМЭМО, 95 % мирового рынка нефтяных производных инструментов контролируется банками США (http://www.rbc.ru/opinions/economics/27/02/2015/ 54foi8d99a7947237ca33855).
Крупнейшими держателями позиций в нефтяных деривативах являются банки, в т. ч. Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase и др., которые используют нефтяные фьючерсы, во-первых, для извлечения прибыли от колебаний цен на нефть в собственных стратегиях за счет собственных средств; во-вторых, в целях обеспечения своей деятельности как финансовых посредников. При этом клиентами банков являются как игроки рынка физической нефти – нефтедобывающие компании, нефтеперерабатывающие заводы, авиакомпании и т. д., так и финансовые игроки, в т. ч. хедж-фонды. Чтобы увеличить финансовый (коммерческий) эффект от своего монопольного положения на рынке «бумажной нефти», многие гигантские банки не погнушались даже тем, чтобы заняться торговлей физической нефтью (очевидно, что планируя цены на «черное золото», такие банки получают преимущество перед игроками так называемого «свободного рынка»). В 2003 г. ФРС США разрешила банкам выступать в роли сырьевых трейдеров. В торговлю физической нефтью погрузились J.P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs и Citigroup и ряд других крупных банков.
Финансовый кризис 2007–2009 гг. был спровоцирован в значительной степени по той причине, что вне контроля финансовых регуляторов оказались рынки финансовых производных инструментов, где резвились банковские гиганты. ФРС США, Комиссия по ценным бумагам США, министерство юстиции США, европейские финансовые регуляторы пытаются навести элементарный порядок на рынках деривативов. В 2010 г. в США был принят закон Додда-Франка, который обрисовал направления ужесточения регулирования финансового рынка. Однако данный акт носит рамочный характер, для практического его применения требуется принять еще большое количество более конкретных законов и подзаконных актов.
В США уже несколько лет ведется расследование деятельности банков Wall Street и крупнейших европейских банков накануне и во время кризиса 2007–2009 гг. Эта кампания зацепила и деятельность банков, играющих на рынке «бумажной нефти». Были выявлены связи банковских операций на рынках нефтяных фьючерсов и их операций с физической нефтью. В 2012 году начались расследования деятельности американских банков Goldman Sachs, Morgan Stanley и J.P. Morgan по манипулированию ценами на сырье (в том числе нефть), а в 2014 году указанным банкам были предъявлены обоснованные обвинения.
Пока большинство крупнейших банков как были, так и остаются на рынках финансовых производных инструментов. В том числе на рынке нефтяных фьючерсов. Так что «рынок» нефти по-прежнему будет проделывать различные цирковые трюки.
В заключение следует сказать, что банки, манипулирующие ценами на рынке «черного золота», действительно организованы в картель. Но это не какой-то специализированный картель, деятельность которого ограничена одним товарным рынком. Это глобальный картель, имеющий официальное название «Федеральная резервная система США». Обладая «печатным станком», создающим мировые деньги (доллары), банки-акционеры Федерального резерва эффективно контролируют все финансовые рынки и большую часть товарных рынков.
Международная торговля: неприятные и опасные итоги 2015 года
Как правило, для публикации официальных данных о внешней торговле за истекший год статистическим службам государств требуется несколько месяцев. А более или менее точные итоговые данные о мировой торговле за год международные организации (ВТО, ЮНКТАД и другие) публикуют весной или даже в июне. Между тем, уже появляются некоторые предварительные оценки итогов мировой торговли за 2015 год. Они не официальные, но, как показывает опыт предыдущих лет, подобные оценки не сильно отличаются от более поздних официальных цифр.
В конце февраля появилась одна из первых таких неофициальных оценок. Она принадлежит Бюро анализа экономической политики Нидерландов (Гаага), сделана в рамках постоянно действующей программы «Мониторинг мировой торговли». Оценка шокирующая: впервые с 2009 года в 2015 году произошло снижение объемов международной торговли. И не на какие-то доли процента, а сразу на 13,8 %. Речь идет о стоимостных объемах, выраженных в долларах США. Примечательно, что прирост мирового ВВП в 2015 году, по оценкам МВФ, составил 3.1 %.
До кризиса 2007–2009 гг. почти на протяжении десятилетия мировая торговля имела темпы прироста, превышающие темпы прироста мирового ВВП в среднем в 2 раза. Такие тенденции характеризовали завершающий этап мировой экономической глобализации. После кризиса темпы роста мировой экономики и мировой торговли стали сближаться, а затем возникло отставание торговли от мирового экономического роста.
Такие тенденции следует рассматривать как сигнал нарастающих осложнений в экономике и завершение процесса экономической глобализации. В 2014 году прирост стоимостных объемов мировой торговли, по данным ВТО, составил 2,8 %. Прирост мирового ВВП, по оценкам МВФ, в позапрошлом году был равен 3,3 %. Такое соотношение двух показателей уже стало «звоночком» для мировой экономики. А уход динамики мировой торговли в «минус» – уже не «звоночек», а мощный сигнал грядущего экономического кризиса.
Возникшее в 2015 году сочетание умеренно положительной динамики ВВП и резко отрицательной динамики мировой торговли грозит тем, что динамика ВВП в 2016 году может стать также отрицательной. Проще говоря, может произойти глобальный экономический обвал.
Некоторые эксперты пытаются объяснить столь резкое падение мировой торговли в истекшем году разного рода «объективными» причинами. Прежде всего, резким падением цен на «черное золото», на которое приходится заметная часть мировой товарной торговли. А также снижением курсов большинства национальных валют по отношению к доллару США, в котором измеряются стоимостные объемы мировой торговли. Согласно некоторым оценкам, приросты физических объемов мировой торговли в прошлом году все-таки оставались еще в «плюсе» (2,5 процента). Но такой «физический плюс» эфемерен и быстро исчезнет. По той простой причине, что многие страны в 2015 году продолжали по инерции поставлять резко подешевевшие товары для сохранения своих позиций на рынках. Но экспорт с «нулевым» или «отрицательным» финансовым результатом долго продолжаться не может. В 2016 году цены на «черное золото» (а также на многие другие сырьевые товары) будут оставаться на уровне «плинтуса». Также в мире наверняка продолжится то, что сегодня называется «валютной войной». Т. е. валютные курсы национальных денежных единиц по отношению к доллару США экспортеры будут сознательно понижать. Попытки компенсировать потери валютной выручки от экспорта наращиванием физических объемов экспорта будет еще больше истощать национальные экономики и подготавливать условия для их «жестких посадок». Стимулирование экспорта с помощью валютного демпинга можно назвать «сизифовым трудом». Думаю, что мировая торговля в 2016 году будет иметь отрицательные показатели прироста уже не только в стоимостном, но также и физическом выражении. Сизиф уже порядком устал совершать рекорды наращивания физических объемов экспорта при падающей валютной выручке.
Что касается прогнозов мирового экономического роста на 2016 год, то они, по нашему мнению, чрезмерно оптимистичны. В начале текущего года МВФ давал оценку прироста ВВП, равную 3,6 %. Оценка ОЭСР была немного ниже 3,3 %. Однако через некоторое время они пересмотрели свои оценки в сторону понижения, соответственно до 3,4 и 3,0 %. Думаю, что в течение года будет еще немало пересмотров, и все они будут в сторону понижения оценок. Не следует забывать, что важнейшим инструментом управления экономикой сегодня становится «формирование ожиданий» участников рынков. МВФ, ОЭСР, МБРР и другие международные организации своими оценками стараются формировать максимально оптимистичные «ожидания».
Основная часть мировой торговли приходится на Китай и США. Китай в 2014 году обошел США по объемам торговли, заняв первое место. США продолжали в прошлом году нести потери в сфере внешней торговли из-за растущего по отношению к большинству валют курса доллара. Экспорт США, согласно предварительным оценкам, в 2015 году упал на 6,3 %. Судя по всему, еще большая часть сокращения мировой торговли в 2015 году пришлась на Китай. Стоимостные объемы китайской торговли в юанях снизились на 7 %, а в долларах США – на 8 % (различие в показателях объясняется снижением курса китайской денежной единицы к доллару США в прошлом году).
Официальное китайское агентство «Синьхуа» 1 марта сообщило, что план социально-экономического развития КНР на 2015 год успешно выполнен по 24 из 25 основных показателей. Единственным «провальным» показателем оказались цифры по внешнеторговому обороту Китая. Что касается показателя ВВП, то он считается выполненным: его прирост составил 6,9 %. Вместе с тем, это самый низкий показатель экономической динамики страны за последние 25 лет. Кроме того, эксперты уже неоднократно обращали внимание на фальсификацию статистическими службами Китая экономических показателей. По некоторым оценкам, реальный прирост ВВП в Китае в прошлом году составил лишь 4,5 %. Таким образом, в Китае наблюдается такая же асимметрия, как во всей мировой экономике: достаточно скромная положительная динамика ВВП на фоне отрицательной динамики международной торговли. Это очень серьезный «звоночек» китайскому руководству, которое на протяжении нескольких десятилетий проводило политику ориентации экономики на внешние рынки.
В истекшем году, несмотря на падение объемов международной торговли, ее роль для экономики Китая оставалась очень важной. По итогам 2015 года объем внешней торговли Китая составил 24,59 трлн, юаней (3,64 трлн, долларов), что на 7 % ниже аналогичного показателя 2014-го. В прошлом году объем экспорта уменьшился на 1,8 % и составил 14,14 трлн, юаней (2,15 трлн, долларов). При этом импорт упал на 13,2 % до 10,45 трлн, юаней (1,59 трлн, долларов). Таким образом, при общем падении торговли стоимостных объемов торговли Китай умудрился добиться рекордного положительного сальдо торгового баланса – 3,69 трлн, юаней (560 млрд, долларов). Однако можно ожидать, что такой рекорд больше не повторится. Поскольку торговые партеры вряд ли согласятся и дальше терпеть столь несбалансированную торговлю в пользу Китая. Ожидается дальнейшее и даже более энергичное применение антидемпинговых пошлин в отношении китайских товаров на европейском рынке (это позволяют правила ВТО в отношении стран, которые не имеют статуса «рыночной экономики»; Китай его до сих пор не сумел получить). Также можно ожидать усиления валютной войны против юаня, введения нетарифных барьеров и т. п. Китай не может в такой же степени прибегать к некоторым средствам торговой войны, как другие государства. В частности, он добился включения юаня в «корзину резервных валют», а резервным валютам не пристало участвовать в валютных войнах. Председатель Народного банка Китая в феврале нынешнего года накануне встречи «финансовой двадцатки» в Шанхае торжественно заявил, что у Центробанка Китая достаточно средств для того, чтобы поддерживать стабильный курс юаня.
А другие страны такими обязательствами и «предрассудками» не обременены. Та же Бразилия в прошлом году понизила курс своего реала по отношению к доллару США на 40 % и весьма значительно нарастила свой экспорт (в физическом выражении) в Азию. Китай опасается, что баланс его торговли с Бразилией может измениться существенно в пользу последней. Примечательно, что, несмотря на резкое увеличение экспорта Бразилии в Китай, в 2015 году общий товарооборот двух стран сократился. Между прочим, сократилась торговля Китая и с другими странами БРИКС. В частности, с Россией товарооборот упал, по предварительным оценкам, на 30 %.
Многие эксперты полагают, что на сегодняшний день именно Китай является наиболее слабым звеном в мировой торговле. И что наблюдать в первую очередь надо не за ВВП (это показатель, обладающий достаточной инерционностью; его также можно «подкорректировать»), а именно за показателями внешней торговли. Тем более, что таможенные службы Китая дают статистику внешней торговли на помесячной основе с временным лагом всего в 2–3 недели. В этом разделе статистики возможности «творчества» (фальсификаций) крайне ограничены.
Уже в середине февраля появились данные о внешней торговле Китая за январь 2016 года. Цифры Главного таможенного управления (ГТУ) КНР оказались гораздо ниже прогнозов аналитиков. Здесь мы уже видим двузначные показатели. Объем внешней торговли Китая в январе сократился на 14,3 % в годовом выражении до 291,7 млрд. долл. Показатель китайского экспорта снизился на 11,2 % (до 177,5 млрд, долл.). Импорт упал на 18,8 % (до 114,2 млрд. долл.). Непрерывное падение экспорта, по сведениям ГТУ, уже продолжается 7 месяцев, а импорта – 15.
Сворачивание мировой торговли – индикатор, который сигнализирует не только о неблагоприятных изменениях в экономике, это тревожный симптом обострения международной обстановки. В конце XIX – начале XX вв. мир переживал так называемую «интернационализацию хозяйственной жизни». Так тогда назывались те процессы, которые мы сегодня именуем «экономической глобализацией». Тогдашняя интернационализация продолжалась примерно 25–30 лет и завершилась окончательным разделом мирового рынка монополиями. Экстенсивное развитие капитализма на планете закончилось. У монополий возникла необходимость в силовом экономическом переделе мира. Таковой передел был осуществлен посредством Первой мировой войны.
В 20-е годы прошлого века также наблюдался бум международной торговли. Он завершился обвалом на фондовой бирже Нью-Йорка в октябре 1929 года. На целое десятилетие мир капитализма погрузился в экономический кризис. Он породил сначала застой в международной торговле, а затем последовало ее сворачивание (в разы), страны стали переходить к автаркической экономике. Этот новый и затяжной спад в капиталистической интернационализации правящие круги Запада решили преодолеть, подготовив и развязав Вторую мировую войну.
Нечто подобное мы наблюдаем сегодня. С прошлого года началось масштабное сворачивание международной торговли. Что неизбежно породит силовые методы преодоления возникших затруднений. В первую очередь, можно ожидать применения таких силовых методов со стороны Запада, который в XX веке уже поднаторел на их использовании. Нынешняя война в Сирии, военные конфликты во всем регионе Ближнего и Среднего Востока, нагнетание НАТО военной напряженности у границ Российской Федерации, провоцирование территориальных споров и конфликтов между Китаем и его соседями, многие другие военные события сегодняшнего дня – болезненная реакция Запада на завершившуюся глобализацию и начавшееся сворачивание международной торговли.
Американо-китайская торговля как фактор мировой дестабилизации
Любой экономический кризис – результат накопившихся диспропорций и проявление неравновесия в экономических отношениях. Одна из фундаментальных диспропорций мировой экономики – неравновесная торговля между странами (большое превышение экспорта над импортом и наоборот). Наблюдается четкая тенденция нарастания межгосударственных торговых диспропорций. Это влечет за собой целый ряд неприятных последствий: разнонаправленные изменения валютных курсов национальных денежных единиц, гигантский рост официальных валютных резервов и одновременно внешних долгов государств, нарастание валютного хаоса, разрушение реальной экономики, как в странах-экспортерах, так и странах-импортерах (закрытие предприятий и сворачивание производств, упрощение структуры экономики и т. п.). Политические последствия – усиление протекционизма, торговые и валютные войны, нарастание межгосударственной напряженности в военно-политической области.