Определение инвестиций
Инвестиции для меня – это такие вложения моих денег, которые:
1. Имеют обоснованное положительное математическое ожидание.
Инвестиции – это вложения в бизнес в общем, где за счет широкой диверсификации снижаются риски и получается среднерыночная доходность.
В инвестициях положительное математическое ожидание создается за счет успешной работы и роста бизнесов в экономике.
В инвестициях получаешь доход не за счет купли-продажи, а именно за счет владения хорошими активами. Таким образом, в инвестициях прибыль создается не за счет других участников «игры», а за счет самой экономической системы, которая имеет свойство генерировать прибыль ее владельцам и кредиторам.
Правильно осуществленные инвестиции всегда имеют положительное математическое ожидание в долгосрочном периоде.
Во-первых, инвестиции имеют положительное математическое ожидание только в долгосрочном периоде.
То есть, чтобы получить прибыль от инвестиций, должно пройти достаточное количество времени, чтобы экономические явления, создающие положительное математическое ожидание, смогли проявить свой эффект на вложенные деньги.
Во-вторых, положительное математическое ожидание имеют только правильно осуществленные инвестиции.
То есть с большой вероятностью прибыль принесут те инвестиции, которые были осуществлены в согласии с разумными, проверенными временем правилами.
2. Позволяют относительно легко и просто принимать правильные инвестиционные решения и не требуют ни постоянного контроля, ни эксклюзивных знаний или информации, ни дополнительных затрат моей энергии или моих денег на их осуществление.
Инвестиции для меня – это только такие вложения, которые не требуют большого количество времени и сил для управления и принятия решений, которые не имеют больших издержек.
В инвестициях можно просто вложить деньги и спокойно ждать прибыли за счет работы экономических механизмов, поэтому-то доход от инвестиций и называется пассивным доходом – он возникает без моего активного участия.
Инвестиции для меня подобны садоводству.
Ты сажаешь «семечко» (начинаешь инвестировать сбережения), далее из него постепенно вырастает деревце (капитал растет), ты его поливаешь и удобряешь (периодически доинвестируешь средства) и обрезаешь плохие ветки (управляешь капиталом), и в итоге вырастает дерево, приносящее плоды (капитал достигает величины, при которой пассивного дохода с него хватает на жизнь).
В инвестициях я создаю и сохраняю мой капитал, поэтому и никогда излишне не рискую им всем или большей его частью. Да и у дерева может сгнить одна ветка, но это не значит, что умрет дерево, то же самое и капитал – может быть потеряна его часть вследствие определенных обстоятельств, но это не значит, что капитал будет потерян весь и что он со временем не восстановится.
3. Являются юридически надежными и защищенными операциями.
Инвестиции граждан в цивилизованных капиталистических странах защищаются законами государства, так как являются важной частью функционирования рыночной экономики.
Я не доверяю мои деньги кому попало: доверять свои деньги кому попало – это верный способ их потерять.
Очень важно в инвестициях не отдавать свои деньги «волкам в овечьей шкуре», компаниям, которые только выдают себя за инвестиционные фонды, но реально таковыми не являются.
Всегда нужно проверять лицензии, историю и сущность той инвестиционной компании, банка, в который ты вкладываешь свои деньги. То есть банк или управляющая компания инвестиционного фонда должны иметь лицензию, а еще лучше, если фонды компании и акции банка будут котироваться на бирже. Также в идеале хорошо бы точно знать, в какие именно активы компания инвестирует мои деньги.
Пример:
Если компания заявляет, что инвестирует в акции или недвижимость, но на деле (юридически) вкладывая деньги в эту компанию, ты просто передаешь их по договору займа, а сама компания имеет офшорную регистрацию, то перед нами типичный пример мошенников, которые в любой момент могут «прикрыть лавочку» – и ты потеряешь вложенные деньги.
4. Являются вложениями только в производительные активы.
Производительные активы – это такие активы, которые генерируют пассивный доход от их владения.
Виды производительных активов: банковский вклад, облигации, акции, недвижимость.
Преимущество производительных активов перед непроизводительными в том, что вложения в производительные активы в среднем более выгодные.
Во-первых, производительные активы приносят пассивный доход от самого факта владения ими. Непроизводительные активы дохода от владения не приносят и остается надеяться лишь на рост их стоимости, чтобы получить прибыль, что происходит не всегда по разным причинам.
Во-вторых, стоимость производительных активов в среднем растет быстрее, чем непроизводительных.
5. Приносят исторически обоснованную среднерыночную доходность.
Нужно иметь реалистичные ожидания в плане доходности инвестиций, чтобы принимать правильные инвестиционные решения.
Определенные виды активов имеют исторически сложившиеся уровни доходности, на них и нужно ориентироваться в плане ожидаемой доходности.
Нужно с подозрением относиться к вариантам вложений, обещающим доходность в разы выше исторической, не ввязываясь в сомнительные мероприятия, которые только называются инвестициями, но таковыми по сути не являются.
Мой капитал нужно вкладывать разумно, принимая умеренный обоснованный риск. А играть в игры с моим капиталом и неразумно рисковать им мне запрещено.
Инвестиции сами по себе не являются схемой быстрого обогащения.
Поэтому глупо ожидать, что инвестиции сами по себе создадут капитал из ничего, принеся огромную доходность.
Большие деньги можно заработать лишь с помощью создания собственного бизнеса, удачных спекуляций или других авантюрных мероприятий. Ведь в бизнесе за счет работы заемного капитала и эффекта масштаба можно зарабатывать большие деньги. Авантюрное мероприятие, афера – это использование выгодной ситуации, какого-либо преимущества, эксклюзивной информации для получения сверхприбыли.
Инвестиции служат для защиты от инфляции, сохранения покупательной способности и постепенного реального увеличения заработанных и сбереженных мною денег, ресурсов, отложенных на будущее потребление – моего капитала.
Следовательно, моя главная задача в инвестициях – научиться вкладывать мой капитал, так, чтобы сохранять и не терять его, получая в то же время среднерыночную доходность от инвестиций.
Вывод:
Я вкладываю мои сбережения в инвестиции, так как намерен защитить их от инфляции и реально их преумножить за счет роста бизнесов в экономике, принимая разумные умеренные риски.
Определение спекуляций
Спекуляции для меня – это такие вложения моих денег, которые:
1. Могут иметь положительное математическое ожидание.
Спекуляции – это вложения в конкретные бизнесы, либо собственные, либо других людей, ради получения доходности выше среднерыночной за счет принятия более высоких рисков.
Вложение в отдельный бизнес принесет прибыль, только если этот бизнес будет успешным. Но риск состоит в том, что заранее точно предсказать, станет ли выбранный бизнес успешным или нет, невозможно.
Осуществить вложения в конкретный бизнес можно двумя способами:
1) Вложить деньги в доли чужого бизнеса: купить акции компаний на бирже или купить доли бизнеса на внебиржевом рынке.
2) Создать и вкладывать в свой собственный бизнес.
Принцип создания прибыли в спекуляциях: «покупай дешево, продавай дорого».
Вся суть спекуляции состоит в том, чтобы купить ценный актив по выгодной цене и затем перепродать его кому-либо с выгодой.
Во-первых, успех спекуляции зависит от того, какой объект, какой актив был выбран для спекуляции.
Во-вторых, успех спекуляции зависит от того, дешево ли был куплен объект спекуляций относительно рынка, и насколько дороже той цены, за которую он был куплен, его удалось продать.
Можно купить актив и продать его через какое-то время, когда его цена возрастет, – это называется временная спекуляция.
А можно купить актив и сразу же попытаться его продать, либо найдя подходящего покупателя в той же местности, где был куплен товар, либо найти покупателя в другом месте – это называется пространственная спекуляция.
Спекуляции могут иметь положительное математическое ожидание в зависимости от двух ключевых факторов:
1) Удача.
В спекуляциях влияние фактора удачи на результат вложений несравненно выше, чем в инвестициях. В инвестициях деньги вкладываются в бизнес в общем, и поэтому за счет диверсификации риски снижаются. А в спекуляциях деньги вкладываются в какие-то отдельные бизнесы, которые могут как принести хорошую прибыль, так и убыток.
2) Принятие правильных решений.
Значительное влияние правильно принятых решений на результат вложений – это то, что отличает спекуляции от азартных игр, в которых результат зависит только от удачи.
Для принятия правильных решений в спекуляциях нужно хорошо разбираться в объекте спекуляций, в том отдельно взятом бизнесе, в который я вкладываю деньги. Это необходимо, чтобы выбрать такой актив для спекуляции, который будет пользоваться хорошим спросом и который будет востребован на рынке, то есть который можно будет продать с прибылью.
Для принятия правильных решений в спекуляциях нужно хорошо разбираться в рынке, чтобы четко понимать, когда актив стоит дешево, чтобы выгодно его купить, и когда дорого, чтобы выгодно его продать.
Нельзя заниматься спекуляциями, вкладывая деньги наугад. Если не разбираешься ни в объекте спекуляций, ни в выбранном бизнесе, ни в рынке, то такие вложения становятся не спекуляцией, а азартной игрой, в которой, скорее всего, потеряешь деньги.
А чтобы хорошо разбираться в выбранном объекте спекуляций, бизнесе и рынке, необходимо затратить достаточно большое количество сил и времени на изучение, получение опыта и эксклюзивной информации.
Спекуляции – это как спортивное состязание, соревнование, борьба с подобными.
В спекуляциях прибыль создается не только за счет самой системы работающего бизнеса, но и в том числе за счет потерь других участников рынка.
То есть в спекуляциях, в отличие от инвестиций, всегда происходит некое соревнование, конкуренция за результат. Поэтому чтобы иметь прибыль в спекуляциях, нужно всегда быть в курсе ситуации и держать все под контролем, так как есть риск проигрыша, нельзя просто сидеть и ждать прибыли.
Примеры:
1) Если я купил недвижимость дешево относительно цен на рынке, значит, кто-то ее мне продал с убытком, а значит, я выиграл, а кто-то проиграл.
2) Если товар, производимый моим бизнесом, купило большее количество потребителей, то значит, моим конкурентам достанется меньшая доля рынка, то есть я выиграл, а они проиграли.
3) Если я купил акцию, продающуюся на рынке, дешевле ее реальной стоимости, то значит, ее кто-то мне продал с убытком, а значит, я выиграл, а кто-то проиграл.
Конкурентное преимущество спекулянта имеет ключевое значения для успеха в спекуляциях.
Приступать к спекуляциям можно, только четко осознав причину, по которой я получу результаты лучше других участников рынка, причину, по которой я смогу выстоять в конкурентной борьбе. Если не осознаешь своего конкурентного преимущества или его попросту нет, то в спекуляциях успеха не добиться.
Правда, важно именно трезво оценивать свои сильные стороны, так как человеку в силу его психологии всегда кажется, что он лучше других, «выше среднего».
Спекуляции для меня подобны охоте.
Ты рискуешь своими ресурсами (временем, деньгами, жизнью), пытаясь поймать добычу (получить прибыль), и иногда тебе везет, а иногда нет. Да, опыт «охотника» и его способности влияют на результат охоты, однако фактор случайности и везения в охоте также играет очень большую роль.
2. Которые требуют большое количество сил, времени и дополнительных расходов на их осуществление.
Спекуляции требуют больших затрат ресурсов на их осуществление, чем инвестиции, как в плане принятия решений, так и в плане осуществления спекулятивных операций.
В спекуляциях, в отличие от инвестиций, нельзя просто вложить деньги и ждать прибыли. В спекуляциях необходимо работать и постоянно предпринимать усилия для получения дохода, поэтому-то доход от спекулятивной деятельности и является активным доходом.
3. Являются юридически надежными и защищенными операциями.
В спекуляциях, так же как и в инвестициях, нужно беречь свои деньги от мошенников и не вкладывать их куда попало.
4. Могут являться вложениями как в производительные, так и в непроизводительные активы.
В спекуляциях не так важно, в какой актив вкладываешь, производительный или нет, здесь главное – это понимание, сможешь ли ты продать актив с прибылью, то есть дороже, чем купил.
5. Приносят достаточно высокий уровень доходности.
Спекуляциями имеет смысл заниматься, имеет смысл принимать все риски, связанные с ними, только ради получения доходности, в несколько раз превышающей доходность альтернативного варианта вложений в инвестиции, и только если рентабельность выбранного бизнеса находится не ниже исторически сложившихся уровней.
Спекуляциями не стоит заниматься, если «игра не стоит свеч»: если ожидаемая доходность по ним сравнима с доходностью по инвестициям. Лучше тогда вложить деньги в инвестиции.
Спекуляциями долевым участием в чужом бизнесе имеет смысл и стоит заниматься, только если его потенциальная доходность будет в 3 и более раз выше, чем оптимальная альтернатива – инвестирование в сопоставимый индексный фонд акций.
Собственным бизнесом имеет смысл и стоит заниматься, только если его рентабельность будет гораздо выше, чем рентабельность спекуляций отдельными акциями на бирже как наиболее удобным способом долевого участия в бизнесе. В идеале 50-100% годовых.
Вывод:
Я вкладываю определенную часть моих денег в спекуляции ради получения высокой прибыли, гораздо большей, чем в инвестициях, за счет принятия высоких рисков.
1. Я занимаюсь спекуляциями, только если имею достаточные ресурсы времени, сил, денег и информации для осуществления успешных спекуляций. Спекуляцией я могу заниматься параллельно остальным видам моей деятельности, если в этом для меня есть экономический смысл.
2. Я занимаюсь спекуляциями, только если имею какое-то обоснованное конкурентное преимущество перед большинством участников рынка и только если я действительно очень хорошо разбираюсь в объекте спекуляций, выбранном бизнесе и рынке.
3. Занимаясь спекуляциями, всегда помню о рисках полной потери вложенных денег и защищаюсь от них, ограничивая долю моих денег, вложенных в спекуляции, максимум 25% (одной четвертой частью) от моего капитала (моих денег, вложенных в инвестиции).
Определение азартных игр
Азартные игры для меня – это такие вложения моих денег, которые:
1. Имеют отрицательное математическое ожидание, и положительное математическое ожидание в них создать невозможно никаким способом.
Отрицательное математическое ожидание всегда есть в азартных играх, так как они по сути являются четко работающими механизмами по отъему денег у игроков, которые обогащают только организаторов игры, а все игроки в долгосрочном периоде проигрывают деньги, то есть все азартные игры являются заведомо убыточными вложениями по своей природе.