Таблица 1
Кредиты на развитие малых и средних предприятий
Как мы видим, чаще всего банк требует залог. Однако даже при его наличии кредитные организации могут отказать по различным основаниям, не связанным с отсутствием материального обеспечения. Динамика отказов вовсе не радует, но всё же надежда пока жива (см. Рис. 2).
Если вы найдёте начальника кредитного отдела банка, который сошёл с ума, но всё же ходит на работу, вам дадут кредит без залога. Правда, под повышенный процент. Но и здесь существует возможность манёвра. Попробуйте взять кредит под залог приобретаемого имущества, или готового бизнеса. Сложно, канительно, но можно. Важно понимать, какова реальная рентабельность вашего будущего бизнеса. Так, если банк кредитует вас под 15 % годовых, а рентабельность будущего бизнеса составляет 20 %, то по факту, итоговая рентабельность (доходность) бизнеса лично для вас составит всего 20 %–15 % = 5 %. Это чуть меньше, чем декларированная инфляция в нынешние времена.
Мало? Так не сразу Москва строилась! Работайте, крутитесь. Иными словами, повышайте рентабельность своих инвестиций.
Зато после того, как полностью рассчитаетесь с банком за кредит, вся прибыль целиком и полностью будет вашей. А какая там рентабельность? 20 %? Это значит, что каждый рубль, вложенный в ваш бизнес, будет давать 20 копеек прибыли. Если вы хотите подробнее узнать, что такое рентабельность, откройте страницу 115. А чтобы не заблудиться, и не потерять место, где читали ранее, используйте ляссе[6]. Следует отметить, что депозитный банковский вклад будет давать вам вдвое меньше прибыли. Хотя без «геморроя». При способе финансирования бизнеса путём банковского кредита важно реально оценить срок окупаемости проекта. То есть досконально рассчитать срок, на который вы влезаете в кредитное ярмо. Узнать, что такое срок окупаемости инвестиционного проекта можно на странице 128.
Если бизнес зарегистрирован недавно, движение денежных средств по счёту невелико, или его нет совсем, деньги нужны небольшие, а высокие ставки не устраивают, многие предприниматели находят выход в оформлении потребительского кредита на физических лиц. Банки такие решения принимают быстро, требуют минимум документов, без залога и на 4 % дешевле, чем кредиты для юридических лиц. Но в этом случае банк потребует подтверждения существования источника вашего дохода. Наличия белой заработной платы, другими словами. Сбербанк, например, поинтересуется, когда вам исполнится 65 лет и бесплатно сфотографирует.
Англичане утверждают, что деньги можно найти с помощью «Triple F». Мы же говорим, что деньги можно занять у «трёх Д» – у домашних, друзей и дураков. Только нужно знать, что кредитный договор вступает в силу с момента его подписания, а договор займа – с момента получения денег.
Второй способ финансового строительства собственного бизнеса – это привлечение инвестиционных денежных средств на интернет-площадках взаимного кредитования, которые набирают популярность у нас в последнее время. Процентные ставки (Interest) там выше, но процедура получения денежных средств, при наличии грамотным образом составленного бизнес-плана, проще. Правда, большую сумму денег там найти проблематично. Большую – это более 10 млн рублей.
Третий вариант – найти богатого инвестора, который даст вам много денег. И вот тут снова два варианта. Нет, не в том смысле, что даст или не даст. Мы рассмотрим условия, когда инвестор деньги определённо даст.
Договориться с инвестором порой сложнее, чем убедить начальника кредитного отдела банка. Банковский работник действует в соответствии с регламентом банка. Он просто согласовывает выделение денежных средств, которые не принадлежат ему лично. Для него это просто цифры. В отличие от банка, инвестор отдаёт вам свои кровные. Но с другой стороны, у него нет жёсткой инструкции, в каких случаях инвестировать, а когда отказывать. Поэтому вначале потенциального инвестора нужно найти и убедить. И тут снова не всё однозначно, поскольку существуют две разновидности инвесторов.
Как сегодня принято говорить в определённых кругах, в основном людьми движут два побудительных момента: либо бабло, либо понты. А если речь идёт о каких-то пропорциях, то это как рыбку съесть и лапки не замочить. Что в полной мере касается как предпринимателей, так и инвесторов. Они ведь тоже люди!
Доминирующая часть инвесторов вкладывает свои свободные денежные средства ради получения дополнительной прибыли. И это нормально. Такого инвестора можно убедить с помощью грамотным образом составленного бизнес-плана. Лучше, если он будет составлен в соответствии с требованиями UNIDO[7]. Подробнее о бизнес-плане читайте на странице 200. К инвестору следует идти с двумя документами: с подробным бизнес-планом и с инвестиционным меморандумом. Меморандум[8] – это квинтэссенция из бизнес-плана. Если документ из десяти страниц инвестора не заинтересовал, то нет смысла терять его и своё время на демонстрацию объёмного документа.
Хочу предупредить заблаговременно: инвестору нужен бизнес-план, а не научно-фантастический роман и даже не комиксы с картинками. Без серьёзного исследования вас к нему на порог не пустят. Поверьте, инвестор в финансовом и технологическом планировании разбирается куда лучше вас. Взгляните на кривую Даннинга – Крюгера (Рис. 1). На мякине инвестора не проведёшь. Кстати, как и начальника кредитного отдела банка. Сумасшедших туда не берут.
Если вопрос полезности и значимости инвестиционного проекта с инвестором решён положительно, то оценка возможности его реализации зависит от ответов на три главных вопроса:
1. Каков необходим объём финансовых ресурсов?
2. Какова цена денег этого источника финансирования?
3. Окупятся ли сделанные вложения, т. е. достаточен ли объём прогнозируемых поступлений по сравнению с инвестициями?
Ответ на первый вопрос определяет технологическая суть проекта. Её выражают затраты, обоснованные в бизнес-плане. Деньги вам нужны не сразу все, здесь и сейчас, а в форме кредитной линии растянутой во времени. Ответ на второй вопрос зависит от конкретной ситуации на инвестиционном рынке и аппетита инвестора. Банк финансирует вас под 15 %, площадка взаимного кредитования под 30 %, а инвестор хочет не менее 50 %. Чтобы ответить на третий вопрос, необходимо от финансового потока как функции времени, перейти к его обобщённым характеристикам. Для этого проводят всесторонний экономический анализ, по результатам которого принимают или отвергают инвестиционный проект.
Если всё срослось, то следует осознавать, что как создатель компании вы должны научиться говорить «нет!» инвесторам. Да!
ма или будет полезна потенциальному инвестору. Это касается как инвестиций на фондовом рынке, так и прямых вложений в компании и предприятия. Как правило, этот документ лично вручают представителю другой компании или корпорации.
Не смейтесь! Именно так. Конечно, необходимо прислушиваться к их мнению, но нельзя позволять им управлять компанией. Если они настолько хорошо знают, что надлежит делать, почему тогда сами не запускают новый бизнес?
Насколько сильно вы зависите от инвестора, определяет ваша доля в компании. Пока всё идёт гладко, он может вам не мешать. Но в бизнесе не всегда всё складывается хорошо. Слишком много успешных проектов потопили сами инвесторы. К сожалению, некоторые с утра до вечера могут торчать в вашем кабинете, напрочь парализуя всю работу. Поэтому сразу же договоритесь с инвестором, что в ваших руках будут ресурсы и кадры компании, а также контроль и координация всех технологических и управленческих процессов. Если хоть один из четырёх перечисленных факторов окажется вне сферы ваших полномочий, то вы не сможете управлять предприятием.
С самого начала договоритесь, что вы гарантируете согласованный уровень рентабельности и оборачиваемости активов, а они не вмешиваются в ваш стиль управления и финансово-хозяйственную деятельность предприятия. При этом заранее согласуйте, с какой периодичностью вы отчитываетесь перед инвесторами о ходе хозяйственной деятельности. Пусть это будет раз в квартал или раз в год.
Как вы уже могли заметить, некоторые экономические термины я даю на русском, так и на английском языках. Сделано это специально на тот случай, если вам придётся работать с англоязычным инвестором или партнёром. А то иногда доходит до курьёзов. Мне рассказали, что одна молодая бизнес-леди на переговорах с иностранным инвестором услышала от него: «Мадам, дайте мне, пожалуйста, пи энд эль (P&L[9])». Несколько смутившись, она тихонько спросила у сопровождавшего её консультанта: «А зачем он просит, чтобы я ему дала пендель?».
К счастью, встречаются и такие инвесторы, которые могут дать деньги, не ориентируясь на будущую прибыль. Их интересует красивая идея, прорывной стартап или собственные понты.
Таких мало, но они есть. Они финансируют исследование колец Сатурна и изучение неизвестного представителя рода Protozoa. Зачем? Почему? Для чего? Это нам неведомо. Можно, конечно, ещё замуж выйти… И об этом следующая глава. Нет, не о замужестве. Об этом пишут другие леди. Я о неведении и о геометрии.
Евклид и евклидова геометрия
В древние дохристианские времена в Греции жил математик Евклид. Имя и отчество неизвестно. Просто Евклид. Прославился он тем, что родил геометрию, которую до сих пор изучают в школе. С тех пор она носит его фамилию – Евклидова геометрия. Его детище, в том числе, описывает трёхмерный мир, в котором мы живём. То есть формат 3D. Это как в кинотеатрах сети «КАРО-Фильм».
В одномерном пространстве точка имеет адрес (X1). Это как раб в Древнем Риме. У него ничего нет своего, только адрес его хозяина. Хозяин мог его продать, и тогда адрес раба менялся на (Х2). Несладко быть рабом и зависеть исключительно от внешних обстоятельств.
Отрезок прямой (X1, X2), как и наёмный работник, имеет два адреса: место жительства и место работы. Длина отрезка – это размер его заработной платы. О чём, в основном, говорят наёмные рабочие? Где живёшь, где работаешь, сколько зарабатываешь.
В двумерном пространстве с осями (X,Y) можно построить прямоугольник. Это как наёмный руководитель. У него есть определённая заработная плата (X1, X2) и мера ответственности за вверенный ему коллектив (Y1, Y2). Точка (раб) и отрезок прямой (наёмный рабочий), живущие в одномерном пространстве, никогда не поймут, что такое прямоугольник (наёмный руководитель) из двумерного мира. Суть разговоров наёмных руководителей гораздо шире. Это не только где живут, где работают и сколько зарабатывают, но и о своём коллективе, о своих подчинённых и об ответственности, конечно же.
Развивая такой подход далее, перейдём в трёхмерный мир. Это мир 3D с осями X, Y, Z, в котором мы живём, и в котором постараемся графически изобразить собственника бизнеса. Абстрактно, предпринимателя следует рассматривать как параллелепипед. Это такой кубик со сторонами различной величины, проще говоря. Три стороны – это три составные части, три ипостаси собственника, а именно: (X1, X2) – величина его дохода от бизнеса; степень его ответственности за своё дело (Z1, Z2); и возможность распоряжаться собственным временем (Y1, Y2). С позиции евклидовой геометрии сказанное можно представить в виде триптиха, который выглядит как на Рис. 3.
У этого придуманного нами на Рис. 3 абстрактного владельца бизнеса, доход относительно невысок в сравнении с личной свободой. Возможно, у него доминирует ответственность за своё дело. Чем это вызвано, можно лишь догадываться. Может быть, на предприятии не отлажены технологические процессы из-за чего собственник «привязан к бизнесу коротким поводком», или это особенности его психологического уклада и страсть к управлению в ручном режиме. На досуге поразмышляйте, а какой вы параллелепипед?
Чтобы вас окончательно запутать, скажу, что, помимо трёх проекционных осей, у куба восемь вершин, шесть плоскостей и двенадцать граней. Среди владельцев бизнеса тоже встречаются многогранные личности.
Никогда не плачьтесь в жилетку своему бухгалтеру. Она – квадрат, живущий в своём двумерном мире. А вы – куб из третьего измерения. И мир у вас совершенно иной. Понять вас, ей не дано Евклидом. Но это важно понять вам! И ещё. Даже если вы и куб, и на вашу геометрическую фигуру взглянуть издали, то каким бы большим тело не казалось вблизи, с большого расстояния оно выглядит как обычная точка. А точка – это раб. Поэтому опасайтесь превратиться в раба своего бизнеса! Хотя, с другой стороны, Венеция издали, с борта самолёта, выглядит куда привлекательнее, чем с берега её грязного канала.
На этом евклидова геометрия заканчивается, и мы плавно переходим в область высшей математики. К неевклидовой геометрии. Её тоже нужно понять и не умереть.
Who is mister инвестор?
Ректором казанского университета в конце XIX века был Николай Иванович Лобачевский. Это в его университете в статусе студента-заочника юрфака состоял В. И. Ленин. Но Владимир Ильич к геометрии никакого отношения не имеет. Нам интересен сам Николай Иванович, которого известный английский математик Уильям Клиффорд назвал «Коперником геометрии». Именно Лобачевский был создателем неевклидовой геометрии[10]. Без Лобачевского нам не понять, каким образом выстраивать взаимоотношения в формате «бизнесмен – инвестор» и почему сложно в чём-то инвестора убедить.
Евклидова геометрия, оперирует одномерным, двумерным или трёхмерным пространством. Нам это понятно, поскольку мы живём в трёхмерном мире с координатами X, Y, Z. В этих координатах мы можем с лёгкостью описать точку, отрезок прямой, квадрат или куб. Неевклидова геометрия, оперирует понятиями многомерного пространства, которое мы не можем изобразить в системе 3D. В многомерном пространстве, например, существует гиперкуб. И что самое удивительное, обычный трёхмерный куб никогда не поймёт, какой он, этот гипер? Если вы владелец бизнеса, то вы куб, а инвестор – это гиперкуб. И при этом мы хотим понять инвестора? Да ни «вжисть»!
Насколько выгодно работать с инвестором? Сразу скажу – не выгодно. Об этом я говорила выше. С банком расплатились за два года, и бизнес ваш. И 100 % прибыли тоже ваши. А с инвестором, даже если договоритесь 50 на 50, то будете получать всё время совместной работы только 50 % лично вами заработанной прибыли. По сути, дивиденды инвестора представляют собой вечную ренту (перпетуитет).
Кстати, если вы научились работать с банком или налажен прямой контакт с инвестором, может сразу замахнуться на сеть косметических салонов красоты? Но не следует надеяться, что если один салон приносит сто тысяч рублей прибыли, то, развернув десять салонов, вы получите миллион. И связано это с экономическим законом, гласящим, что при увеличении масштабов производства прибыль в пересчёте на один салон снижается. А ведь мы законопослушные девочки?
Отличный вариант – иметь в собственности несколько салонов красоты и пару, тройку фитнес-клубов различной ценовой категории, клинику пластической хирургии и глянцевый журнал. Я бы ещё присовокупила сюда ресторан, чтобы с 80 %-ной скидкой кормить клиентов фитнес-клуба. Но мне сказали, что это безнравственно и аморально. Хотя, для многих владельцев маленького бизнеса и сеть парикмахерских из области грёз. Но как говорят, мечтать не вредно. Вредно не мечтать!