Итак, чистая текущая стоимость денежных потоков на один рубль при рассрочке составит 0,9967, что больше, чем 0,98 руб. Следовательно, 2% это слишком большая скидка при оплате продукции сразу. А система расчетов с учетом указанных коэффициентов инкассации имеет тот же экономический смысл, что и 0,33% скидки при стоимости заемного капитала в 10%.
На каждом предприятии реализуется собственная политика управления дебиторской задолженностью. Это связано с тем, что дебиторская задолженность отвлекает значительные финансовые ресурсы.
Источником финансирования дебиторской задолженности является чистая прибыль, краткосрочные и долгосрочные займы, кредиторская задолженность. Если прирост дебиторской задолженности превышает чистую прибыль, то на предприятии может возникнуть дефицит ликвидности, который финансируется заемными источниками.
На предприятиях стоит формировать нормативы по оборачиваемости дебиторской задолженности. Это позволит избежать дефицита текущей ликвидности.
Существуют следующие три типа управления дебиторской задолженностью: консервативный, умеренный и агрессивный.
Консервативный тип характеризуется отсутствием предоставления рассрочек платежей или их минимизация. Данная политика актуальна, когда риски неплатежей со стороны покупателей максимальны.
Умеренный тип управления дебиторской задолженности основан на предоставлении стандартных рассрочек, таких же, как у основных конкурентов. Данный тип политики проводится, когда у предприятия нет планов по увеличению своей доли на рынке.
Агрессивная политика характеризуется предоставлением максимальных, часто необоснованных рассрочек. Такая политика проводится на стадии роста предприятия. Риски от проведения агрессивной политики высокие.
Как правило, на предприятиях применяется симбиоз из трех типов политик. Например, если покупатель новый, то изначально в отношении его проводится консервативная политика. Далее с учетом постоянства покупок постепенно предоставляются рассрочки.
Итак, бюджет поступления денежных средств от реализации продукции формируется на основе бюджета продаж. Держателем данного бюджета являются менеджеры по продажам.
Бюджет производства
В системе бюджетирования производственного предприятия особое место занимает бюджет производства, который представляет собой план по выпуску продукции определенного ассортимента и в течение определенного периода. Часто бюджет производства называют производственной программой.
Бюджет производства условного производственного предприятия представлен в таблице ниже.
Таблица 3.4. Бюджет производства
В первой строке бюджета производства приводится информация о плановых продажах по видам продукции. Она соответствует первой строке бюджета продаж.
Во второй строке отображаются плановые остатки на конец месяца. Их величина напрямую коррелирует от уровня продаж продукции в следующем месяце. В нашем примере для детали 1 установлен норматив 0,8, для детали 2 0,7, для детали 3 0,6. Так во втором месяце объем продаж детали 1 составит 22 тыс. ед., тогда остатки на конец периода 18 тыс. ед. (0,8×22).
В третьей строке указываются остатки готовой продукции на начало месяца. Они, соответственно, равны остаткам на конец периода предыдущего месяца.
План выпуска продукции (ВП) определяется по формуле ВП = П + ОК ОН, где П объем продаж продукции, ОК остатки на конец месяца, ОН остатки на начало месяца. Например, объем выпуска детали 1 в третьем месяце составит 24,8 тыс. ед. (24,0 +20,019,2).
В пятой строке представлена информация о производственной мощности предприятия по видам продукции.
В шестой строке представлена информация об коэффициенте использования производственных мощностей. Он рассчитан с учетом трудоемкости изготовления каждой детали, информация о которой представлена в таблице 5.5.
Естественно, что выпуск продукции по плану не должен превышать производственные мощности предприятия. Иначе план выпуска продукции будет нереальным.
На практике для увеличения объема производства часто переходят на двух- или даже трехсменную работу. В этом случае предприятие может выпустить намного больше продукции, чем в одну смену. При этом стоит учитывать особенности оплаты труда в ночное время.
Также для увеличения производственных мощностей осуществляется их обновление и расширение за счет прямых инвестиций в основные средства. Методика инвестиционного анализа целесообразности инвестиций будет представлена в следующих главах.
Остатки готовой продукции входят в состав оборотных средств предприятия, и они отвлекают ресурсы предприятия. Для повышения эффективности управления запасами готовой продукции осуществляется анализ их обоснованности. В рамках этого, например, можно снизить нормативы по остаткам готовой продукции на конец месяца.
Таким образом, бюджет производства представляет собой производственную программу предприятия. Держателем данного вида бюджета являются начальники цехов или иные лица, ответственные за организацию производства.
Бюджет прямых затрат на основные материалы
Материальные затраты на производственных предприятиях имеют высокий удельный вес в общей сумме затрат. Для их оптимизации выявляются резервы и разрабатываются мероприятия по повышению эффективности управления ими.
В рамках интегрированной системы бюджетирования на предприятиях составляют бюджет прямых затрат на материалы. Концептуальная схема бюджета прямых затрат производственного предприятия представлена в таблице ниже.
Таблица 3.5. Бюджет прямых затрат на основные материалы
В первой строке бюджета прямых затрат на основные материалы представлена информация о плановых объемах производства продукции. Данная информация взята из бюджета производства.
Во второй строке отражена информация о нормах потребления основных материалов при производстве каждого вида продукции. Например, для производства детали 1 требуется 0,5 кг материала А, 1,0 кг материала Б, 1,2 кг материала В.
Разработка норм потребления основных материалов это трудная задача управления предприятием. Система нормативов может быть разработана на основе анализа потребления материалов за несколько предыдущих лет.
При проведении факторного анализа прямых затрат на основные материалы определяется перерасход материалов, который связан с превышением установленных нормативов.
Также во второй строке представлена информация об общей потребности в материалах. Данная величина определяется как сумма произведений объема производства каждого вида продукции на норматив потребления материалов. Например, потребность в материале А в первый месяц составит 42 тн (22×0,5 + 27×0,5 + 35×0,5).
В третьей строке указаны плановые цены на основные материалы. Данная информация берется у основных поставщиков.
В третьей строке даны прямые расходы на материалы. Они определяются как произведение потребности в материалах на их цену. Например, прямые затраты на материал А в первом месяце составят 84 тыс. руб. (42×2).
В пятой строке затраты по материалам суммированы. Так, в первый месяц общие затраты на материалы составят 591 тыс. руб. (84 + 238 + 270).
При формировании бюджета прямых затрат на основные материалы также определяются такие аналитические показатели, как их удельный вес в выручке и общих затратах.
В шестой строке определен удельный вес прямых затрат на основные материалы в выручке. Например, в первый месяц их удельный вес составит 11,2% (591×100/5268).
В седьмой строке рассчитан удельный вес прямых затрат на материалы в общих затратах. Конечно, их можно определить только после расчета всей суммы затрат. В первый месяц удельный вес общих затрат на основные материалы составит 15,2%.
Итак, бюджет прямых затрат на основные материалы содержит информацию о расходе материалов в стоимостном измерении. Держателем данного бюджета является отдел по закупке материалов. Информация о нормах потребления основных материалов предоставляется производственно-техническим отделом.
Бюджет закупок основных материалов
Следующий вид бюджета в интегрированной системе бюджетирования это бюджет закупок материалов. Концептуальная схема данного вида бюджета представлена в таблице 3.6.
В первой строке бюджета закупок материалов представлена информация об их потребности для производства готовой продукции. Данные взяты из бюджета прямых затрат на основные материалы.