После кризиса 2007 года многие банки Каспи банк, Евразийский банк, Халык банк, ХоумКредит и др. внедрили технологии массового кредитования «людей с улицы» под высокие проценты 40100 % годовых. Такие банки, сконцентрированные на массовом кредитовании людей с улицы, называют розничными. Чтобы продать такой дорогой продукт плюс страховку упаковывается привлекательный продукт, чтобы скрыть стоимость кредита, нанимается дорогая инфраструктура, платятся большие агентские агентской сети из тысяч агентов, размещается дорогая реклама. Банки внедряются в крупные супермаркеты, сотрудничают с магазинами. Люди, охваченные потребительской лихорадкой, стремятся сохранить и повысить свой социальный статус среди своего круга знакомых с помощью автомобилей и гаджетов.
Высокие ставки могут обслуживать люди только с стабильным источником дохода. В случае рецессии экономики многие заемщики теряют источники дохода. Потеряв источник дохода, заемщик попадает в кредитную кабалу и в итоге перестает обслуживать долг. Высокая ставка, на первый взгляд, позволяет банку смириться с высокой долей плохих кредитов в портфеле. В нашей работе показывается, что высокие доходы при увеличении портфеля оборачиваются гораздо большими убытками для банка через несколько лет.
Если в стране конкурирует несколько розничных банков, то производство плохих кредитов ставится на промышленную основу. Банки становятся большими машинами по производству большого количества плохих кредитов, охватывая все виды розничных кредитов, и неизбежный кризис является делом времени. В конце этой пирамиды перекладывать плохие кредиты не на кого. Остаются только плохие заемщики и те, кто не берет дорогие кредиты. Весь портфель розничного банка становится убыточным.
Высокие проценты в таком масштабе просто не могут существовать в розничной финансовой среде без последствий. Экономика не растет со скоростью 20100 % в год.
1.3. Охлаждение избыточного спроса домохозяйств на рынке потребительского кредитования России
1.3.1. Прекращение избыточного стимулирования
Отмечая в целом положительную роль государства, нельзя не отметить, что, стимулируя с помощью кредитных и налоговых инструментов потребительский спрос, государство существенным образом нарушает законы рыночной экономики.
Таблица 1. Влияние расширения кредитного спроса на совокупный спрос и совокупное предложение
Примечание: составлено автором
Излишнее стимулирование спроса приводит к росту цен. В результате те, кто для покупки товаров не берет кредиты, вынужден платить завышенную цену в результате возросшего спроса. Излишнее стимулирование предложения нарушает принципы оптимального распределения ресурсов и их эффективного использования. Именно по этой причине в некоторых странах отсутствует такое понятие как социальная ипотека. Западные государства всячески приветствуют и стимулируют инвестиционные начинания, процесс накопления средств для приобретения недвижимости, а вот кредитование для этих целей развивают на общих условиях. Потребительский кредит также увеличивает цену на товар: не увеличивая предложения, увеличивает объем спроса. Возникает так называемый «перегрев» экономики, когда экономика растет не интенсивно за счет технологий, бизнес-процессов, продуктивности труда, мышления нации, а экстенсивно за счет стимулов.
Печальный результат избыточного стимулирования спроса домохозяйств на рынках потребительского кредитования продемонстрировали всему миру США, Великобритания и некоторые другие страны в 20082009 гг. Начавшаяся еще в 80-е годы XX века в США политика «рейганомики», одной из своих целей имела стимулирование потребительского спроса за счет кредитования. Если в начале 1980 г. учетная ставка Федеральной резервной системы была установлена на уровне 19 %, то в 2008 году она приблизилась к нулю. Практически беспроцентные кредиты стали широкодоступными, тем более что банки массово снизили требования к заемщикам. Большинство заемщиков, получивших в США ипотечные кредиты, не имели вообще ничего кроме той самой недвижимости, в которую они въехали благодаря облегченному кредитованию.
По данным МВФ и Всемирного банка, в США общая задолженность населения перед финансовыми институтами превышает 150 %, в странах Западной Европы около 100 %, в странах Центральной и Восточной Европы свыше 50 % ВВП. Значительная часть долга приходится на жилищный кредит. Например, в США доминирует ипотечное кредитование, и лишь пятая часть задолженности граждан приходится на «неипотечный» кредит.
По данным МВФ и Всемирного банка, в США общая задолженность населения перед финансовыми институтами превышает 150 %, в странах Западной Европы около 100 %, в странах Центральной и Восточной Европы свыше 50 % ВВП. Значительная часть долга приходится на жилищный кредит. Например, в США доминирует ипотечное кредитование, и лишь пятая часть задолженности граждан приходится на «неипотечный» кредит.
Отношение объема ипотечных кредитов (1867,4 млрд. руб. на 01.11.2012) к ВВП в России составило около 3 %, в то время как в Евросоюзе более 45 %, в США почти 65 %, в Нидерландах свыше 100 % (диаграмма 7). При этом рост кредита, вдвое превышающий ВВП, является угрозой национальной безопасности. Начинает раздуваться «ипотечный пузырь»: банкам отходит все большее количество заложенной ликвидности, доходы населения сокращаются, цены на недвижимость и соответственно спрос падают; недвижимость становится неликвидной и тяжелым грузом ложится на баланс банков. В результате растет уязвимость банковской системы, которая в любой момент может спровоцировать цепную реакцию банкротств.
Рисунок 1. Сравнение показателя «Ипотека к ВВП» России и зарубежных стран в 2012 году, %
Примечание: составлено автором
Рассматривая динамику основных показателей кредитования населения в России можно отметить, что до «кредитного пузыря» развитых стран еще далеко, однако тревожные сигналы налицо: в экономике отмечаются увеличение вновь выданных кредитов и увеличение просроченной задолженности. Высокие риски, сопровождающие экономическое поведение домохозяйств на рынках потребительского кредитования, связаны высокой неопределенностью среды.
Принимая решение, домохозяйство устанавливает связи между действиями и их последствиями. Ф. Найт предлагает учитывать три типа вероятностей: априорную когда речь идет об однородных и независимых событиях (например, вероятность выпадения определенной грани игрального кубика); статистическую когда производится искусственная группировка идентичных событий (так работают все страховые компании) и наконец, оценочную вероятность наиболее вероятный исход на основе прошлого опыта [9]. Экономические субъекты, строя вектор своего поведения, оценивают издержки и выгоды, прибыль и выгоды. Но как уже было сказано ранее, речь идет не о построении математических моделей, а о субъективной оценке полезности и субъективной оценки вероятности имеющихся альтернатив.
Из трех наиболее распространенных определений риска как вида деятельности, а именно действие, исход которого определяется случаем; действие наудачу в расчете на счастливый исход; действие в неопределенной неясной ситуации, для экономического поведения на рынках потребительского кредитования в наибольшей степени подходит третье. «Индивиды, действующие в своих собственных интересах (зачастую довольно расплывчатых), без преувеличения не знают, и не могут знать, каков же будет конечный результат их взаимодействия» [10]. Наибольшую степень риска на рынке демонстрируют заемщики, адекватно не оценивающие свои возможности; и банки, снижающие требования к потенциальным клиентам.
По данным Центробанка общая задолженность по предоставленным кредитам на 01.07.2010 года составляла около 1,54 трлн. рублей, за год выросла на 40 % до 2,15 трлн. рублей, а к 1 июля 2014 года составила 2,92 трлн. рублей, т. е. выросла за два года почти на 90 %. При этом просроченная задолженность за пять лет выросла почти в 2.3 раза (сравнение данных июля 2014 года и июля 2009 года). Важно понимать, что факт стремительного роста просроченной задолженности является не только следствием кризиса 2008 года, но и следствием методики подсчета, когда просроченной задолженностью считается только неуплаченные платежи по кредиту, а не весь долг. К тому же, за счет падения курса рубля, возросла просроченная задолженность по валютным кредитам.
По статистике 9,72 % заемщиков в России платят по двум кредитам одновременно, 4,16 % по трем, 2,58 % по четырем и больше. Есть «маргинальный сегмент» когда люди набирают много ссуд, не думая о последствиях. Получение кредита как аффективное действие раньше казалось невероятным, т. к. связано с оформлением большого количества документов, присутствия нескольких людей, но с распространением экспресс-кредитов, овердрафтов и особенно кредитных карт, оно уже рассматривается как распространенное. Многочисленные предложения небанковских финансовых организаций или вообще лиц, не имеющих никакого отношения к финансовому рынку, завораживают своей простотой и скоростью: «Деньги сразу», «Деньги мигом», «Только паспорт». Их можно оформить в кратчайшие сроки, без поручительства и без подтверждения доходов. Импульсивный спрос может быть связан с внезапным спонтанным желанием совершить покупку в состоянии психологической неуравновешенности и эмоциональной нестабильности. Экспресс-кредиты выполняют сглаживающую функцию для домохозяйств с невысокими доходами, но являются самой неурегулированной областью кредитного рынка. Проценты по таким кредитам обычно очень высокие, начисляются по дням, и приводят к мгновенному росту долга.