Кроме того, важно понимать, насколько рентабельными оказываются, в конечном счете, проведенные исследования. Конечно, не все исследования должны приносить немедленную прибыль, поскольку процесс научных изысканий требует определенных расходов при постоянно присутствующем факторе неизвестности далеко не каждая идея может стать баснословно доходной. Однако стоит обратить внимание другие качества.
Задайте несколько вопросов. Сколько видов продукции компания выпускает по собственным технологиям? Насколько долговременными бывают результаты проведенной работы? Окупаются ли вложенные средства возвращаются ли они с продажей товаров и услуг? Крайне важно выяснить, направляются ли исследования в правильное русло, используются ли они для получения реального дохода.
Особого внимания заслуживает долговременность результатов возможно, некоторые разработки не могут принести пользу в одном виде товаров, однако если компания продолжает ими пользоваться и находит им другое применение, работу исследовательского отдела вполне можно назвать успешной. Инвестора должны интересовать все факторы, связанные с НИОКР именно такой подход поможет в будущем избежать потерь и разочарований.
Организованность на уровне управления
Некоторые предприниматели не совсем понимают, что между управлением на уровне исследований и контролем со стороны руководства есть огромная разница. Однако вы должны четко понимать, что порой научное руководство может направлять свои усилия в одну сторону, в то время как менеджмент компании разрабатывает собственную стратегию.
Например, если менеджеры компании могут останавливать проекты, переводить разработчиков на разные направления или выбирать приоритетные исследования, это может отразиться на общем положении НИОКР. Допустим, есть предприятия, в которых управление самостоятельно выбирает перспективные проекты и для их скорейшего развития может останавливать другие процессы, направляя специалистов на нужные с собственной точки зрения работы. Получается, что некоторые исследования остаются незавершенными в них вкладываются средства и труд, но результаты так и не появляются. Разумно ли инвестировать средства в компанию, менеджмент которой работает в таком порядке?
Военные технологии
Немалую роль в научном прогрессе играет разработка военных технологий, которая позволяет некоторым компаниям получать хороший доход. Такие договора заключаются исключительно с государственными заказчиками, и они, как правило, считаются самыми серьезными и ответственными. В этом плане неплохо подумать, как именно отразится разработка военных технологий на компании.
Есть три приблизительных сценария, которые позволяют представить, как именно подобные работы могут повлиять на компанию.
Первый сценарий компания выполнит заказ, получит оплату, и после этого просто продолжит работу в привычном ритме.
Второй сценарий предприятие сможет запатентовать определенную технологию как собственную интеллектуальную собственность, но дальнейшее ее использование будет связано только с военной промышленностью. В этом случае компания может продолжить получать прибыль от результата своих научных изысканий, но этот доход будет ограничен.
Третий сценарий самый предпочтительный. В этом случае компания сможет не просто получить уникальную технологию, она также начнет использовать ее при производстве целого ряда других товаров. При этом не обязательно, чтобы эти товары были связаны с военной промышленностью. В этом случае инвесторы могут получить максимальную пользу, и компания имеет прекрасные перспективы.
Чтобы понять, какой именно вариант актуален в вашем случае, достаточно изучить историю заинтересовавшей вас компании и побеседовать с ее персоналом.
На какой рынок рассчитаны исследования
Еще одним фактором, влияющим на прибыльность предприятия, является рынок сбыта. Какие потребители должны оплачивать продукцию компании? Не придется ли ей самостоятельно организовывать рынок сбыта и заниматься его управлением? Такие процессы возможны, если речь идет о слабо распространенных технологиях, еще не успевших обрести массу покупателей. Подобные разработки могут оказаться весьма прибыльными, но на получение основной доли денежного вознаграждения в этом случае придется потратить несколько лет.
Готовы ли вы к такому риску? Стоит помнить, что далеко не всем первооткрывателям также удается укрепить свои позиции и расширить созданный рынок сбыта.
Для некоторых инвесторов более безопасным вариантом становится приобретение активов компании, занимающейся вполне безопасным бизнесом она может предложить свою продукцию на уже сформированном рынке, имеющем большую аудиторию потребителей. В этом случае стоит уделить внимание конкуренции, активности, а также репутации компании сумела ли она зарекомендовать себя лучшим образом, сможет ли привлечь клиентов в ближайшем будущем? Все эти вопросы позволят получить представление о целесообразности покупки активов.
Сравнить долю прибыли от продуктов НИОКР
Последний момент, который должен заинтересовать инвестора, собирающего информацию об исследованиях, проводящихся предприятием доля прибыли, которую приносят товары, производимые с использованием авторских технологий. Получить эту информацию довольно просто следует выделить ряд товаров, произведенных компанией посредством НИОКР, а затем подсчитать, какой процент прибыли приходится на продажу этой продукции.
Зачем это нужно? Проведя это исследование, вы получите ответы на целый ряд интересных вопросов. Первый насколько рационально используются результаты исследований. Второй насколько разумно исследователи и разработчики определяют приоритеты в своей работе, умеют ли они находить перспективные направления. Третий какое место занимают исследования в работе предприятия в целом.
Внеся ясность во все эти вопросы, вы сможете понять, эффективны ли исследования, широки и многочисленны ли перспективы компании. Все это позволит понять, стоит ли вкладывать в нее свои деньги и ждать прибыли в ближайшие годы.
2. Потенциал продукции
Подавляющее большинство компаний на фондовом рынке специализируются на продаже товаров, а не сырья или других ресурсов, остающихся неизменными. Поэтому шансы на успех могут быть неравномерными сейчас, когда компания производит популярную продукцию, ее акции могут стоить дорого, но через год, когда сменятся тренды, спрос на активы упадет и цены снизятся. Поэтому, собирая информацию, стоит обращать внимание не только на отчеты и бухгалтерские документы прежде всего, следует оценивать потенциал продукции.
Этот пункт неразрывно связан с предыдущим, однако сейчас мы углубимся не в научное направление, а в непосредственно коммерческие интересы предприятия. Какие вопросы следует задавать в этом случае?
Прежде, чем перейти к списку этих вопросов, давайте рассмотрим две категории успешных предприятий. Первые добились успеха за счет усердного труда и удачи. Вторые смогли покорить вершины за счет усердного труда и умения определять успешные направления развития.
Оба варианта хороши, однако если углубиться в их рассмотрение, станет ясно, что они имеют серьезные различия.
Первая категория компаний работает активно и прилежно, и при этом ей посчастливилось выбрать направление, приносящее большой доход. В этом случае успех и продвижение зависят не только от навыков и опыта менеджеров, разработчиков и всех, кто имеет отношение к выпуску продукции в первую очередь удачным является выбор сферы деятельности.
Вторая категория компании, которые продолжают усердно работать и при этом проявляют гибкость и чуткость. Они постоянно находятся в поиске новых решений, расширяют модельный ряд своей продукции, осваивают нечто интересное и ищут перспективы развития. В их случае получение высоких доходов неразрывно связано не только с умением много и хорошо работать, но также с талантом определять новые рынки и тенденции, за которыми стоит будущее.
Теперь, когда вы знаете, в чем заключаются различия, можно беспрепятственно сделать выбор все мы понимаем, что вторая категория предприятий выглядит куда привлекательнее. Такие компании не просто полагаются на удачу и трудятся, не покладая рук можно сказать, что они сами привлекают успех, и все прекрасные результаты являются полностью заслугой их специалистов, а не слепого случая.
3. Насколько далеко простираются планы руководства?
Этот фактор тесно связан с предыдущим, поскольку он также затрагивает перспективы и менеджмент компании. Однако в этом случае инвестору предлагается понять не то, что уже сделано, а что может быть совершено в будущем. Если второй пункт этой главы был сосредоточен на результатах работы, то теперь пришло время поговорить о планах.