Таблица 4. Подлинные причины нарушения торговых правил
Таким образом, главный виновник торговых ошибок страх упустить или потерять деньги, который скрывается под благовидными предлогами.
В поисках оправданий своему страху трейдер хватается за любую соломинку. Популярным трюком является привлечение на помощь дополнительных (внесистемных) данных. Например, трейдер может обратить внимание на индикаторы, использование которых системой не предусмотрено, если они дают нужный сигнал; перейти на другой тайм-фрейм, если там нужная техническая картина; принять к сведению «подходящие» новости, хотя система не учитывает новостной фон в работе; воспользоваться «авторитетным» советом и т. п. В данном случае сгодится всё. Как только будет достигнута убеждённость в том, что нарушение торговых правил сейчас разумно и выгодно, моментально будут приняты соответствующие меры: трейдер не полезет в рискованную сделку, предусмотрительно заберёт имеющуюся прибыль и т. д. Иными словами, совершит тот или иной несистемный поступок, который впоследствии и может стать причиной торговой ошибки. Множество таких ошибок составляет в конечном итоге тильт.
Глава 3. ПАУТИНА ТИЛЬТА
Согласно популярному определению, которое пришло в трейдинг из покера, и в той или иной вариации кочует из одного источника в другой, тильт (от англ. Tilt наклон, т.е. «катиться по наклонной») это состояние игрока, вызванное сильными эмоциями от выигрышей или проигрышей, при котором он играет в несвойственной ему манере и допускает множество ошибок в игре. Тильт считается главным врагом игрока.
Несмотря на то, что данное определение в целом является правильным, оно имеет ряд недостатков, главным из которых является вуалирование ключевой особенности тильта, из-за которой его, собственно, и считают врагом игрока. Эта особенность как бы сама собой подразумевается, но прямо не называется, тем самым ускользая от внимания и затрудняя поиск решения.
Она заключается в том, что тильт означает убытки. Причём не просто убыточные сделки или даже серии убытков, а представляет собой самую настоящую катастрофу для торгового счёта! Часто тильт оказывается столь разрушительным, что восстановить прежний размер капитала не представляется возможным (вплоть до полной его потери). Именно причинение колоссальных убытков и делает тильт главным врагом трейдеров.
Сама по себе «игра в несвойственной манере» ещё не свидетельствует о наличии тильта. И действительно, вряд ли кому-то придёт в голову называть тильтом ситуацию, когда такая игра станет причиной выигрыша. В этом случае трейдер хотя, возможно, и пожурит себя за самодеятельность, но будет рад полученной прибыли. Тем более что эта прибыль, «задним числом» покажется вполне закономерной и будет выглядеть как логичное следствие его профессиональной прозорливости. «В конце концов, какая разница, что действия не были регламентированы системой, если в итоге они принесли прибыль» рассудит он.
А вот «множество ошибок в игре» это уже ближе к истине. Ибо ошибки предполагают потери.
По сути, тильт является синонимом крупных потерь. Этот, казалось бы, очевидный момент на самом деле имеет огромное значение при рассмотрении проблематики тильта. Ведь именно стремление отыграть потери и является причиной тильта!
Иными словами, тильт представляет собой парадоксальное явление, когда трейдер, пытаясь отбить убытки, загоняет себя в ещё большие убытки. Подобно мухе, попавшей в паутину, чем яростнее он сопротивляется, тем прочнее увязает в «паутине» тильта.
Очевидным решением в такой ситуации является прекращение попыток отыграться. Собственно, об этом нам в один голос и твердят все популярные источники. Но они упускают из вида один момент если бы это было так просто (взял и прекратил), то проблемы тильта не существовало бы вовсе. С таким же успехом можно порекомендовать алкоголику бросить пить, чтобы избавиться от алкоголизма или человеку с избыточным весом рекомендовать придерживаться диеты, чтобы избавиться от ожирения. Понятно, что тот, кто не переедает, не имеет и проблем с лишним весом, а тот, кто соблюдает правила торговой системы, не имеет проблем с тильтом (спасибо капитану очевидности). [13] Но проблема-то как раз и заключается в том, что в состоянии тильта правила системы посылаются ко всем чертям! Трейдер совершает множество хаотичных действий (или наоборот пребывает в ступоре и ничего не предпринимает в отношении растущих убытков) при полном наплевательстве на стратегию, риски и объективную реальность, что в конечном итоге и приводит его к финансовой катастрофе.
Очевидным решением в такой ситуации является прекращение попыток отыграться. Собственно, об этом нам в один голос и твердят все популярные источники. Но они упускают из вида один момент если бы это было так просто (взял и прекратил), то проблемы тильта не существовало бы вовсе. С таким же успехом можно порекомендовать алкоголику бросить пить, чтобы избавиться от алкоголизма или человеку с избыточным весом рекомендовать придерживаться диеты, чтобы избавиться от ожирения. Понятно, что тот, кто не переедает, не имеет и проблем с лишним весом, а тот, кто соблюдает правила торговой системы, не имеет проблем с тильтом (спасибо капитану очевидности). [13] Но проблема-то как раз и заключается в том, что в состоянии тильта правила системы посылаются ко всем чертям! Трейдер совершает множество хаотичных действий (или наоборот пребывает в ступоре и ничего не предпринимает в отношении растущих убытков) при полном наплевательстве на стратегию, риски и объективную реальность, что в конечном итоге и приводит его к финансовой катастрофе.
Какой толк рекомендовать какие-то ограничения (например, не более 3-х убыточных сделок в день), если именно ограничить себя трейдер и не может? Он прочно удерживается «нитями» тильта в изменённом состоянии сознания, и сфокусирован лишь на том, как вернуть свои деньги.
Каким же образом он попадает в это состояние?
Из определения, приведённого в начале главы, следует, что тильт вызывается сильными эмоциями от выигрышей или проигрышей. Но данная формулировка слишком огульна. Неясно, что же именно является триггером тильта: то ли выигрыши, то ли проигрыши, то ли всё вместе.
На самом деле, являясь, как уже было сказано, синонимом потерь, тильт не может начинаться ни с чего другого, кроме как с потери.
При этом под потерей понимается не только прямой убыток, но и альтернативный в виде упущенной прибыли.
Упущенной считается такая прибыль, возможность получения которой трейдер заранее предвидел, но которая по тем или иным причинам не была взята. Это крайне обидная ситуация. Вроде бы, по всем свидетельствам, деньги должны были оказаться в руках, но вместо этого уплыли сквозь пальцы. То есть, по сути, упущенная прибыль есть самый настоящий убыток. Недаром в экономической теории категория «альтернативных издержек» (упущенных возможностей) рассматривается наряду с основными видами издержек.
Итак, тильт начинается с убытка или упущенной прибыли, которые трейдер пытается компенсировать.
В то же время далеко не каждая потеря инициирует тильт. Трейдер может долгое время сохранять дисциплинированность и соблюдать правила торговой стратегии, несмотря на отдельные отрицательные исходы. Опытные биржевики месяцами жестко следуют алгоритму, справляясь с потерями и неудачами. Но однажды происходит такая потеря, которая вызывает «короткое замыкание» в мозгу, и трейдер оказывается во власти тильта.
Что же это за потеря? Очевидно, та, которая по каким-то причинам является неприемлемой. Либо в силу своей чрезмерной величины (что чаще всего), либо по причине преодоления некоей психологической отметки (лимита), ниже которой трейдер не планировал уходить в просадку, либо по причине своего нелепого характера.
Как бы там ни было, такая потеря не была предусмотрена. Иными словами, она является неожиданной.
Это ключевой момент! Неожиданный негатив выводит на эмоции и ввергает в стресс. Естественная реакция в такой ситуации протест и внутреннее сопротивление. Хочется отменить произошедшее, вернуть, «как было». В этот момент и рождается потребность отыграться.
Таким образом, тильт возникает в результате наступления неожиданной потери.
Слово «неожиданная» означает, что имелись некие ожидания, которые разошлись с действительностью. Что воспринимается разумом, как проблема, которую нужно срочно решать. Негативные эмоции от свалившегося на голову несчастья толкают к действию. Осознанность уступает место аффекту, и трейдеру становится не до правил и обещаний. Его заботит лишь одно как вернуть деньги.
Возвращаясь к предыдущей главе, где шла речь о торговых ошибках (как действиях вопреки предписаниям стратегии, повлекших за собой потери) отметим следующее обстоятельство. Основанием несистемных действий всегда выступает уверенность в их выгодности (хоть и продиктованная страхом). Трейдер убеждён, что отступление от системы здесь и сейчас принесёт конкретную пользу (убережёт от беды). Эта убеждённость является тем аргументом, который оправдывает несистемные действия. Если бы трейдер не верил, что действует во благо, он бы от системы не отступал. То есть правила нарушаются только тогда, когда трейдер ожидает положительного эффекта. Таким образом, он оказывается совершенно не готов к негативному исходу. Такой исход становится для него полной неожиданностью и выбивает из эмоционального равновесия.