риск того, что рынок улетит против трейдера очень быстро и далеко;
риск того, что трейдера охватит паралич и он не найдет в себе силы признать ошибку.
Я не рекомендую использовать ментальные стоп-лоссы. Стоп-лосс второго типа (ментальный) может быть прерогативой только опытного трейдера, обладающего железными нервами и стальной самодисциплиной. Торговать без выставленных стопов и каждый раз находить в себе силы признавать ошибки и закрывать убыточные позиции вручную это колоссальная психологическая нагрузка, которая очень быстро приводит к психологическому «выгоранию» трейдера. Тем же, кто все-таки решил идти по этому пути, я могу порекомендовать следующее. Если вам тяжело признавать ошибку, когда рынок идет против вас, делите позицию на 34 части и закрывайте ее постепенно через равные промежутки времени. Психологически это значительно проще, чем порезать за раз целую позицию.
Выделить типы стоп-лоссов можно также на основе того, каким образом выбирается их уровень, или, если быть точнее, после чего осуществляется выход по стоп-лоссу. Исходя из этого стоп-лоссы можно классифицировать следующим образом:
1. Стоп-лосс, привязанный к техническому уровню.
2. Расчетный стоп-лосс.
3. Pattern стоп-лосс.
4. Стоп-лосс на основе смены фундаментальной обстановки.
5. Стоп-лосс на основе времени.
В первом случае стоп-лосс привязывается к такому уровню, достижение которого, на взгляд трейдера, меняет техническую картину. Таким уровнем может быть определенная зона поддержки/сопротивления, предыдущий важный максимум/минимум, максимум/минимум свечи.
Стоп-лосс второго типа более простой и прямолинейный. Он вытекает из риск-менеджмента. К примеру, ваш стоп-лосс 50 пипсов на парах EURUSD, GBPUSD или AUDUSD. Это пример расчетного стопа. С точки зрения дисциплины использовать расчетный стоп-лосс эффективнее и проще, чем стоп-лосс первого типа. Но многие трейдеры критикуют расчетный стоп-лосс как не имеющий логики с точки зрения технической картины.
Эффективно комбинировать стоп-лоссы первого и второго типа.
Допустим, ваш стоп-лосс составляет 30 пипсов. Если нет возможности привязать 30-пипсовый стоп к техническому уровню, значит, необходимо искать другую точку входа, ждать более выгодного уровня. В таком ключе вход в позицию фактически определяется стоп-лоссом. Идеальным является такой стоп-лосс, который мал по абсолютной величине и привязан при этом к важному техническому уровню. Среди трейдеров есть целый класс, который торгует, что называется, «от стопа». Такие трейдеры ищут моменты, где прежде всего можно войти с минимальным стопом и где вероятность срыва этого стопа крайне мала. Я не могу сказать ничего, кроме хорошего, в адрес такого подхода.
Рассмотрим пример.
Допустим, по вашей системе риск-менеджмента стоп-лосс составляет 40 пипсов. 11 апреля 2016 г. вы могли открыть сделку в GBPUSD с правильным стопом, как с точки зрения риск-менеджмента, так и с технической точки зрения. Свеча, отмеченная на графике, закрылась с явным намеком на движение вверх: она нарисовала новый минимум, но закрылась выше предыдущей свечи. Закрытие этой свечи произошло на максимуме: это говорит о том, что в свече есть momentum. Momentum в переводе с английского означает «движущая сила», «импульс», «инерция», «кинетическая энергия». Если бы фунт после входа в сделку дошел до уровня 1,4105, где выставлен стоп, сигнал был бы полностью перечеркнут. Что касается силы сигнала, то здесь, к примеру, фунт после появления свечи «протащило» вверх в тот же день на расстояние примерно в четыре раза большее, чем размер свечи (размер сигнальной свечи здесь составил около 35 пипсов, а расстояние от закрытия свечи до максимума того же дня около 140 пипсов). Помните, что каждый сигнал действителен только какое-то время после своего появления. После этого сигнал затухает, и ведется уже новая, другая игра.
3. Pattern стоп-лосс.
4. Стоп-лосс на основе смены фундаментальной обстановки.
5. Стоп-лосс на основе времени.
В первом случае стоп-лосс привязывается к такому уровню, достижение которого, на взгляд трейдера, меняет техническую картину. Таким уровнем может быть определенная зона поддержки/сопротивления, предыдущий важный максимум/минимум, максимум/минимум свечи.
Стоп-лосс второго типа более простой и прямолинейный. Он вытекает из риск-менеджмента. К примеру, ваш стоп-лосс 50 пипсов на парах EURUSD, GBPUSD или AUDUSD. Это пример расчетного стопа. С точки зрения дисциплины использовать расчетный стоп-лосс эффективнее и проще, чем стоп-лосс первого типа. Но многие трейдеры критикуют расчетный стоп-лосс как не имеющий логики с точки зрения технической картины.
Эффективно комбинировать стоп-лоссы первого и второго типа.
Допустим, ваш стоп-лосс составляет 30 пипсов. Если нет возможности привязать 30-пипсовый стоп к техническому уровню, значит, необходимо искать другую точку входа, ждать более выгодного уровня. В таком ключе вход в позицию фактически определяется стоп-лоссом. Идеальным является такой стоп-лосс, который мал по абсолютной величине и привязан при этом к важному техническому уровню. Среди трейдеров есть целый класс, который торгует, что называется, «от стопа». Такие трейдеры ищут моменты, где прежде всего можно войти с минимальным стопом и где вероятность срыва этого стопа крайне мала. Я не могу сказать ничего, кроме хорошего, в адрес такого подхода.
Рассмотрим пример.
Допустим, по вашей системе риск-менеджмента стоп-лосс составляет 40 пипсов. 11 апреля 2016 г. вы могли открыть сделку в GBPUSD с правильным стопом, как с точки зрения риск-менеджмента, так и с технической точки зрения. Свеча, отмеченная на графике, закрылась с явным намеком на движение вверх: она нарисовала новый минимум, но закрылась выше предыдущей свечи. Закрытие этой свечи произошло на максимуме: это говорит о том, что в свече есть momentum. Momentum в переводе с английского означает «движущая сила», «импульс», «инерция», «кинетическая энергия». Если бы фунт после входа в сделку дошел до уровня 1,4105, где выставлен стоп, сигнал был бы полностью перечеркнут. Что касается силы сигнала, то здесь, к примеру, фунт после появления свечи «протащило» вверх в тот же день на расстояние примерно в четыре раза большее, чем размер свечи (размер сигнальной свечи здесь составил около 35 пипсов, а расстояние от закрытия свечи до максимума того же дня около 140 пипсов). Помните, что каждый сигнал действителен только какое-то время после своего появления. После этого сигнал затухает, и ведется уже новая, другая игра.
На этом классификация стоп-лоссов не заканчивается. Существуют стоп-лоссы и других типов, хотя используются они реже.
В случае pattern стоп-лосса защитный ордер привязывается не к конкретному линейному уровню, а к появлению/формированию на графике целой фигуры/модели/картины, противоречащей направлению изначально открытой позиции. По сути, это разновидность ментального стоп-лосса. Также можно осуществлять выход из позиции при смене фундаментальной обстановки. Такой подход используется при долгосрочной торговле с пониженными рисками. Некоторые профессиональные трейдеры из крупных банков продолжают удерживать позиции даже после резкого неблагоприятного движения, если уверены, что в фундаментальном плане ничего не изменилось. Наконец, можно ликвидировать позицию, если время вышло, а ожидаемое не происходит. Лично я использую такой стоп-лосс довольно часто. Если то, чего я ожидал от рынка, за определенное время не реализуется, игра становится мне неинтересна. Если того движения, которого я жду, нет (а входить я считаю нужным только в ожидании сильных движений), это как минимум повод насторожиться. Часто я либо полностью выхожу из позиции, либо значительно ее сокращаю.
А теперь небольшая лекция для тех, кто редко ставит стоп-лоссы.
Ценность стоп-лоссов, помимо ограничения убытков, состоит в том, что они помогают снять психологическое напряжение и устранить привязанность трейдера к позиции.
Если вы не можете заставить себя использовать стоп-лоссы, я предлагаю вам следующее: используйте стоп-лоссы всегда, но дайте себе полную свободу открывать позиции сразу же после «выноса» стоп-лосса (в том числе и повторно открываться в ту же сторону). Поверьте, чаще всего, освободившись из тисков позиции, вы уже не будете открывать повторную позицию. Ценность стоп-лосса состоит именно в том, что он освобождает из плена позиции. Позаботьтесь о себе заранее. Если открыть позицию без заранее определенных условий выхода, то вас охватит паралич, и график с пляшущей ценой вас загипнотизирует.
После того, как трейдер выходит из позиции по стопу, у него появляется возможность переоценить рыночную ситуацию. Но для этого после выхода ему необходимо прийти в себя от стресса, т. е. выждать, потому что эмоциональная напряженность спадает не сразу. Когда эмоциональная привязанность к позиции пройдет, можно трезво и объективно оценить картину.
Собирая все воедино
Описанная выше техника это минимум, которым должен располагать трейдер. Теперь, после знакомства по отдельности с теми необходимыми инструментами технического анализа, которые мне лично кажутся наиболее важными, пришло время собрать все воедино. В основу данной главы положена методика технического анализа трейдеров Goldman Sachs.
Открывая чистый график и анализируя его вплоть до нажатия кнопки Buy/Sell, необходимо понимать следующее:
Не стоит использовать какую-либо свечу или паттерн изолированно. Инструменты технического анализа должны применяться в совокупности. Сочетание хотя бы двух подходов повышает ваши шансы вдвое.
Анализ необходимо проводить для графиков разных временных масштабов, двигаясь от более крупной картины к более мелкому тайм-фрейму (к примеру, сначала анализ дневного графика, затем 4-часового и после часового).
Технический анализ необходимо выстраивать как бизнес-процесс: оттачивая его день за днем.
Итак, представим, что перед нами чистый график. Это дневной график EURUSD за 2002 г.
Последовательность шагов анализа должна выглядеть следующим образом.
1. Тренд
Вначале самое важное и самое простое. Если на графике имеются возрастающие минимумы и максимумы (восходящий тренд) либо понижающиеся минимумы и максимумы (нисходящий тренд), необходимо просто отметить этот факт. Можно использовать скользящую среднюю достаточно посмотреть на ее наклон. Нанесите на график наклонные линии, сначала самые важные и очевидные, затем менее значительные. Наклонные линии первостепенной важности можно сделать более жирными. Не забывайте при этом про уже «сломанные» тренды. На следующей странице показано, как будет выглядеть график после этого этапа.