Однако, прежде чем впадать в эйфорию по поводу биткоина, следует вспомнить о том, что вся его экосистема пока еще очень хрупка. Подобно Beenz и Flooz, валюта может так же быстро исчезнуть, как появилась, если доверие к ней рассеется. Не следует забывать, что деньги должны служить не только средством обмена и накопления, но и быть безопасными и полностью ликвидными. Именно последние два свойства у многих вызывали сомнения, поскольку стоимость биткоина имеет высокую волатильность вследствие неликвидности рынка, а безопасность операций с ним регулярно нарушалась.
Так, Bitfloor, бывшая онлайн-биржа для обмена биткоинов, во многом схожая с MtGox, взломанная в 2012 году, была вынуждена на время приостановить свою деятельность. Роман Штильман, основатель Bitfloor, на BitcoinTalk форуме, посвященном обсуждению биткоина, сообщил о нарушении системы безопасности 4 сентября 2012 года следующим образом:
«Прошлой ночью несколько наших серверов были взломаны. В результате взломщики получили доступ к незашифрованной резервной копии ключей от кошелька (актуальные ключи находятся в зашифрованной области). Используя эти ключи, они перевели монеты. Bitfloor лишилась подавляющего большинства монет, которые держала у себя. В результате я приостановил все обменные операции».
В итоге 24 086 биткоинов, на тот момент стоимостью около 250 тыс. долларов, были украдены. И хотя вскоре после этого Bitfloor возобновила свою работу, в 2013 году она столкнулась с новыми проблемами, когда ее банк прекратил обслуживать биржу. С тех пор биржа окончательно закрылась. Это пример только одного из нескольких взломов систем безопасности, однако почти во всех случаях взломан был не сам биткоин, а серверы и системы пользователей.
Есть и другая проблема. Совокупная скорость обработки операций с монетами составляет семь транзакций в секунду (7 т./с). Это искусственное ограничение вызвано необходимостью подтверждения всех операций с монетами и создает жесткое ограничение на размер блока в трафике биткоин-сети. Это означает, что биткоины не могут быть использованы для более чем 360 тыс. транзакций в день, или 2,5 тыс. транзакций каждые 10 минут. Для сравнения: Visa обрабатывает в среднем около 2 тыс. т./с с пиками в течение дня до 4 тыс. т./с. Компания имеет возможность обрабатывать 10 тыс. т./с, чтобы обслуживать праздничные периоды, когда количество транзакций регулярно достигает 8,5 тыс. в секунду.
Трудно сравнивать 7 т./с биткоина и 10 тыс. т./с Visa, однако биткоин и не претендует на роль Visa. Он скорее ориентируется на PayPal, который обрабатывает около 4 млн операций в день, что эквивалентно 46 т./с с пиками в 100 т./с. На эти показатели и нацелен биткоин. Сообщество разработчиков утверждает, что если использование биткоина возрастет настолько, что потребуется убрать это искусственное ограничение в 7 т./с, то это с легкостью может быть сделано. Возможно, поэтому стоимость биткоина растет, и растет быстро.
Биткоин начал активно попадать в заголовки новостей в 2013 году, когда его цена выросла с устойчивых 20 до 266 долларов всего за несколько месяцев, чтобы упасть до 100 долларов к концу апреля 2013 года. Что вызвало подобное изменение? По общему мнению, виной финансовый кризис на Кипре.
В марте 2013 года кипрскому правительству потребовалась финансовая помощь в связи с чрезмерным и неудачным вложением в греческие долговые обязательства. Для того чтобы покрыть возникшие убытки, было принято предложение позаимствовать деньги со счетов местных банков. Это вызвало панику у многих европейцев, посчитавших, что их банковская система стала ненадежной. В результате большое количество людей конвертировали свои сбережения из евро в биткоины. Они даже написали об этом песню Dont You Worry Child («Не волнуйся, сынок») на мелодию заводного летнего хита шведской группы House Mafia. Оригинальный текст песни рассказывал:
На холме за голубым озером
Было впервые разбито мое сердце.
До сих пор помню, как все вдруг изменилось.
Отец сказал мне: «Не волнуйся, не волнуйся, сынок.
Посмотри, у небес есть план для тебя.
Не волнуйся, не волнуйся теперь».
Европейская биткоин-версия была представлена в марте 2013 года:
Когда киприоты теряли надежду,
Я впервые узнал о цепочке блоков.
До сих пор помню, как всё вдруг изменилось.
Сатоси сказал мне: «Не волнуйся, не волнуйся, сынок.
Посмотри, у биткоина есть план для тебя.
Не волнуйся, не волнуйся теперь».
В этом нет ничего удивительного: биткоин не только подходит для спекулятивного инвестирования, но и предлагает возможную «тихую гавань» для операций в онлайне. Так, например, в середине февраля я делал доклад на конференции на Ближнем Востоке, когда в самом конце ко мне подошел представитель Ирана и начал задавать вопросы о биткоине. Поскольку банковская система SWIFT отключила банки Ирана от мировой банковской системы в 2012 году под сильным давлением американского правительства, то идея перевода иранского капитала в биткоины определенно имела смысл.
Этот биткоин-пузырь начал раздуваться в марте 2013-го, когда цена биткоина поднялась со стабильных 20 долларов в январе до 100 долларов к концу марта. Затем, к среде 10 апреля 2013 года, биткоин-пузырь достиг своего пика в 266 долларов, после чего последовало резкое падение до 55 долларов в течение нескольких часов. Через некоторое время цена вновь стабилизировалась на 100 долларах, и в течение всего лета 2013 года торговля шла на уровне 120 долларов.
Затем пузырь биткоина начал раздуваться снова и достиг планки 1300 долларов на японской MtGox, крупнейшей биткоин-бирже, в декабре 2013-го только для того, чтобы упасть ниже 300 долларов к февралю 2014 года. Снова возникает вопрос: почему? Все дело в доверии и уверенности. А доверие и уверенность в биткоинах во многом зависят от медийного ажиотажа и броских заголовков.
Кроме того, биржи вроде MtGox имеют технические и сопутствующие проблемы, в результате которых клиенты не могут вывести с них свои средства. Не следует забывать и об угрозах DDoS-атак[60] (последняя из которых, например, обрушилась на MtGox в феврале 2014 года), а также о технической природе биткоина в целом.
Все эти взлеты и падения привели к закрытию MtGox в феврале 2014 года, потере многими энтузиастами тысяч долларов и разочарованию в этой виртуальной валюте.
За последние три года я наблюдал пять лопнувших биткоин-пузырей и уверен, что в будущем мы увидим их еще не раз, однако главный вопрос состоит в следующем: что все это значит для банков, торговли, финансов и коммерции?
Большинство средств массовой информации использовали все эти лопнувшие пузыри для того, чтобы списать биткоин со счетов, но фактически добились обратного результата. Медиа утверждают, что бреши в безопасности биткоин-системы, ее хрупкость и простота взлома, использование для сомнительных покупок наркотиков и оружия и многое другое разрушат биткоин-экономику. Не разрушают! Наоборот, делают более здоровой.
Многие из этих обвинений предъявлялись биткоину и прежде, но пока он выдерживает все испытания. Это просто симптомы молодой экономики, которой пока не хватает ликвидности. Именно поэтому биткоин не очень устойчив сегодня: системе не хватает ликвидности. Однако тот факт, что европейские сбережения, иранский бизнес и средства массовой информации включились в игру, говорит о том, что он наберет критическую массу и, вероятно, со временем получит широкое распространение.
Источник: Технологическое обозрение MIT
Биткоин-сообщество сравнивает становление биткоина со становлением самого интернета. Поначалу интернетом было трудно пользоваться, потому что вам приходилось его программировать. С появлением языка разметки веб-страниц (HTML) и Всемирной паутины (WWW) пользоваться им стало легче; теперь же благодаря социальным медиа это настолько просто, что каждый может создавать и распространять контент, вести блог и вещать в сети. Точно так же биткоин начинался как программа, быстро превратился в средство обмена, а затем станет столь же простым в обращении, как PayPal или банковские карты. Очень скоро он будет легко встраиваться в любые транзакции. И вот тогда он бросит серьезный вызов традиционным деньгам. Антони Галипи, CEO компании BitPay, заявил на конференции под моим председательством: «Биткоин это новый класс активов, когда деньги хранятся в облаке и к ним есть бесплатный доступ отовсюду с помощью любого устройства». Теперь мне это нравится. Эта фраза кратко и изящно описывает биткоин. Деньги, которые я могу бесплатно хранить в облаке, использовать на любом устройстве и запросто переводить с минимальными или нулевыми комиссионными, кажутся мне очень привлекательными.
Очень часто, впрочем, люди думают о биткоине как о какой-то сомнительной финансовой пирамиде, используемой для отмывания денег и покупки наркотиков, но это потому, что они просто не понимают сути. Биткоин это вики-монета для WikiLeaks-мира. Как я уже говорил, правительства, в особенности правительство США, относятся к нему с опасением только потому, что биткоин не имеет центрального органа управления. Пока я пишу эту книгу, регулярно проходят обсуждения будущего биткоина с участием руководства США и активистов, его защищающих, и это будет долгая и напряженная борьба тех, кто контролирует, с теми, кто не нуждается в контроле. Такова природа вики-экономики. Как бы то ни было, я уже инвестировал в биткоины и советую вам сделать то же самое, так как велика вероятность, что очень скоро они станут главным средством долгосрочных сбережений.
Уже отмечалось, что биткоин не единственная существующая виртуальная валюта и ему еще предстоит набрать критическую массу пользователей, чтобы стать средством для покупок и продаж. Это главный барьер, который ему нужно преодолеть. В недавней научной работе[61], посвященной биткоину, были выявлены несколько ключевых препятствий для валют в виде данных:
неправомерное использование;
наличие более привлекательных альтернатив;
блокада со стороны правительства;
отказ от валюты ввиду дефляции;
технологические сбои, ведущие к кражам или потере анонимности.
Европейский центральный банк (далее ЕЦБ) опубликовал отчет о виртуальных валютах, содержащий исследования конкретных случаев: Second Life и биткоин. ЕЦБ называет биткоин «наиболее успешной и, вероятно, наиболее противоречивой виртуальной валютой на данный момент». Он утверждает, что концепция биткоина уходит своими корнями в австрийскую школу экономики, где в теории экономических циклов, разработанной Мизесом, Хайеком и Бём-Баверком, сформулирована идея о том, что виртуальные валюты могут являться той начальной точкой, которая приведет к концу денежной монополии центральных банков.