Наш упрощенный пример иллюстрирует проблему, которую должны решить трейдеры, чтобы делать деньги. Если трейдер исходит из того, что торговля сводится к простому угадыванию с вероятностью успеха 50/50, и предполагает, что торговля дело легкое, то он вскоре обнаруживает, что барьер между спросом и предложением снижает шансы на выигрыш. В результате для достижения успеха от трейдеров требуется нечто большее: они должны изучать рынок с более разумных и логичных позиций, чтобы в результате за счет торговли по трендам снова склонить шансы на успех в свою сторону.
Взгляните на себя в зеркало. Кто перед вами? Трейдер, который думает, что торговать так же легко, как заработать один-два пипса, или трейдер, который понимает, что успех требует немалой работы? Успех требует умения ловить тренды. Как вы оцениваете рынок? Как торгуете? Может быть, вам следует переосмыслить свою стратегию.
Они слишком боятся
Другая характерная черта, которую я часто встречаю у розничных валютных трейдеров, заключается в их предположении, что во время торговли они будут испытывать лишь слабый страх или же вообще не будут испытывать никакого страха. Вероятно, думать так очень «мужественно», но, должен сказать вам, все это просто неправда.
Большинство розничных трейдеров испытывают страх, понимают они то или нет, и, как это ни парадоксально, страх проявляется не просто в виде потери денег. Он также преобладает, когда большинство трейдеров выигрывают. По существу, именно страх перед успехом, как я предпочитаю его называть, или страх перед прибылью, заставляет розничных трейдеров терять возможность долго оставаться на тренде. Эта идея будет рассмотрена подробнее в главе 2 и далее в книге, по мере того как мы будем продвигаться к теме атаки на валютные тренды.
Должен сказать, что все трейдеры испытывают страх в той или иной степени. Отчасти он возникает при мысли о том, что рыночная цена может пойти против позиции трейдера. Большинство розничных трейдеров не осознают того непроизвольного страха, который возникает просто в результате быстрого движения цены.
Однако, как понимают большинство даже начинающих валютных трейдеров, на валютном рынке цены не всегда двигаются равномерно. Иными словами, они двигаются спорадически. На нормальном рынке цена может изменяться от 1,3512 к 1,3511, затем к 1,3510, снова к 1,3511, вверх к 1,3512, снова вниз к 1,3511, и 1,3510, и 1,3509, и опять вверх к 1,3511, и 1,3512, и 1,3513, и все это менее чем за минуту.
При таком спорадическом переменчивом движении неудивительно, что трейдер немедленно хватается за предложение по 1,3513 и забирает прибыль в один пипс, поскольку появляется первая возможность получить прибыль. Разум у большинства начинающих розничных трейдеров не готов к столь частой смене событий за такой короткий период.
Торговля похожа на рулетку, накачанную стероидами
Я люблю проводить параллели между торговыми идеями и аналогиями, понятными большинству людей. Лучше всего преподать новую концепцию или изменить способ мышления, соотнеся концепцию с чем-то более широко известным и общепринятым.
Поскольку волатильность валютного рынка побуждает его совершать множество изменений цены в течение минуты, часа, дня или более длительного периода, я сравниваю движение рынка в нынешнем скоростном мире с игрой в воображаемую «рулетку на стероидах». Аналогия с рулеткой не означает сравнения трейдинга с азартной игрой. Азартная игра зависит от шансов и удачи. Успех в трейдинге значительно больше зависит от расчета. Он требует гораздо больших знаний. Мы выяснили это две страницы назад.
Представим себе, что ставки на красное медвежьи, а на черное бычьи и только это определяет выбор в нашей выдуманной игре. Вы анализируете рынок и выбираете черное, поскольку думаете, что цена пойдет вверх. Крупье вращает колесо, и шарик попадает на черное. На нашем валютном рынке это означает, что цена идет вверх на один пипс, потому что черное это бычье движение.
Теперь, вместо того чтобы подождать, пока кассир выплатит выигрыш победителям и игроки сделают следующую ставку, крупье крутит колесо снова, и вы вынуждены сохранять свою ставку на черное, т. е. бычью ставку. Следующая раскрутка происходит автоматически через несколько секунд после предыдущей. На этот раз, т. е. через какую-то секунду, выпадает красное, или нисходящее движение. Цена опускается на один пипс.
У вас забирают одну фишку, и ваша ставка автоматически остается опять на черном. Колесо продолжает вращаться, как если бы оно было напичкано неким ускоряющим стероидным препаратом. После каждого цикла вы либо выигрываете, либо проигрываете одну единицу.
В реальном мире розыгрыш ставки за рулеточным столом занимает несколько минут. За это время вы можете выпить, поболтать с другими игроками или просто расслабиться. В торговле валютой за тот же период может произойти 30 изменений рыночной цены. И обычно рядом с вами никого нет, и я уж точно не порекомендую, пока вы торгуете, пить что-либо, кроме безалкогольных напитков.
Сам я не увлекаюсь игрой, но если мне случается оказаться в Лас-Вегасе и у меня есть выбор, куда сесть за стол блек-джека, где уже разместились пять игроков, или за стол, где я буду единственным игроком против дилера, то я выбираю стол с пятью игроками. Почему? Потому что чем больше людей, тем реже сдаются карты. Уменьшение количества сдач уменьшает потенциал убытка. При меньшем количестве сдач и более растянутой игре я испытываю меньший страх.
Большинство розничных трейдеров, когда начинают торговать, и даже после того, как они занимаются этим уже некоторое время, не готовы к частому изменению цены, и это отсутствие готовности проявляется в нарастании страха. Что делает страх с вашей торговлей? Он часто приводит к ошибкам.
Вспомните первую верхушку американских горок. Она вызывает наибольший страх. Пощелкивание тележки, поднимающейся вверх, усиливает этот страх. Психологически это действует так же, как постоянное изменение цены на валютном рынке. Страх нарастает. И вам необходимо с ним справиться.
Узнайте, что вызывает у вас страх
Страх представляет собой эмоцию, которую трейдеры должны контролировать, но в большинстве своем не могут или не знают, как это делать, поскольку не понимают до конца, что вызывает этот страх. Незнание причин страха делает поиски способов его контроля очень трудным, а то и невозможным.
Понимание того, что торговля валютой похожа на «стероидную рулетку», является шагом по направлению к пониманию, противостоянию и укрощению одного из страхов трейдера. Если вы знаете, что рынок будет колебаться, а не просто идти прямо вверх или вниз, то сможете и смотреть на эти колебания с меньшим страхом. Иными словами, не будете так сильно бояться первой верхушки американских горок.
Дело в том, что большинство розничных трейдеров испытывают страх, который приводит к слишком быстрому закрытию позиций. И к чрезмерному левериджу (кредитованию) позиций. И к игнорированию уровней стопа. И, наконец, к убыткам.
В своей книге я попробую показать, как можно определить страх и, что более важно, как держать его в узде. Надеюсь, к финалу вы сможете взглянуть себе в глаза и честно признаться: «Страх? Какой страх?!», не делая вида, что страха у вас нет вообще.
Они теряют деньги
Я часто говорю розничным трейдерам, что, когда дело касается торговли, результаты часто имеют тенденцию располагаться на колоколообразной кривой так же, как это происходит, когда речь идет о других занятиях или ремеслах.
Например, большинство людей знает, что открытие ресторана рискованное дело. Базовые исследования показывают, что 60 % новых ресторанов закрывается в течение трех лет после открытия. Это число, возможно, увеличилось в результате жестокого спада 2009 г. и более жестких условий кредитования со стороны банков.
Итак, предположим, что 68 % ресторанов разоряется через определенный период времени (скажем, через три года). Для тех, кто имеет элементарные знания в области статистики, этот процент представляет одно стандартное отклонение от нормального распределения.
Второе стандартное отклонение охватывает те рестораны, что продолжают работать, при этом некоторые из них едва сводят концы с концами, в то время как у других дела идут лучше. Эта группа, если речь идет о нормальном распределении, составляет 27 %, из которых 13,5 % извлекают, к примеру, от 1 до 8 % прибыли, а другие 13,5 % зарабатывают от 8 до 15 %.
Наконец, третье стандартное отклонение колоколообразной кривой состоит из 2,5 %, извлекающих прибыль в 1525 %, и 2,5 %, извлекающих более 25 % прибыли, все в среднем за три года. Эта группа включает рестораны, которые добились успеха в мире кулинарии, получили четыре или пять звезд и забиты с утра до вечера посетителями вне зависимости от того, есть в экономике спад или нет.
Рестораны попадают в соответствующие группы на колоколообразной кривой не по случаю и не из-за удачи, а потому, что они во всех отношениях управляются как деловое предприятие. Это включает такие составляющие, как расположение ресторана, его оформление, оборудование кухни, подбор персонала и обслуживание клиентов, состав меню, снабжение продуктами, цены и, конечно, самый главный аспект умение готовить пищу. Все эти кусочки складываются вместе, создавая успех ресторана.
Похожую картину и распределение можно увидеть у валютных трейдеров. Не должно быть секретом, что самая большая группа трейдеров не сможет делать деньги, торгуя валютами. Причины этого могут быть разными, но в главе 2 я опишу шесть качеств успешных трейдеров. Отсутствие любого из этих качеств является достаточной причиной для неудачи.
Похожую картину и распределение можно увидеть у валютных трейдеров. Не должно быть секретом, что самая большая группа трейдеров не сможет делать деньги, торгуя валютами. Причины этого могут быть разными, но в главе 2 я опишу шесть качеств успешных трейдеров. Отсутствие любого из этих качеств является достаточной причиной для неудачи.
Если бы я попробовал распределить розничных валютных трейдеров по итогам их работы за месяц, то, вероятно, группа в размере примерно 68 % объединила бы тех, кто теряет деньги. Еще 27 % трейдеров можно было бы разбить на 13,5 %, зарабатывающих 13 %, и 13,5 %, зарабатывающих от 3 до 6 % прибыли. Еще 2,5 % извлекли бы от 6 до 10 % прибыли, и, наконец, 2,5 % преуспели бы больше всех, заработав свыше 10 %.
Каждый месяц эти группы состояли бы, скорее всего, из разных трейдеров. Если взять более длительный период, то эти числа, вероятно, стали бы сдвигаться в отрицательную сторону. Дело в том, что некто, извлекающий небольшую в процентах прибыль за один месяц, может потерять гораздо больше в процентах за следующий месяц и в целом оказаться в убытке.