Пока вы ищите ответы на эти вопросы подходит время для принятия следующего решения относительно инвестиций вашего актива. Записывайте его к себе на бланк учета актива.
А пока вы думаете, сомневаетесь и выстраиваете стратегию, то можете написать причины, почему вы приняли данное решение. Как вы размышляли, что принимали во внимание и на что рассчитывали3.
Результаты третьего смотрите в таблице 3.
Табл. 3 Результаты третьего хода
Движение рынка на третьем ходу были, как сказал бы аналитик, разнонаправленными. Сегмент «KFC» испытал отток участников, что дало возможность поднять чистый доход до 20 млн. на один актив. Движение рынка акций оказалось на удивление закономерным, доходность продолжила снижаться. Сегмент отвечающий за инновации порадовал участников инкубатора «Сколково», сложилась нужная комбинация (по правилам из 4-х активов) и участники поднялись на следующий раунд инвестиций, что принесло каждому рост актива в 8 раз! Участники инкубатора МГУ продолжили терпеть убытки ради надежды в будущем вырастить компанию на миллиард. Сегмент «Банк», показал, что стабильная доходность в 10% оказалась привлекательной для двух участников игры.
После оглашения результатов, движение рынка и доходности сегментов (или финансовых инструментов) вы сможете не только рассчитать полученный доход (или убыток), но, что самое важное, увидеть насколько верным был ход ваших размышлений, и точным расчет вероятности. Хочу отметить, что один ход не даст точной картины, но серия из нескольких ходов может показать закономерности ваших решений и раскрыть степень влияния случайных событий на рынок.
В дополнение к методу «Бортовой журнал» вы получите полезную привычку формализовывать мысли ДО-решения и проводить рефлексию ПОСЛЕ-решения, оценивать не только результаты, но и их последствия. Рассмотрение своих решений во времени даст возможность работать над собственным стилем принятия решений и оттачивать метод.
В дополнение к методу «Бортовой журнал» вы получите полезную привычку формализовывать мысли ДО-решения и проводить рефлексию ПОСЛЕ-решения, оценивать не только результаты, но и их последствия. Рассмотрение своих решений во времени даст возможность работать над собственным стилем принятия решений и оттачивать метод.
Делайте расчет изменения стоимости вашего актива, умножайте размер вашего актива на доходность того сегмента, в который вы инвестировали. Особую радость в этом гейме ощутили участники инкубатора «Сколково», бумага и слова не могут передать их радостных возгласов.
Четвертый гейм
Как поведет себя рынок в этот раз? Какие изменения произошли на рынке, что следует участь для принятия решения? Кто готов сделать прогноз?
Я как ведущий не делаю прогнозов, а обычно прошу одного из участников выступить в качестве аналитика. Но сейчас аналитиком придется выступить вам, уважаемый читатель. Попробуйте не гадать, в какой рынок инвестировать, а пойти от обратного, сделать прогноз на все четыре рынка, а потом следуя своему прогнозу инвестировать в тот, который вы сами посчитали привлекательным, с учетом риска (вероятности) возможных потерь.
Вы готовы сделать прогноз?
Как мы видели в прошлый раз, рынки двигаются разнонаправлено, тенденции имеют место быть и этим следует воспользоваться. С другой стороны есть фактор четырех инноваторов, которые подняли свой капитал на стартапе, и скорей всего на этом ходу они захотят его зафиксировать в каком-то надежном сегменте.
А что говорит ваша стратегия? Может быть не следует реагировать на случайные события, а остаться верным своим принципам инвестировать и посмотреть куда они вас приведут. В конце концов победа заключается не только в том, чтобы стать #1 на рынке, но и чтобы победить себя, найти свою стратегию, которая позволяет расти быстрее рынка.
Подходит время для принятия решения относительно инвестиций вашего актива в четвертом гейме. Записывайте его в бланк учета актива и готовьтесь увидеть результат.
Для тех, кто хочет получить максимальную пользу от игры, улучшить свой стиль принятия решений, можете записать причины, основания и ожидания связанные с вашим решением. Полный вариант работы с финансовыми решениями и результатами вы сможете найти в книге «Бортовой журнал».
Результаты четвертого хода смотри в таблице 4.
Табл. 4 Результаты четвертого хода
Движение рынка на четвертом ходу были, предсказуемы. И как только вы так сказали или подумали, то попали в известную ловушку «ретроспективной ясности», это когда вы оборачиваетесь назад и все вам кажется логичным и объяснимым. Этот феномен можно хорошо наблюдать, когда выступают аналитики и рассказывают про то, что происходило на финансовых рынках, получается все просто и однозначно. Но в тех редких случаях, когда их просят сделать прогноз, они говорят размытыми и двойственными фразами.
Для того, чтобы не попасть в эту ловушку, не стать экспертом по объяснению сыгранных геймов, лучше сосредоточится на текущем моменте, на прогнозе. И вот сейчас пришло время прочитать ваш дневник, ваши рассуждения по поводу котировок, что вы предсказывали и почему, и что произошло на самом деле. Попытаться понять причины расхождений ваших представлений и реальных событий. Это еще один элемент анализа, который следует принимать во внимание.
«KFC» на волне высокой доходности привлек к себе инвесторов. Интересно, а можно ли было это ожидать?
«Газпром» тренд на снижение доходности продолжился, хотя казалось, что ситуация уже должна была развернуться в обратную сторону. Весьма неожиданно и не предсказуемо.
«Инкубатор» на фоне прошлого успеха удивительным образом произошел отток участников. Вообще не понятна логика движения этих участников.
«Банк» нет никого. Отсутствие депозитов приводит к тому, что наступает кризис! Собственно я всегда объявляю кризис на рынке, если никого нет в сегменте «Банк». Что такое кризис вы должны знать, если живете в России. Участники часто спрашивают, как и в чем это проявляется? Скажу одно, что в игре, как и в жизни кризис начинается с разговоров про кризис. В дальнейшем, если кризис продолжится, то мы увидим его развитие. А пока посчитайте ваш актив и приготовьтесь к объявлению промежуточного финиша, результатов пяти лучших участников. Традиционный рейтинг «ТОП-5».
Промежуточный результат.
Если вы вели учет вашего актива и каждый гейм считали изменение размера вашего капитала, то сейчас самое время оценить ваши решения и сравнить их с пятеркой лидеров. Это такой список самых успешных инвесторов/управляющих активами. Где в этом рейтинге расположились вы?
Видно, что пятое место делят двое участников. Отрыв между первым и пятым участником трехкратный. А если сравнить с активами последними в рейтинге, то разрыв уже составляет более 10 раз! И если вы не попали в пятерку победителей, то можете заканчивать игру и закрывать книгу. И тогда вы никогда не узнаете о том, что я обычно говорю участникам игры во время подведения промежуточных итогов.
Во-первых, четыре хода тому назад вы все имели одинаковые активы и все начинали с 10 млн. р.
Во-вторых, вы все находитесь в одинаковых условиях, у вас одинаковые сегменты, рынки, финансовые инструменты.
В-третьих, у вас у всех одинаковый доступ к информации, и у нас прозрачный рынок, информация одна для всех.
Четвертое, каждый участник игры имеет равный доступ на рынки, никто ни кого не ограничивает в правах.
Пятое и единственное, что вас отличает, это не размер актива, а то, как вы принимаете решение! И если вы измените свои решения, то вы сможете переломить ход игры, и если не выиграть, то найти свою стратегию и подняться в конкурентной борьбе и рейтинге.
Понятно, что все находятся в условиях конкуренции, которая на финансовых рынках происходит незаметно, между движениями котировок. Это борьба капитала, стратегий, расчета и нервов. Никто не вступает ни с кем в прямое противостояние, все друг другу улыбаются, но битва за капитал, за доходные сегменты идет не на жизнь, но на кошелек, точнее капитал. И поскольку MARGINGAME это игра, то моя задача предупредить и вооружить вас знанием и умением контролировать себя, свои решения и свой капитал.
Смотрите на рейтинг, ищите себя, делайте выводы, меняйте приоритеты, исправляйте свою стратегию, поймите, что вы должны найти способ, как переиграть рынок, или рынок проглотит ваш актив. О более страшных и масштабных событиях вы можете узнать в главе «Звездная экономика». Это относится к каждому, особенно к тем, кто попал в список ТОП-5 и уже считает, что одержал победу. Игра только началась, и чтобы сохранить капитал вам надо будет постараться.
Пятый гейм
А теперь в сторону эгоизм и эмоции, время принимать решения, делать прогнозы, фиксировать свои инвестиционные идеи и корректировать стратегию.
Как поведет себя рынок сейчас? Этот ход не похож на предыдущие. Участники решительно взялись за свои решения и сейчас стоит ожидать Какие факторы следует учесть Как поступят лидеры? А как будут вести себя те, кто в конце рейтинга, каких шагов ожидать от них? Возможно ли в такой ситуации сделать какой либо прогноз?
Итак, «ваше решение» (____________), вставьте во вторую колонку листа актива название одного из четырех сегментов: «KFC», «Газпром», Инкубатор «Сколково» или инкубатор «МГУ» или «Банк».
А теперь рыночные показатели и котировки пятого хода вы сможете найти в таблице 5.
Разные сегменты снова сыграли по-разному. Насколько предсказуемо решать вам. После пересмотра стратегии существенно оживился сегмент связанный с инновациями, видимо там участники видят свои будущие возможности.
Важно отметить, что в сегменте «Банк» снова ни одного участника. Поэтому сегмент «Банк» закрывается, а на его место приходит криптовалюта «Биткойн». Новый финансовый инструмент, который свои девять лет существования успел покорить внимание у любителей пробовать новые финансовые инструменты, осталось только завоевать доверие профессионалов.
Табл. 5. Результаты пятого хода.
Появление криптовалюты было не запланировано по сценарию, этот сегмент предложили и поддержали сами участники полуфинала. Это первый выход сегмента «Биткоин» на рыночное поле MARGINGAME, своего рода эксперимент, по результатам которого формула дохода была доработана и в главе «Правила игры» вы сможете найти ее скорректированную версию.
В двух словах, для инвесторов в игре MARGINGAME сегмент «Биткойн» работает следующим образом: чем больше активов инвестируется, тем их доходность выше. С каждым новым инвестором доходность растет на 20%. Это приблизительно напоминает то, что происходит сейчас с криптовалютами, они растут благодаря инвесторам, которых привлекают.