Другие виды инвестиций позволяют получить доход больше, чем по вкладу. Вот примерные сравнительные данные по средней ежегодной доходности за пять лет: депозиты 6,2 %; государственные облигации около 10 %; ПИФы 9 %, зарубежные акции 17 %; российские акции 20 %. По акциям, кроме указанного роста стоимости в эти годы, были возможны и ежегодные дивиденды на уровне 515 %. Такие дивиденды выплачивались большинством крупных российских компаний на рубеже 20102020-х гг.
На более длинном отрезке времени соотношение доходности разных видов инвестиций можно проиллюстрировать следующим примером. В 2000 г. условные 1000 руб. вложены в разные инструменты: депозит сроком до года, квадратный метр в новостройке, индекс Московской биржи. Доходность каждого инструмента, а также данные по инфляции за тот же период приведены на графике (рис. 1.1).
Для объективности надо отметить: за этот же период, как и обычно, доходы по сдаче квартиры в аренду были на порядок более стабильны и предсказуемы, чем дивидендные выплаты по акциям/ облигациям. И это нормальное положение дел: на фондовом рынке доходы выше, но и риски тоже. Риски инвестирования на рынке акций тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования.
Рис. 1.1. Доходность разных видов вложений
1.3. Основные термины и понятия: с финансового на общечеловеческий
Если вы не думаете о будущем, то у вас его и не будет.
Дж. Голсуорси, английский писатель
Для обычного читателя прежде всего необходимо дать четкое определение ряда понятий и терминов, используемых в книге в дальнейшем. Здесь приведена информация, которую можно в более подробном виде найти в различной специальной литературе. Для доступности изложения по ряду вопросов представлены собственные позиции авторов. Кроме того, ряд определений непосредственно дан в соответствующих разделах книги.
Акции это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю: дохода от деятельности общества в собственных средствах акционерного общества; голосов акционеров общества. Прибыль инвестора, который вкладывает деньги в акции, состоит из дивидендов и роста стоимости акций.
Банк инвестиционный (инвестиционная компания) финансовый посредник, оказывающий помощь при продаже ценных бумаг; содействующий при слияниях и других корпоративных реорганизационных процессах; действующий в качестве брокеров индивидуальных и институциональных клиентов; совершающий сделки купли-продажи от своего имени; выступающий в роли гаранта при размещении ценных бумаг.
Банк (коммерческий) кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов.
Биржа специализированная торговая площадка, которая предоставляет место для продажи и покупки ценных бумаг (см. также раздел 4.1 «Как работают фондовый рынок и фондовая биржа»).
Валовой внутренний продукт (ВВП) рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (предназначенных для непосредственного употребления, то есть за вычетом производственного потребления), произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.
Дивиденды выплаты дохода по акциям. Порядок и объем выплат дивидендов ежегодно определяется собранием акционеров. Теоретически и практически даже при наличии прибыли может быть принято решение не осуществлять выплаты акционерам.
Дивы (сленг) дивиденды: выплаты, распределяемые среди акционеров в соответствии с дивидендной политикой компании.
Дивгэп (сленг) резкое падение стоимости бумаг после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов. В первый раз иногда сильно пугает новичков.
Дядя Коля (Николай, Колян) (сленг) маржин-колл. Когда он «приходит» или «звонит», дело плохо: у инвестора столь большой убыток, что брокер уведомляет его о необходимости пополнить счет для дальнейшего сохранения позиции. Избежать встречи с Дядей Колей можно, если не открывать шорты и не торговать с кредитным плечом (то есть на заемные деньги).
EBITDA (сокращение по первым буквам английских слов) доход до уплаты налогов, процент по кредиту и начисления амортизации. (Когда вы слышите разговор двух девушек о молодом человеке: «Он, конечно, козел. Но ЕБИТДА у него закачаешься», то это оценка получаемых им доходов, а совсем не того, о чем некоторые подумали.)
Затариваться (сленг) агрессивно покупать активы в большом количестве в ожидании восходящего тренда.
Инвестиции средства, направленные на извлечение дохода.
Инфляция многофакторный экономический процесс, формой проявления которого является рост цен.
Капитализация термин, имеющий несколько значений, но для целей данной работы оценка стоимости фирмы на основе рыночной стоимости ее акций и облигаций.
Котлета (сленг) все или почти все деньги на брокерском счете. Закупиться на всю котлету очень сильно вложиться во что-то одно на большие для себя деньги. Зачастую игнорируя здравый смысл. Обычно не лучшая идея.
Кредит (заем) договор об условиях предоставления/получения денег в долг.
Кредитная система в узком смысле: совокупность банков и других кредитно-финансовых учреждений. В широком смысле: совокупность отношений, возникающих в связи с движением денежных средств.
Кредитное плечо это брокерская услуга, которая представляет собой заем в виде денежных средств или ценных бумаг, предоставляемых трейдеру для заключения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10100 и более раз. Кредитное плечо дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу только с собственными средствами. Однако при использовании кредитного плеча во столько же (10100 и более) раз увеличиваются и риски заемщика.
Кризис форма разрешения противоречий, накопившихся в экономике. Фаза экономического цикла: кризис депрессия оживление подъем (бурный рост).
Кризис финансовый резкое падение стоимости акций на фондовом рынке и/или резкий рост напряженности в банковской системе.
Кризис экономический в узком смысле: появление отрицательных величин в росте экономики (динамике ВВП) на отрезке 23 квартала. В широком смысле: нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги, всеобщее либо отраслево-региональное состояние депрессии малый спрос на товары и услуги.
Кукловод (кукл) (сленг) маркетмейкер, профессиональный участник рынка, который формирует его и поддерживает цены на те или иные акции. Нередко провозглашается главным мифологическим злом, не дающим развиваться объективным изменениям. Этакая биржевая смесь бабы-яги, Кощея Бессмертного и Змея Горыныча.
Курсовая стоимость акций это та цена, по которой осуществляется купля-продажа определенных ценных бумаг в конкретный момент времени.
Линии Боллинджера (этот индикатор еще называют полосами Боллинджера, лентами Боллинджера) один из инструментов компьютерного технического анализа для принятия решений при торговле на фондовом рынке.
Лось (сленг от англ. Loss) самое нелюбимое у участников рынка животное, которое встречает каждый, а спекулянт регулярно. Означает убыток по акции. Соответственно, резать лося фиксировать убыток.
Облигации это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и организацией, выпустившей ее (эмитентом, должником). По облигациям обычно предусматривается определенный порядок выплат владельцам.
Отскок (сленг) падение после роста или рост после падения цен. Отдельно стоит выделить «отскок дохлого кота» небольшой рост после мощного падения, в результате которого бумага дешевеет еще сильнее.
Папира (сленг от англ. Paper) то же самое, что и акция.
Ракета (сленг) резкий рост цены за короткий промежуток времени или просто акция, от которой ждут сильного роста. О том, часто ли сбывается такой прогноз, многие умалчивают. Вовремя сесть в ракету (купить акции перед взрывным ростом) мечта каждого участника рынка.
Сбережения любые денежные средства, не предназначенные для текущего потребления; даже те деньги, которые вы откладываете на отпуск, в период накопления являются сбережениями.
Слив (сленг) избавление от активов. Обычно сливают акции, но самым упрямым спекулянтам обычно удается слить все свои деньги.
Стоп лосс биржевая заявка, выставленная в торговом терминале трейдером или инвестором с целью ограничить свои убытки при достижении ценой заранее определенного уровня. На жаргоне русскоязычных трейдеров такая заявка часто также называется лосем.
Фондовый рынок в узком смысле: совокупность организаций, обслуживающих куплю/продажу ценных бумаг. В широком смысле: совокупность отношений, возникающих в ходе работы виртуальных мест купли-продажи ценных бумаг.
Фьючерсы производный финансовый инструмент на бирже купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки.
Хай (сленг от англ. High) максимум цены. Истхай исторический максимум. Купить на хаях приобрести бумаги на пике (и, скорее всего, получить убытки).
Еж понял
В природе человека заложены риски неожиданных проблем со здоровьем и возрастным снижением трудоспособности. Когда не хочется принимать это как неизбежное, можно вспомнить одну лесную историю. Шел Еж по лесу и видит: на дереве черт пилит ветку, на которой сидит. «Грохнешься же», вежливо предупредил Еж. «Не учи меня жить», бодро отмахнулся чертяка. А потом, почесывая ушибленное округлое место, долго кричал вслед Ежу: «Зачем накаркал, колдун колючий?»
Люди боятся вкладывать деньги, потому что боятся их потерять. Часто они сами воздвигают барьер между собой и благосостоянием. Сетуют, что в России нет цивилизованного рынка, поэтому деньги надо тратить или пусть полежат под подушкой. За всеми этими возражениями зачастую стоит как неумение управлять своими средствами и видеть откровенное мошенничество, так и нежелание учиться этому.
Многие утверждают, что у них нет возможности регулярно инвестировать на жизнь не хватает. Но одновременно миллионы людей десяток-другой лет регулярно платят ипотеку, арендные платежи за съемную квартиру, проценты по кредиту и т. д. И ничего, оказывается, такая возможность есть. Значит, надо быть честными самим с собой: могу осуществлять регулярные платежи, когда что-то к этому принуждает. А без хорошего пинка сберегать не получается. Но сейчас уже заметно формирование быстро растущего слоя россиян, преодолевающих подобный инфантилизм и начинающих серьезно интересоваться проблемами сбережения и инвестирования.
«О жизни и деньгах начинают думать, когда они приходят к концу».
Э. КроткийЕсли вы не управляете деньгами, значит, они будут управлять вами. Во всем. Не они будут зависеть от вас, а вы от них. Поэтому какой-то личный финансовый план нужен каждому здравомыслящему человеку, желающему сознательно влиять на собственную жизнь, а не плыть по течению, «куда кривая вывезет».
Бывает очень интересно узнать, сколько разного имущества вам принадлежит. Иногда это помогает задуматься: почему у меня такая большая масса активов вообще и такой маленький объем работающих? Может быть, тут есть над чем подумать? А раз вы начинаете размышлять, то становитесь «задумавшимся кроликом». Также бывает очень интересно оценить общую сумму обязательств. В одних случаях можно схватиться за голову: ох, сколько долгов! В других наоборот, взглянув на подобный список, можно всерьез подумать о кредите на приобретение жилья. И это будет очередной маленький шаг к превращению в «задумавшегося».
В реальной жизни деньги нужно не просто зарабатывать, за них приходится отдавать душу, здоровье, эмоциональные и физические силы в таком количестве, что зачастую это не компенсируется никакой зарплатой. У многих появляется ощущение «неправильности» такой жизни.
«Хочу интеллектуального проведения досуга всего лишь смиренно-иносказательная просьба-пожелание приобщиться к классу людей, живущих на нетрудовые доходы».
Р. Олдингтон, английский писатель ХХ в.Глава 2. Фондовый рынок продукт экономической эволюции
Фондовый рынок это зеркало, которое то раньше, то позже отображает лежащие в его основе экономические процессы.
Лесная народная мудрость
Деньги на фондовом рынке развивают экономику и одновременно защищают ее от многих болезненных процессов. Система кредитно-финансовых отношений порождается объективными потребностями развития рыночного хозяйства.
2.1. Биржа защищает и развивает экономику
Со времен сотворения мира было три великих изобретения: огонь, колесо и кредитно-финансовая система.
У. Роджерс, ковбой-философ
Изменение характера разрешения противоречий. В экономике все влияет на все, причем не в одном отношении. В середине ХХ в. явно устаревает ранее популярный тезис о «вторичности» денежной сферы. В развитой рыночной экономике процессы в реальном секторе и в кредитно-денежной системе связаны между собой сложной системой прямых и обратных связей, где причины и следствия непрерывно меняются местами.
Циклическое развитие и кризисы в экономике были, есть и, видимо, будут. Первые похожие на современные кризисы случились около 200 лет назад и потом возникали регулярно. Сначала экономика проходила фазу бурного роста, и в ходе нее незаметно накапливались противоречия. Затем «внезапно» возникал кризис перепроизводства. Продукция не находила спроса, склады оказывались затоваренными. Заводы закрывались, люди оказывались на улице, происходили гигантские потрясения.
Для простоты представьте заводик, производящий металлические бытовые изделия (сковородки, кастрюли и т. д.). Какое-то время производство росло, продукция раскупалась. И вдруг спрос испарился. Проблемы случались и раньше, но хватало обычных мер. Для стимулирования сбыта было достаточно нарисовать цветочки на кастрюлях и чуть удешевить сковородки. Но в кризис все это не помогает.
Завод лихорадит. Теряющие доходы работники вместе с собратьями по несчастью митингуют, строят баррикады и даже мечут булыжники в полицию. Нужно решать масштабные проблемы радикально расширять ассортимент, менять оборудование и т. д. Хозяин достает заначку на черный день, с трудом собирает недостающие деньги и обновляет основные средства производства (оборудование, здания).
Начинается новая жизнь. Эта стадия именовалась депрессией, когда все еле выживают, приспосабливаясь к новой реальности. Модернизация производства проходила в форме мучительных циклических кризисов. Такие события происходили регулярно каждые 1015 лет. В результате этих процессов наступал очередной этап развития экономики. Затем, в процессе эволюции хозяйственной жизни, стали формироваться институты, разрешающие «противоречия развития» менее болезненными для всех способами.