1.3. Финансирование, основанное на активах
Одна из самых главных особенностей исламского финансирования основанность на активах. Традиционная, капиталистическая концепция финансирования заключается в том, что банки и финансовые учреждения работают только с деньгами и кредитно-денежными инструментами. Именно поэтому в большинстве стран им запрещают заниматься торговлей товарами и иметь материально-технические запасы. Ислам же, напротив, не признает деньги предметом торговли, за исключением особых случаев. Деньги не имеют собственной ценности, они являются лишь средством обмена. Каждая денежная единица на 100 % равна другой единице этой же категории, поэтому нельзя получать прибыль посредством обмена этих единиц между собой. Получать прибыль можно, когда что-то, имеющее ценность, продается за деньги или же при обмене разной валюты. Прибыль, полученная посредством сделок с деньгами (одинаковой валюты) или бумагами, представляющими их, это ростовщичество, следовательно, она запрещена. Поэтому, в отличие от обычных финансовых учреждений, финансирование в исламе всегда основано на материальных активах.
Подлинные и идеальные инструменты финансирования по шариату это мушарака и мудараба. Когда финансист вкладывает деньги на основе этих двух инструментов, они непременно должны быть преобразованы в активы, обладающие собственной ценностью. Получение прибыли осуществляется через продажу этих создаваемых активов.
Финансирование на основе салам и истисна также предполагает создание материальных активов. Финансист, в случае салам, приобретает реальные товары и получает прибыль, продавая их на рынке. В случае истисна финансирование происходит посредством производства каких-либо материальных активов, и в качестве вознаграждения финансист получает прибыль.
Финансовая аренда и мурабаха, как будет разъяснено ниже в соответствующих главах, по своей сути не являются способами финансирования. Но они были несколько изменены для того, чтобы можно было их использовать в качестве способов финансирования в тех случаях, когда мушарака, мудараба, салам и истина не могут применяться по тем или иным причинам. Финансовая аренда и мурабаха иногда критикуются на том основании, что их конечный результат зачастую является таким же, как и результат ссудно-процентного финансирования. Эта критика в некоторой степени обоснованна, и именно поэтому шариатские советы единогласны в том, что они не являются идеальными моделями финансирования и должны использоваться только в крайних случаях, с полным учетом всех условий, предписанных шариатом. Несмотря на это, финансовая аренда и мурабаха полностью основаны на активах, финансирование посредством этих способов существенно отличается от ссудно-процентного финансирования.
Основные отличия:
1. В рамках традиционного финансирования финансист предоставляет деньги своему клиенту в качестве ссудно-процентного займа, для него не важно, каким образом клиент использует эти деньги. В случае мурабаха, напротив, финансист не предоставляет никаких денег. Вместо этого он сам покупает товар, необходимый клиенту. Сделка не считается совершенной, пока клиент не предоставит сведения о необходимом ему товаре, а финансист не приобретет его. Таким образом, данный вид финансирования всегда основан на активах.
2. В традиционной системе финансирования займы могут быть выданы для любой деятельности, приносящей прибыль. Казино может взять деньги в банке, чтобы развивать игорный бизнес. Порнографический журнал или компания, снимающая непристойные фильмы, такие же хорошие клиенты обычного банка, как и простой строитель. Таким образом, традиционное финансирование не сдерживается какими бы то ни было религиозными ограничениями. Но исламские банки и финансовые учреждения не могут оставаться безразличными к виду деятельности, для которой требуются средства. Они не могут осуществлять мурабаха для реализации целей, которые запрещены в шариате или наносят вред нравственному здоровью общества.
3. Одним из основных условий действительности мурабаха является то, чтобы товар покупался самим финансистом, а это означает, что он должен принять на себя все риски, связанные с владением товаром, до его продажи клиенту. Прибыль, причитающаяся финансисту, является наградой за тот риск, которому он подвергается. В случае ссудно-процентного финансирования такого риска нет.
4. В ссудно-процентном займе сумма, которая будет выплачиваться заемщиком, увеличивается с течением времени. В мурабаха же цена фиксирована и не подлежит изменению. Если покупатель (клиент банка) не платит вовремя, продавец (банк) не может повысить цену, ссылаясь на задержку выплат, так как в шариате отсутствует концепция стоимости денег во времени.
5. В финансовой аренде финансирование осуществляется посредством предоставления активов, принадлежащих на праве пользования чужим имуществом и доходами от него (узуфрукт). Ответственность за арендованную собственность берет на себя арендодатель/финансист в течение всего периода аренды, то есть если арендованному активу будет нанесен ущерб, за исключением случаев неправильного использования или небрежности со стороны арендатора, убытки будет нести финансист/арендодатель.
Из всего сказанного вытекает, что любое финансирование в исламской системе связано с созданием материальных активов. Это утверждение верно даже в случае мурабаха и финансовой аренды, несмотря на то, что их не считают идеальными способами финансирования и часто критикуют за конечные результаты, схожие с результатами ссудно-процентного финансирования.
Известно, что ссудно-процентное финансирование необязательно связано с созданием материальных активов, то есть выдаваемые в качестве займа деньги, как правило, не соответствуют реальным товарам и услугам, производимым в обществе. Выдача займов становится причиной создания фиктивного капитала, посредством чего увеличивается объем предложения денег (иногда в разы) без соответствующего создания материальных активов в том же количестве. Подобный разрыв между наличием денег и производством материальных активов способствует возникновению инфляции. Поскольку финансирование в исламской системе основано на активах, оно всегда связано с соответствующими товарами и услугами.
1.4. Капитал и предприниматель
Согласно капиталистической теории, капитал и предприниматель рассматриваются как два отдельных фактора производства. Первый получает процент, второй наделен правом получать прибыль. Процент фиксированная плата за предоставление капитала, в то время как прибыль может быть заработана только тогда, когда после распределения фиксированной платы за землю, труд и капитал (в форме арендной платы, заработной платы и процента) остается излишек.
Ислам, напротив, не признает капитал и предпринимателя в качестве двух отдельных факторов производства. Каждый человек, который вкладывает капитал (в форме денег) в коммерческое предприятие, берет на себя риск неудачи и лишь по этой причине имеет право на соответствующую долю от фактической прибыли. Таким образом, капитал содержит элемент «предпринимательства», поскольку он связан с рисками бизнеса. Поэтому вместо фиксированной платы в виде процента он получает долю в прибыли. Чем прибыльнее бизнес, тем выше отдача от капитала. Значит, прибыль, полученная в результате коммерческой деятельности, равномерно распределяется между людьми, которые вложили свой капитал в данное предприятие, какой бы маленькой эта прибыль ни была. В современной практике коммерческая деятельность финансируется банками и финансовыми институтами посредством капитала, привлеченного на депозиты. Поток фактической прибыли, заработанной обществом, может быть равномерно разделен между вкладчиками, что будет способствовать распределению богатства среди более широкого круга людей и препятствовать его концентрации в руках ограниченного числа лиц.
1.5. Текущая практика исламских банков
Критики исламской финансовой системы иногда утверждают, что исламские банки и финансовые институты, работая в течение трех десятилетий, не внесли значительного изменения не только в экономическую систему, но даже и в сферу финансирования. Они указывают на то, что заявления о создании системы, основанной на принципе всеобщей справедливости под знаменем исламского банкинга явно преувеличены.
Эта критика необъективна, так как она, во-первых, не принимает во внимание того факта, что в сравнении с традиционным банкингом количество исламских банков и финансовых институтов ничтожно мало, поэтому они не могли повлиять на изменение экономики за столь краткий период.
Во-вторых, они еще находятся на начальной стадии развития. Им приходится работать с большим количеством ограничений, поэтому некоторые исламские финансовые учреждения не во всех операциях были в состоянии выполнять все требования шариата, не все сделки, осуществляемые ими, соответствуют шариату.
В-третьих, исламские банки и финансовые институты, как правило, не имеют поддержки со стороны правительства, законодательства, системы налогообложения и центрального банка соответствующих стран. Учитывая эти обстоятельства, им были предоставлены определенные уступки, которые не имеют основы в идеальных принципах шариата.
Ислам, будучи всеобъемлющим образом жизни, имеет две основные категории правил: одни основаны на идеальных целях исламского права и применяются в обычных обстоятельствах, другие предполагают некоторые послабления, дозволенные лишь в исключительных случаях. Настоящий исламский порядок основывается на первой категории правил, в то время как вторая категория явля ется исключением и может применяться лишь в случае крайней необходимости, однако не отражает картины настоящего исламского порядка.
Существуя в условиях ограничений, исламские банки в основном действуют в рамках второй категории правил, поэтому их работа не может внести видимого изменения даже в ограниченный круг их деятельности. Если же вся система финансирования будет основана на идеальных исламских принципах, то она, безусловно, окажет значительное влияние на экономику.
Нужно отметить, что эта книга, задуманная как руководство для современных финансовых учреждений, связана с обоими типами исламских правил. Сначала будут разобраны идеальные исламские принципы финансирования, а затем мы рассмотрим наиболее допустимые послабления, которые могут использоваться на переходном этапе, в условиях, когда исламские учреждения работают под давлением существующей правовой и финансовой системы. В шариате есть определенные правила, касающиеся подобных послаблений, основная цель которых состоит в том, чтобы избежать однозначно запрещенного, используя менее предпочтительные направления деятельности. Возможно, это не будет напрямую служить цели установления подлинного исламского порядка, однако может помочь избежать совершения большого греха и спастись от непослушания, что и является заветной целью мусульманина, хотя бы на уровне отдельной личности, а также поможет обществу приблизиться к идеальному исламскому порядку. Эта книга должна быть изучена в свете именно этой схемы исламского права.
2. Мушарака
Слово «мушарака» имеет арабское происхождение, до словно «разделение». В контексте бизнеса и торговли совместное предприятие, в рамках которого все партнеры разделяют между собой его прибыли и убытки. Это является идеальной альтернативой ссудно-процентному финансированию, к тому же с хорошими возможностями улучшения процесса производства и распределения товаров и услуг. В современной капиталистической экономике ссудно-процентные отношения являются единственным инструментом, используемым в финансировании всех типов операций. Так как ислам запрещает ростовщичество, этот инструмент не может использоваться для создания денежных фондов с какими бы то ни было целями. Следовательно, мушарака может играть ключевую роль в экономике, основанной на исламских принципах.
Ссудный процент предопределяет фиксированную ставку дохода по займу, предоставленному финансистом, вне зависимости от того, получил должник прибыль или понес убыток, в то время как в рамках мушарака не может устанавливаться фиксированная ставка возврата инвестиций. Вместо этого возврат по мушарака основывается на действительном доходе, заработанном совместным предприятием. В ссудно-процентном финансировании финансист не может нести убытков, в то время как в мушарака он может понести убытки, в случае если совместное предприятие оказывается неспособным достичь необходимых финансовых результатов. Ислам определил ростовщичество как несправедливый инструмент финансирования, потому что его результаты несправедливы как для кредитора, так и для должника. Если должник терпит убытки, то со стороны кредитора является несправедливым требовать с него фиксированную сумму возврата; если должник, напротив, получает очень высокий доход, несправедливо то, что кредитор получает лишь малую часть от полученного дохода.
В современной экономической системе ключевую роль играют банки, которые предоставляют в качестве займов деньги своих вкладчиков промышленникам и торговцам. Если промышленник имеет только 10 миллионов собственных средств и получает 90 миллионов от банка, вступая в проект, сулящий огромные прибыли, это будет означать, что на 90 % проект был создан на деньги вкладчиков и только на 10 % на собственные средства предпринимателя. Если этот проект принесет огромную прибыль, лишь малая ее часть к примеру, 1415 % будет причитаться вкладчикам банка, в то время как оставшаяся будет получена промышленником, несмотря на то, что его реальный вклад составлял всего 10 %. Даже эта небольшая доля в 14 или 15 % будет возвращена промышленнику, так как она включается им в сумму затрат на производимую продукцию. В итоге получится, что вся прибыль, заработанная предприятием, будет получена лицом, чей собственный капитал не превышает 10 % от суммы инвестиций, в то время как люди, владеющие 90 % инвестиций, получат фиксированную ставку процента (не более), которая фактически будет оплачиваться ими же за счет роста цен на продукцию. В случае противоположной ситуации, когда промышленник становится неплатежеспособным, его собственные потери не превысят 10 %, в то время как оставшиеся 90 % лягут на плечи банка, а в некоторых случаях пострадают вкладчики. С этой точки зрения механизм ссудного процента является основной причиной дисбаланса в системе распределения, которая имеет неотъемлемую склонность благоприятствовать богатым в ущерб интересам бедных.
В исламе, напротив, имеется ясно очерченный принцип для финансиста. В соответствии с исламскими принципами финансист должен определить, будет ли он предоставлять сумму денег в долг для оказания помощи заемщику из соображений гуманности или же он хочет получить прибыль. Если он хочет помочь должнику, то должен воздержаться от каких-либо претензий на сумму, превышающую размер изначального долга, так как его целью является лишь помощь. Если же финансист хочет иметь долю в его доходах, обязательно, чтобы в этом случае он разделял и убытки предпринимателя-заемщика. Следовательно, доход финансиста в мушарака связан с действительным доходом, который получает предприятие. Чем больше доходы предприятия, тем выше доходность финансиста. Если предприятие получает огромные прибыли, то они не могут быть исключительно достоянием промышленника, но будут распределены между людьми в лице вкладчиков банка. С этой точки зрения мушарака имеет ориентацию на то, чтобы приносить пользу всем людям, а не только богатым слоям населения.