4.2. Препятствия для финансирования по принципу мушарака
Рассмотрим некоторые препятствия, которые могут возникнуть для мушарака как модели финансирования на практике.
4.2.1. Риск убытков
Утверждается, что модель мушарака предполагает большую склонность к убыткам для бизнеса банка или финансового института, которые в конечном итоге лягут на вкладчиков. Вкладчики, будучи постоянно подверженными риску убытков, в результате не захотят размещать свои деньги в банках или финансовых институтах, следовательно, их сбережения не будут работать или будут использоваться в операциях за пределами банковских каналов, которые не осуществляют вклад в экономическое развитие на государственном уровне.
Однако этот довод является результатом неправильного понимания. Прежде чем осуществлять финансирование на основе мушарака, банки и финансовые институты должны изучить осуществимость предлагаемого бизнеса, для которого необходимо фондирование. Даже в существующей системе ссудно-процентных займов банки не предоставляют кредиты для всех и каждого. Они изучают перспективы бизнеса, и если приходят к выводу, что бизнес не будет прибыльным, то отказываются предоставлять заём. В случае с мушарака им будет необходимо подойти к подобному изучению более глубоко и осмотрительно.
Более того, ни один банк или финансовый институт не будет ограничивать себя единичной сделкой мушарака. Всегда будет присутствовать диверсифицированный портфель мушарака. Если банк профинансирует 100 своих клиентов на основе мушарака, то после изучения осуществимости каждого из предложений маловероятным окажется результат, что все эти мушарака или большинство из них приведут к убыткам. При принятии необходимых мер и соблюдении должной предосторожности максимум, что может произойти, так это то, что лишь некоторые из них приведут к убыткам. Однако, с другой стороны, прибыльные мушарака-проекты принесут больше прибыли, нежели ссудно-процентный займ, так как фактическая прибыль будет распределяться между клиентом и банком. Следовательно, маловероятно, чтобы портфель мушарака в целом принес убытки. Возможность, что весь портфель повлечет убытки, является лишь теоретической и не должна обескураживать вкладчиков. Подобная теоретическая возможность убытков финансового института гораздо ниже вероятности убытков для открытой акционерной компании, чья деятельность ограничивается лишь одной коммерческой сферой. При этом люди покупают акции подобных компаний, и возможность убытков их не останавливает. Надежность же банка или финансового института более высокая, так как их мушарака-активность будет диверсифицирована таким образом, что убыток по одной операции мушарака будет компенсирован прибылью от других операций мушарака.
Кроме того, исламская экономика должна сформировать мировоззрение, согласно которому любая прибыль, зарабатываемая за счет денег, должна быть вознаграждением за принятие на себя рисков бизнеса. Этот риск может быть минимизирован посредством анализа и диверсификации портфеля до той степени, что он станет лишь гипотетическим или теоретическим. Однако не существует пути устранить этот риск полностью. Тот, кто хочет получить прибыль, должен принимать на себя хотя бы минимальный риск. Подобное понимание уже имеется в отношении открытых акционерных компаний, и никогда не воспринималось в качестве препятствия то, что акционеры подвержены риску убытков. Проблема была создана системой, которая отделяет банкинг и финансирование от обычной коммерческой активности и которая заставила людей поверить, что банки и финансовые институты имеют дело лишь с деньгами и бумагами и при этом не имеют ничего общего с настоящими результатами в торговле и промышленности. Таким образом, утверждается, что они заслуживают фиксированного возврата в любом случае. Подобное разделение финансового и реального секторов нанесло огромный вред экономике на макроуровне. Когда мы говорим об исламском банкинге, мы никогда не подразумеваем, что он должен следовать этой традиционной системе во всех отношениях. Ислам имеет собственные ценности и принципы, которые не признают разделения финансового и реального секторов. Если люди будут обладать пониманием исламской экономической системы, то они будут инвестировать в финансовый сектор, несмотря на теоретический риск убытков, более охотно, чем они инвестируют в прибыльные открытые акционерные компании.
4.2.2. Недобросовестное поведение
Другое опасение относительно финансирования по принципу мушарака заключается в том, что клиенты могут эксплуатировать инструмент мушарака, ничего не платя финансистам. Они всегда могут показать, что бизнес не заработал никакой прибыли. На самом деле они даже могут заявить, что понесли убытки, в результате чего не только прибыль, но и сумма вложенного капитала будет подвергнута риску.
Это, без сомнения, является обоснованным опасением в том случае, если коррупция в порядке вещей. Однако решение проблемы не настолько сложно, как может показаться.
Если все банки в стране будут работать по исламской модели с осмотрительной поддержкой со стороны центрального банка и правительства, проблема недобросовестного поведения может быть с легкостью решена. В первую очередь должна быть внедрена тщательно разработанная система аудита, в которой бы велись и должным образом контролировались все счета клиентов. Как было показано выше, доходы могут определяться на основе валовой прибыли, что снизит вероятность разногласий и мошенничества. Если же неправомерное, недобросовестное поведение или халатность будут осуществлены со стороны клиента, то к нему будут применены карательные меры и он может быть отстранен от возможности получения финансирования от какого-либо банка страны на определенный период.
Эти меры могут послужить сильным сдерживающим средством против сокрытия фактической прибыли или какого-либо другого вида недобросовестного поведения. Кроме того, клиенты банков не могут позволить себе постоянно показывать неестественные убытки, так как это будет противоречить их интересам во многих отношениях. Даже после принятия всех подобных мер предосторожности всегда будут существовать недобросовестные клиенты, однако карательные меры и общая атмосфера бизнеса будут постепенно снижать их количество (даже в ссудно-процентной экономике неплательщики всегда создавали проблемы «плохих долгов»). В то же время это не должно рассматриваться как оправдание нечестности или как отговорка от использования системы мушарака в целом.
Несомненно, опасность недобросовестного поведения более значима для исламских банков и финансовых институтов, работающих в изоляции от основного потока традиционных банков. Они не имеют значительной поддержки от правительств и центральных банков. Они не могут изменить систему или внедрить свои законы и регулирование. Однако нельзя забывать, что исламские банки и финансовые институты не только коммерческие организации. Они были созданы для того, чтобы внедрить новую систему банкинга со своей собственной философией. Они должны воплощать эту новую систему, даже если понимают, что это снизит размеры их прибылей. Следовательно, им необходимо начать использовать инструмент мушарака как минимум на избирательной основе. Каждый банк имеет множество клиентов, чья честность не подвергается сомнению. Таким образом, исламским банкам как минимум следует начать финансировать их на основе подлинной мушарака. Это позволит создать хорошие прецеденты на рынке, которые побудят остальных последовать за ними. Более того, существуют некоторые сферы финансирования, в которых мушарака может быть использована с легкостью. К примеру, использование мушарака в качестве инструмента финансирования экспорта не оставляет большого простора для недобросовестного поведения. Экспортер может иметь специальный заказ из-за рубежа. Цены согласованы. Затраты определить несложно. Оплата, как правило, обеспечивается посредством аккредитива и осуществляется непосредственно через банк. В подобных случаях не существует причин, по которым контракт мушарака не должен использоваться. Финансирование импорта также может быть использовано с некоторыми предосторожностями, как уже было разъяснено в данном разделе.
4.2.3. Конфиденциальность бизнеса
Другой вид критики в адрес мушарака заключается в том, что финансист, выступая в качестве партнера бизнеса клиента, получает доступ к коммерческим тайнам данного бизнеса, которые впоследствии могут распространиться между другими предпринимателями.
Однако решение этой проблемы видится достаточно простым. Клиент, вступая в контракт мушарака, может поставить в качестве условия, что финансист не будет вмешиваться в дела управления и не будет раскрывать какую бы то ни было информацию о бизнесе кому-либо без предварительного согласия со стороны клиента. Подобные соглашения о неразглашении коммерческой тайны всегда почитаются серьезными институтами, в особенности банками и финансовыми организациями, чей бизнес полностью основан на сохранении конфиденциальности.
4.2.4. Нежелание клиентов разделять прибыль
Часто звучит критика, что клиенты не хотят разделять с банком фактическую прибыль, полученную от бизнеса.
Подобное нежелание объясняется двумя причинами:
Они считают, что банк не имеет права на долю в фактической прибыли, которая может быть значительной, так как он не участвовал в управлении или ведении бизнеса, а лишь предоставил финансирование. Клиенты считают, что традиционные банки взимают низкий процент, следовательно, так же себя должны вести и исламские банки. Даже если предыдущий фактор не принимается во внимание, клиенты могут опасаться, что раскрытие их подлинных доходов банку окажется причиной того, что эта информация станет известна налоговым органам, а это увеличит их налоговые обязательства.
Решение первой проблемы не настолько сложное, чтобы казаться вовсе невозможным. Клиенты должны понимать, что займы под проценты являются великим грехом до тех пор, пока не существует крайней необходимости в подобном займе. Простое расширение бизнеса никак не может быть крайней нуждой. Привлекая средства для своего бизнеса законным способом, посредством мушарака, они не только зарабатывают довольство Аллаха, но и узаконивают свой доход и доход исламских банков.
О второй проблеме можно сказать следующее: в некоторых мусульманских странах уровень налогообложения на самом деле непомерно высокий и несправедливый. Исламские банки, так же как и их клиенты, должны выступать за внесение изменений в законы, которые препятствуют развитию исламского банкинга. Правительства должны принять во внимание, что если установить разумный уровень налогообложения и налогоплательщики будут убеждены в получении пользы от честной уплаты налогов, то это увеличит доходы государства.
4.3. Убывающая мушарака
Другой формой мушарака, разработанной относительно недавно, является «убывающая мушарака». В соответствии с этой моделью финансист и клиент имеют в совместной собственности недвижимость, оборудование или коммерческое предприятие. Доля финансиста разделяется на определенное количество частей, и подразумевается, что клиент будет периодически выкупать эти части, представляющие долю финансиста, увеличивая свою долю до тех пор, пока все доли финансиста не будут выкуплены полностью, а право собственности на имущество или коммерческое предприятие будет полностью принадлежать клиенту.
Убывающая мушарака, основанная на изложенной модели, имеет различные формы в различных операциях. Например:
1. Наиболее часто она используется в жилищном финансировании. Клиент хочет купить дом, однако не имеет для этого достаточных средств. Он обращается к финансисту, который дает согласие на участие в покупке этого дома. В результате 20 % цены выплачивается клиентом, 80 % финансистом. Таким образом, финансисту принадлежат 80 % собственности дома, в то время как клиенту принадлежат 20 %. После приобретения имущества совместно клиент использует его для собственного проживания и платит арендную плату финансисту за использование его доли в этом имуществе. В то же время доля финансиста делится на восемь одинаковых частей, каждая из которых представляет 10 % от собственности на этот дом. Клиент дает финансисту обещание, что он будет выкупать по одной части каждые три месяца. После истечения первых трех месяцев он выкупает одну часть доли финансиста, выплачивая одну десятую цены за дом. Это уменьшает долю финансиста с 80 % до 70 %. Следовательно, аренда, выплачиваемая финансисту, также снижается на этот уровень. В конце второго периода клиент выкупает вторую часть, увеличивая свою долю в имуществе до 40 % и уменьшая долю финансиста до 60 %, а значит, и размер арендной платы уменьшается пропорционально данной доле. Этот процесс осуществляется подобным образом до истечения двух лет до тех пор, пока клиент не выкупит всю долю финансиста, доведя ее до нуля и увеличив свою долю до 100 %.
Подобное соглашение позволяет финансисту получать арендную плату в соответствии с его долей в собственности на имущество и периодический возврат на сумму капитала посредством выкупа его доли в собственности.
2. Лицо А хочет купить такси для того, чтобы зарабатывать предоставлением транспортных услуг, однако у него недостаточно средств. Лицо Б соглашается участвовать в покупке этого такси, и в результате они покупают такси совместно. В результате 80 % цены выплачивается лицом Б, 20 % лицом А. После того как такси куплено, оно используется для предоставления транспортных услуг пассажирам, в результате чего приносит 1000 рупий чистой прибыли ежедневно. Так как лицо Б имеет долю 80 % в этом такси, оговорено, что 80 % прибыли будут распределяться в его пользу, а 20 % в пользу лица А за его долю. Это означает, что ежедневно лицо Б будет получать 800 рупий, а лицо А 200 рупий. В то же время доля лица Б будет условно разделена на восемь частей, каждая из которых будет выкупаться каждые три месяца лицом А. По истечении первых трех месяцев доля лица Б снизится до 70 %, а доля лица А увеличится до 30 %, что будет означать: с этого момента лицу А будет причитаться 300 рупий от ежедневной прибыли, а лицу Б 700 рупий. Этот процесс будет продолжаться в течение двух лет, по истечении которых право собственности на такси полностью перейдет к лицу А, а лицо Б получит доход и возврат вложенного капитала.
3. Лицо А хочет начать бизнес по производству одежды, однако у него недостаточно средств. Лицо Б соглашается принять участие в этом бизнесе на определенный срок, скажем, на два года. В результате 40 % вкладываются лицом А, 60 % вкладываются лицом Б, и они начинают бизнес на основе мушарака. Доля прибыли, полагающаяся каждому из них, четко определена. В то же время доля лица Б в бизнесе разделена на шесть одинаковых частей, и лицо А постепенно выкупает эти части до окончания срока в два года, по истечении которых лицо Б отстраняется от бизнеса, оставляя исключительное право собственности за лицом А.
С точки зрения шариата данная модель состоит из контрактов, которые заключаются на различных этапах. Таким образом, каждая из трех представленных форм убывающей мушарака будет рассмотрена ниже в свете исламских принципов.
4.3.1. Жилищное финансирование на основе модели убывающей мушарака
Предложенная модель состоит из следующих операций:
1. Создание совместной собственности на имущество (шарикат аль-мильк).
2. Предоставление доли финансиста в аренду клиенту.
3. Предоставление обещания со стороны клиента на покупку частей доли финансиста.
4. Покупка частей на различных этапах.