22. Разработка кредитно-денежной политики
Денежно-кредитная политика России является составной частью экономической политики государства.
Главными стратегическими целями экономической политики являются:
1) повышение благосостояния населения;
2) обеспечение максимальной занятости.
Исходя из этого основными направлениями денежно-кредитной политики выступают обеспечение роста валового внутреннего продукта (ВВП) и снижение инфляции.
Для того чтобы экономика страны эффективно функционировала, необходимо формирование такого механизма денежно-кредитного регулирования, который позволял бы Центральному банку обеспечивать устойчивость национальной денежной единицы, в том числе ее покупательную способность и курс по отношению к иностранным валютам, способствовать развитию банковской системы.
Конечные цели денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации формируются в соответствии с принятыми на текущий год целями макроэкономической политики.
В соответствии с законодательством РФ Банк России во взаимодействии с правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику.
Процесс разработки денежно-кредитной политики организован в РФ следующим образом.
Разработанный Центральным банком проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год передается на рассмотрение Национальному банковскому совету, который дает по нему свое заключение. Далее уточненный по рекомендациям банковского совета проект предоставляется Президенту РФ и Правительству РФ.
Не позднее 26 августа текущего года Центральный банк предоставляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год, содержащие анализ состояния и прогноз развития экономики РФ, а также инструменты единой государственной денежно-кредитной политики.
Государственная Дума рассматривает их и принимает решение.
Председатель Центрального банка представляет ежегодно в Государственную Думу годовой отчет, в котором содержится перечень мероприятий по единой государственной денежно-кредитной политике, проведенных Центральным банком страны.
Принятие текущих решений в области денежно-кредитной политики о величине резервных требований, об изменении процентных ставок Банка России, об определении лимитов операций на открытом рынке, условий и порядка предоставления кредитов входит в компетенцию совета директоров Банка России. Реализация утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на ЦБ РФ.
23. Проведение кредитно-денежной политики
Основными инструментами и методами кредитно-денежной политики Центрального Банка являются:
1) нормативы обязательных резервов;
2) рефинансирование банков;
3) операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.
Рефинансирование коммерческих банков осуществляется Центральным банком путем совершенствования существующих и внедрения новых рыночных методов. Это позволяет коммерческим банкам более эффективно управлять своей ликвидностью. Для совершенствования системы рефинансирования, ускорения предоставления кредитов банкам, снижения кредитного риска для Центрального банка, обеспечения бесперебойной работы системы безналичных расчетов банкам предоставляются только обеспеченные кредиты.
Участие Центрального Банка России в операциях с краткосрочными государственными ценными бумагами ограничивается выполнением задач денежного регулирования через управление ликвидностью коммерческих банков, поддержание ликвидности на рынке и сглаживание колебаний на рынке государственных ценных бумаг.
Правительство РФ совместно с ЦБ активно применяет практику выпуска краткосрочных ценных бумаг, используемых в качестве финансовых инструментов регулирования ликвидности. Центральный банк постоянно использует операции на открытом рынке. Эти операции сохраняют за собой роль важнейшего инструмента денежно-кредитной политики.
В последнее время существенно возрастает значение операций РЕПО как средства регулирования мгновенной ликвидности коммерческих банков. Роль прямых сделок на рынке облигаций Центрального банка заключается в оперативном воздействии на процентные ставки на денежном рынке. В то же время влияние на рынок облигаций через прямые операции купли-продажи снижается.
В развитии процесса укрепления курса рубля определенную роль играет либерализация российского рынка золота. Установление цен на золото продавцами способствует повышению ликвидности этого актива, росту интереса к нему со стороны коммерческих банков.
В рамках политики обязательных резервов Центральный банк продолжает работу, направленную на совершенствование механизма обязательных резервов и нормативной базы, применяемой при формировании коммерческими банками обязательных резервов, а именно по разработке механизма депонирования обязательных резервов на корреспондентском счете кредитной организации. Общее снижение нормативов обязательного резервирования способствует росту денежного мультипликатора, создает условия для сокращения процентной маржи по активно-пассивным операциям коммерческих банков, а также потенциальные условия для снижения процентных ставок.
24. Регулирование денежного обращения
В Российской Федерации регулирование денежного обращения проводится с помощью как экономических, так и административных мер, предусмотренных действующим законодательством и нормативными актами Банка России. Банк России совместно с правительством ежегодно определяет основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательной способности рубля и его валютного курса.
Количественным показателем денежного обращения является денежная масса.
Денежная масса – это совокупность платежных, покупательных и накопленных средств, которые обслуживают различные связи и принадлежат физическим и юридическим лицам и государству. Для анализа изменений денежной массы используются следующие денежные агрегаты:
1) МО – наличные деньги (банкноты, металлические монеты, казначейские билеты);
2) М1 – М0, а также средства на расчетных, текущих и специальных счетах в банках, во вкладах населения и предприятий в банках, на депозитах до востребования населения в Сбербанке;
3) М2 – М1, а также срочные вклады населения в Сбербанке;
4) МЗ – М2, а также сертификаты и облигации госзайма;
5) М4– МЗ, а также различные формы депозитов в кредитных учреждениях.
Денежная масса зависит от количества денег и от скорости оборота денег. Количество денег, необходимых для обращения, устанавливается экономическим законом денежного обращения: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг и уровню цен товаров и тарифов и обратно пропорциональна скорости обращения денег.
В процессе реализации денежно-кредитной политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении.
Денежная масса формируется на основе денежной базы. Денежная база включает агрегат М0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Таким образом, денежная база по сути приравнивается к агрегату М2.
Различают широкую и узкую денежные базы.
Широкая денежная база включает в себя:
1) наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков;
2) средства в фонде обязательных резервов;
3) средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Наибольшую долю в данной структуре занимают наличные деньги.
Узкая денежная база включает в себя:
1) наличные деньги, в том числе в кассах коммерческих банков;
2) средства фонда обязательных резервов в Центральном банке.
25. Регулирование деятельности кредитных организаций
Регулированием деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы занимается Центральный банк Российской Федерации.
Данное регулирование призвано:
1) обеспечить устойчивость работы и укрепить финансовое положение коммерческого банка;
2) стимулировать деятельность банка в области кредитования на выполнение приоритетных задач развития экономики и повышения благосостояния общества в целом;
3) организовать денежное обращение в народном хозяйстве.
При этом Центральный банк Российской Федерации использует в первую очередь экономические методы управления и только при их исчерпании – административные. Взаимоотношения Банка России и коммерческих банков и методы регулирования деятельности последних предусмотрены банковским законодательством.
С учетом экономической ситуации в стране Центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков посредством использования таких методов, как:
1) изменение нормы обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в Центральном банке;
3) изменение объема кредитования, осуществляемого Банком России, а также процентных ставок по кредитам;
3) осуществление операций с иностранной валютой и ценными бумагами;
Для применения вышеперечисленных методов денежно-кредитного регулирования Банк России разрабатывает нормативные документы. В соответствии с ними Центральный банк России образует резервный фонд кредитной системы Российской Федерации, средства которого формируются за счет резервирования в нем определенной доли привлеченных банками средств сторонних предприятий и организаций, которые используются в качестве кредитных ресурсов. К этим средствам относятся временно свободные средства на расчетных, текущих счетах предприятий, а также внесенные во вклады и депозиты гражданами, организациями и предприятиями. В состав этих привлеченных средств не включаются кредиты других банков.
Фонд обязательных резервов создан для того, чтобы при необходимости обеспечить возможность кредитным организациям своевременно выполнять перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет того, что часть этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных ресурсов.
Центральный банк Российской Федерации, периодически изменяя нормы обязательных резервов, оказывает воздействие на политику коммерческих банков и состояние денежной массы в обращении. Уменьшение нормы обязательных резервов позволяет коммерческим банкам в более полной мере использовать сформированные ими кредитные ресурсы, т. е. увеличивать кредитование.
26. Осуществление контроля над деятельностью кредитных организаций
Со стороны Центрального банка Российской Федерации осуществляется постоянный контроль за деятельностью кредитных организаций. Проведение такого контроля является задачей департамента пруденциального банковского надзора. Департамент готовит методическое и организационное обеспечение функций Банка России в сфере пруденциального надзора за кредитными организациями.
Департамент инспектирования занимается организацией инспекционной деятельности территориальных учреждений Центрального банка, координирует их работу при подготовке и проведении инспекционных проверок. Кроме того, в задачи данного департамента входит нормативное, методическое и информационно-аналитическое обеспечение деятельности подразделений инспектирования банков в территориальных учреждениях Банка России.
По законодательству Банк России не имеет права вмешиваться в текущую деятельность кредитных организаций, побуждать их выполнять несвойственные им функции. Однако, реализуя свою надзорную функцию, Банк России может проводить проверки банков как силами своих специалистов, так и привлекая к их проведению аудиторские фирмы.
Банк России регулярно анализирует деятельность кредитных организаций, используя для этого предоставляемую им отчетность, а также направляет соответствующие предписания банкам, в случае невыполнения которых он налагает санкции на кредитные учреждения, начиная со штрафа и заканчивая запретом на проведение тех или иных банковских операций вплоть до отзыва лицензии.
Результаты проводимого анализа дают возможность Центральному банку делать выводы о финансовом состоянии банков, определять признаки возникающих в их деятельности проблем и глубину этих проблем, оценивать степень угрозы интересам кредиторов банка, его вкладчиков, состояние ликвидности банка и в целом банковской системы региона и страны.
Все это позволяет Центральному банку принимать решения о дальнейших шагах в отношении данного банка. Уровень вмешательства Банка России в дела банков в большей степени зависит от способности их руководства действовать надлежащим образом в сложившейся ситуации.
Если администрация банка после ознакомления с результатами проверки сможет продемонстрировать способность преодолеть трудности, то надзорные подразделения Банка России только наблюдают за реализацией выбранных банком мер.
Если же руководство банка не способно самостоятельно решить проблемы, то контролирующие органы ЦБ могут либо настоятельно рекомендовать провести соответствующие мероприятия, либо предлагают руководству банка провести реорганизационную процедуру.
27. Осуществление безналичных расчетов в общенациональном масштабе
Безналичные расчеты – это денежные расчеты путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя. Безналичные расчеты строятся по определенной системе, под которой понимается совокупность принципов организации расчетов, требования, предъявляемые к их организации, а также формы и способы расчетов и связанный с ними документооборот.
К принципам осуществления безналичных расчетов относятся следующие:
1) осуществление расчетов по банковским счетам. Для рыночной экономики соблюдение этого принципа обусловливается экономической целесообразностью и сочетается с экономической самостоятельностью субъектов рыночных отношений и их материальной ответственностью за свои действия;
2) платежи по счетам должны осуществляться только по распоряжению владельца счета, в порядке установленной им очередности и в пределах остатка средств на счете. Согласие владельца счета на платеж препятствует доступу банка к средствам клиентов. Этот принцип закрепляет также право хозяйствующего субъекта определять очередность платежей со своего счета;
3) предприятия по своему усмотрению или по договоренности с контрагентами выбирают формы расчетов и виды платежей;
4) срочность платежей. Безналичные расчеты должны осуществляться строго исходя из сроков, предусмотренных договором. Срочные платежи могут осуществляться следующими способами.
1. До начала торговой сделки, т. е. до отгрузки товаров или оказания услуг (авансовые платежи).
2) Немедленно после завершения торговой сделки.
3) Через определенный срок после завершения торговой сделки (коммерческий кредит).
В практике встречаются также досрочные, отсроченные и просроченные платежи.
Досрочный платеж предусматривает выполнение денежного обязательства до истечения оговоренного срока.
Отсроченный платеж характеризуется невозможностью погасить денежное обязательство в намеченный срок. Таким образом, предполагается установление нового срока по платежу.
Просроченный платеж возникает тогда, когда у плательщика отсутствуют средства для погашения обязательства.
Обеспеченность платежа. Различают оперативную и перспективную обеспеченность.
Оперативная обеспеченность предполагает наличие у плательщика или его гаранта достаточной для погашения обязательства суммы ликвидных средств первого класса (денежные средства, ценные бумаги).
Перспективная обеспеченность обусловливает оценку платежеспособности и кредитоспособности плательщика на стадии установления хозяйственных связей.
28. Организация валютного регулирования
Одним из важнейших направлений экономической политики Российской Федерации является регулирование отношений, связанных с валютными ценностями, т. е. валютных отношений.
Процесс перехода России к рыночной модели хозяйствования заложил основу нового правового механизма валютного регулирования. В результате был принят Федеральный закон РФ от 10.12.2003 г. № 173 "О валютном регулировании и валютном контроле".
С введением этого закона были заложены основы валютного регулирования в России. Монополия государства на операции с иностранной валютой сменилась государственным валютным регулированием. В соответствии с законом были определены принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории РФ, полномочия и функции органов валютного контроля, права и обязанности физических и юридических лиц в отношении владения, распоряжения и пользования валютными ценностями и установлена ответственность за нарушение валютного законодательства.
Согласно закону все операции с иностранной валютой делятся на текущие операции и операции, связанные с движением капитала. Проведение валютных операций предоставлено коммерческим банкам, имеющим лицензию Банка России на проведение таких операций.
Государственное регулирование в части приобретения валюты разделяется в зависимости от вида резидента: юридическое лицо, физическое лицо, уполномоченный банк.
Юридические лица имеют право приобретать иностранную валюту только в безналичном порядке по курсу, устанавливаемому Банком России.
Физические лица имеют право покупать валюту как в наличной, так и в безналичной форме. Также физические лица могут произвести обмен через уполномоченные банки иностранной валюты одного вида за иностранную валюту другого вида. Приобретение и продажа физическими лицами наличной иностранной валюты за российскую валюту осуществляется только в обменных пунктах.
Коммерческие банки могут совершать все или некоторые валютно-обменные операции. Однако операция по приему на экспертизу иностранных денежных знаков, подлинность которых вызывает сомнение, является обязательной для всех банков.
Каждый коммерческий банк самостоятельно устанавливает курс покупки и курс продажи наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также кросс-курс (конверсии) наличной иностранной валюты. Однако Банк России устанавливает предел отклонения курса покупки наличной иностранной валюты от курса продажи, а также предел отклонения вышеназванных курсов покупки и продажи от курса иностранных валют.