2. Системы обращения кредитных и бумажных денег – золото вытеснено из оборота. В зависимости от размена знаков стоимости на золото различают золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный (обмен на валюту страны, производящей обмен своих дензнаков на золотые монеты или слитки) стандарты. Современная денежная система включает элементы:
1) Денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров
2) Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото.
3) Виды денег, являющихся законным платёжным средством – это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги и монета.
4) Эмиссионная система – в развитых капстранах означает выпуск банковских билетов центральными банками, а казначейских билетов и монет – казначействами в соответствии с эмиссионным законодательством.
5) Государственный или кредитный аппарат – в различных странах осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. Денежная система РФ функционирует в соответствие с Федеральным законом о ЦБ РФ от 12.04.1995 г., определившим правовые ее основы. Официальной денежной единицей РФ является рубль. Соотношение между рублем и драгоценными металлами законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам устанавливает ЦБ и публикуется в печати. Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает ЦБ. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране. Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами ЦБ, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБ.
Тема 76. Система безналичных расчетов. Её роль, элементы. Формы безналичных расчётов расчётов
Безналичные расчёты – это расчёты, осуществляемые между ф.л. и ю.л. без применения наличных денег путём перевода средств через банк с расчётного (текущего) счёта плательщика на счёт их получателя.
Безналичные расчеты нашли широкое применение в развитии банковской системы.
Принципы организации безналичных расчетов: 1. Все предприятия и организации обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается оставлять суммы наличных денег в пределах установленных норм. 2. Подавляющая часть безналичных расчетов должна осуществляться через банк. 3. Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товаров, либо вслед за ней, чтобы не допускалась задержка платежей. 4. Платежи производятся со счетов клиентов в банке лишь с их согласия. 5. Установлено несколько форм расчетов и видов платежей, которые предприятия могут выбирать по своему усмотрению. Безналичные расчеты способствуют уменьшению издержек обращения в виде дополнительных затрат на печать, хранение, перевозку, и т. д. Основа безналичных расчетов – межбанковские расчеты.
Формы безналичных расчетов. Согласно этому следующих инструментов: Платёжных поручений – это расчётный документ, содержащий поручение плательщика банку о перечислении с его счёта определённой суммы на счёт получателя.
Расчёты чеками. При расчётах чеками владелец счёта (чекодатель) даёт письменное распоряжение плательщику (банку, выдавшему расчётные чеки) уплатить определённую сумму, указанную в чеке получателю средств (чекодержателю).
Расчёты аккредитивами. Аккредитив – это поручение банка покупателя банку поставщика производить оплату счетов этого поставщика за отгруженный товар или оказанные услуги на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении. Покупателю открываются следующие виды аккредитивов: 1. – покрытые (депонированные) – это аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент, открывший аккредитив, перечисляет собственные средства плательщика или предоставленный ему кредит в распоряжение банка поставщика на отдельный счёт на весь срок действия обязательств по аккредитивам. 2. – непокрытый (гарантированный) аккредитив может применяться, если 2 банка, обслуживающих рассчитывающихся клиентов имею корсчета друг у друга. Каждый аккредитив должен указывать, является ли он отзывным или безотзывным.
Преимущество такой формы расчётов – отсутствие задержки оплаты продукции и услуг, деньги заранее приготовлены и получатель средств уверен, что сразу, даже в день отгрузки, может получить полагающиеся ему деньги.
Расчёты платежными требованиями-поручениями. Платёжное требование-поручение – это расчётный документ, содержащий требование получателя средств плательщику об уплате определённой суммы через банк. Оба бланка заполняются поставщиком. Платёжное требование – от его имени, а платёжное поручение – от имени плательщика.
Расчёты платежными требованиями. Платежные требования широко применяются при акцептной форме расчетов, когда платежи совершаются не сразу после отгрузки товара и выписки товарных документов. Отгрузив товар, поставщик выписывает в соответствующем количестве экземпляров платежные требования и сдает их на инкассо. Банк, принимая документы на инкассо, берет на себя обязательство вовремя переслать их в учреждение банка, обслуживающее покупателя, взыскать там с него средства и перечислить на расчетный счет поставщика.
Расчеты в форме пластиковых карточек.
По экономическому содержанию различают дебетовые и кредитовые карточки. Кредитовые карточки связаны с открытием кредитной линии в банке, что дает возможность владельцу пользоваться кредитом при покупках товаров и при получении кассовых ссуд. Дебетовые карточки предназначены для получения наличных в банковских автоматах или покупки товаров с использованием электронных терминалов. Деньги при этом списываются со счета владельца карточки в банке.
Тема 77. Валютные операции
К валютным операциям относятся операции связанные: 1. – с переходом права собственности на валютные ценности, 2. – с использованием в качестве средства платежа валюты, а также рублей при осуществлении внешнеэкономической деятельности, 3. – с вывозом и пересылкой в Россию (и обратно) валютных ценностей, 4. – с осуществлением международных денежных переводов. Операции с инвалютой и ц.б. в инвалюте подразделяются на текущие операции и операции связанные с движением капитала. К текущим операциям относятся переводы в Россию и обратно валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров работ и услуг, а также переводы для осуществления расчетов связанных с кредитованием внешнеторговых операций на срок не более 180 дней. Текущие операции также включают получение и предоставление кредитов на срок не более 180 дней, переводы из России и в Россию процентов, и дивидендов и других доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала. Переводы в Россию и из России неторгового характера например з/п, пенсия, наследство, алименты и т. п. также относятся к текущим операциям. Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:
– прямые инвестиции, т. е. вложение в УК предприятия с целью извлечения доходов и получения прав на участие в управлении предприятием,
– портфельные инвестиции т. е. приобретение цен бумаг,
– предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней,
– все иные валютные операции не являются текущими.
Для определения характера операции принципиальное значение имеет период осуществления сделки. При импорте товаров начальной датой сделки является дата отгрузки, под которой понимается дата погрузки на борт, отправки или принятия к перевозке, указанная в транспортных документах. Начальной датой сделки при экспорте товара считается дата таможенного оформления каждой отдельной отгрузки. Обязательства по сделке считаются исполненными в день поступления средств на счет экспортера. Объектом сделок на валютном рынке России являются валюты и валютные ценности, понятие которых формулируется в Законе РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" 1992 г.
Валютные операции "спот". Сущность валютной операции "спот" заключается в купле-продаже валюты на условиях её поставки банками-котрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент её заключения. Срок поставки валюты называется "датой валютирования", т. е. это дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжение сторон по сделке. На рынке при валютной сделке "спот", как правило используется курс телеграфного перевода.
Валютные фьючерсные операции. Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени. Данная купля-продажа осуществляется на основе подписания фьючерсного контракта.
Валютный фьючерс – это контракт на куплю-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель купить определенное количество валюты по установленному курсу и в указанный срок.
Валютные форвардные операции. Форвардные операции – это сделки по купле-продаже валюты банками на внебиржевом валютном рынке при условии их оплаты по согласованному в момент заключения сделки курсу через определённое время после заключения контракта. На форвардном рынке покупаются и продаются форвардные контракты, отличающиеся по объемам и срокам исполнения контракта – 1, 3, 6, 9 и 12 месяцев. В момент заключения сделки никакие задатки и иные суммы не переводятся.
Цели форвардных операций: реальная купля-продажа валюты, страхование, спекуляция.
Тема 78. Портфель ценных бумаг: общая характеристика, виды, принципы и порядок формирования и управления
Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих ф.л. Или ю.л., выступающая как целостный объект управления. Тип портфеля – это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. Важным признаком классификации типа портфеля является каким способом и за счет какого источника доход получен: рост курсовой стоимости или за счет текущих выплат процентов и дивидендов. Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного портфеля – рост его капитальной стоимости вместе с получением дивидендов. Портфель агрессивного роста – максимальный прирост капитала, акции молодых компаний, риск огромный, но высокий доход. Портфель консервативного роста – наименее рискованный, стабильные компании, нацелен на сохранение капитала. Портфель среднего роста – сочетание агрессивного и консервативного.
Портфель дохода – данный тип портфеля нацелен на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат. Покупаются ц.б. с высокими текущими выплатами. Портфель регулярного дохода – высоконадежные ц.б. и приносящие средний доход при минимальном уровне риска. Портфель доходных бумаг – высокодоходные облигации, ц.б., приносящие высокий доход при среднем риске. Портфель роста и дохода. Сбалансированный портфель – балансировка дохода и риска. Портфели денежного рынка – цель – полное сохранение капитала. В состав этого портфеля входят наличность и быстрореализуемые активы.
Портфели ц.б., освобожденных от налога, содержит государственные долговые обязательства. Портфели, состоящие из ц.б. государственных структур. Портфели, состоящие из ц.б. различных отраслей промышленности.
Формирование и управление портфелем – это область деятельности профессионалов, а создаваемый портфель – это товар, который можно продать частями или целиком. РЦБ изменчив, поэтому необходимо управление портфелем. Управление сводиться к: – сохранению первоначально инвестированных средств, – достигнуть максимального уровня дохода, – обеспечить инвестиционную направленность портфеля. Мониторинг – детальный анализ рынка. Его развития, показателей компаний, оценка инвестиционных качеств ц.б. Основная задача, которую необходимо решить при формировании портфеля – это распределение инвестором определенной денежной суммы по различным альтернативным вложениям (акции, облигации, наличные деньги и т. д.), чтобы достичь цель. Инвестор стремиться получить максимальную прибыль.
Тема 79. Правовые основы оценочной деятельности
Основной документ – Закон № 135-ФЗ от 1998 г. "Об оценочной деятельности в РФ".
Уполномоченным органом по контролю за осуществлением оценочной деятельности в РФ, который определяет основные цели, принципы и направления государственной политики по оценке в РФ, является Министерство имущественных отношений. Стратегическая цель оценочной деятельности – создание в РФ развививающейся и адаптированной к внешним условиям системы оценочной деятельности, обеспечивающей качественные услуги по оценке. Ближнесрочная цель – создание нормативно-правовой и методической базы. Независимая оценочнаяая деятельность является самостоятельным видом предпринимательской деятельности. Основной функцией государства является создание системы правового регулирования оценочной деятельности. Это система лицензирования, контроля. Основные механизмы регулирования оценочной деятельности: – лицензирование оценщиков, система стандартов, унификация учебных программ по подготовке и аттестации специалистов, система сертификации качества услуг, система страхования гражданской ответственности оценщиков, система контроля за исполнением законодательва. Лицензированием оценочной деятельности занимаются органы исполнительной власти и Министерство имущественных отношений. Министерство имеет право выдавать лицензию по оценке бизнеса (Шевчук Денис, Оценка и управление недвижимостью конспект лекций).
Есть 2 системы оценки – обязательная и факультативная (необязательная) Обязательная оценка устраивается в случаях: 1) при вовлечении в сделку объектов, принадлежащих полностью или частично РФ или муниципальным образованиям. 2) при возникновении спора о стоимости объекта оценки.
Когда законодательство не содержит требования к оценке – применяется факультативная (или по желанию).
Статус оценщика – совокупность прав и обязанностей оценщика, ответственность, которую он несет за совершенные им профессиональные действия. Статус устанавливается и с помощью правовых принципов. Важнейший из них – принцип независимости.
Права оценщика (ст 14 Закона) и обязанности (статья 15 Закона) – 2 группы – перед государством и перед заказчиком. + обязан хранит 3 года копии отчетов.
Тема 80. Экономические основы оценки имущества
К рыночным базам относят:
Рыночная стоимость – это оцениваемая сумма, за которую недвижимость следует обменивать на дату оценки между готовым купить покупателем и продать продавцом в коммерческой сделке после должного маркетинга. Потребительская стоимость – представляет собой стоимость недвижимости, рассчитываемая без учета издержек и налогов, связанная со сделкой купли-продажи.
К нерыночным базам относят:
Остаточная стоимость замещения суммы текущей рыночной стоимости земли при ее текущем использовании и текущей стоимости восстановления.
Стоимость реализации – это оцениваемая сумма, которую, как считает оценщик, на дату оценки можно обосновано ожидать в будущем между готовым купить и продать в коммерческой сделке после должного маркетинга (Шевчук Денис, Оценка и управление недвижимостью конспект лекций).
Страховая стоимость – которая записана в страховом полисе.
Налогооблагаемая стоимость – рассчитывается согласно методикам налоговых структур.
Утилизационная стоимость – это стоимость материальных активов, достигших предельного состояния вследствие полного износа и потерявшие полезность. Балансовая стоимость, первоначальная стоимость, остаточная стоимость, ликвидационная стоимость.
Тема 81. Кредитный портфель банка. принципы его формирования и оценка качества
Кредитный портфель (КП) – это совокупность ссуд, выданных ф.л. и ю.л. Рациональный КП – это такое формирование и распределение кредитных ресурсов, при котором: 1)выданные ссуды соответствовали бы имеющимся кредитным ресурсам по срокам и суммам 2) уровень доходности кредитных операций был бы максимально возможным в данных экономических условиях. 3) степень риска по кредитным операциям не превышала бы допустимого уровня (Шевчук Денис, Кредитный брокер INTERFINANCE, www.deniskredit.ru).
Процесс формирования КП осуществляется в несколько этапов (Шевчук Денис, Кредитная политика банков: цели, элементы и особенности формирования (на примере коммерческого банка)):
1 этап. Анализ факторов, воздействующих на спрос и предложение кредитов
2 этап. Оценка кредитного потенциала банка. Кредитный потенциал оценивается, с одной стороны, совокупностью денежных средств, которыми располагает кредитные учреждения, с другой стороны – теми нематериальными активами, которыми оно владеет (квалификация персонала, формы и методы работы, опыт кредитования, информация и другие банковские технологии в области кредитования)
3 этап. Оценка кредитных ресурсов – объем денежных средств, который банк направил или планирует направить в операции кредитования.
4 этап. Выявление сбалансированности кредитного потенциала и выданных ссуд. Позволяет выявить степень ликвидности, недостатки и излишки ресурсов.
5 этап. Анализ выданных кредитов по различным критериям.
6 этап. Определение достаточности сформированного резерва на возможные потери по ссудам.
7 этап. Оценка доходности и эффективности кредитного портфеля. Оценка кредитного портфеля с точки зрения величины кредитных вложений в общей деятельности банка, эффективность использования кредитных ресурсов, уровня процентных ставок, объем дохода от кредитных операций. Для такого анализа можно использовать методику INEK.
1. Коэффициент общей кредитной активности = выданные кредиты / активы брутто * 100 %. Показывает роль кредитных операций в деятельности банка (0,65-0,87 %)
2. Коэффициент использования привлеченных средств = выданные кредиты / сумма привлеченных средств нетто * 100 %. Если "1 то банк вкладывает привлеченные средства в другие операции.