После уплаты налога на прибыль у организации остается прибыль от обычной деятельности. В случае возникновения чрезвычайных расходов и доходов эта прибыль корректируется на величину разницы между чрезвычайными доходами и расходами. В результате формируется чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода, за счет которой выплачиваются дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Величина прибыли, остающейся в распоряжении коммерческой организации, отражается по строке 190 формы № 2 финансовой отчетности.
Балансовая прибыль складывается из выручки за минусом затрат от реализации продукции, основных средств, иных активов, внереализационных результатов. При анализе фактическую сумму прибыли сравнивают с плановой. Затем определяются причины выявленных отклонений по каждой составной части балансовой прибыли. Особенно детально анализируют прибыль от реализации продукции, которая исчисляется как разница между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов и полной себестоимостью продукции. Прибыль от реализации продукции зависит от объема реализации, цен, структуры, себестоимости реализованной продукции. Для выявления степени влияния каждого фактора составляют специальный расчет.
Графа 4 отчета заполняются на основании данных графы 3 отчета за предыдущий год. Если данные за аналогичный период предыдущего года несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных подлежат корректировке исходя из изменений учетной политики, законодательных и иных нормативных актов. Исправительные записи в бухгалтерском учете при этом не осуществляются. В соответствии с требованиями сопоставимости и последовательности данные по показателям должны сопоставляться, как минимум, за 2 года. При этом если данные за аналогичный период предшествующего года несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из изменений учетной политики, законодательных и иных нормативных актов.
21. Экономические факторы, определяющие величину прибыли
Для того чтобы сознательно и целенаправленно принимать организационно-технические и хозяйственно-управленческие решения по наращиванию прибыли, необходимо прежде всего классифицировать факторы роста прибыли и параметры, количественная оценка которых позволяет оценить их влияние на этот процесс.
Все факторы можно разделить на две группы: внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные).
К внешним относятся:
1) рыночно-конъюнктурные факторы:
а) диверсификация деятельности организации;
б) повышение конкурентоспособности в оказании услуг;
в) организация эффективной рекламы новых видов продукции;
г) уровень развития внешнеэкономических связей;
д) изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции;
2) хозяйственно-правовые и административные факторы:
а) налогообложение;
б) правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации;
в) государственное регулирование тарифов и цен. Под внутренними факторами понимают:
1) материально-технические (использование прогрессивных и экономичных предметов труда, применение производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);
2) организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики деятельности и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решения);
3) экономические (финансовое планирование деятельности организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);
4) социальные (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников). Количественную оценку перечисленных факторов производят с помощью ряда параметров, основными из которых являются :
1) изменения отпускных цен на реализованную продукцию;
2) изменения в объеме продукции;
3) изменения в структуре реализации продукции;
4) экономия от снижения себестоимости продукции;
5) изменения себестоимости за счет структурных сдвигов;
6) изменение цен на материалы и тарифов на услуги;
7) изменение цен на 1 руб. продукции.
На величину прибыли оказывают влияние также эффект производственного и финансового рычага.
Эффект производственного (операционного) рычага показывает , во сколько раз изменение прибыли больше темпов прироста объема реализации. Увеличение прибыли происходит за счет эффекта масштаба производства. При этом чем больше доля постоянных расходов в общей сумме издержек, тем больше эффект производственного рычага.
Эффект финансового рычага характеризует изменение прибыли при рациональном использовании заемных средств. Увеличение доли заемного капитала позволяет снизить как налогооблагаемую прибыль, так и налог на прибыль. Однако риск финансовый деятельности организации при этом возрастает.
Все операции в бухгалтерском учете отражаются в фактической оценке и не корректируются в связи с инфляцией, однако для целей анализа мировая практика выработала несколько подходов к оценке влияния инфляции на финансовые результаты:
1) игнорирование инфляции в учете;
2) представление показателей в твердой валюте и соответствующий их перерасчет;
3) представление показателей финансовой отчетности фирмы в денежных единицах одинаковой покупательной способности;
4) изменение показателей финансовой отчетности фирмы на основе учета по текущей восстановительной стоимости.
22. Анализ качества прибыли. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
Качество прибыли – это обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество операционной прибыли характеризуется ростом объема выпуска продукции, снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных показателях.
Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение себестоимости продукции. Это характеризует интенсивный путь роста прибыли, путь использования собственных внутренних резервов.
Пример: мы имеем выручку от реализации продукции в сумме 1000 у. е., в т. ч. издержки – 850 у. е. и прибыль – 150 у. е. Рентабельность продукции составляет 150 у. е.: 1000 у. е. × 100 = 15 %. Организация ставит перед собой задачу – увеличить прибыль до 200 у. е., т. е. на 50 у. е., или до 30 %.
Эту задачу можно решить двумя способами:
1) оставить неизменным объем реализации (1000 у. е.), снизив при этом издержки на 50 у. е., или до 800 у. е. (на 5,9 %);
2) сохранив уровень рентабельности (15 %), довести объем реализации за счет роста цен до 1333 у. е., т. е. увеличить его на 33,3 %; а издержки, соответственно, возрастут до 1333 у. е. – 200 у. е. = 1133 у. е., или также на 33,3 %.
Таким образом, одинаковый рост прибыли на 33,3 % может быть достигнут либо путем снижения издержек всего лишь на 5,9 %, либо путем роста объема реализации (роста цен) на 33,3 %.
Очевидно, качество прибыли в первом случае можно считать высоким, ее рост достигнут интенсивным путем. Факторный анализ влияния снижения себестоимости на изменение прибыли можно оценить с помощью следующих формул.
Общее изменение прибыли равно:
ДП = П1– П0 = В1 × (1 – S1) – В0 × (1 – S0).
Изменение прибыли при росте объема реализации:
ДП в = В × (1 – S 0).
Изменение прибыли в результате снижения (повышения) себестоимости на единицу продукции:
ДП в = В 1 × ( S 0 – S 1),
где индексы 0 и 1 означают, соответственно, базовый и отчетный периоды; П– прибыль от реализации продукции.
П = В – И = (В /В – И /В) ×В = (1 – S) × В,
где В – объем реализации;
И – издержки на производство продукции;
S – себестоимость на 1 руб. продукции.
На качество прибыли также влияют:
1) процентная ставка по кредитам (чем она ниже, тем выше качество прибыли);
2) состояние расчетов с кредиторами, которое характеризуется отношением просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности. Чем меньше это отношение, тем выше качество прибыли;
3) уровень рентабельности продаж (отношение чистой прибыли к объему реализации). Повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли;
4) коэффициент достаточности прибыли. Если организация имеет рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое;
5) структура рентабельности по видам продукции.
Повышение доли высокорентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным формы № 2 проводят с использованием метода горизонтального анализа. Изменения в структуре прибыли анализируются с использованием методов вертикального анализа. Для анализа использования прибыли используются закон о налогах и сборах, инструктивные и методические указания Министерства финансов и др.
23. Анализ использования прибыли. Факторный анализ чистой прибыли
Прибыль, полученная организацией, распределяется следующим образом: прежде всего организация уплачивает в установленном порядке налог на прибыль, корректируя прибыль (убыток) до налогообложения (строка 140 формы № 2). Из откорректированной прибыли вычитаются доходы в виде дивидендов по обыкновенным акциям, процентов и дисконта, полученных по государственным ценным бумагам, принадлежащим организации; доходы, полученные от долевого участия в деятельности других организаций (кроме доходов, полученных за пределами РФ); доходы от игорного бизнеса и видеосалонов; прибыль от посреднических организаций, страховой деятельности, отдельных банковских операций; прибыль от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства. Перечисленные доходы облагаются по иным ставкам, чем прибыль от производства продукции. Налог на часть названных доходов отчисляется и уплачивается источником уплаты налогов. Далее вычитается сумма льгот, предоставляемых организации в соответствии с действующим законодательством.
Оставшаяся после уплаты налога на прибыль сумма составляет прибыль организации от обычной деятельности. Если у организации возникали чрезвычайные доходы или расходы, то они суммируются с обычной прибылью и формируют чистую прибыль (нераспределенную прибыль отчетного периода). В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятий.
Направления использования чистой прибыли определяются организацией самостоятельно. За ее счет создается резервный капитал; происходит образование фондов накопления и фондов потребления (если это предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации); производятся выплаты дивидендов, социальные выплаты работникам и перечисления на благотворительные и иные цели.
В ходе вертикального и горизонтального анализа использования прибыли рассчитываются коэффициент капитализации , темпы устойчивого роста собственного капитала и коэффициент потребления прибыли.
Методом цепной подстановки определяют влияние основных факторов на динамику чистой прибыли.
Темп устойчивого роста определяется по формуле:
Т ур = ( П ч – П потр) × 100 % / СК.
Более детально оценка сложившегося положения может быть проведена с использованием метода цепной подстановки, путем факторного анализа.
В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные по использованию чистой прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонений от бюджета по каждому направлению использования прибыли. Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:
1) изменение суммы чистой прибыли;
2) изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли.
Особое внимание следует уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты слишком высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.
24. Основы проведения рейтингового анализа
Рейтинговый анализ позволяет получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их проверку.
Рейтинг – метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. В основе рейтинга лежит характеристика по определенному признаку (признакам), позволяющая выстраивать (группировать) предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данного признака. Признаки (критерии) классификации предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности предприятий (прибыльность, ликвидность, платежеспособность) или деятельность предприятия в целом (объем операций, надежность, имидж). В качестве оценочного критерия может выступать уровень экономической состоятельности предприятия.
Недостатки, снижающие эффективность применения рейтинговых оценок при определении финансового состояния предприятия.
1. Остается нерешенной проблема достоверного отражения финансового состояния в балансе. Пробелы в российском финансовом законодательстве, несовершенство ведения бухгалтерского учета, несформировавшиеся правила поведения предприятий на рынке не позволяют в полной мере доверять их финансовой отчетности. Сгладить эту проблему позволяет использование аудита и экспертных рейтинговых оценок.
2. Обычно рейтинг рассчитывается по отчетности на конец года или полугодия, реже используются балансы на конец квартала. В печати рейтинг появляется через 2–4 месяца после составления анализируемых балансов. Такое отставание по времени является существенным недостатком рейтинга. К моменту публикаций рейтингов финансовое состояние предприятий уже изменяется и представленная информация устаревает.
3. Формализовать мнения экспертов и выработать усредненный критерий влияния экспертной оценки на положение того или иного предприятия в рейтинге пока не удалось.
Методы составления рейтинга:
1) экспертный метод. Основан на квалификации и опыте специалистов-экспертов, использующих доступную информацию и выполняющих по собственным методикам анализ количественных и качественных параметров.
Показатели, учитываемые в процессе анализа.
Общие характеристики – организационно-правовая форма, история создания, наличие филиалов и структурных подразделений, деловая репутация, имеющиеся лицензии.
Обобщающие показатели – уставный капитал, валюта баланса, наличие фондов.
Специальные аналитические финансовые показатели – структура инвестиций, ликвидность, достаточность капитала, прибыльность;
2) аналитический метод. Базируется на основе официальной финансовой отчетности предприятия и анализе только количественных показателей. Анализ проводится по формализованной схеме расчета коэффициентов и определение общего (рейтингового) балла.
Этапы анализа:
1) проводится "отсев" предприятий через "фильтры". В построении итогового списка (рейтинга) выделяются два способа:
а) составление единого рейтинга, ранжируемого по общему баллу;
б) составление категорий рейтинга, внутри которых предприятия ранжируются по алфавиту;
2) проводится расчет используемых в методике коэффициентов, определяющих соотношение отдельных статей в балансе предприятия;
3) определяется итоговый балл рейтинга путем суммирования рассчитанных коэффициентов, каждому из которых придан определенный удельный вес.
Качество полученного результата определяется полнотой оценки рейтинговой характеристики финансового состояния предприятия, корректностью и обоснованностью расчета итогового балла рейтинга. Процедуры анализа финансового состояния предприятия – это определение цели анализа; сбор информации; первичная обработка данных; экспресс-анализ; детализированный анализ; обоснование принятия решений.
25. Трендовый анализ реализации продукции. Характеристика себестоимости продукции
Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ (анализ тенденций развития), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, т. е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.
Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, – временной интервал (годы, месяцы и т. д.). Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности. Подставив в полученное уравнение регрессии порядковый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное значение показателя.
Под себестоимостью продукции работ, услуг понимаются выраженные в денежной форме суммарные затраты всех видов ресурсов: основных фондов, природного и промышленного сырья, материалов, топлива, энергии, труда, используемых непосредственно в процессе изготовления продукции и выполнении работ, а также для сохранения и улучшения условий производства и его совершенствования. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, определяется государственным стандартом, а методы калькулирования – самими организациями.
При формировании показателей и проведении анализа себестоимости различают:
1) цеховую себестоимость, которая представляет собой затраты цеха, связанные с производством продукции;
2) производственную себестоимость, которая, помимо затрат цехов, включает общепроизводственные расходы;