Сегодня как никогда важно следить за трендами и не нарушать законов природы. Далее я расскажу вам о тех видах трендов, которые я наблюдаю в настоящее время и которые всегда стараюсь использовать, когда нужно принять решения по финансам. Если вы будете следить за этими трендами, то сможете скорее сделать деньги, а не потерять их.
Тренд № 1. Демография
"Демография – это судьба", – сказал Огюст Конт, французский философ XIX столетия. Одна из причин, почему я тяготею к инвестированию в недвижимость в Америке, несмотря на то что на рынке недвижимости, естественно, были и будут подъемы и спады, заключается в том, что Америка – страна растущего населения. В 2000 году, когда в США проводилась перепись населения, его численность составляла 281 миллион человек. Демографический прогноз таков: к 2025 году население страны может увеличиться до 350–400 миллионов человек.
Чтобы вы имели более полное представление о том, насколько стремительно растет численность населения США, приведу следующие цифры, которые демонстрируют эту тенденцию:
1867 – 37 миллионов
1900 – 76 миллионов
2000 – 281 миллион
2025 – 350–400 миллионов
Если эти прогнозы близки к истине, то, как вы думаете, что произойдет с ценами на недвижимость к 2025 году? Если вы считаете их слишком высокими сегодня, то, готов биться об заклад, что к 2025 году недвижимость подорожает еще больше.
В Японии же, наоборот, численность населения уменьшается. В статье под названием "Япония: население стареет и возникают финансовые проблемы", напечатанной в марте 2001 года в журнале Международного валютного фонда "Finance & Development", сообщается, что к 2025 году в Японии на двух работающих граждан будет приходиться по одному пенсионеру. В статье также говорится:
В ближайшем будущем определяющей особенностью Японии станут демографические изменения. Неуклонное снижение рождаемости лежит в основе стремительного старения и сокращения населения Японии, и эти процессы, как предполагается, будут стремительно нарастать в текущем столетии. Этот поистине драматический демографический сдвиг, похоже, будет иметь глубокий социальный и экономический подтекст, включая замедление темпов экономического роста. Большой государственный долг и неблагоприятная динамика численности населения лишают правительство возможности маневрировать, вследствие чего можно предполагать, что в конце концов потребуется ввести строгое регулирование, чтобы стабилизировать экономическую ситуацию. Недавно проведенные реформы в системе пенсионного обеспечения и здравоохранения являются шагом в верном направлении, но потребуются дальнейшие меры, чтобы избежать чрезмерного увеличения налогов и отчислений государству, что перечеркивает все стимулы в экономике и затрудняет ее развитие.
Если эти прогнозы относительно обеих стран оправдаются, то в какой стране, по вашему мнению, инвестиции в недвижимость будут лучшей стратегией?
Тренд № 2. Долги
Много лет назад доллар США представлял собой реальные деньги. Будучи еще ребенком, я смотрел на банкноту достоинством в один доллар и видел, что по верхнему ее краю идет надпись "Серебряный сертификат". А это означало, что доллар США был реальной денежной единицей, поддерживаемой серебром или золотом – материальными активами. 15 августа 1971 года президент Никсон заявил, что Соединенные Штаты больше не будут обменивать валюту на золото. И сегодня сверху на долларовой купюре США мы можем прочесть слова "Банкнота Федерального резерва". Это означает, что доллар больше не является реальной денежной единицей, подкрепленной активами. Сегодня наши деньги – это долг, пассив, просто расписка за долг, взятый правительством США.
Так почему же богатые становятся еще богаче?
Замена золота и серебра в качестве основы доллара на долг имела многочисленные последствия. Вот одно из них: пропасть между богатыми людьми и всеми остальными стала еще шире и глубже. Дело в том, что, раз доллар стал долгом, правительство и воротилы большого бизнеса оказались вынуждены убедить всех и каждого залезть в долги. А если бы маленький человек не сделал этого, то экономика не смогла бы развиваться. Когда маленький человек не может взять на себя большую часть долга, начинается экономический спад. Вот почему так важно следить за экономическими тенденциями.
В 1950–1960‑е годы Америка была действительно обществом людей среднего класса. Ее портрет был прекрасно представлен в популярном телевизионном ситкоме "Проделки Бивера" ("Leave It to Beaver"). В обществе существовало понятие справедливости, несмотря на то что высококвалифицированные специалисты, менеджеры среднего звена, преподаватели колледжей и другие представители среднего класса часто заявляли, что зарабатывают меньше, чем объединенные в профсоюзы рабочие.
После 1971 года средний класс в Америке начал исчезать. Те, кто смог увеличить свой доход быстрее, чем происходила девальвация доллара, поступили предусмотрительно. Те же, кто работал за зарплату, начали отставать с точки зрения скорости денежных поступлений и, чтобы восполнить этот разрыв, вынуждены были делать долги.
Сегодня миллионы людей рискуют оказаться еще в большем долгу. Следствием этого доступного и дешевого кредита станет стремительное увеличение количества случаев банкротства, масса выселенных людей из их неоплаченных домов и крушение жизни очень большого числа американцев – и все из-за "пятен" на их кредитных карточках. Экономика будет развиваться за счет тех, кто продолжает работать ради зарплаты и не имеет финансового образования.
Две профессии: одна – для вас, а другая – для ваших денег
Разве еще не настало время начать обучать финансовой смекалке в наших учебных заведениях? Сегодня слишком многие молодые люди заканчивают школы и вступают на неправильный финансовый путь на заре своей жизни. Если бы они хоть немного знали о деньгах, об управлении деньгами, о налогах, кредитах и инвестировании, то, возможно, у них было бы больше шансов прожить свою жизнь лучше.
Сегодня любому из нас нужно иметь две профессии: одну для себя, а другую для своих денег. Например, в то время как я зарабатываю средства как автор книг, что является моей личной профессией, мои деньги работают в сфере недвижимости. Если бы ребенок изначально знал, что государство облагает физический труд рабочих более высокими налогами, чем финансовый труд денег, то, думаю, это могло бы подтолкнуть его прожить свою жизнь несколько иначе.
На мой взгляд, это почти незаметное изменение, произошедшее в 1971 году, вызвало один из самых больших финансовых переворотов в мире. А так как доллар больше не поддерживается реальными активами, пропасть между богатыми людьми и остальным народом постоянно увеличивается. Это изменение в ценности нашей валюты является одной из основных причин того, почему богатые становятся невероятно богатыми, а представители бедного и среднего класса работают все усерднее за все меньшие деньги, еще глубже погрязают в долгах и платят более высокие налоги.
Лучше печатать деньги, чем ради них работать
Доллар, основанный на долге, в сравнении с долларом, подкрепленным надежным активом, похож на человека, который сидит дома и только время от времени пускает в ход свой печатный станок, штампуя наличные, в то время как вы вкалываете на работе, чтобы их заработать. Вы трудитесь все больше и все усерднее, поскольку бумажки, которые печатает этот субъект, подрывают ценность ваших кровью заработанных денег. В то время как миллионы людей вынуждены работать все усерднее и платить все больше налогов, многие из сильных мира сего могут играть в эти игры с деньгами, а это лишь ухудшает положение тех, кто играет по правилам.
Для того чтобы залатать все возрастающую брешь, миллионы людей вынуждены были залезть в долги.
Почему долг постоянно возрастает?
После того как США перестали поддерживать доллар реальными активами, начал расти национальный долг. Темпы увеличения этого долга будут зависеть от развития экономической ситуации. Так как доллар не является уже активом, а скорее долговым рычагом, то, для того чтобы работала существующая денежная система, люди и компании вынуждены все больше и больше залезать в долги. Если мы перестанем занимать деньги, то вся Федеральная резервная система начнет разваливаться.
Вот почему, несмотря на то что вышеприведенный график показывает, что долг Соединенных Штатов постоянно растет, финансовые учреждения продолжают находить все новые способы, чтобы заставить людей занимать деньги.
Вы наверняка слышали, как дилер по продаже новых автомобилей в вашем родном городке говорит: "Даже если вы по уши в долгах, если вы банкрот, если ваше имущество пущено с молотка – все равно милости просим! Мы поможем вам уладить проблемы с кредитом, так что вы можете уже сегодня уехать отсюда на новом автомобиле".
Всегда помните: так как деньги сейчас – это долг, долг обязательно будет возрастать. Вопрос вот в чем: если считать увеличивающийся долг действием, то что же является равным и противоположно направленным противодействием? И еще: что случится, если люди перестанут брать деньги в долг?
Насколько это серьезная сумма – триллион долларов?
Вот весьма интересный вопрос: как мы собираемся выплачивать национальный долг? Так как средний американец зарабатывает менее 50 тысяч долларов в год, у большинства людей просто не хватает воображения, чтобы представить такую сумму – триллион долларов. Ниже я даю сравнение между миллионом, миллиардом и триллионом долларов.
Сколько потребуется времени, чтобы это сосчитать?
Если бы вы начали считать деньги со скоростью один доллар в секунду, то вам потребовалось бы:
на подсчет миллиона долларов – 12 дней,
на подсчет миллиарда долларов – 32 года,
на подсчет триллиона долларов – 31 688 лет.
Как мы собираемся выплатить весь этот долг? Кто будет выплачивать его? И что случится с Америкой, если эта тенденция нарастания долга будет продолжаться?
Мой магический кристалл поведал мне, что ответ на все эти вопросы один – напечатать еще больше денег. И тогда государственный долг будет выплачиваться более дешевыми долларами. А это означает, что цена на ваш дом поднимется еще выше, а ваши сбережения будут стоить все меньше и меньше, и большинству людей придется работать все усерднее, только чтобы поддерживать привычный уровень жизни. Если цены повышаются, потому что доллар становится все менее и менее ценным, это называется инфляцией. А когда происходит инфляция, должники выигрывают, а бережливые проигрывают.
Если же наблюдается чрезмерная инфляция, то как вы думаете, можете ли вы позволить себе выйти на пенсию? Можете ли вы позволить себе просто "припарковать" свои деньги на долгий срок и надеяться, что ваш агент по взаимным фондам сможет противостоять рыночной тенденции и наращиванию инфляции?
А что, если восторжествует дефляция?
Конечно, инфляция может и не набрать оборотов, все может сложиться иначе – например, произойдет дефляция. У меня есть друг, который в 2002 году улетел в Буэнос-Айрес, не имея за душой ничего, кроме надетой на нем рубашки. Он сказал: "Еще вчера я был богатым, а сегодня стал нищим. Когда-то мой дом оценивался в 450 тысяч долларов, а сегодня он стоит всего 45 тысяч, и то при условии, если я смогу найти покупателя". Его последними словами были: "Что меня поразило, так это скорость, с которой происходили изменения. Никаких предупреждений. Ты ложился спать одним человеком, а просыпался другим". И хотя условия в Аргентине не такие же, как в Америке, между ними есть сходства, которые меня беспокоят.
Долг хуже, чем бедность
В 1929 году, после крушения рынка, правительство США столкнулось с нехваткой денежной массы. Иными словами, денег не стало и началась Великая депрессия. На мой взгляд, одной из причин этих катаклизмов было следующее: в тот период доллары были реальными деньгами, потому что обменивались на драгоценные металлы. А поскольку это были реальные деньги, то всякий раз, когда у людей возникали опасения и неуверенность в завтрашнем дне, они начинали усиленно прятать деньги "в чулок".
После биржевого краха в 2000 году Федеральный резерв, чтобы не истощилась денежная масса, наводнил весь мир долларами. Сегодня у нас уже не будет Великой депрессии, поскольку многие люди имеют деньги и потому не чувствуют себя бедняками, но, что еще важнее, нам стало гораздо легче делать долги. В период Великой депрессии не было кредитных карточек. Однако дело в том, что из-за обилия фиктивных денег и долгов многие люди находятся за чертой бедности. Сегодня миллионы американцев по уши в долгах, а это значит, что у нас опять депрессия, на сей раз эмоциональная, когда есть огромное материальное богатство, но на нем висит колоссальный долг.
Как гласит закон Ньютона, "каждому действию всегда соответствует равное и противоположно направленное противодействие". Вы должны стремиться стать лучшим инвестором и держать минимум собственных денег на игорном столе, чтобы подготовиться к воздействию силы, противоположно направленной по отношению к этому долгу. Когда вы ощутите эту противодействующую силу, вам понадобятся наличные, чтобы пустить их в обращение, и заранее подготовленные реальные активы, чтобы повысить скорость обращения ваших денег.
Тренд № 3. Процентные ставки
Когда в марте 2000 года началось крушение ценных бумаг, Федеральный резерв снизил процентные ставки. Одной из реакций на этот шаг стал подъем цен на недвижимость. Снижение процентных ставок не только побудило инвесторов обратиться к рынку недвижимости, но явилось также своего рода наказанием для тех, кто хранил свои деньги в сберегательных банках. Снижая процентные ставки, правительство посылало накопителям сигнал, что настало время снимать деньги со счетов и размещать на рынке.
Банкиры не любят накопителей
Хотя большинство людей считают, что накопители – люди весьма разумные и практичные, но на самом деле банкиры их не любят. Вашему банкиру гораздо больше по душе те, кто берет взаймы. Он скорее предпочел бы иметь дело с транжирой, который занял бы 10 миллионов долларов, чем с человеком, который имеет 10 миллионов на депозите. Почему? Потому что ваши сбережения являются активом для вас, но пассивом для банка. А это означает, что банк делает больше денег, ссужая вам деньги, чем сберегая ваши наличные. Поэтому более низкие процентные ставки побуждают людей брать взаймы, а не сберегать. Вопрос в том, что случится, когда процентные ставки опять пойдут вверх… если, конечно, они вообще начнут расти.
В конце 1970‑х и в 1980‑е годы, когда цены на золото и серебро росли, процентные ставки тоже поднялись до 20 %, прежде чем опять пойти на снижение. Случится ли это снова? На этот вопрос может ответить только время. Если после ряда лет маятник качнется в другую сторону, то процентные ставки начнут опять расти, поддерживаемые серьезными изменениями в экономике.
Почему я думаю, что процентные ставки пойдут вверх, несмотря на то что сегодня они удерживаются на рекордно низком уровне? Опять-таки, одна из причин объясняется законом Ньютона. Мой магический кристалл предсказывает, что правительство США будет вынуждено печатать все больше и больше денег, чтобы удержать экономику на плаву. Если правительство пойдет на это, подобные меры прежде всего ударят по карману наемных служащих. Потери, обусловленные снижением стоимости наличных денег, могут намного превзойти убытки, которые американцы могут понести на рынке ценных бумаг. Падает не только рынок акций, но упал в цене и доллар США. Американцы потеряли 20 % денег в результате понижения курса доллара по отношению к другим валютам. Вот почему так важно следить за инфляцией, процентными ставками, ценами на золото и государственным долгом.
Тренд № 4. Прецессия и запаздывание
Когда камень падает в воду, наблюдается равное и противоположно направленное противодействие, выражающееся в виде расходящихся от камня кругов на воде. Это и будет примером прецессионного движения. Кроме того, мы можем обнаружить эффект запаздывания, то есть разницу во времени между моментом удара камня о воду и тем моментом, когда разбегающиеся от него волны достигнут отдаленного берега. Оба эти явления можно причислить к универсальным законам природы.
Эти явления так важны потому, что слишком многие инвесторы следят только за движением самого камня, упуская из виду все связанные с ним действия, направленные в разные стороны и запаздывающие по времени. В качестве простейшего примера здесь можно привести водителя автомобиля, который следит за едущим впереди автомобилем и не обращает внимания на поезд, приближающийся к нему сбоку.
В 1990 году очень немногие инвесторы имели прямой доступ на финансовые рынки, в отличие от банков и мощных корпораций, у которых были зарегистрированные биржевые брокеры. Сегодня благодаря интернету миллионы инвесторов имеют постоянный доступ к рынку в режиме реального времени. Если наблюдается даже незначительное изменение цен, многие инвесторы почти мгновенно так или иначе реагируют на это. Означает ли все вышеуказанное, что вам нужно следить за рынком столь неукоснительно? Ответ: не обязательно.
С учетом законов прецессии и запаздывания вы можете видеть рынок в более глубокой перспективе и не следить за ним каждую секунду. Например, если вы проанализируете тенденцию роста населения, то можете соответственно спланировать ваши инвестиции в сфере недвижимости. Вместо того чтобы метаться в панике, когда поднимаются цены на жилье, вы будете терпеливо ждать, зная, что когда-нибудь цены опять упадут, прежде чем снова увеличиться. Или вы можете недорого купить пустой участок земли и ждать, пока на нем не вырастет город. Когда мы с Ким в 1992 году переехали в Финикс, штат Аризона, мы так и сделали, потому что Финикс был самым быстрорастущим городом в Америке. С тех пор Финикс не только стал мегаполисом, но и опередил по темпам роста почти все города Америки.
Когда дело касается моего бизнеса, я использую такой же подход. По мере того как послевоенное поколение приближается к пенсионному возрасту, а реальность (состоящая в том, что у этих людей недостаточно денег, чтобы достойно встретить старость) становится все более очевидной, на первый план все настойчивее выдвигается необходимость получения финансового образования. Вместо того чтобы инвестировать свое время в какую-нибудь отрасль индустрии, такую как автомобиле– или самолетостроение, я предпочитаю вкладывать его в создание какого-нибудь бизнеса, спрос на продукцию или услуги которого с течением времени будут постоянно возрастать.