Важной функцией многостороннего агентства по гарантиям инвестиций выступает поощрение иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем обеспечения частных вкладчиков добавочными гарантиями и оказания услуг по совершенствованию инвестиционного климата в государстве, приобретающем иностранный капитал. Одним из видов деятельности МИГА является обеспечение вкладчиков страховой защитой от политических рисков.
Страховыми рисками, находящимися в области контроля МИГА, являются:
1) введение ограничений в переводе сумм прибыли за рубеж;
2) экспроприация имущества иностранного инвестора принимающей страной;
3) нарушение и несоблюдение условий договора, заключенного иностранным инвестором с принимающей страной;
4) военные действия и народные мятежи, бунты, восстания.
Стандартный срок страхования составляет 15–20 лет.
Гарантии от политических рисков, предоставляемые МИГА, дают возможность иностранным инвесторам сконцентрироваться только на экономических и кредитных рисках, связанных с осуществлением их инвестиционных программ. Однако большая часть финансовых учреждений и страховых организаций не хотят или не могут взять на себя некоммерческие риски, возникающие в политически нестабильных развивающихся странах. Таким образом, МИГА призвано заполнить эту рыночную нишу.
79. Необходимость страхования валютных рисков
Валютные риски - риски, возникающие вследствие изменения валютных курсов.
Во внешнеэкономических соглашениях всегда присутствуют две валюты: валюта-цена (в которой проявлены издержки экспортера) и валюта-оплата (в которой ведется расчет). Валютные риски обнаруживаются в том случае, если за период совершения внешнеторгового действия изменилось курсовое соотношение между валютой-ценой и валютой-оплатой.
Курсовые потери у экспортера (продавца) появляются в случае подписания договоров до падения курсов валюты-оплаты, так как за полученные средства экспортер приобретет меньше национальных денежных средств.
Курсовые потери импортера (покупателя) появляются в случае повышения курса валюты-цены, так как для ее получения понадобится затратить больше национальных валютных средств.
Используется два способа страхования от валютных рисков: валютные оговорки и форвардные операции.
Валютные оговорки - намеренно вводимое в текст условие, в соответствии с которым сумма оплаты должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой совершается изменение курса валюты-оплаты по отношению к предусмотренной оговорке.
Валютные оговорки делятся на:
1) косвенные, что используются в тех случаях, когда цена закреплена в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют (долларе, евро), а платеж предусматривается в другой денежной единице, как правило, национальной. Оговорка определяет, что если курс доллара к национальной валюте накануне дня платежа поменяется, то соответственно изменяются цена продукции и сумма платежа;
2) прямая, когда валюта цены и валюта платежа совпадают, но размер суммы платежа, определенный в договоре, ставится в зависимость от изменения курса другой, более устойчивой валюты, так называемой валюты-оговорки. Прямая валютная оговорка ориентирована на сохранение покупательской способности валюты на прежнем уровне. Оговорка определяет, что если цена продукции и платеж делаются, например, в долларах, а он надень платежа снижается по отношению к национальной валюте, то цена товара и сумма оплаты в долларах соответственно увеличиваются.
Форвардные операции по страхованию валютных рисков состоят в следующем. При заключении договора экспортер, зная приблизительный план платежей по соглашению, заключает со своим банком договор о переуступке ему будущих зачислений в валюте по заранее зафиксированному форвардному курсу. Таким образом экспортер сможет заблаговременно определить сумму своей выручки в национальной валюте и, исходя из этого, установить цену договора. Этот форвардный курс может быть больше или меньше, чем наличный, на время совершения сделки и зависит от разницы в процентных ставках на межбанковском рынке по депозитам в соответствующих платежах.
80. Необходимость и сущность страхования экспортных коммерческих кредитов
Страхование коммерческого кредита представляет собой избавление экспортера от чрезвычайного финансового риска, появляющегося в переменчивых экономических условиях и не предусмотренного, несмотря на усилия экспортера, коммерческого риска.
Страхование коммерческого кредита построено на определенных принципах.
1. Страхование кредита должно предшествовать возникновению конкретного риска.
2. Страхование клиента предполагает появление в течение торговой операции чрезмерного риска, и от него страховое общество старается обезопасить экспортера.
3. При существовании абсолютного страхования риска экспортер мало интересуется платежеспособностью своего иностранного клиента, и у него пропадают сдерживающие доводы при предоставлении последнему кредита.
4. Страховое общество не выступает кредитным институтом и не ставит перед собой организационной задачи замены последних. Его функции носят чисто вспомогательный характер.
5. Стоимость страхования находится в зависимости от размера риска, который страховщик соглашается гарантировать. Считается, что при страховании всего риска (100 %) страховщик должен определять более высокую ставку, чем при страховании 50 % или 70 % риска, который может возникнуть при неблагополучном исходе торговой сделки.
6. Возможность приобретения экспортером в случае неблагополучного исхода застрахованной коммерческой операции страхового покрытия. Страховое покрытие приобретается в виде застрахованной суммы лишь после определения масштабов окончательного ущерба.
При страховании экспортных кредитов российский экспортер приобретает следующие выгоды:
1) поддержку экспертов по оценке надежности вероятного партнера при вступлении на новые рынки;
2) постоянное наблюдение за финансовым состоянием иностранных клиентов и своевременное информирование об их финансовом положении;
3) вероятность приумножить число клиентов и объем продаж;
4) возможность увеличивать конкурентоспособность за счет использования более гибких форм оплаты (рассрочки платежа);
5) возможность экспортировать кредит напрямую конечным потребителям, минуя надежных оптовиков-посредников, что приумножает доход от сделок.
Страхование коммерческих кредитов увеличивает экспортные возможности предприятий в несколько раз. При этом страхование выступает весьма экономичным методом обеспечения надежности внешнеторговых операций.
81. Риски и условия страхования экспортных коммерческих кредитов
При проведении экспортных действий возможно два вида страхуемых рисков:
1) риск несостоятельности иностранного покупателя возникает в случае открытия дела по доказательству иностранного покупателя банкротом;
2) риск задержки платежа до наступления фактической несостоятельности возникает в результате отсутствия платежа из-за финансовых затруднений потребителя после обусловленного периода (периода ожидания), прошедшего со времени платежа, предусмотренного соглашением.
При страховании экспортных кредитов наиболее часто встречается долгосрочное сотрудничество страховой организации и экспортера, при котором страховая компания страхует все экспортные контракты, подписанные в период действия страхового соглашения. Процесс страхования экспортных рисков включает следующие этапы:
1) страхователь-экспортер заявляет страховой организации сумму, на которую контрагент готов закупить товары и услуги, а страхователь имеет возможность реализовать поставку на условиях коммерческого кредита;
2) страховщик контролирует платежеспособность иностранного партнера-экспортера и по итогам проверки выносит одно из следующих кредитных решений:
а) подтверждение на запрошенную сумму;
б) снижение ее до приемлемого для страхования уровня;
в) отказ в страховании кредита, лишение его полиса;
3) заключается договор страхования. В пределах страховой суммы застрахованы в первую очередь те счета к приобретению, которые появились раньше остальных. Счета, превосходящие страховую сумму, определенную для данного контрагента, будут надлежащим образом включены в страховое возмещение только в тот период и в той величине, в какой погашаются возникшие ранее счета.
Если сальдо по выставленным счетам превосходит страховую сумму по данному контрагенту, то страхователь должен сообщить об этом страховщику.
Страховое возмещение по любому данному контрагенту страхователя, установленное в сообщении об установлении кредитного лимита, прерывается в отношении будущих счетов к адресату за товары и услуги в следующих случаях:
а) при расторжении соглашения страхования в отношении данного контрагента;
б) при превышении времени коммерческого кредита;
в) при возникновении страхового случая;
г) при выплате страховой премии.
Страховая премия, которую платит страхователь страховщику, рассчитывается исходя из страховых сумм по всем контрагентам на основе реального экспортного оборота страхователя.
82. Страхование финансово-кредитной сферы
Страхование финансово-кредитной сферы предполагает определенные виды страхования.
1. Страхование вкладов.
Здесь происходит страхование вкладчиков от вероятного сбоя в банковской системе, в которой они размещали свои денежные средства. Не подлежат страхованию следующие вклады:
1) размещенные на банковских счетах физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, если эти счета открыты в связи с установленной деятельностью;
2) размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе засвидетельствованные сберегательным сертификатом и (или) сберегательной книжкой на предъявителя;
3) переданные физическими лицами банкам в доверительное управление;
4) размещенные во вклады в находящихся за границами территории Российской Федерации филиалах банков Российской Федерации;
5) размещенные в банках, не участвующих в структуре страхования вкладов;
Чтобы производить платежи вкладчикам, банк должен быть официально зарегистрирован банкротом.
Размер назначается исходя из 100 % суммы признанных требований вкладчика, но не более 100 000 рублей.
2. Страхование на случай неплатежа заемщика.
Здесь происходит страхование банком или другим кредитным учреждением риска невозврата кредита и процентов по нему. Страховой случай наступает при неполучении банком возврата ссуды в течение 20 дней после возникновения срока платежа, предусмотренного кредитным контрактом, или срока, определенного банком, при невыполнении заемщиком условий кредитного контракта.
Предел ответственности страховщика составляет от 50 до 90 % суммы непогашенного кредита. Таким образом, риск распределяется между банком и страховой организацией.
3. Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.
В качестве страхователей выступают в данном случае лица или предприятия, приобретающие ссуды в банке.
Объектом страхования является ответственность заемщика перед банком. В случае неплатежа страховая организация выплачивает банку предусмотренную компенсацию. После выплаты банку страхового покрытия страховщику передаются все права банка по кредитному соглашению.
4. Страхование имущества финансово-кредитного предприятия.
Имущество страхуется от стихийных бедствий, катастроф, аварий и т. д.
5. Страхование от мошенничества банковских служащих и от компьютерного мошенничества.
83. Цели создания систем депозитного страхования. Их виды
Система депозитного страхования (СДС) - это совокупность мер, обеспечивающих вкладчикам возврат их вкладов в результате банкротства банка или объявления его несостоятельным.
Цели создания СДС:
1) микроэкономические:
а) организация гарантий (преимущественно мелким вкладчикам);
б) предупреждение кризиса банковской ликвидности и массового изъятия средств с депозитных счетов в случае неблагоприятной экономической конъюнктуры и банковских банкротств;
2) макроэкономические:
а) антиинфляционные последствия аналогичной меры. Увеличение депозитов относительно общего размера денежной массы приводит к повышению денежного мультипликатора, что усиливает эффективность влияния регулирующих решений ЦБ на функционирование денежно-кредитной системы;
б) формирование СДС более отработанного механизма разграничения областей компетенции и ответственности главных субъектов банковской структуры, коммерческих банков и их клиентов. Необходимо сохранить соотношение ответственности коммерческого банка за рискованность осуществляемых им действий и потенциальных клиентов за выбор достойного банка;
в) гарантия СДС от банковских банкротств;
г) важность основания институциональных структур депозитного страхования и для процесса выделения тех функций Центрального банка, которые более результативно могут осуществлять независимые органы на базе разделения компетенции и полномочий.
Классификация существующих СДС:
1) по характеру требований к участию коммерческих банков:
а) обязательная;
б) добровольная;
2) по правовому регулированию:
а) императивная;
б) диспозитивная;
3) по широте охвата объекта страхования:
а) полная;
б) ограниченная;
в) дискреционная;
4) по форме собственности на функциональные органы СДС:
а) государственная;
б) частная;
в) смешанная;
5) по принципу определения ставки платежей:
а) фиксированная;
б) дифференцированная по банкам и их операциям;
в) дифференцированная по времени (в зависимости от текущей величины фонда СДС и объема необходимых выплат);
6) по степени государственного участия в финансовом обеспечении страховых платежей:
а) сформированием дополнительных государственных гарантий (кредитная линия ЦБ);
б) без дополнительных гарантий.
84. Страхование кредитно-финансовой сферы
Проблема страхования иностранных вкладов заключается в двух аспектах:
1) страхование национальных вкладов в заграничных банках;
2) страхование заграничных вкладов в национальных банках.
Согласно первому аспекту данные вклады являются частью банковской и денежной структуры, и единые нормы для национальных и заграничных банков будут способствовать росту эффективности всей банковской системы. Одним из главных преимуществ введения иностранных вкладов в структуру страхования является расширение основы страховых выплат и приобретение для страхового фонда еще одного источника его пополнения. Тем не менее на практике вышеупомянутые вклады обычно не страхуются по следующим причинам:
1) структура страхования должна распространяться только на банки, которые могут быть исследованы национальными службами банковского надзора. Однако зарубежные банки главным образом представляют собой филиалы национальных банков, располагающие небольшим объемом банковских услуг и оказывающие незначительный эффект на финансовые условия деятельности самого банка, а тем более банковскую структуру государства;
2) главной причиной страхования иностранных вкладов в национальных банках является то, что они, также как и все прочие вклады, подвержены риску банковских банкротств, атак как главной задачей системы депозитного страхования является обеспечение устойчивости банковской системы, то исключение из объекта страхования зарубежных инвестиций, казалось бы, противоречит самой цели системы. Одновременно данные вклады не относятся к вкладам резидентов, как в случае с иностранными инвестициями, и государство менее заинтересовано в предоставлении им каких-либо гарантий. Данные вклады могут быть застрахованы страной, резидентом которой является вкладчик, результатом чего может быть двойное страхование. В итоге более возможной причиной будет исключение иностранных вкладов из отечественной структуры страхования.
В отношении вкладов, размещенных в иностранной валюте, в застрахованных банках важно обозначить следующее: сточки зрения СДС они приравниваются к нерезидентным вкладам. Это связано с тем, что, с одной стороны, СДС может не обладать необходимой частью иностранной валюты в случае банковского кризиса, а с другой - существование депозитов в иностранной валюте подтверждает предпочтение резидентов иностранной валюте, что в целом не поощряется.
85. Процесс входа банка в СДС. Возможности СДС по разрешению процедур банковских банкротств
Немаловажное значение имеет процесс входа банка в систему. Помимо нормативных задач, которые рассмотрены выше, вступление аналогичной системы приведет к росту банковских платежей, и не все из них смогут соответствующим образом быстро разрешить возникшие проблемы. СДС может присутствовать при существовании строго обусловленных критериев. Вероятная форма субсидирования - откладывание текущих платежей в фонд СДС с последующей компенсацией (на условиях платности ссуды).
Основными характеристиками СДС являются: обязательность, императивность, государственная форма собственности, потенциал открытия специальной кредитной линии ЦБ для предоставления гарантированной ликвидности.
Установление ставки платежа должно основываться на принципах, предусматривающих единственный ее уровень для банков, которые придерживаются определенных экономических нормативов и возможности роста величины выплат для банков с более высоким риском финансовых операций.
Вместе с тем с такой довольно жесткой конструкцией, которая должна исполнять роль фундамента, СДС может быть дополнена своего рода надстройкой в виде различных добровольных форм страхования депозитов, осуществляемых (без государственной поддержки) как фондом депозитного страхования, так и независимыми страховыми организациями.
Международный опыт располагает сведениями о множестве вариантов разрешения банковских банкротств посредством СДС. Это могут быть следующие варианты:
1) ликвидация банка с проведением прямых выплат застрахованным вкладчикам, распродажей активов банка-банкрота и возмещением ущербов СДС;
2) объединение с банком-покупателем и компенсация ему обусловленной суммы в виде покрытия для списания убытков;
3) оказание всевозможной помощи банку, находящемуся в затруднительном положении;