46. Рынок ссудного капитала
Источниками ссудного капитала являются:
1) денежные доходы населения;
2) свободный капитал предприятия:
а) амортизационные накопления компании;
б) средства, необходимые для выплаты заработной платы;
в) прибыль, которую аккумулирует фирма для расширения производства;
г) часть оборотного капитала, накопленная из-за разницы во времени продажи продукции и покупки сырья;
3) средства рантье (рантье – лица, обладающие капиталом большого размера и живущие за счет получения процента на капитал). Размер ставки процента, взимаемый за ссудный капитал, зависит от:
1) сроков займа (чем длительней срок займа, тем выше ставка с процента);
2) размеров займа (чем меньше ссуда, тем больше процентная ставка);
3) риска (если продавец капитала оценивает как высокую вероятность невозвращения займа, то он устанавливает более высокую ставку процента).
На рынке ссудного капитала постоянно осуществляется перелив средств с рынка краткосрочных операций (обслуживает движение оборотного капитала) на рынок долгосрочного капитала (поддерживает движение основного капитала). На практике предоставление капитала в кредит может осуществляться через покупку ценных бумаг. К ним относятся:
1) акция – ценная бумага, подтверждающая право владельца на участие в делах фирмы, выпустившей акцию, и внесение им определенного пая в развитие предприятия. На акции выплачивается доход, называемый дивидендом. Различают:
а) обыкновенные акции – дивиденды по акциям такого вида зависят от прибыли компании в текущем году;
б) привилегированные акции – дивиденды по таким акциям фиксированные (обычно меньше, чем по обыкновенным) и не зависят от прибыли компании;
в) именные – имя владельца фиксируется в специальных книгах (покупаются только гражданами);
г) на предъявителя – имя владельца акций не регистрируется;
д) одноголосые, безголосые и многоголосые – в зависимости от того, какое количество голосов предоставляется для голосования держателю акций.
На акции проставляется ее цена, которая называется номинальной стоимостью акции. Ценные бумаги продаются на фондовой бирже или в банке по курсу акций. Курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален величине ставки процента:
Курс акции = ( дивиденд / ставка процента ) × 100 %.
Акция не может быть возвращена фирме, ее выпустившей, она может быть продана на бирже;
2) облигация – ценная бумага, подтверждающая право держателя на фиксированный процент по займу. Облигация по истечении определенного срока должна быть погашена, ее владелец не имеет право участвовать в делах компании, а только является кредитором фирмы;
3) казначейское обязательство – ценная бумага, дающая право держателю на получение дохода в течение срока владения и подтверждающая внесение денежных средств в бюджет. Этот вид ценных бумаг размещается на добровольной основе;
4) сберегательный сертификат – письменное свидетельство кредитного учреждения (банка), подтверждающее право владельца по истечении определенного срока получить депозит (вклад в банк) и проценты по нему. Сберегательные сертификаты разделяются на:
а) срочные (на определенный срок);
б) до востребования;
в) именные;
г) на предъявителя;
5) вексель – ценная бумага, подтверждающая право векселедержателя требовать с векселедателя уплаты суммы, указанной в векселе. Они бывают:
а) простыми;
б) переводными;
в) гарантированными;
г) коммерческими;
д) финансовыми;
е) казначейскими.
Таким образом, предлагая предпринимателю свободные средства в заем, граждане отказываются от возможности их альтернативного использования. Чем большую сумму отдают в кредит, тем больше предельная альтернативная стоимость. Если предельная доходность капитала и предельная альтернативная стоимость совпадают, то спрос на ссудный капитал совпадает с его предложением, и рынок капитала будет находиться в состоянии равновесия.
47. Рынок земли
Земля, в отличие от капитала, имеет практически бесконечный срок службы, а следовательно, может приносить владельцу бессрочный доход – ренту.
Экономическая рента – цена, которая выплачивается владельцу земли и природных ресурсов за их использование, т. к. они являются исчерпаемыми. Размер ренты зависит от спроса и предложения на рынке земли и других природных ресурсов.
Земля может выступать в виде земельных участков сельскохозяйственного и несельскохозяйственного назначения. На практике существует различие между участками по плодородию, местоположению, близостью к коммуникациям и т. д. Эта разница связана с большей производительностью таких участков, и доход с них называется дифференциальной рентой. Рента выплачивается владельцу участка в виде арендной платы. Если она повышается, то предложение превысит спрос и рынок выйдет из состояния равновесия.
Рента и цена земли, – понятия разные. Цена земли отражает денежную оценку, по которой она покупается и продается. Цена на землю определяется таким образом:
Цена земли = ( Размер земельной ренты / Величина ссудного капитала ) × 100 %.
Владелец земельного участка примет решение о продаже в том случае, если сумма, полученная от продажи, положенная в банк или отданная в кредит, принесет доход (в виде процента), равный или больший ренты. Таким образом, рыночная цена земли – это капитализированная рента. Итак, земля – это ресурс особого рода, количество которого ограничено, в связи с этим предложение земли совершенно неэластично. Поэтому величина земельной ренты определяется спросом на аренду земельных участков.
48. Предпринимательство
Предпринимательство – это фактор производства, сводящий в едином производственном процессе землю, труд и капитал.
Предпринимательство – это инициативная деятельность человека, целью которой является поиск наиболее эффективного использования ресурсов.
Предпринимательству свойственны:
1) экономическая свобода в выборе способов и направлений своей деятельности;
2) полная материальная ответственность своим имуществом за итог своей деятельности;
3) ориентация на прибыль, т. е. главная цель предпринимательства – получение максимальной прибыли.
Рассмотрим объекты и субъекты предпринимательства.
1. Объекты предпринимательства:
1) предприятие (фирма);
2) доходное дело.
2. Субъекты предпринимательства:
1) предприниматель;
2) собственники факторов производства;
3) менеджеры (управленцы);
4) акционеры;
5) поставщики (покупатели) товаров;
6) государство;
7) профсоюзы.
Как плату за риск и усилия, которые предприниматель вкладывает в бизнес, он получает прибыль, а в случае неудачи развернутого производства несет убытки. По формам собственности предпринимательство может выступать в следующих организационно-правовых формах:
1) единоличное владение – собственность одного лица (семьи);
2) партнерство – собственность двух и более человек, объединенная на основе договора о размере вклада каждого, разделения труда и доли в доходе;
3) корпорация – объединение множества собственников через выпуск акций.
49. Правовые основы предпринимательской деятельности
Деятельность людей в сфере экономики подчиняется правовым нормам и основывается на договорных отношениях. Знание правовых основ предпринимательской деятельности поможет любому человеку решать свои экономические проблемы. С юридической точки зрения весь окружающий нас мир можно разделить на объекты (окружающие нас предметы) и субъекты (люди) права. Отношения людей между собой и по поводу объектов права регулируются правовыми нормами.
Субъекты права имеют два признака:
1) участниками регулируемых гражданским законодательством отношений являются граждане и юридические лица;
2) они осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Имеет место свободное установление своих прав и обязанностей на основе договора.
Рассмотрим основные черты физических и юридических лиц. Физические лица (граждане) могут:
1) иметь имущество на праве собственности;
2) наследовать, завещать имущество;
3) заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица;
4) создавать юридические лица самостоятельно или совместно с другими гражданами и юридическими лицами;
5) совершать сделки, не противоречащие закону;
6) избирать место жительства;
7) иметь права авторов произведений науки, литературы и искусства, изобретений и иных охраняемых законом результатов интеллектуальной деятельности.
Гражданин отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Юридические лица:
1) действуют через органы, состоящие из физических лиц (администраторов, руководителей, управляющих и т. п.);
2) имеют права и обязанности, а также одно определенное и защищенное правом имя;
3) имеют обособленное имущество;
4) отвечают по обязательствам своим собственным имуществом;
5) могут выступать истцом и ответчиком в суде;
6) должны иметь самостоятельный баланс или смету, т. е. документы, в которых показываются условия и результаты их хозяйственной деятельности.
Для осуществления предпринимательской деятельности все субъекты права должны пройти государственную регистрацию:
1) государственная регистрация индивидуальных предпринимателей осуществляется регистрирующим органом по месту постоянной прописки в день представления заявления гражданина и документа об уплате регистрационного взноса;
2) государственная регистрация юридического лица осуществляется на основе:
а) учредительного договора, который заключается учредителями (участниками);
б) устава, который утверждается учредителями (участниками) и содержит следующие сведения:
✓ наименование юридического лица;
✓ местонахождение юридического лица;
✓ порядок управления деятельностью юридического лица;
✓ предмет и цели деятельности юридического лица;
✓ порядок совместной деятельности учредителей по созданию юридического лица;
✓ условия передачи ему своего имущества и участие в деятельности юридического лица;
✓ условия распределения между участниками юридического лица прибыли и убытков;
✓ порядок условия выхода учредителей из состава юридического лица.
50. Коммерческие и некоммерческие организации
В зависимости от целей деятельности все юридические лица
можно разделить на:
1) коммерческие организации, которые считают извлечение прибыли основной целью своей деятельности.
2) некоммерческие организации, которые не считают извлечение прибыли основной целью и не распределяют полученную прибыль между учредителями (участниками). Рассмотрим характерные черты некоммерческих организаций.
1. Потребительский кооператив.
Учредители, участники – граждане и юридические лица. Учредители несут ответственность согласно уставу кооператива. Цель создания – удовлетворение материальных и иных потребностей граждан. Доходы от предпринимательской деятельности распределяются между участниками.
2. Общественные и религиозные организации. Учредителями и участниками общественных и религиозных организаций являются граждане. По обязательствам организации участники не отвечают. Цель создания – удовлетворение духовных и иных нематериальных потребностей граждан. Предпринимательская деятельность осуществляется только в соответствии с целями организации.
3. Благотворительные и иные фонды.
Учредителями и участниками могут являться и граждане, и юридические лица. По обязательствам фонда участники не отвечают. Целями создания являются социальные, благотворительные, культурные, образовательные и иные общественнополезные цели. Предпринимательская деятельность осуществляется только в соответствии с целями фонда.
4. Учреждения.
Учредителем является собственник имущества. Учреждение отвечает по своим обязательствам, находящимися в его распоряжении. Целями создания являются управленческие, социальные, культурные и иные некоммерческие цели. Предпринимательская деятельность осуществляется только в соответствии с целями учреждения.
Перейдем к рассмотрению коммерческих организаций.
1. Унитарное предприятие. Учредителями и участниками являются государственные и муниципальные органы. Предприятие отвечает своим имуществом по собственным обязательствам. Собственник имеет право на получение части прибыли. Уставный капитал принадлежит собственнику предприятия. Размер уставного капитала составляет не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда. Руководитель предприятия назначается собственником имущества.
2. Производственный кооператив, артель. Учредителями и участниками являются граждане (не менее 5 человек), допускается участие юридических лиц. Учредители несут субсидиарную ответственность по обязательствам кооператива (пропорционально паевым взносам). Имущество кооператива состоит из вкладов (паевых взносов) его участников. Высший орган управления – общее собрание учредителей. Исполнительный орган – правление кооператива или его председатель.
3. Полное товарищество. Учредители и участники – граждане и юридические лица (не менее двух товарищей). Полные товарищи занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут солидарную ответственность своим имуществом. Прибыль и убытки распределяются между участниками пропорционально долям в уставном капитале. Уставный (складочный) капитал образуется из паевых взносов участников. Размер уставного капитала не менее 100 минимальных размеров оплаты труда. Управление полным товариществом осуществляется по общему согласию всех его учредителей. Каждый из них имеет один голос.
4. Товарищество на вере (коммандитное). Учредителями и участниками являются граждане и юридические лица (не менее одного полного товарища и одного вкладчика). Полные товарищи занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут солидарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества. Вкладчики несут ответственность в пределах стоимости своих вкладов и не принимают участия в предпринимательской деятельности. Прибыль распределяется между участниками пропорционально долям в уставном капитале. Уставный (складочный) капитал образуется из паевых взносов участников. Размер уставного капитала составляет не менее 100 минимальных размеров оплаты труда. Управление осуществляется полными товарищами. Вкладчики не вправе участвовать в управлении и ведении дел товарищества.
5. Общество с ограниченной ответственностью. Учредители и участники – граждане и юридические лица (одно или несколько).
Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах стоимости своих вкладов. Прибыль распределяется между участниками пропорционально их долям в уставном капитале. Уставный капитал образуется из паевых взносов участников. Размер уставного капитала составляет не менее 100 минимальных размеров оплаты труда. Высший орган управления – общее собрание участников. Исполнительный орган – дирекция (правление) или директор.
6. Общество с дополнительной ответственностью. Учредители и участники – граждане и юридические лица (одно или несколько). Участники несут субсидиарную ответственность по обязательствам общества в одинаковом размере, кратном стоимости их вкладов. Прибыль распределяется пропорционально долям участников в уставном капитале. Уставный капитал образуется из паевых взносов участников. Размер уставного капитала составляет не менее 100 минимальных размеров оплаты труда. Высший орган управления – общее собрание участников. Исполнительный орган – дирекция (правление) или директор.
7. Закрытое акционерное общество (капитал привлекается с помощью продажи. Граждане и юридические лица (одно или несколько). Акции распространяются только среди учредителей. Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащего им пакета акций. Прибыль распределяется пропорционально стоимости принадлежащего участникам пакета акций. Уставный капитал составляется из стоимости акций общества, и размер его составляет не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда. Высший орган управления – общее собрание акционеров. Исполнительный орган – дирекция (правление) или директор.
8. Открытое акционерное общество. Учредители и участники – одно или несколько физических или юридических лиц. Для открытого акционерного общества характерно свободное отчуждение акций. Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащего им пакета акций. Прибыль распределяется пропорционально стоимости принадлежащего участникам пакета акций. Уставный капитал составляется из стоимости акций общества, и размер его составляет не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда. Высший орган управления – общее собрание акционеров. Исполнительный орган – дирекция (правление) или директор.
51. Понятие предприятия и его функционирование
Любое предприятие независимо от его организационно-правовой формы выпускает ту или иную продукцию.
Продукт фирмы выступает прежде всего в натуральной форме – вещественной или невещественной. При производстве продукта используются различные ресурсы (факторы производства) – труд, земля, капитал. При этом принято различать:
1) краткосрочный период – интервал времени, в течение которого величина одних факторов производства может изменяться, а размеры других остаются фиксированными;
2) долгосрочный период – интервал времени, в течение которого величины всех факторов производства подвержены изменению.
Продолжительность краткосрочного и долгосрочного периодов существенно различается в различных отраслях. Так, например, требуется несколько лет для строительства новой судоверфи, а пропускную способность столовой можно увеличить достаточно быстро, установив дополнительные столики или открыв летний павильон. Следовательно, в судостроении краткосрочный период значительно продолжительней, чем в общественном питании.
Проанализируем поведение фирмы в краткосрочном периоде при постоянном ресурсе – капитале и переменном ресурсе – труде. Для характеристики использования переменного ресурса применяют следующие показатели:
1) общий продукт фирмы (Q) – это объем продукции, произведенный предприятием за определенный промежуток времени (например, за месяц). Этот показатель зависит от количества труда (L), вовлекаемого в производство, и размеров привлеченного капитала (K). Но в краткосрочном периоде размер капитала (К) – величина неизменная, и следовательно, эта зависимость приобретает вид производной функции:
Q = f ( L ).
Показатель общего продукта не позволяет судить об эффективности использования ресурсов, поэтому вводят следующий показатель; 2) производительность труда (средний продукт труда) (АР) – это выпуск продукции в расчете на единицу труда (на одного работника). Показатель производительности труда находят по формуле:
АР = Q / L,