Прежде всего премьер-министр пояснил, что основные действия Белого дома были аналогичны действиям всех стран мира по борьбе с событиями, "подобными стихии". "Стабилизационный пакет" поддержки экономики РФ, начавшийся с вливаний на уровне выше 1 трлн руб. в банковскую систему, продолжившийся "точечными" мерами по поддержке компаний и банков в сентябре-октябре 2008 года, развертыванием сети перекредитования компаний Внешэкономбанком, а потом "пакетом оздоровления" экономики от 30 октября и "налоговым пакетом" (снижение налога на прибыль и ряда других налогов на 556 млрд руб.), было лишь оперативной реакцией на происходящее. "Раздать деньги банкам было абсолютно правильным решением, эту меру принимали многие страны. Не занимаясь этим, мы могли втянуть нашу экономику в море проблем. Сейчас же мы добились того, что расчеты пошли. Объем кредитования растет, правда, пока непонятно, сколько из этого роста – переоформление старых кредитов, но машина работает, хоть и не так хорошо, как хотелось", – сказал господин Шувалов. Меры по поддержке промышленности принимались практически в той же логике: это временные меры. Так, с 2010 года, на который Белый дом планирует прекращение кризиса, повысятся социальные платежи на уровне до 2 % ВВП.
Каких-либо внутренних проблем в экономической политике, которые определили ход кризиса, Владимир Путин не отмечал. Напротив, по его словам, политика прошлых лет (имеется в виду прежде всего создание Стабфонда под давлением министра финансов Алексея Кудрина и, не в последнюю очередь, советника президента Андрея Илларионова) позволила экономике РФ выглядеть в кризис достаточно устойчиво. Господин Шувалов подтвердил, что правительство не намерено пересматривать Концепцию социально-экономического развития до 2020 года, крупные инфраструктурные проекты. По его словам, не будет изменено майское решение об индексации тарифов госмонополий на 2009 год. Из выступления господина Путина следовало, что правительство сохранит не только вызывающий споры курс на разогрев внутреннего спроса госинвестициями, но и умеренность, например, в отношении поддержки ВПК – на эти цели будет выделено всего 50 млрд руб. Белый дом также заявил о политике стабильного рубля и консервативной финансовой политике.
Причины, по которым необходимо именно сохранение курса, а не его изменение, видимо, кроются в ожиданиях премьер-министра на 2009 год. Практически не отмеченным слушателями осталось заявление премьер-министра: уже сейчас можно рассмотреть вопрос "о вхождении в активы зарубежных высокотехнологичных компаний с целью развития взаимовыгодной кооперации и экономически обоснованного переноса части производства на территорию России". Судя по всему, расчет на то, что кризис, прежде всего в ЕС, вызовет удешевление активов западных компаний в 2009 году, держится Белым домом в уме: экономику России спасают в том числе для будущего рывка. Но эту тему Владимир Путин и его комментаторы оставили без развития.
Курс рубля пройдет "коридорами" Банка России
25.11.2008.Банк Россиивторой раз в течение ноября подтвердил, что курс на "управляемую девальвацию" или "ослабление" национальной валюты выбран и реализуется.
ЦБ прекратил поддерживать курс рубля к бивалютной корзине ($0,55+{+}0,45) на уровне 30,7 руб. Последний прекращение продаж доллара и евро на рынке ЦБ предпринимал 11 ноября, когда прекратил поддерживать рубль к корзине на уровне 30,4 руб. и неофициально объявил о новых параметрах "технического коридора" колебания рубля – плюс 1 % к прежнему уровню. В теории это означало, что рубль в расчетах ЦБ может колебаться к корзине в пределах 0,6 руб. Курсы доллара и евро, установленные Банком России на 25 ноября, позволяют предположить, что теперь рублю, по расчетам регулятора, позволено отклоняться на 0,9 руб., или уже на 3 % от октябрьского курса. "Корзина" на вчерашних торгах доходила в стоимости до 30,99 руб., официальный курс доллара на 25 ноября – 27,66 руб./$, евро – 34,91 руб./{+}.
Учитывая, что Банк России с резервами порядка $450 млрд по-прежнему является главным и определяющим игроком на валютном рынке, вчерашние действия ЦБ позволяют аналитикам уверенно говорить об "управляемой девальвации" по крайней мере в текущей конъюнктуре сырьевого экспорта. "Решение Банка России указывает на то, что денежные власти скорее намерены придерживаться тактики плавного ослабления курса рубля", – пишут в экспресс-обзоре аналитики Ренессанс Капитала.
"Плавность" ослабления национальной валюты зависит от того, в какой мере ЦБ готов девальвировать рубль на 1 % раз в две недели (накануне пиковых платежей налогов в середине и конце месяца). Если это предположение верно, "управляемая девальвация" от уровня поддержки рубля в сентябре 2008 года на начало кризиса должна составить 8-10 %. В этом же сценарии к концу марта 2009 года корзина валют подорожает до 35 руб., то есть примерно на 15 % от уровня сентября. При кросс-курсе в 1,25 $/{ + } доллар в этом случае будет стоить около 31,8 руб./$, евро – 39,8 руб./{+}.
Действия Банка России аналитики считают прекрасно объяснимыми по содержанию, но непонятными по форме. Стратегия "управляемой девальвации", решение о которой, судя по всему, принято 30 октября на совещании у премьер-министра Владимира Путина (его официальные итоги объявлены 10 ноября в виде "плана оздоровления финансовой системы и отдельных отраслей экономики") является крайне затратной для международных резервов России, в отличие от разовой девальвации национальной валюты на те же 10–15 %. Впрочем, в "плавности" происходящего есть своя логика. "Резкая девальвация рубля серьезно бы ударила по корпорациям, которые накопили большой долларовый долг, и по населению, которое поверило в рубль. С другой стороны, держать рубль стабильным в этой ситуации бессмысленно, что доказал азиатский кризис.
В течение всего 2009 года, на мой взгляд, курс медленной девальвации продолжится", – говорит Ярослав Лисоволик изDeutsche Bank. "Давление на рубль сохранится до тех пор, пока будет иметь место нестабильность мирового финансового рынка. Следовательно, будет продолжаться отток капитала из РФ и с других развивающихся рынков в защитные активы, что в масштабе мирового рынка значительно усиливает спрос на доллар США", – полагают в банке Петрокоммерц, допуская, впрочем, что "в случае появления признаков стабилизации" ЦБ начнет обратную игру – на укрепление рубля.
Глава 7
ГРАЖДАНЕ РАЗБИРАЮТ ОБВАЛ
Есть подозрение, что кризис мы переживем гораздо легче, чем американцы и другие цивилизованные народы. Не потому, что у нас экономика сильнее. Потому, что у нас сильнее люди. Нам ведь не привыкать – и накоплений нас лишали, и шоковой терапией лечили, и зарплаты не платили, и дефолт на наши головы обрушивали. А мы – ничего, крутимся как можем. Некоторые паникуют, конечно. А в общем жизнь идет своим чередом – все как обычно, только кризис.
Граждане разбирают обвал
Многие российские граждане решили воспользоваться обвалом рынков, чтобы ДЕШЕВО КУПИТЬ АКТИВЫ.
Как рассказал гендиректор фондовой биржи ММВБ Алексей Рыбников, всего за неделю, когда российский фондовый рынок упал за три торговых дня более чем на 20 %, а финансовые компании столкнулись с проблемами исполнения обязательств, на бирже было зарегистрировано около 7 тыс. брокерских счетов. При этом, по словам господина Рыбникова, эта статистика учитывает только "уникальные счета", то есть отражает количество физлиц, а не счетов, которые они могли открыть в неограниченном количестве. До кризиса ММВБ фиксировала не более 1,5–2 тыс. счетов в неделю. На 1 августа, по данным биржи, было зарегистрировано 479,2 тыс. "уникальных счетов" физлиц. Среди них 66,9 тыс. были активны, то есть совершали в течение месяца хотя бы одну сделку.
Главным фактором рекордного прироста числа клиентов брокерские компании называют обвальное падение фондового рынка. "Цены на все бумаги очень сильно упали, и инвесторы приходят на рынок с одной мыслью: успеть дешево купить активы", – объясняет гендиректор компании Ренессанс Онлайн Максим Малетин. По словам председателя правления ITinvest Владимира Твардовского, снижением котировок воспользовались и те, кто ушел с рынка несколько лет назад, зафиксировав прибыль, полученную с 2001 по 2004 год. "Увидев нынешние цены, они снова поняли, что на рынке можно заработать", – отмечает он.
По оценкам участников рынка, частные инвесторы "завели" на прошлой неделе в среднем до 100 тыс. руб. на один счет. "Общую оценку сейчас дать сложно, но в среднем сумма была такой – около 700 млн руб.", – подсчитал гендиректор инвесткомпании Церих Капитал Менеджмент Александр Щеглов. На все эти деньги вчера можно было купить, например, 13 млрд акций ВТБ (0,2 % от общего числа акций) и 440 тыс. акций ЛУКОЙЛа (0,05 %). По словам Максима Малетина, как только на рынке появились деньги частных инвесторов, индексы сразу начали расти. Но это не более чем совпадение: ажиотажный спрос на акции российских компаний со стороны частных инвесторов вряд ли может оказать существенную поддержку рынку. "Надо смотреть правде в глаза: вовлеченность в рынок существенно меньше 1 % населения и деньги частных инвесторов несопоставимы с теми объемами, которые вносят иностранные инвесторы или российские инвест-компании", – говорит Александр Щеглов.
Эксперты не склонны преувеличивать навыки тех, кто решил самостоятельно играть на бирже. Алексей Рыбников не исключает, что может произойти "неприятная ситуация, когда неподготовленная публика рванет на рынок с мыслью "налетай – подешевело" и "управляющие ничего не могут, а мы разобрались", при том, что "гарантий роста индексов нет".
С этим соглашается и Александр Щеглов. "Финансовая грамотность населения все еще невысока, и расчеты новых инвесторов могут оказаться неправильными. Если рынок упал в два раза, это не означает, что сейчас он покажет двукратный рост", – говорит он. Эксперты предполагают, что физлица, наслушавшись по телевизору про дешевые акции, начитавшись газет, решили, что могут играть на фондовом рынке. "О том, что происходило на рынке в последние недели, не писал и не говорил только ленивый – это против воли стало полноценной рекламной кампанией фондовому рынку", – считает господин Рыбников.
Несмотря на желание играть на бирже, многие клиенты недостаточно информированы относительно финансового положения компаний, предоставляющих брокерские услуги, отмечают эксперты. "Есть еще немало компаний, в которых, с одной стороны, стоит очередь на открытие счетов, с другой – не меньшая очередь на закрытие", – говорит Владимир Твардовский.
Кризис и ужас
ПОД ВЛИЯНИЕМ ЭМОЦИЙ люди продают акции на пике падения, берут невыгодные кредиты и переплачивают в обменниках за валюту. В итоге страх сам по себе становится экономическим фактором, нарастая как снежный ком.
Наглядный пример того, как страхи начинают жить собственной жизнью, продемонстрировал в октябре курс доллара. В начале месяца $1 стоил в среднем 25,4 руб., а к 28-му числу на 2 руб. больше. Хотя власти твердили, что Россия остается островом стабильности в море кризиса, россияне устремились в обменники. Там тут же подняли курс продажи доллара до 29–30 руб. против курса ЦБ 27,4. На прошлой неделе курс ЦБ был выше, и никто не даст гарантий, что доллар не будет расти в перспективе, но тогда, в конце октября, паникеры переплатили: через пару дней после скачка американскую валюту можно было купить по 27 руб. Потеряли не только те, кто вложился в перегретый доллар, но и государство, которое поддерживало рубль. "Банки накачивают экономику деньгами, а население их изымает и переводит в доллары. Это все равно что носить воду в решете", – комментирует ситуацию гендиректор компании Персональный советник Наталья Смирнова.
Новая волна беспокойства пошла 11 ноября, когда глава ЦБ Сергей Игнатьев заявил, что правительство не заинтересовано в девальвации рубля, однако возможна тенденция ослабления рубля по отношению к иностранным валютам. Некоторые СМИ тут же разразились заголовками вроде "Девальвация будет", отмечая лишь походя, что вообще-то речь шла о расширении валютного коридора на 30 коп. Доллар, соответственно, сразу взялся за свое – рванул вверх, и снова только после отката станет ясно, в какой мере его курс сформирован нездоровыми эмоциями.
"У паники три основные характеристики, – объясняет заведующий кафедрой связей с общественностью МГИМО, профессор, доктор исторических наук Валерий Соловей. – Это явление заразное, передающееся легко от одного человека к другому. Затем паника – явление массовое, причем толпа приобретает новые свойства, которых нет ни у кого из тех, кто ее составляет. И наконец, во время паники теряется рациональное мышление".
Иррациональностью паники и обусловлен тот факт, что вряд ли, испытывая сильные эмоции, вы примете правильное решение в финансовых вопросах. Волатильность фондового рынка тоже не что иное, как разброд в умах.
"Паника порождает так называемую регрессию возраста – взрослые становятся детьми, – говорит доктор психологических наук Вадим Петровский. – Детям мысленно трудно выйти за границы испытываемых переживаний, страх становится грандиозным. И самое главное – нет никого из больших, кто мог бы утешить или защитить. Весь мир вокруг охвачен страхом".
"Дети" на бирже перестают себя хорошо вести. "Паника на фондовом рынке может стать катализатором коллапса, – предупреждает пресс-секретарь фондовой биржи РТС Варвара Иноземцева. – Она заразна, ей могут поддаться здравомыслящие, понимающие люди. Менталитет российских инвесторов такой, что, покупая акции даже с расчетом на несколько лет, в момент паники они начинают скидывать бумаги, усугубляя тем самым ситуацию. Фондовый рынок России очень молод, класс частных инвесторов недостаточно развит. Многие из них не имеют достаточного опыта работы на бирже, и паника в России может спровоцировать не только падение котировок акций, но и возродить неверие российских инвесторов в финансовые инструменты".
Финансового консультанта Наталью Смирнову удивляет, когда люди сознательно лишают себя возможности отыграть потери вместе с рынком: "Сейчас выводить деньги с рынка – безумие. Из-за этого оказывается, что у нас часто покупают на вершине, а продают на дне".
Фондовый рынок – самый нервный и чувствительный, но эмоции правят бал не только там. В октябре панические атаки со стороны вкладчиков прочувствовали на себе банки. "Твой банк скоро лопнет. Это известно точно. Скорее забирай вклад", – сообщения примерно такого содержания приходили на мобильные телефоны вкладчиков некоторых региональных банков.
Далькомбанк пострадал от такой атаки 8 октября, когда вкладчики столпились в очереди за деньгами. Эсэмэски даже назначили точное время банкротства банка – полдень. Хотя кроме анонимного и явно странного предсказания, поводов для беспокойства не было, за три дня клиенты забрали из банка 2,4 млрд руб. В науке такой поворот дел называют самосбывающимся пророчеством. "Этот термин ввел Роберт Мертон еще в 1948 году, – говорит Валерий Соловей. – Давно замечено, что прогнозы, особенно негативные, имеют тенденцию подтверждаться". "Когда вы говорите "банковский кризис", народ выходит и забирает деньги – и будет кризис", – вторит президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян.
В рамках антикризисного менеджмента банки стали объяснять на пресс-конференциях и непосредственно у своих касс, что у них все хорошо. Некоторые пошли дальше. "Мы временно ввели ограничения на операции по досрочному изъятию денежных средств с депозитных счетов частных клиентов и лимиты на снятие наличных, – говорит председатель совета директоров уральского Банка 24 Борис Дьяконов. – Потому что задача банка – не только приумножать деньги, но и сохранять их в любых условиях".
Народные массы, далекие от проблем инвестирования, при тревожных новостях тут же бросаются закупать соль, крупы и спички. Даже в Москве, где у многих электроплиты. Властям приходится реагировать. "Я выделил 1,5 млрд руб. на то, чтобы департамент продовольственных ресурсов города увеличил объем городского государственного запаса. Это хлеб, овощи, картофель, – заявил Юрий Лужков по телевидению. – Если коммерческие структуры поднимут цены на продукты, мы вбрасываем продовольствие на рынок, и тем самым цены снижаются".
В любом случае, даже если относиться к кризису как к наводнению или пожару, стоит помнить, что и при стихийных бедствиях МЧС прежде всего призывает сохранять спокойствие.
Кризис заставил россиян не верить правительству и еще больше верить президенту и премьеру
Большинство россиян НЕ ВЕРИТ, ЧТО НЫНЕШНЕЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО СПОСОБНО ЭФФЕКТИВНО ПРОТИВОДЕЙСТВОВАТЬ КРИЗИСУ. При этом премьер Владимир Путин и президент Дмитрий Медведев не теряют популярности, хотя большинство граждан недовольно в частности тем, как выполняются задачи, которые ежегодно ставятся в президентских посланиях. Такие настроения выявили по результатам последних опросов эксперты российских социологических служб.
В то, что правительство "хорошо" справляется с решением ключевых экономических задач, продолжают верить, по данным аналитического Левада-центра, всего 7 % россиян (в октябре их было 13 %). Доля тех, кто оценивает деятельность правительства "средне", почти не изменилась, поднявшись за месяц с 51 % до 53 %. Но заметно больше стало тех, кто считает работу Белого дома "плохой". В октябре так думали 27 %, теперь – 33 % опрошенных.
Главная претензия, которую предъявляет 61 % россиян, в том, что правительство "не может справиться с ростом цен и снижением уровня жизни населения". Для 38 % населения главный недостаток в том, что исполнительная власть "не заботится в достаточной мере о социальной защите" граждан, для 29 % – в том, что правительство "не может решить проблему безработицы", для 26 % – в том, что правительство "не справляется с кризисом в экономике, падением производства".
При этом 31 % (в октябре 37 %) опрошенных уверены, что нынешняя власть добьется улучшений в ближайшее же время. 29 % уверены, что не добьется (месяц назад 21 %). 34 % оценивают перспективу как 50X50: может добьется, может нет. Но таких тоже становится меньше – в октябре их было 39 %.
Пессимизм в отношении правительства не повлиял на мнение о президенте Дмитрии Медведеве и главе правительства Владимире Путине. Рейтинги обоих по-прежнему высоки. С одной стороны, это связано, как поясняет директор Левада-центра Лев Гудков, с особенностями "политической культуры, когда рядовые граждане от первых лиц во власти ждут милости, а не реальной деятельности". Потому и "конкретные тревоги о будничных проблемах с зарплатой или работой" не связываются в массовом сознании с "высшим уровнем власти".