Немая команда Одиссея
Вспомните, что своим главным достижением, которым я горжусь больше всего, считаю отлучение от телевидения и средств массовой информации. В настоящее время я настолько отлучен, что мне требуется гораздо больше усилий на просмотр программы телевидения, чем на любую другую работу, например, написание этой книги. И здесь мне также помогли ухищрения, иначе я не избежал бы токсичности информационной эры. В торговом зале моей компании телевизор весь день показывает финансовый канал новостей CNBC, на котором комментатор сменяет комментатора, руководитель компании сменяет другого руководителя. В чем уловка? Я полностью отключаю звук. Почему? Когда телевизор молчит, бормочущий человек на экране выглядит смехотворно. Можно наблюдать человека с двигающимися губами и искривлениями лицевых мускулов, принимающего себя всерьез, однако без звука он воспринимается как клоун. Возникает диссонанс между аудиальным и визуальным восприятием. Так, если лицо спикера выражает некоторое волнение, но звука не слышно, у зрителя возникает противоположное восприятие происходящего. Именно этот вид контраста имел в виду философ Генри Бергсон в своем Трактате о смехе, с его известным описанием разрыва между серьезностью джентльмена, собирающегося прогуляться по банановой кожуре, и комизмом этой ситуации. Телевизионные ученые мужи теряют свой запугивающий эффект; они выглядят даже смешными, становятся клоунами. По этой причине писатель Грэм Грин отказался идти на телевидение.
Идея отделить людей от языка у меня возникла в поездке, когда жестоко страдая от смены часового пояса, я слушал чужую речь без перевода. Так как у меня не было никакой возможности предположить о предмете речи, оратор в моих глазах потерял большую часть своих достоинств. Появилась идея, что может быть я смогу использовать генетическую склонность, в данном случае предубеждение, чтобы возмещать другую генетическую склонность ― нашу предрасположенность принимать информацию всерьез. Кажется, это работает.
Третья часть, заключение этой книги, представляет собой человеческий аспект действования в условиях неуверенности. Я лично потерпел неудачу в попытке полной изоляции от случайности, но я придумал несколько уловок.
Глава двенадцатая Приметы азартных игроков и голуби в коробке
Приметы игрока, наполняющие мою жизнь. Почему плохой английский язык водителя такси может помочь Вам сделать деньги. Почему я – дурак из дураков, за исключением того, что знаю об этом. Что делать с моей генетической непригодностью. Никаких коробок с шоколадом в моем торговом офисе
Английский язык таксиста и причинность
Сначала представлю Вам ретроспективный кадр моих первых дней в должности трейдера в Нью-Йорке. В начале своей карьеры я работал в Кредит Свисс Ферст Бостон, располагавшейся тогда между 52-ой и 53-ей улицей, Парк-авеню и Мэдисон. Она называлась фирмой с Уолл-Стрит, несмотря на то что находилась в центре города. И я имел обыкновение утверждать, что работаю "на Уолл-Стрит", хотя мне повезло побывать на Уолл-Стрит всего лишь дважды. И на мой взгляд, это одно из наиболее отталкивающих мест, которые я посетил к востоку от Ньюарка, в Нью-Джерси.
Тогда мне шел третий десяток, и я жил в забитой книгами (иначе она была бы довольно пустой) квартире в восточной стороне Манхэттена. Мебель в квартире отсутствовала: я никак не мог дойти до мебельного магазина. Каждый раз, собираясь туда, я, в конечном счете, по пути останавливался у книжного магазина, откуда тащил домой мешки книг. Как можно ожидать, на кухне отсутствовало любое продовольствие, а также посуда, за исключением дефектной кофеварки, и я, должен заметить, научился готовить совсем недавно…
Каждое утро я ездил на работу в желтом такси, которое высаживало меня на углу Парк-авеню и 53-ей улицы. Шоферы такси в Нью-Йорке известны своим неукротимым нравом и тотальным незнанием географии города. Однако при случае можно найти водителя такси, который может быть как незнаком с городом, так и скептиком в отношении всеобщности законов арифметики. Однажды я имел несчастье (или, возможно, удачу, как мы увидим далее) ехать с водителем, который казался неспособным к пониманию никаких языков, известных мне, в том числе и искаженного таксистами английского. Я пробовал помочь ему проехать на юг между 74-ой и 53-ей улицами, но он упрямо провез меня еще на один дополнительный квартал к югу, вынудив воспользоваться входом с 52-ой улицы. Именно в тот день на своем торговом портфеле я заработал значительную прибыль из-за колебаний курсов валют. Это был лучший день в моей юной карьере.
На следующий день я как обычно вызвал такси от угла 74-ой улицы и 3-его авеню. Но приехал другой шофер, а предыдущего водителя нигде не было видно, возможно, его выслали назад, в свою страну. Я расстроился, так как был охвачен необъяснимым желанием отплатить ему за услугу, которую он мне оказал, и удивить его гигантскими чаевыми. Затем я поймал себя на том, что инструктирую нового шофера такси отвезти меня к северо-восточному углу 52-ой улицы и Парк-авеню, точно туда, где я был высажен днем ранее. Я был ошеломлен потайным смыслом своих собственных слов …, но было слишком поздно.
Когда я взглянул на свое отражение в зеркале лифта, я понял, что на мне тот же самый галстук, что и вчера, с пятнами кофе от волнений предыдущего дня (моя единственная пагубная привычка ― это кофе). Был кто-то во мне, кто явно верил в сильную причинную связь между тем, что я вошел через тот же вход, моим выбором галстука и поведением рынка в предыдущий день. Я встревожился, что действовал подобно фальшивке, подобно актеру, который пытался вжиться в некую чуждую ему роль. Я чувствовал себя самозванцем. С одной стороны, я считал себя человеком с сильными научными стандартами, сосредоточенном на своем ремесле, специалистом по теории вероятности, с другой стороны, поддался суеверию, точно так же, как эти трейдеры из биржевой ямы. И следующим моим шагом должна быть покупка гороскопа?
Немного поразмыслив, я понял, что до сих пор меня мало задевали суеверия. Но теперь, когда я стал экспертом в опционах и беспристрастным знатоком в расчетах вероятностей, рациональным трейдером! Не первый раз я действовал в соответствии с небольшими суевериями, которые скорее всего шли от моих восточно-средиземноморских корней: никто не перехватывает солонку из руки другого человека, она может выпасть; следует стучать по древесине после получения комплимента; плюс много других ливанских верований, передаваемых в течение нескольких дюжин столетий. Но подобно многим другим вещам, эти верования я воспринимал со смешанным чувством уважения и недоверия. Мы рассматриваем такие предрассудки скорее как ритуалы, чем истинно важные действия, предназначенные для предотвращения нежелательных поворотов богини Фортуны, ведь суеверие может внести некоторую поэзию в ежедневную жизнь.
Я расстроился, когда впервые заметил, что суеверия вползают в мою профессиональную жизнь. Моя профессия ― действовать подобно страховой компании, строго вычисляя шансы, основываясь на заранее определенных методах и делая прибыль на отличии от других трейдеров, менее строгих и ослепленных некоторым "анализом" или верящих, что являются избранниками судьбы. Но было слишком много случайности, вторгающейся в мои занятия.
Я обнаружил, что быстро накапливаю то, что называется "приметами азартных игроков". Они, минутные и едва обнаружимые, скрыто развивались во мне и сказывались на моем поведение. До сих пор эти маленькие напасти избегали меня. Казалось, мой мозг постоянно пробовал обнаруживать статистическую связь между некоторыми выражениями моего лица и результирующими событиями. Например, мой доход начал увеличиваться после того, как я обнаружил у себя небольшую близорукость и стал носить очки. Хотя необходимости в очках я не испытывал, они даже не были мне полезны, за исключением езды ночью за рулем, я держал их на носу, так как подсознательно верил в связь между выполнением работы и наличием очков. Для моего мозга такая статистическая ассоциация была неубедительной вследствие небольшого размера выборки, и все же этот врожденный статистический инстинкт, казалось, не подпадал под влияние моего опыта тестирования гипотез.
Игроки, как известно, развивают в себе отдельные поведенческие сдвиги в результате некоторой патологической ассоциации между результатом пари и неким физическим движением. "Азартный игрок" является наиболее уничижительным термином, который может применяться в моей профессии, связанной с производными. Для меня азартная игра на деньги определяется как деятельность, в которой агент получает острые ощущения при сопоставлении случайного результата независимо от того, сложены ли шансы в его пользу или против него. Даже когда шансы явно сложены против игрока, он иногда переоценивает свои ожидания, полагая, что его некоторым образом выбрала судьба. Это качество демонстрируют самые искушенные люди из тех, которых можно встретить в казино, где их обычно нечасто встретишь. Я даже сталкивался с экспертами по вероятности мирового класса, которые на стороне имели привычку играть на деньги, пуская все знания по ветру. Например, мой бывший коллега и один из наиболее интеллектуальных людей, которых я когда-либо встречал, часто ездил в Лас-Вегас, и, казалось, был этакой индюшкой, для которой казино обеспечивало роскошный номер в отеле и транспорт. Он даже консультировался с гадалкой перед открытием больших торговых позиций и пробовал получить возмещение этих расходов у нашего работодателя.
Эксперимент Скиннера с голубями
В 25 лет я ничего не знал о поведенческих науках. Я был одурачен полученным образованием и воспитанной во мне культурой, поверив, что мои суеверия культурны, и, следовательно, могли быть отброшены путем выявления причины. Современная жизнь устранила бы суеверия по мере проникновения в нее науки и логики. Но в моем случае, когда я рос, постигая ступени мастерства в профессии, прорывались шлюзы случайности, и я еще больше поддавался суеверию.
Эти суеверия, должно быть, имеют биологические корни, но я был воспитан на вере, что причина предрассудков заложена в воспитании, редко природе, что уже само по себе является нарушением. Ясно, что нет никакой взаимосвязи между ношением мною очков и случайным результатом рынка. Не было никакой ассоциации между использованием определенного входа с улицы и результатами моей работы в качестве трейдера, так же как в моем ношении того же самого галстука, что день назад. Кое-что в нас не развилось должным образом в течение прошедшей тысячи лет, и я попал под влияние пережитков старого сознания.
Чтобы исследовать мысль далее, мы должны посмотреть на формирования причинных ассоциаций у более низких форм жизни. Известный физиолог из Гарварда Б.Ф. Скиннер соорудил коробку для крыс и голубей, оборудовал ее выключателем, которым голуби могли оперировать клювом. Кроме того, продовольствие в коробку поставлялось с помощью электрического механизма. Скиннер разработал коробку с целью изучения наиболее общих свойств поведения группы птиц. В 1948 году у него возникла блестящая идея сосредоточиться на поставке корма. Он запрограммировал коробку, чтобы корм голодным птицам давать наугад.
Он увидел весьма удивительное поведение со стороны птиц: они развили чрезвычайно сложный тип танца дождя в ответ на предложенный им порядок выдачи корма, своего рода статистическую машину. Одна птица ритмично качала головой напротив определенного угла коробки, другие крутили головами по часовой стрелки. Буквально все птицы развили определенный ритуал, который стал прогрессивно ассоциироваться в их мозгу с подачей зерен.
Эта проблема может быть расширена следующим образом: мы не созданы, чтобы смотреть на вещи независимо друг от друга. При рассмотрении двух событий А и B трудно не предположить, что А является причиной В, а В вызывает A, или обе причины вызывают друг друга. Наше внутреннее предубеждение должно немедленно установить причинную связь. В то время как для подающего надежды трейдера это вряд ли будет стоить больше, чем несколько монет в плате за такси, а такая склонность может привести ученого к ложным выводам. Ведь тяжелее действовать, будучи неосведомленным, чем когда считать себя умным: ученые знают, что эмоционально тяжелее отклонить гипотезу, чем принять ее (называется ошибкой типа I и типа II). Мы даже имеем такие поговорки, как felix qui potuit cognoscere causas [35] . Очень трудно для нас просто замолчать, мы к этому не готовы. Попперы мы или нет, но принимаем все слишком серьезно.
Возвращение Филострата
Я не предложил никакого решения проблемы статистического заключения при низком разрешении. Я обсуждал в главе 3 техническое различие между шумом и значением, пришло время обсуждать исполнение. Греческий философ Пиррхо, выступавший в защиту хладнокровной и безразличной жизни, подвергся критике за неудачную попытку сдержать свое самообладание в критических обстоятельствах (его преследовал вол). Его ответ был таков: иногда очень трудно избавить себя от человеческой сущности. Если Пиррхо не может не быть человеком, я не вижу причин, по которым остальная часть населения должна напоминать человека рационального, который действует достойным образом в условиях неуверенности, как этого требует экономическая теория. Я обнаружил, что многие из полученных мною рациональным способом результатов, основанных на вычислениях различных вероятностей, не воспринимаются достаточно глубоко, чтобы воздействовать на мое собственное поведение. Другими словами, я действовал подобно доктору в главе 11, который знал о 2 %-ой вероятности болезни, но так или иначе невольно обращался с пациентом, как будто он был болен с вероятностью в 95 %. Мой мозг и мой инстинкт не действовали сообща.
Далее. Как рациональный трейдер (все трейдеры хвастаются, что это так) я полагаю, что есть различие между шумом и сигналом, и шум должен игнорироваться, в то время как сигнал восприниматься всерьез. Я использую элементарный, но устойчивый метод, позволяющий мне вычислять ожидаемое соотношение шума и сигнала любого колебания котировок в моей торговой работе. Например, после регистрации прибыли 100 000$ при данной стратегии, я могу назначить вероятность 2 % гипотезе, что стратегия является прибыльной и 98 % ― гипотезе, что такое исполнение может быть результатом простого шума. Прибыль в 1 000 000$, с другой стороны, удостоверяет, что стратегия ― прибыльная с вероятностью 99 %. Рациональный человек действовал бы соответственно при выборе стратегий и поддавался бы своим эмоциям в соответствии с его результатами. И все же я испытывал приливы радости от результатов, которые, я знал, были простым шумом, и чувствовал себя несчастным, если результаты не несли даже небольшой степени статистического значения. Я не могу помочь этому, но получаю эмоциональный заряд от своих страстей. Так что приручение моего сердца не является решением.
Поскольку мое сердце, кажется, не соглашается с разумом, я должен предпринять серьезные меры, дабы избежать иррациональных торговых решений, а именно, запретить себе доступ к отчету о моих результатах до тех пор, пока они не превысят предопределенный порог. Такой подход не отличается от расхождения между моим умом и моим аппетитом, когда речь идет о потреблении шоколада. С последним я справляюсь: Вы не увидите под моим рабочим столом никаких коробок с шоколадом.
Наиболее раздражают меня беседы с людьми, которые читали мне лекции о том , как я должен вести себя. Большинство из нас очень хорошо знает, как мы должны вести себя. Проблемой является выполнение, а не отсутствие знания. Меня утомили морализирующие тугодумы, пичкающие меня банальностями типа нужно чистить зубы, регулярно есть яблоки и посещать гимнастический зал. Применительно к рынку рекомендация такова ― игнорировать шумовую компоненту в результатах. Мы нуждаемся в уловках, но перед этим должны осознать тот факт, что являемся простыми животными, которые требуют более низких форм уловок, чем лекции.
Наконец, я считаю, что мне удачно удалось избежать склонности к сигаретам. Лучший способ понять, как мы можем быть рациональны в нашем восприятии рисков и вероятностей, и в то же самое время быть дураками, действуя в их окружении, ― побеседовать с курильщиком сигарет. Немногие курильщики остаются в неведении, что рак легкого поражает каждого третьего из их популяции. Если Вы еще не убеждены, посмотрите на беспорядочную курящую толпу около служебного входа онкологического центра Кеттеринга в верхне-восточной стороне Нью-Йорк Сити. Вы увидите множество медсестер (и, возможно, докторов), стоящих у входа с сигаретой в руке, в то время как подкатывают безнадежных пациентов для того, чтобы они их лечили.
Глава тринадцатая Карнид приходит в Рим: вероятность и скептицизм
Цензор Катон высылает Карнида. Монсеньер де Норпуа не помнит свои прежние мнения. Остерегайтесь ученого. Женитьба на идеях. Тот же самый Роберт Мертон, помогающий автору основать ему фирму. Наука развивается от похорон до похорон.
Попросите вашего знакомого математика определить вероятность. Скорее всего, он покажет Вам порядок ее вычисления. Как мы видели в главе 3, посвященной вероятностной интроспекции, вероятность относится не к шансам, а к вере в существование альтернативного результата, причины или мотива. Вспомните, математика ― это инструмент для размышления, а не счета. Давайте снова вернемся к древним. Вероятности всегда рассматривались ими как нечто вне предметного и текучего измерения верований.
Карнид приходит в Рим
Около 155 года до н. э. греческий постклассический философ Карнид из Кирены прибыл в Рим в качестве одного из трех афинских послов, которые пришли просить политического покровительства у Римского Сената. На граждан их города был наложен штраф, и они хотели убедить Рим в несправедливости такого решения. Карнид представлял Академию ― то самое открытое дискуссионное учреждение, где три столетия назад Сократ заставлял своих собеседников убивать его, лишь бы что-нибудь возразить на его аргументы. Теперь она называлось Новой Академией, и была не менее дискуссионной, имела репутацию гнезда скептицизма в древнем мире.
В давно ожидаемый день его торжественной речи он встал и произнес блестящую аргументированную речь, восхваляющую правосудие и то, что оно должно быть на вершине людских мотиваций. Римская аудитория была очарована. Слушателей поразило не только его обаяние, аудиторию поколебала сила его аргументов, красноречие мысли, чистота языка и энергия речи. Но это не было его целью.
На следующий день Карнид возвратился и убедительно доказал концепцию неуверенности в знании. Как? Перейдя к противоречию и опровержению не менее сильными аргументами того, что он убедительно доказал днем ранее. Он сумел убедить ту же самую аудиторию на том же самом месте, что правосудие должно быть низвергнуто вниз в списке мотиваций для человеческих свершений.
Теперь плохие новости. Катон старший ("цензор") был среди тех слушателей. Уже весьма старый и не более терпимый, чем во время службы цензором, он, разгневанный, убедил Сенат выслать этих трех послов, чтобы дух спора не запутывал молодежь Республики и не ослаблял устои культуры Рима. (Катон во время своей службы цензором запретил всем греческим риторикам селиться в Риме. Он был слишком серьезным человеком, дабы принять их самосозерцательные изыски.)