8. Имейте четкое представление об информационном потоке в трейдинговом зале и о результатах аналитических исследований.
9. Не допускайте раздражения и озабоченности партнеров. Не позволяйте им огорчать друг друга в ответ на обращенный им вопрос.
10. Не откладывайте смену рабочего места. Вас не должна заботить реакция людей на улучшение вашей ситуации.
11. Задайтесь вопросом, что вы хотите, а затем займитесь логистикой.
12. Не отказывайтесь от желаний лишь потому, что не видите способов их реализации.
13. Отмечайте любые колебания и проявления нерешительности в связи с предполагаемыми действиями. Вас не должно волновать возможное огорчение коллег.
14. Заведите обыкновение передавать друзьям свои позиции для оценки и решения их судьбы.
15. Анализируйте максимально возможные объемы информации. Научитесь делиться информацией и аналитическими выкладками, что приведет к увеличению в геометрической прогрессии объема полезной информации.
16. Наблюдайте за разными группами. Определитесь с фаворитами. Включайтесь в большую игру и торгуйте крупными объемами. Работайте с акциями, которые движутся. Оформите подписку на аналитические отчеты, например на "Ферст Колл" ("First Call"), из которых можно почерпнуть новые идеи.
17. Разделите свое время на части. Используйте время, которое проводите в машине по пути на работу и обратно. Созванивайтесь на выходных с коллегами и аналитиками.
18. Не воюйте с ветряными мельницами.
19. Найдите людей, имеющих отношение к компаниям, акциями которых вы торгуете, и постарайтесь раздобыть информацию о состоянии дел. Для этой цели лучше всего подходят финансовые директоры. Они всегда владеют реальной картиной. Многие из них довольно разговорчивы. Им известен расклад еще до того, как он отразится в цифрах тиккера. Со временем вы станете разбираться в нюансах звучания их голосов.
20. Наблюдайте за акцией. Не пропустите момента ослабления сектора, выхода новой продукции или факта покупки акций сотрудниками компании. Не дожидайтесь отчета о продажах.
"Ценно не согласие, а обмен различными мнениями. Это нелегко. Здесь речь не идет о похлопывании по плечу – вы играете с людьми, которые время от времени начинают кричать, визжать и чувствуют себя то отверженными болванами, то избранными и посвященными. Сделка совершается в момент входа, а не выхода из рынка. Позиция открыта, и кто-то из команды присматривает за ней. А на следующий день я буду наблюдать за его сделкой. Все течет, все меняется. Мы не собираемся держаться за руки, мы будем танцевать, двигаясь по кругу", – говорит Сэнди.
Внимательно присмотревшись к сделкам Курта, Сэнди замечает: "Не думаю, что он думает перед тем, как влезть в рынок. Он торгует, считая, что акция слаба. Это не самый лучший способ трейдинга. Он открыл позицию по акциям компании Жилетт (Gillette), так как "вчера эта бумажка выглядела паршиво". Совершенно недостаточное обоснование сделки. Как можно убедить себя войти в рынок на основании такого рода информации?! Результат налицо – это его показатель прибыль/убытки. Половину его сделок вообще не стоило открывать!"
Управление трейдерами должно протекать по определенным принципам. Вышеозначенные советы могут помочь вам справиться с задачей.
Модель успешного трейдера
Если чей-нибудь стиль трейдинга совместим с вашими личностными характеристиками, можно научиться торговать таким же образом. Выясните, что удовлетворяет вас и вызывает ощущение комфорта, что будет способствовать повышению производительности. Можно научиться новым приемам, подстраиваясь под действия других, при этом совсем не обязательно становиться чьим-либо клоном и рабски копировать все аспекты нового стиля.
Выстраивайте собственную индивидуальность, используя в качестве стройматериала опыт коллег-трейдеров. Процесс развития способностей не должен прерываться ни на один день. Найдите трейдера, действия которого вы хотели бы имитировать, и учитесь новым стилям поведения, торгуя вместе с ним. После того, как разовьетесь до определенного уровня, можете ускорить процесс, поднявшись на новый уровень торговли. Максимизация работы поможет осознанию возможностей. Расширение масштабов игры не происходит само собой, оно требует приложения усилий и взятия на себя определенных обязательств.
Чарли являет собой пример молодого трейдера, торгующего с учетом присутствующего на рынке импульса, полностью полагающегося на анализ графиков. Алан – человек, обладающий небольшим ростом и блестящим интеллектом. Он изучал в колледже экономику и сумел сохранить склонность к исследовательской работе. Каждую ночь он просматривает тысячу графиков и тратит все выходные на изучение акций, с которыми работает. Будучи в восхищении от результатов торговли Алана, Винни – энергичный и подающий большие надежды трейдер, составил список из одиннадцати свойств Алана, которым он с радостью готов подражать:
1. Он покупает акции, которые выглядят хорошо и повышаются в цене.
2. Он продает акции, цена на которые снижается.
3. Он ни на что не отвлекается.
4. Он отслеживает изменения, внимательно анализирует имеющую отношение к рынку информацию и прекрасно осведомлен об огромном количестве акций, хотя торгует в основном чуть более двадцатью эмитентами.
5. Он наблюдает за тикером.
6. Он использует систему, функционирующую в режиме реального времени – это свой показатель прибыль/убытки. Когда он находится в "правильных" акциях, а его показатель прибыль/убытки не снижается при общих коррекциях цены, он использует каждое снижение цены для новой покупки.
7. Он использует показатель прибыль/убытки в качестве индикатора.
8. Он следит за рыночным импульсом (momentum), идентифицирует его на ранних стадиях и следует в его русле. Он очень часто рассматривает графики.
9. Он не боится покупать после того, как акция уже подорожала на полтора доллара. Многим трейдерам не свойственно такое поведение, по их мнению, это отдаляет их от переднего края рынка. Он торгует таким большим числом акций, что это теряет значение. Подъем цены на полтора доллара, хороший сигнал на покупку для него.
10. При затухании импульса он ликвидирует позиции. Его отношение к акциям не носит эмоциональной окраски.
11. При падении рынка он практикует короткие продажи. До их открытия он терпит боль. Лишь убедившись в смене рынком направления движения, он разворачивает позиции.
Копируя действия другого трейдера, чей стиль торговли вам подходит, вы создаете свой собственный стиль и затем совершенствуете его.
Следите за молодыми трейдерами
"За молодыми трейдерами надо внимательно следить, чтобы они не покупали слишком много, не запаздывали с входом и не выходили слишком рано", – говорит Том, работающий в другом крупном хеджевом фонде на позиции главного трейдера. "Скажем, ты открылся десятью тысячами акций. Если акции сразу не подскакивают вверх, то ты держишь слишком большую позицию. Только что пришедшим в бизнес новичкам сложно будет перенести стоп-лосс ордер сразу по десяти тысячам".
"Давайте посмотрим на кого-нибудь, кто ежедневно зарабатывает тысяч пять долларов", – продолжает Том. "Если он при лимите в пятнадцать-двадцать тысяч акций, покупает десятитысячную позицию и акция падает, при этом он теряет пять тысяч, что становится реальностью. Теперь ему придется заработать уже десять тысяч для того, чтобы вернуться к своему дневному плану".
Том продолжает рассказывать: "Не так давно один парень купил акции банка. Банковский сектор чувствовал себя неважно, но постепенно вышел из депрессии и, в конце концов, устроил ралли. Подорожали почти все акции, но в их числе не было той, что купил этот трейдер. Я не имею понятия, был ли там какой-то конкретный продавец, сидящий на этой конкретной акции в тот день. Непонятно на что он надеялся, оставляя ее в портфеле, но факт остается фактом: все пошло наверх, кроме этой акции. В конце дня, когда на снятии прибыли банковский сектор чуть снизился, эта акция свалилась глубже всех".
Том заключает: "Я спросил молодого трейдера: "На кой черт было покупать сразу столько акций?" Иногда мы считаем, что продажи по отстающим акциям будут ослабевать, после чего она догонит тех, кто успел уйти вверх. Такая тактика время от времени приносит плоды, но я полагаю, что это случается в основном на ранних стадиях движения".
Управление временем
Иногда кажется, что невозможно одному человеку справиться со всем кругом обязанностей, накладываемых на трейдера. Общие результаты работы команды резко повышаются после того, как ее члены обучаются эффективно управлять временем и дисциплинированно передавать полномочия.
Первым шагом к обретению контроля над временем станет отказ от мелочной опеки. Не пытайтесь контролировать то, чем управлять не в состоянии. Концентрация на прибыльных позициях и на небольшом числе акций позволит сосредоточить энергию и направить ее на выполнение наиболее актуальных задач. Для управления большими средствами требуется эффективность.
В чем смысл нахождения в трехтысячной позиции? Спросите себя: "Это отвлекает меня или приносит деньги?" Если желаете играть в игры взрослых мужчин, открывайте позиции по десять тысяч акций.
Берите пример с супер-трейдеров – передавайте другим свои плохие позиции. Для этого хорошо было бы иметь помощника.
Помощники являются для трейдеров серьезным подспорьем. На двух трейдеров вашей команды может приходиться один помощник. Лидер команды должен реагировать на подобные нужды и соглашаться на дополнительные расходы ради повышения производительности. Передача полномочий высвобождает время и силы, которые можно употребить для зарабатывания денег. В конце концов, трудно в одно и то же время заниматься анализом графиков, отслеживать новости и разговаривать с брокером по телефону.
Еще одним из аспектов управления временем является разумное деление дня на временные промежутки, наиболее подходящие для той или иной деятельности. Задайте себе вопросы вроде: "Много ли телефонных звонков я принимаю в течения дня?", "Занят ли я по утрам?", "Если быть более точным, как сильно я занят в половине одиннадцатого утра?"
Аутсайдеров нет
Некоторое ощущение аутсайдерства никому не чуждо. Однако, быть в команде означает отказ от восприятия себя самого в качестве аутсайдера, даже если вы с самого раннего детства привыкли считать себя таковым. Команда предоставляет пространство для игры за пределами вашей самооценки.
"Моя цель – держаться подальше от риск-менеджера круглый год и заработать побольше денег", – говорит Дженнифер. "Для этого я должна избавиться от давнишней идеи о том, будто я отличаюсь от других. Делая это каждый день. Это означает, что я сказала: "Я собираюсь выиграть эту сумму денег!", и возможно, черепаха победит в игре. Вы можете начать с двух миллионов долларов, заработать девять, а потом потерять семь. Или можно начать с четырех миллионов, заработать пять и потерять один. Для меня самое важное – выбрать момент для игры и не терять терпение. Думаю, мне надо стать более зрелой. В этом году моя главная задача заключается в том, чтобы научиться выходить из сложных ситуаций. Я знаю, что могу позволить себе крупную игру и заработать хорошие деньги. Еще одна цель – не иметь плохих дней. Моя проблема в том, что я не могу принимать торговые решения на заседаниях совместной комиссии".
Дженнифер следует справиться со своим эго, дозволить определенную степень контроля над своими действиями, стать обучаемой и перестать думать, что она может преуспеть в одиночку.
Обмен идеями в работе команды
Члены команды должны как можно чаще и подробнее обсуждать открытые позиции, а не высмеивать их и подшучивать друг над другом. Индивидуалистам отнюдь не следует молча соглашаться с мнением большинства, они должны использовать потенциал команды в сложных ситуациях, когда им бывает трудно разобраться с тем, что происходит на рынке.
Внимательно прислушивайтесь к тому, что вам говорят. Никогда не относитесь к советам с пренебрежением. В первую очередь надо прислушиваться к мнению людей, которые сами торгуют большими объемами. Если кто-то считает ваши действия или отсутствие таковых неверными, поразмышляйте над этим. Будьте готовы поделиться своим собственным мнением с коллегами. Не стоит опасаться того, что вы окажетесь неправы. Учитывая мнения других, вы в то же время, должны обладать самостоятельным мышлением. Как говорится, одно другому не мешает. Чужие идеи могут сыграть роль катализатора в процессе генерирования собственных мыслей. Если вы видите ситуацию под иным углом зрения, не стесняйтесь сообщить об этом. Командная работа подразумевает обмен идеями, здесь речь не идет о принятии торговых решений на основе консенсуса.
Планирование экспансии
При правильном подборе игроков Ваша команда будет способна на развитие и рост. Ниже приводится перечень вопросов, которые можно использовать при планировании экспансии:
• Какими нематериальными активами владеет компания, и какие ее активы используются в недостаточной степени?
• Какими особыми качествами обладают трейдеры? Каким образом эти качества можно задействовать в качестве дополнительных источников силы? Какие аспекты их торговли могут быть оптимизированы?
• Каковы иные ресурсы повышения доходности компании?
• Какие еще активы могут быть использованы без угрозы создания дополнительных рисков? Что следует сделать в плане улучшения структуры расходов, которая может стать источником повышения прибыльности компании? Каковы способы задействования доступного капитала в целях повышения дохода от существующей инфраструктуры?
• Можно ли увеличить количество сделок и объем прибыли?
• Каковы способы оценки результатов всех структурных подразделений?
• Что служит базовой оценкой каждого бизнес-процесса и в чем заключается разница между ними?
• Как можно увеличить число структурных подразделений?
• Какие новые структурные подразделения подлежат созданию? Как их деятельность будет сочетаться с целевой ориентацией существующей структуры? Следует ли расширять уже функционирующие структуры или же создавать новые, задействуя при этом обученный персонал компании?
• Кто ваши клиенты? Являются ли они инвесторами? Что следует сделать для того, чтобы увеличить число клиентов компании? Что вы можете сделать для увеличения стоимости единицы продаваемой услуги?
• Какие новые бизнес-альянсы можно создать с помощью совместных проектов, сопрягающихся с целями компании?
• Полностью ли используется клиентская база, возможности рынка, потенциал менеджеров по продажам, реферальная сеть инвесторов, возможные бизнес-сделки и/или совместные предприятия?
• Каковы внутренние ресурсы роста для слаборазвитых аспектов деятельности компании, которые могут стать источниками увеличения прибыли?
• Над какими перспективами, планами или структурными проблемами следует поработать?
• Что представляет собой разрыв, к созданию которого вы готовы ради повышения прибыльности?
Лидерство может создать импульс
Чем больше вы будете помогать другим в их росте, тем быстрее будете расти сами. Одним из лучших сценариев развития является создание команды. Командный подход к трейдингу, будь то трейдинговый деск компании или партнерские отношения между двумя трейдерами, способен привести к экспоненциальному росту доходности.
В той мере, в какой вы ассистируете людям в процессе зарабатывания денег, вы помогаете и себе. Они будут учиться быстрее, если вы укажете им путь, причем сами при этом выйдете на новый уровень развития, сумев отодвинуть на задний план свое эго. В вашем офисе все могут помочь Вашему росту. Чем больше вы даете им, тем больше будете получать взамен. Все дело в способности к коммуникации и в интенсивности обмена информацией.
Часть третья
Овладение мастерством трейдинговой игры
Глава 10. Работа со стрессом
"У меня была плохая полоса – я проигрывала и испугалась. Когда акция опускалась на одну восьмую, я продавала, если поднималась на четверть – тоже продавала. Совершенно ничего не могла с собой поделать, и уверилась в том, что мне не выбраться из этой ситуации. Казалось, я попала в штопор".
Мэрион, бывшая бегунья на марафонские дистанции, одна из многих молодых женщин, пытающихся овладеть мастерством трейдинга на Уолл-стрит. На моем семинаре она поделилась ощущениями, которые испытала от неудачных сделок. "Меня парализовал страх проигрыша", – говорит она.
Внимательно выслушав исповедь молодой женщины, Джек, ее босс, так прокомментировал сказанное: "Я считаю, что ты неверно воспринимаешь происшедшее. Если уж на то пошло, дисциплина сделала свое дело. Да, в течение дня была потеряна тысяча долларов по шести различным акциям. Но твое дисциплинированное поведение спасло тебя. Ты ведь не проигралась в пух и прах, и нет никакой нужды прыгать из окна. Это хорошая работа, но стресс искажает твое восприятие реальности".
Стресс определяется как реакция организма на стрессовые события. Для него характерна реакция типа "бежать или сражаться" ("fight or flight"), при которой резкий выброс в кровь адреналина приводит человека в состояние боевой готовности и повышает производительность. Стрессовая реакция подготавливает вас физически и психологически к борьбе с вызвавшей стресс ситуацией. Возросший приток крови в головной мозг улучшает ваши возможности в плане извлечения из кладовых памяти полезной информации, вследствие чего вы лучше справляетесь со сложными задачами.
Некоторые люди испытывают нечто вроде тяготения к стрессовым переживаниям и часто делают выбор в пользу профессий, занимаясь которыми можно извлечь выгоду из такого рода склонности. Это относится и ко многим трейдерам, но не ко всем. Некоторые предпочитают практиковать системный анализ, который ставит эмоциональный барьер между трейдером и трейдингом.
Стрессовые реакции не обязательно негативны. Оптимальная стрессовая реакция сослужит хорошую роль при подготовке к торговле и поможет благополучно выйти из сложных положений, возникающих при мощных и непредсказуемых движениях рынка. Кроме того, оптимальная стрессовая реакция способствует концентрации в ситуациях, чреватых потерей контроля над действиями и мыслями. Она поможет внимательно следить за показаниями тикера, сосредоточиться на своих внутренних сигналах и сохранять верность торговой стратегии перед лицом неоднозначной ситуации.
Благодаря стрессовой реакции вы сохраните темп, столь важный при торговле на бирже. Эмоциональная возбужденность поможет преодолеть скуку – когда все идет слишком медленно, рассеянность – когда цена ведет себя слишком активно, и предотвратит паралич воли – если все обернется против Вас.