Первые лизинговые общества возникли в США в 1950-х гг. На европейском рынке финансово-лизинговые общества появились в конце 1950-х – начале 1960-х гг. Однако сначала их развитие осуществлялось с трудом. Быстрому росту лизинговых операций препятствовала неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, хозяйственного и налогового законодательств. После того как в начале 1970-х гг. в налоговом законодательстве некоторых стран нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, значение этого фактора в области планирования инвестиций и финансирования в европейской экономике резко возросло.
Насколько быстро этот сектор рынка развивался, можно судить хотя бы по тому, что по существующим в настоящее время оценкам в странах с развитой экономикой до 30 % всех инвестиций проходят через различного рода лизинговые операции.
Первые лизинговые компании в постперестроечной Росси возникли в конце 1980-х – начале 1990-х гг. По некоторым оценкам история становления лизинга в России еще короче – более 4 лет. Одними из первых были зарегистрированы "Росагроснаб", специализирующийся на лизинге отечественной сельскохозяйственной техники (Постановление Правительства РФ от 16.06.1994 г. № 686 "Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга)", и "Аэролизинг" – на лизинге самолетов. На рубеже 1980-1990-х гг. были созданы лизинговые учреждена в других регионах России – торгово-лизинговое объединение "Россия" в Нижнем Новгороде, лизинговая компания "Гарант" в Ростове-на-Дону. Много лизинговых компаний создано банками "Балтлиз" (Промстройбанк), "Лизингбизнес" (Мосбизнесбанк "Инкомлизинг" (Инкомбанк), "РК-Лизинг" (банк "Российский кредит") и др. Правительством Москвы была учреждена компания "Ликострой", которая специализируется на лизинге строительно-дорожной техники. Появился ряд специализированных отраслевых компаний (Лизингуголь, Росстанкоинструмент).
На начало 1996 г. в России уже действовало около 37 лизинговых компаний. Все они различны по своей специализации – от универсальных, как "Балтлиз", до узкоспециализированных, как лизинговая компания "Гарант". Объемы подобных операций еще невелики – несколько миллиардов рублей. Около 60 % сдаваемого в лизинг имущества составило промышленное оборудование; около 17 % – дорожная техника; 10 % – компьютеры и конторское оборудование; 10 % – транспорт. На начало 1998 г. лицензии на осуществление лизинговой деятельности в России получили около 200 компаний, однако из них к активно работающим специалисты относили всего 25–30.
Тенденция активизации лизинговой деятельности налицо. К 2002 г. около 2100 компаний имели лицензию на лизинговую деятельность, из них реально работают около 500.
Первым нормативным документом, посвященным правовому регулированию лизинговых отношений, являлся Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности". Этот Указ определял приоритеты развития лизинга в нашей стране до 1999 года.
В настоящее время действует Постановление Правительства РФ от 27.06.1996 г. № 752 "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ".
Значение применения лизинга может быть представлено его основными функциями: внутрипроизводственными и внешними. Среди внутренних – производственная, ресурсосберегающая, финансовая и сбытовая функции.
Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей техники, с наибольшим риском морального старения, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.
Справедливо рассматривать и роль лизинга в рациональном определении ресурсов на предприятии. Арендодатель решает дилемму: либо использовать имущество, предлагаемое для лизинга силами самого арендодателя, что не столь эффективно по значительному кругу причин, либо сдать его в лизинг пользователю – лизингополучателю, который сможет использовать его с большей отдачей, и, следовательно, в виде только арендной платы принесет собственнику доход больший, нежели тот, который собственник мог бы получить, используя это оборудование самостоятельно. В этом смысле важнейшая ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии – рационирование дефицитного ресурса производительных активов.
Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг согласно приведенным его определениям является формой вложения средств в основные фонды. С развитием технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, каковыми выступают бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, долгосрочный банковский кредит и прочие источники. При этом происходит смещение приоритетов в источниках, но и появляются потребности в принципиально новых каналах финансирования. В этих условиях лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий.
Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка технической продукции. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении им. В некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются перед закупкой его партий, чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.
Не менее показательны и внешние функции лизинга – финансовая и воспроизводственная. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга – это не повторение его внутрипроизводственной функции. С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его собственников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.
Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в специальной литературе, несмотря на то, что значение этой функции представляется довольно существенным. Эту функцию можно охарактеризовать с точки зрения процесса воспроизводства в неэкономическом масштабе: в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер экономического оборота на различных стадиях воспроизводства всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.
Характеристика предпочтительного характера лизинга может быть детализирована в тех экономических преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон – участниц лизинговых отношений.
Для продавцов объектов лизинга его преимущества заключаются в следующем:
1) возможности с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры продаж;
2) снижении запасов готовой продукции, возможности ускорения оборачиваемости капитала;
3) поддержке платежеспособного спроса на оборудование, технику.
Это один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя. Поставщикам лизинг позволяет расширить объем продаж еще и потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.
Не менее ощутимы преимущества для сторон, участвующих в лизинговом бизнесе в качестве инвесторов средств в производство через лизинг (среди таких участников – и институциональные инвесторы, и лизингодатели непосредственно), а именно:
1) экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений. Таможенные льготы представлены возможностью рассрочить таможенные платежи и т. д. Замечено, что зачастую этими льготами лизингодатель может "поделиться" с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей;
2) снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, так как инвестиции производятся в конкретные их материально-вещественные элементы основных средств;
3) в случае международного лизинга очень привлекательно также использование более дешевых денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений из-за рубежа или денежных средств зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию;
4) привлечение отечественных бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей или производств.
Выгода для лизингополучателей должна быть самой чувствительной, иначе весь процесс аренды теряет привлекательность, среди таких выгод:
1) экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождения от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
2) снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, а это позволяет без пиковых для производства ситуаций обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее технически передовое оборудование;
3) неомертвление собственного капитала при обновлении, реорганизации и перевооружении производства;
4) сохранение ликвидности для арендатора в течение всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не "заморожены" в той части капитала, которая воплощена в лизинговых средствах производства. При этом несвязанные средства позволяют добиться и роста оборотного капитала;
5) оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
6) прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую базу для анализа;
7) гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей; снижение риска арендатора, так как в случае недостаточного сбыта продукции на рынке лизингополучатель имеет возможность вернуть арендуемое имущество лизингодателю;
8) существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
9) балансовые преимущества арендатора (если имущество не числится на его балансе) что освобождает от налога на имущество;
10) выгоды обеспечения сделки, поскольку часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
11) для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа имущества; происходит перенос этого риска на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
12) экономия арендатора на трансакциях, т. е. снижение административных издержек на трудоемкие операции по отбору, приобретению и продаже имущества.
Для государства лизинг важен как средство:
1) ускорения процесса воспроизводства, внедрения НТП;
2) создания новых рабочих мест;
3) привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну;
4) увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производства и предпринимательства вообще; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них;
5) развития и диверсификации рынка средств производства.
Лизинг как особая, достаточно сложная форма инвестирования через арендный механизм имеет целый ряд разновидностей, изучение которых требует особого внимания. Поэтому в рамках данного пособия рассмотрим лишь его основную схему.
Классическому лизингу свойствен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель – лизингополучатель – продавец (поставщик) имущества. Лизинговая операция при этом осуществляется по следующей схеме.
Будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.
Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. п.).
Заметим, что в российском гражданском праве отдельно рассматривается лишь договор финансовой аренды. При этом сделка признается договором финансовой аренды (лизинга), если:
1) арендодатель специально обязуется приобрести имущество в собственность для последующей сдачи его в пользование арендатору, т. е. объектом финансовой аренды служит новое имущество. Поэтому если арендодатель сдает в аренду бывшее в употреблении имущество, то оно не может быть предметом договора финансового лизинга;
2) арендодатель приобретает в собственность имущество, указанное арендатором, и у определенного им продавца. В этом случае арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Если выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем, то данное положение должно быть предусмотрено и особо отмечено в договоре финансовой аренды;
3) арендатор получает имущество во временное владение и пользование за плату;
4) арендодатель должен уведомить продавца, что имущество приобретается для сдачи его в аренду определенному лицу.
Таким образом, договор финансовой аренды отражает все общепризнанные мировой практикой требования, которым должен удовлетворять договор лизинга.
Несмотря на то что вышеупомянутый Указ Президента сформулировал законодательную базу лизинга в России, преимущества его сегодня во многом еще не реализованы. По оценкам специалистов, доля лизинга к 2000 г. составляла лишь около 2,5 % суммарных инвестиций, в то время как на Западе с использованием лизинга, как уже отмечалось, осуществляется 25–30 % всех инвестиций.
В 2001 г. указанные соотношения были следующими: доля капиталовложений посредством лизинга в странах ОЭСР составляла 20–30 %, в развивающихся странах – 3-30 %, в России – 3 %. Тем не менее можно говорить о положительных сдвигах в активизации лизингового бизнеса в России. За 2000–2001 г г. число заявок на лизинг оборудования возросло в 2 раза. В целом картина развития лизинга в России может быть дополнена таблицей (см. стр. 116).
Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:
1) высокие ставки и краткосрочный характер кредитования;
2) высокий уровень налогов и запутанность системы налогообложения;
3) значительные, а в некоторые периоды времени просто губительные темпы инфляции, препятствующие долгосрочному инвестированию в производство;
4) отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную стоимость, что в условиях инфляции затрудняет возможность расширения деятельности;
5) отсутствие ликвидных ресурсов у лизинговой компании для залога;
6) неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, которая могла бы обеспечить должное техническое обслуживание объектов лизинга, решить целый ряд вопросов в лизинговом бизнесе;
7) отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.
Таблица 2
Объем российского рынка лизинговых услуг
Существенным шагом в преодолении отмеченных препятствий может стать вступивший в действие с 02.02.2002 г. Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О лизинге"", который устранил многочисленные юридические коллизии Закона 1998 г., а также добавил в него новые гражданско-правовые нормы, призванные способствовать развитию лизинга.
2. Лизинг – эффективная форма сбыта готовой продукции
Лизинг является разновидностью арендных отношений и представляет собой основной вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору аренды юридическим или физическим лицам за определенную плату во временное пользование.
Банки и кредитные учреждения освобождаются от уплаты налога на прибыль, полученную от предоставления кредитов, на срок от 3 лет и более с условием реализации операций финансового лизинга по выполнению лизинговых договоров. В настоящее время лизинг рассматривается как вид инвестиционно-предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его в пользование по договору государству в лице его уполномоченных органов, физическому или юридическому лицу на определенный срок с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта с учетом амортизации предмета лизинга при участии лизингодателя, поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта.
Лизинговую деятельность можно классифицировать по ряду признаков:
1) по предметам (объектам) – на движимость и недвижимость;
2) по участникам (субъектам) – на прямую, многостороннюю (внутреннюю), межгосударственную;
3) по рынку – на внутреннюю, внешнюю, межгосударственную;
4) по платежам – на финансовую, компенсационную, бартерную;
5) по окупаемости и амортизации – с полной и неполной;
6) по услугам – на чистую, с полным набором, с частичным набором.
В настоящих условиях хозяйственный лизинг как форма коммерческих отношений начинает активно использоваться в российской практике в виде дополнительного источника финансирования и материального обеспечения участников лизингового оборота. Для формирования лизинговой отрасли имеются все объективные условия. Это прежде всего появившееся многообразие форм собственности, которое является основой формирования различных видов арендных отношений, а также постепенное расширение методического и нормативного обеспечения основных видов лизинговой деятельности.