1) проблема привлечения капитала для осуществления крупных проектов. В странах с развитой рыночной экономикой корпорация сама способна изыскать необходимые средства, привлекая сбережения тысяч и даже миллионов индивидуальных инвесторов. Участие в корпорации имеет ряд выгод: во-первых, четко определяется доля собственности, которую впоследствии можно продать, и, во-вторых, акционеры несут лишь ограниченную ответственность по обязательствам корпорации;
2) проблема диверсификации (распределения) риска. Поскольку каждый инвестиционный проект предполагает определенный риск, инвестор предпочитает поделить свои сбережения на части, вложив их в большое число компаний, и т. о. снизить степень риска. Существование корпораций, акции которых свободно покупаются и продаются, создает благоприятные условия для диверсификации риска.
Современная практика корпоративного управления. В настоящее время во многих корпорациях происходит укрепление первичных производственно-хозяйственных звеньев. Установление пределов децентрализации в корпорациях во многом объясняется необходимостью сокращения издержек производства и накладных расходов. Усилению влияния высшего звена руководства способствуют ужесточение финансового контроля и тесная увязка организационной структуры управления с процессом общекорпорационного планирования производственно-хозяйственной деятельности. Главная черта происходящих изменений в организации высшего звена управления – освобождение его от выполнения значительного числа функций оперативного руководства, которые могут быть организационно отделены от задач стратегического, перспективного характера. Уменьшается число подразделений, находящихся в прямом подчинении главного руководителя.
57. Консорциум
Одной из форм объединений организаций является консорциум. Консорциум – это форма объединения организаций, создаваемая на основе соглашения между несколькими банками, предприятиями, компаниями, фирмами, научными центрами, государствами с целью совместного проведения крупных финансовых операций по размещению займов, акций или осуществлению науко– и капиталоемких проектов различного масштаба.
Особенности консорциума. При создании консорциума происходит сращивание банковского и промышленного капитала. Однако партнеры, входящие в консорциум, в полной мере сохраняют свою экономическую и юридическую самостоятельность, за исключением той части деятельности, которая касается общих целей консорциума. Основная цель создания консорциумов – усиление конкурентных позиций его участников. Также в качестве целей создания консорциумов может выступать созданные виды скоординированной предпринимательской деятельности, чаще всего направленной на получение заказов и их совместное исполнение, а также объединение усилий с целью повышения технической и коммерческой конкурентоспособности его участников.
Иногда консорциумы могут являться и бесприбыльными организациями.
Консорциум представляет собой временное объединение участников на некоторый период для достижения поставленной цели, которое может создаваться как с образованием, так и без образования юридического лица.
Организационно-правовыми формами консорциума могут являться акционерное общество или другие хозяйственные общества.
При формировании консорциума не формируется никаких организационных структур, за исключением небольшого временного аппарата управления.
Участниками консорциума могут являться как государственные, так и частные предприятия: банки, производственные и торговые фирмы, научные центры, государственные (муниципальные) структуры.
Типичные виды консорциумов.
Банковский консорциум – вид консорциума, представляющий собой организованную группу банков с целью совместного проведения кредитных, гарантийных или иных кредитно-финансовых операций, расширения сферы деятельности или выхода на новые рынки банковских услуг.
Гарантийный консорциум – вид консорциума, представляющий собой соглашение между несколькими организациями различных видов деятельности, на основе которого распределяется риск и обеспечивается его возмещение.
Финансовый консорциум – вид консорциума, основанный на временном соглашении союза нескольких банков для проведения крупных финансовых операций (например, размещения займов). Обычно финансовые консорциумы возглавляются крупным банком или банковской монополией, которые ведут подбор участников соглашения, разрабатывают условия займа, занимаются оформлением документов, введением займов в биржевую котировку, размещают акции и облигации среди покупателей.
Подписной консорциум – вид консорциума, создающийся с целью гарантии реализации займа или размещения новых ценных бумаг. Финансовые и подписные консорциумы могут быть временного и постоянного характера. Временные консорциумы создаются с целью размещения облигаций национальных и иностранных займов на небольшие суммы либо для осуществления краткосрочных сделок.
Экспортный консорциум формируется для содействия экспортным операциям входящих в него компаний.
Консорциум как форма объединения обладает практически всеми преимуществами компании с юридической ответственностью, поэтому способен эффективно работать в рыночной среде и более того – привлекать значительные объемы инвестиций для реализации капиталоемких проектов.
58. Конгломерат
В современной практике хозяйствования широко применяется такая форма объединения организаций, как конгломерат. Конгломерат является организационной формой объединения предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальных или вертикальных связей.
Особенности конгломерата. В большинстве своем конгломераты представляют собой образования, ориентированные на развитие и максимизацию прибыли независимо от сферы их деятельности. В настоящее время распространены конгломераты, которые объединяют под своим единым финансовым контролем со стороны холдинговой компании несколько разнородных предприятий. Как правило, такие предприятия не имеют ни технологического, ни целевого единства с профильной сферой деятельности холдинга. Именно поэтому профилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимает расплывчатые очертания. Для конгломератов характерна значительная децентрализация управления. Филиалы конгломератов имеют большую свободу и автономию в определении всех аспектов своей деятельности по сравнению с аналогичными структурными подразделениями традиционных диверсифицированных концернов. В конгломерате в качестве основных рычагов управления выступают финансово-экономические методы, косвенное регулирование деятельности подразделений со стороны стоящей во главе конгломерата холдинговой компании. Однако специфика деятельности конгломерата делает необходимым формирование в его структуре особого финансового ядра, куда, помимо холдинговой компании, должны входить крупные финансовые инвестиционные компании. Такого рода структуры придают конгломератам сравнительно большую устойчивость в конкурентной борьбе, а также уменьшают риск убытков от конъюнктурных, структурных и циклических колебаний.
История появления конгломератов. Конгломераты как одна из новейших форм монополистических объединений появились в период усиления общеэкономических тенденций к диверсификации производства, роста концентрации и централизации капитала крупнейших фирм, ищущего своего применения на рынке, в период бурного развития научно-технической революции, в условиях динамичных изменений конъюнктуры рынка, спроса и предложения.
Способы создания конгломератов. Конгломераты создаются путем слияния и поглощения фирм различной производственной и коммерческой ориентации. Слияние – это объединение нескольких фирм, в результате чего одна из них выживает, а остальные фирмы утрачивают свою юридическую самостоятельность и прекращают существование. Слиянию фирм характерны отличия его от других форм объединений. Так, новая компания, образовавшаяся на основе такого объединения, берет под свой контроль и управление все активы и обязательства участников объединения. Потом последние распускаются. Несмотря на некоторую разницу между слияниями и объединениями, экономические последствия данных процессов одни и те же – это формирование условий для объединения деятельности под общим централизованным контролем.
Сфера распространения конгломератов. Основной сферой интересов конгломератных объединений являются молодые, передовые в технологическом отношении отрасли экономики, которые связаны с производством и использованием наукоемкой продукции, технологических новинок, сверхсложной техники. Сфера деятельности конгломератов распространяется на фирмы различных, не связанных друг с другом ни функционально, ни технологически отраслей. Конгломераты не следует отождествлять с диверсифицированными концернами, т. к. обладают рядом специфических особенностей в организации управления.
59. Картель
Особое место в типологии объединений организации занимает картель. При образовании картеля его участники сохраняют производственную и коммерческую самостоятельность; между ними составляется соглашение по ряду вопросов: цен на продукцию, размеров квот, разграничения рынков сбыта, условий найма рабочей силы, взаимных обязательств сторон по условиям сбыта продукции.
Характерные особенности картеля. Все участники картельного соглашения ведут продажу продукции самостоятельно в рамках соответствующих договоренностей. Если участники соглашения нарушают квоты или вторгаются на чужие рынки сбыта, это влечет за собой уплату штрафа в картельную кассу. В картельных соглашениях регламентируются также пункты об условиях найма рабочей силы. В ходе дальнейшего развития картельные соглашения стали предусматривать патентные соглашения, договоры о взаимном обмене научно-технической информацией, ноу-хау и др. Картель предполагает максимизацию прибыли его участников на основе распределения квот производства, позволяющего минимизировать затраты. В большинстве случаев участники картеля имеют различный технико-экономический уровень производства. Это приводит к закрытию наименее эффективных производств. Частные картели имеют возможность осуществлять дотирование недостаточно эффективных производств. Картели характеризуются тем, что в них формируется система принуждения, включающая выявление нарушений и санкции к нарушителям. Особенно легко нарушения выявляются на открытых аукционах, по итогам которых к нарушителям сразу же могут быть применены соответствующие санкции. Проведение же закрытых аукционов усложняет данную процедуру^. Это связано с необходимостью получения свободной информации по изменениям размеров квот соответствующих участников картеля и уровня цен на их продукцию. Если фирма имеет низкий уровень издержек, то ей гораздо выгоднее выйти из картеля. Если картели будут определять картельную цену, то она может оказаться ниже, чем монопольная цена фирм той же отрасли. На уровень картельной цены оказывают влияние и мелкие фирмы.
История возникновения картелей. Картели возникли как результат концентрации производства и централизации капитала в конце 1890-х гг. Этому способствовали протекционистская политика правительств, которая приводила к ограничению иностранной конкуренции и стремлению бизнесменов к объединению усилий для захвата внешних рынков.
Разновидности картелей. Классификаций картелей может проводиться по нескольким признакам. По формам собственности различают частные и государственные картели. Деятельность сугубо государственных картелей строится на основе инструкций и правил, которые вырабатываются правительством с учетом интересов промышленников картелированной отрасли.
Частные картели – это картели, которые строятся на соглашениях между частными собственниками, они могут по своему усмотрению учитывать или не учитывать требования государственных органов власти в зависимости от вида заключенного соглашения, места и времени создания картеля, характерных особенностей национального законодательства и т. д. Значительная часть картелей принадлежит к соглашениям международного типа.
Сфера распространения картеля. Многие страны используют картели в качестве помощи отраслям, в которых наблюдается спад производства.
Организации в таких отраслях могут на один год или даже более короткий срок создавать картели при одобрении со стороны соответствующего государственного органа.
Подобный временный картель является одним из наименее дорогостоящих методов помощи отраслям, пострадавшим в результате общего спада в экономике.
60. Синдикат
Современная хозяйственная практика показывает, что в экономической системе многих стран значительную роль играют не отдельные хозяйственные организации, а их объединения, имеющие различные формы. Их успешное развитие объясняется тем, что они обладают значительной устойчивостью к колебаниям рыночной конъюнктуры, воздействиям конкурентов.
Широко распространенной формой объединения организаций является синдикат. Синдикат представляет собой организационную форму объединения, отличительной особенностью которой является заключение соглашения между организациями одной отрасли промышленности по контролю над сбытом продукции и закупкой сырья для получения монопольной прибыли.
Характерные особенности синдиката. Участники синдиката сохраняют производственную и юридическую самостоятельность, однако утрачивают коммерческую самостоятельность. Сбытовая сфера участников синдиката централизуется в едином центральном органе – сбытовой конторе. Целью данной централизации является достижение продажи всей однородной продукции по монопольно высоким ценам. Сбытовая контора синдиката принимает продукцию участников по ценам, которые заранее устанавливаются синдикатом. Сбытовая контора синдиката занимается также концентрацией всех заказов с последующим распределением их между участниками соглашения в строгом соответствии с установленными квотами. Синдикат может осуществлять закупки сырья для его участников по монопольно низким ценам. Концентрация коммерческих операций дает возможность участникам синдиката получать выгоду от закупки сырья по заниженным ценам и одновременной продажи продукции по завышенным ценам.
Акционерное общество является наиболее распространенной организационно-правовой формой синдикатов. Участниками синдиката могут быть отдельные тресты и концерны, которые стали играть ведущую роль в синдикатах на поздних стадиях их развития. Это было вызвано необходимостью усиления контроля над мелкими и средними организациями на внутреннем рынке и осуществления экспансии на внешний рынок.
История развития синдикатов. Особое распространение объединения в форме синдикатов получили в России, Германии, Франции в 1910-х гг. Одним из первых подобных объединений в России был синдикат сахарозаводчиков, который был образован в 1887 г. В период с 1900 по 1903 гг. появился ряд крупных синдикатов в тяжелой промышленности. В период НЭПа в СССР под синдикатом понимался добровольный союз государственных промышленных трестов, основывающийся на соглашении между ними. В настоящее время синдикат утрачивает свое значение, уступая место более сложным и гибким формам, таким как конгломерат, корпорация, концерн.
Известны случаи, когда участники синдиката сохраняли собственную сбытовую сеть. Однако такое исключение все-таки сопровождалось тем, что собственная сеть участников была тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом. Часто с помощью сбытовой конторы или сбытового общества организуется централизованная закупка сырья для участников синдиката. Это позволяет сократить соответствующие затраты за счет оптовых покупок.
Сфера распространения синдикатов. Основной сферой распространения синдикатов стали отрасли с массовой однородной продукцией (горнодобывающая, металлургическая, химическая), а также банковско-финансовый сектор. Синдикаты, формируемые на конвенциальной основе, являются не устойчивой формой объединения, а свойственное им выделение управленческой структуры для образования стойкой интеграции часто приводит к образованию других форм объединений.
61. Трест
Объединение организационных систем может быть реализовано в виде различных форм. Одной из таких форм объединений является трест. Под трестом понимается такое объединение собственности и управления предприятиями одной или нескольких отраслей, в результате которого они полностью утрачивают свою производственную и коммерческую самостоятельность.
Характерные особенности треста. Распространенной организационной формой трестов является акционерная форма. Поэтому предприниматели, являющиеся владельцами организаций, вступая в трест, становятся его акционерами, при этом их организации подчиняются единому руководству. Аппарат управления трестом представляет собой центральный орган, которые организует управление производством, сбытом продукции, финансовыми операциями всех предприятий, входящих в объединение. Все участники треста получает определенный пакет акций в соответствии со своей долей капитала. На основании этой доли они получают право на участие в делах треста и на определенную долю прибыли.
Разновидности трестов. В соответствии с уровнем развития тресты могут подразделяться на объединения полностью слившихся предприятий и на объединения, участники которых сохраняют формальную самостоятельность при фактическом подчинении финансовому центру – холдинговой компании. Контрольные функции в отношении предприятий, входящих в трест, реализуются обладанием контрольного пакета акций или особым доверительным сертификатом. Также тресты могут образовываться на основе предприятий одной или различных связанных друг с другом отраслей (вертикальное трестирование). В таком понимании они будут представлять собой разновидность комбинатов. Как форма интеграции комбинаты обладают преимуществами перед другими видами объединений (доходы комбинатов, как правило, более устойчивы вследствие объединения предприятий различных отраслей).
В отношении треста можно сказать, что в его рамках реализуется передача контроля над ранее независимыми предприятиями через контрольный пакет акций или доверительный договор в доверительный совет. Акционеры в итоге в данном случае получают сертификат, который предоставляет им право на дивиденды, но не дает права голоса. Для треста характерно наличие одного собственника. Это одна из самых жестких форм интеграции, т. к. объединяются все стороны хозяйственной деятельности организаций, а не только какая-либо сторона, как при картеле или синдикате.