По той же логике отдельной строкой записываются и расходы на уплату налогов, в результате чего операционная строка полностью освобождается от неоперационных затрат. В зависимости от стратегии налогового планирования затраты на уплату налогов могут значительно различаться. Зачастую сумма налогов является величиной, соскальзывающей на бумагу с кончика пера грамотного бухгалтера, а не отражением результатов основной деятельности, поэтому затраты на уплату налогов записываются отдельно под результатами основной деятельности, и мы получаем чистую прибыль как окончательное измерение дохода. Чистая прибыль фигурирует в последней строке отчета о прибылях и убытках, и именно ее сообщают в СМИ в качестве показателя успеха или неудачи компании.
Как осуществляются записи в гроссбухе о прибылях и убытках
Как некогда подсчитывались запасы зерна, так и ныне бухгалтер переносит записи из учетного журнала в гроссбух, чтобы подсчитать доход за год. Чистая прибыль – результат вычитания расходов из продаж за определенный период времени. Чистая прибыль является также чистым приростом активов за тот же период. Записи в бухгалтерских журналах отражают все доходы и расходы, а также сопутствующие им увеличения и уменьшения активов. Записи для отчета о прибылях и убытках бухгалтер делает в то же самое время, когда подготавливает балансовый отчет.
В течение года доходы и расходы по каждой операции суммируются, чтобы в итоге можно было рассчитать чистую прибыль за весь год. В конце года, когда расчеты завершены и чистая прибыль определена, итоговые величины полученных доходов и произведенных расходов сводятся к нулю, с которого начнется следующий год, а разность двух сумм, или чистая прибыль, записывается в балансовом отчете как нераспределенная прибыль. Учетный год, иногда называемый фискальным годом, может начинаться в любом месяце, не обязательно в январе.
Записи в учетном журнале не отличаются по виду от тех, которые использовались при подготовке балансового отчета. При анализе отчета о прибылях и убытках необходимо помнить, что доходы записываются на стороне кредита (справа), а затраты – на стороне дебета (слева).
Проводки для отчета о прибылях и убытках комбинируются с проводками для балансового отчета. При продаже предприятие получает актив, что-то, имеющее стоимость, в обмен на другую ценность, которая относится к расходам. В случае с бакалейным магазином Боба продажи означают, что приток денежных средств происходит в обмен на расходуемые запасы бакалейных товаров. Бухгалтер Боба еженедельно осуществляет проводки, отражающие продажи и затраты на реализованную продукцию в следующем виде (табл. 3.5а и 3.5б):
Бухгалтер отразит затраты на эти продажи следующим образом:
В качестве примера представим, что приведенные выше две проводки отражают единственную операцию продажи и сопряженные с ней затраты за целый год. Чистая прибыль за год должна быть равна разности между доходом от продаж, а именно $100 000, и себестоимостью проданной продукции, а именно $95 000, то есть $5000. Чистая прибыль также показывает итоговое изменение активов, отражаемое указанными проводками. Денежные средства увеличились на $100 000, а запас бакалейных товаров уменьшился на $95 000, значит, итоговое изменение составляет $5000.
Чистый прирост активов в $5000 на конец года равен чистой прибыли за год. В балансовом отчете такое итоговое изменение бухгалтер Боба должен записать в статье «Нераспределенная прибыль». Готовясь к следующему году, он должен также закрыть позиции или привести к нулю все счета доходов и расходов за год (табл. 3.6):
Отметим, что итоговая проводка отражает сведение остатков счетов. Записи взаимно погашаются (то есть из доходов вычитаются расходы), и остается только чистая прибыль, прибавляемая к нераспределенной прибыли в балансовом отчете. Если продажи в размере $100 000 в течение года были записаны справа, то при закрытии счета в конце года они записываются слева. Счета активов, обязательств и собственного капитала из балансового отчета являются постоянными, отражают текущие результаты деятельности, и балансы их переносятся на следующий учетный год. Вы видите это своими глазами на данной странице: сокращенную версию цикла учета за год. В аудитории будущие MBA бьются над этим часами.
Связь отчета о прибылях и убытках с балансовым отчетом?
Из отчета Боба о прибылях и убытках читатель может сделать вывод, что год у магазина был более-менее прибыльным. Чистая прибыль составила $30 000. Но еще важнее понять, как отчет о прибылях и убытках соотносится с балансовым отчетом. Отчет о прибылях и убытках – это отражение результата многообразной деятельности в течение года. Вследствие множества конкретных операций активы и обязательства уменьшались и увеличивались, и на конец года чистые активы, показанные в совокупном виде в балансовом отчете, изменились в результате деятельности компании. Чистая прибыль, рассчитанная в отчете о прибылях и убытках, рассказывает об операциях в течение года, показывая, как изменилась величина чистых активов. Это был первый год работы Боба, поэтому нераспределенная прибыль равна у него $30 000 чистой прибыли за первый год. В дальнейшем она изменится под воздействием доходов и дивидендов следующего года.
Отчет о движении денежных средств
Значение денежных средств
Как говорится, «деньги решают все». Без денег бизнес невозможен. Для примера возьмем компанию Leonard Inc., которая продает оборудование для печати надписей на упаковках компаниям, поставляющим продукты питания магазину Bob’s Market. Если Leonard Inc. продала три типографские машины компании Kraft по $5 млн и заработала на каждой $2 млн, то в своем отчете о прибылях и убытках Leonard Inc. должна показать прибыль в размере $6 млн. Однако оборудование было изготовлено летом, a Kraft оплатила его осенью, когда оборудование было поставлено. Рабочие завода едва ли были бы счастливы, если бы банк вернул их чеки на получение заработной платы за июль из-за отсутствия денег на счете компании, так как той для получения денег нужно было ждать до октября.
Денежные средства жизненно необходимы для осуществления операций и еще необходимее, чтобы не обанкротиться, поэтому среди прочих финансовых отчетов каждый хозяйствующий субъект обязан составлять отчет о движении денежных средств. Знать, откуда поступают и куда уходят денежные средства, необходимо для бизнеса, поэтому введение дополнительного отчета – отчета о движении денежных средств – было воспринято специалистами по финансовому учету как важное усовершенствование.
Неспособность управлять потребностями компании в денежных средствах часто становится основной причиной передачи «прибыльных» предприятий в другие руки. Многие компании, измерявшие свои успехи величиной чистой прибыли, испытывали сильнейшее потрясение, когда сталкивались с дефицитом денежных средств и разгневанными кредиторами.
Инвесторы, которые недальновидно оценивают благополучие компании по отчету о прибылях и убытках, могут быть введены в заблуждение. К примеру, McDonnell Douglas, подрядчик Boeing по оборонному ведомству, получала большие доходы, которые маскировали серьезную болезнь корпорации. Forbes сообщил об этом своим читателям:
«На первый взгляд положение McDonnell Douglas выглядит не так уж плохо. Компания, возможно, сообщит, что доход в расчете на акцию превысит $10 против $5,72 в прошлом году. Однако даже беглый анализ цифр показывает, что доходы сомнительны, если не эфемерны. Начнем с движения денежной наличности. К третьему кварталу отток денежных средств составил $35 млн… и убыль денег вполне могла ускориться…»
В механизме финансируемого выкупа (leveraged buyout, LBO) в 1980-х гг. использовались принципы учета движения денежных средств. Способность скупщика акций вернуть деньги, занятые для покупки выбранной компании, оценивалась в основном по способности приобретаемой компании к генерированию притока денежных средств. Значительную часть такой информации можно почерпнуть из отчета о движении денежных средств. В 1989 г. компания Kohlberg Kravis Roberts приобрела компанию RJR Nabisco, выкупив контрольный пакет акций за рекордную по тем временам сумму $26,4 млрд на средства, полученные в виде займов, предоставленных на основании оценки способности приобретенной компании погасить долг из генерируемого притока денежных средств.
Связь отчета о движении денежных средств с балансовым отчетом
В отчете о движении денежных средств также используется принцип уравнивания, применяемый в бухгалтерском учете. Сначала я изложу математические основы учета, чтобы вы могли понять логику, которая на первый взгляд может показаться нелогичной. Нижеследующие уравнения предназначены для того, чтобы информировать, а не просто произвести на вас впечатление.
Связь отчета о движении денежных средств с балансовым отчетом
В отчете о движении денежных средств также используется принцип уравнивания, применяемый в бухгалтерском учете. Сначала я изложу математические основы учета, чтобы вы могли понять логику, которая на первый взгляд может показаться нелогичной. Нижеследующие уравнения предназначены для того, чтобы информировать, а не просто произвести на вас впечатление.
Вспомним золотое фундаментальное уравнение бухгалтерского учета:
А = О + СК;Активы = Обязательства + Собственный капитал.Поскольку активы и обязательства включают текущие (краткосрочные) и внеоборотные (долгосрочные) составляющие, уравнение можно представить в развернутом виде:
ТА + ВНА = ТО + ВНО + СК;Текущие активы + Внеоборотные активы = Текущие обязательства + Внеоборотные обязательства + Собственный капитал.Продолжая эту процедуру, в развернутом виде можно представить текущие активы:
Денежные средства + Дебиторская задолженность (ДЗ) + Товарно-материальные запасы (ТМЗ) + ВНА = ТО + ВНО + СК.Перегруппировав члены уравнения, можно записать его в следующем виде:
Денежные средства = ТО + ВНО + СК – ДЗ – ТМЗ – ВНА.Как следует из уравнения, увеличение текущих обязательств (ТО) в правой части означает увеличение денежных средств. Увеличение задолженности поставщикам высвобождает денежные средства предприятия для других целей. Напротив, увеличение такого актива, как ТМЗ, должно обусловливать уменьшение денежных средств. В этом есть смысл: на покупку ТМЗ нужны деньги. Прирост или сокращение в правой части уравнения влияет на результат, отражаемый левой частью уравнения.
Группа, в которой я занимался в бизнес-школе, пришла к выводу, что движение денежных средств труднее для понимания, чем все другие основные темы бухгалтерского учета. Но если даже бывший доброволец Корпуса мира, не имевший никакой подготовки в сфере бизнеса, усвоил это, то я не сомневаюсь, что и вы не отстанете. Считая изложенное выше хорошим фундаментом, теперь я проиллюстрирую значение отчета о движении денежных средств и вновь использую в качестве примера все тот же бакалейный магазин Bob’s Market, чтобы окончательно разобраться с этой темой.
Возможности использования отчета о движении денежных средств
Для руководства отчет о движении денежных средств – это средство, помогающее избежать проблем с ликвидностью. При подготовке этого отчета используются и отчет о прибылях и убытках, и балансовый отчет компании. Отчет о движении денежных средств отвечает на следующие важные вопросы:
• Какова зависимость между движением денежных средств и доходами?
• Как финансируется выплата дивидендов?
• Как погашается задолженность?
• Каким образом операции генерируют денежные средства?
• Отражается ли на движении денежных средств финансовая политика, проводимая руководством компании?
Используя отчет о движении денежных средств, менеджеры могут планировать источники денежных средств и управлять ими и потребностями в денежных средствах с помощью трех типов деятельности:
• основная деятельность;
• инвестиционная деятельность;
• финансовая деятельность.
Эти три вида деятельности четко отражаются в отчете о движении денежных средств.
Пример отчета о движении денежных средств
Пусть магазинчик Боба поможет нам увязать теорию с практикой: погрузимся в реальный отчет о движении денежных средств (табл. 3.7).
Очень легко заплутать в цифрах и не уловить логику, стоящую за подготовкой отчета. Поэтому давайте рассмотрим каждый раздел и объясним его логику. В курсе бухгалтерского учета для МВА делается акцент на логике, а не на цифрах, в то время как университетские программы для студентов уделяют основное внимание технологии учета и выпускают дипломированных бухгалтеров, а отнюдь не менеджеров со степенью МВА.
При обсуждении данной темы заглядывайте в отчет Боба о движении денежных средств.
Основная деятельность
В разделе «Основная деятельность» бухгалтер считает денежные средства, генерируемые каждодневными операциями предприятия. Отчет о прибылях и убытках показывает «учетную прибыль» Боба, равную $30 000, но не показывает, сколько денежных средств было израсходовано в связи с операциями или генерировано последними. Как я объяснял ранее, многие компании, и Боб в том числе, определяют чистую прибыль методом начислений. Отчет о движении денежных средств позволяет перейти в определении чистой прибыли от метода начислений к кассовому методу. Для возвращения к кассовому методу необходимо скорректировать чистую прибыль в двух аспектах.
Шаг 1. Корректировка чистой прибыли с учетом расходов, не связанных с выплатой денежных средств. Первым шагом для определения движения денежных средств является корректировка чистой прибыли, взятой из отчета о прибылях и убытках. Статьи из раздела основной деятельности, которые не были связаны с выплатой денежных средств, но вычитались в отчете о прибылях и убытках, следует вновь приплюсовать к чистой прибыли. Амортизация, как объяснялось в разделе, посвященном отчету о прибылях и убытках, фактически не приводит к оттоку денежных средств «за ворота» компании. Приобретая тележки для покупателей, кассовые аппараты и витрины для выставок товаров, Боб расходует наличные средства. Но амортизация в течение срока службы этих активов – это только «бухгалтерские затраты», которые служат для соотнесения исходных затрат денежных средств на эти активы и продаж, которым последние способствуют. Поэтому амортизацию следует приплюсовать обратно. Она не является расходом денежных средств. Приобретение самих активов записывается позднее в разделе «Инвестиционная деятельность».
Шаг 2. Корректировка чистой прибыли с учетом изменения оборотного капитала. Чистую прибыль необходимо также скорректировать с учетом изменения текущих активов и текущих обязательств, проистекающих из основной деятельности в течение года. Корректируя чистую прибыль с учетом увеличения либо уменьшения оборотного капитала в течение года, мы можем определить влияние этих изменений на движение денежных средств, используя фундаментальное уравнение бухгалтерского учета.
Когда Боб увеличивал свои текущие активы, например ТМЗ для последующей перепродажи, он использовал денежные средства, потому что они необходимы для закупки бакалейных товаров. Предоставляя кредит своим клиентам, он откладывал получение наличных средств, тем самым «расходуя» денежные средства, которые магазин мог бы использовать на другие цели. Это отражается в отчете о движении денежных средств вычитанием соответствующей суммы. Напротив, уменьшение ТМЗ, то есть продажи, должно увеличивать наличные средства Боба. Если дебиторская задолженность уменьшается, то есть клиенты расплачиваются по своим долгам, происходит генерирование денежных средств. Важно усвоить: увеличение текущих активов происходит путем расходования наличных средств, а уменьшение активов генерирует денежные средства.
Изменения текущих обязательств производят обратное воздействие на денежные средства. В случае бакалейного магазина поставщики авансировали Боба на сумму $80 000. Когда Боб имеет крупную задолженность перед поставщиками и своими работниками, это означает, что ему предоставлен кредит, который в свою очередь освобождает денежные средства Боба для других целей. Иными словами, происходит генерирование наличных средств. Если Боб уменьшает свою задолженность, то есть производит платежи для погашения своих долгов, то имеет место уменьшение денежных средств. Важно усвоить: увеличение текущих обязательств обусловливает увеличение наличных средств, а их уменьшение означает расходование наличных средств.
Для расчета итоговых изменений за год следует просто вычесть балансы текущих активов и текущих обязательств на начало периода из аналогичных балансов на конец периода. У Боба это был первый год деятельности (так проще понять), поэтому все балансы на начало периода равны нулю, а все балансы на конец периода равны положительным сальдо соответствующих счетов на конец периода. Увеличение текущих активов – это «расход», а увеличение текущих обязательств – это «источники» денежных средств.
Допустим, что отчет Боба о движении денежных средств правилен. Просмотрите его. Вернитесь к отчету о прибылях и убытках, убедитесь, что чистая прибыль указана правильно. Просмотрите балансовый отчет и удостоверьтесь в том, что изменения статей оборотного капитала (ТА + ТО) равны изменениям, показанным в отчете о движении денежных средств. Во всех случаях одно согласовано с другим!