• в-четвертых, вам придется заплатить за достаточно дорогую процедуру экспертизы подлинности слитка, когда вы захотите его продать банку. Данная услуга стоит 2–3% от стоимости, но если вы размещали слиток на счете ответственного хранения в банке, вам эти расходы на экспертизу подлинности не грозят. Если же вы хранили слиток дома и поцарапали его, его стоимость может очень существенно упасть.
...Есть и плюс инвестиций в слитки : даже при отзыве лицензии или банкротстве банка, в котором вы покупали слиток, вы не лишитесь своего имущества, а просто заберете его. Откроете счет ответственного хранения в другом банке и перенесете туда слиток. Не потеряете вы его потому, что уже с момента вашей покупки его у банка он является вашим имуществом, а не банка. На него не может быть обращено взыскание по долгам банка.
Но все же, можно сказать, что вложения в драгметаллы путем приобретения слитков не рекомендуются: слишком уж дорогостоящей получается инвестиция, она далеко не всегда прибыльна либо хотя бы безубыточна. Таким образом, данный вид вложений может подходить только тем, кому по какой-то причине льстит звание владельца золотых слитков и слитков из других металлов. Для остальных – лучше обратить свое внимание на приобретение инвестиционных монет.
Монеты из драгоценных металлов
Для тех, кто хочет приобрести драгоценные металлы в натуральной форме, но не готов к столь высоким издержкам на инвестиции как в случае покупки и продажи слитков, могут подойти вложения в монеты из золота, серебра, платины, палладия. При этом наиболее распространенными вариантами монет являются, конечно, золотые и серебряные.
Сразу стоит оговорить, что монета монете рознь. Так, все монеты можно поделить на две большие группы:
• вариант первый – это памятные монеты;
• вариант второй – инвестиционные монеты.
Из названия видов монет ясно, для чего каждый вариант предназначен. Так, памятные монеты ценны не только и не столько за счет того, что сделаны из золота, серебра, платины или палладия, а еще и по причине художественной ценности, оформления, ограниченного тиража, высокого качества. Как правило, более 500 памятных монет просто не выпускают, а некоторые монеты выпущены и меньшим тиражом. Чем уникальнее монета с точки зрения своего оформления, тиража, возраста, события, к которому она была выпущена, своей истории, тем она дороже ценится, даже если за это время стоимость металла, из которого она сделана, не сильно возросла. Однако у памятных монет есть свои недостатки :
• во-первых, это НДС, который включается в продажную цену таких монет;
• во-вторых, оценить художественную уникальность монеты под силу не каждому, и вполне возможно, что монета и не даст вам существенного прироста вложенных в ее приобретение средств;
• в-третьих, издержки на инвестиции в такие монеты сопоставимы с издержками для слитков драгметаллов, поэтому для того, чтобы вы не разочаровались в подобных вложениях, вы либо должны угадать те монеты, на которые в будущем возрастет спрос за счет их художественной уникальности, либо вам эти монеты должны как минимум нравиться, чтобы доставлять хотя бы эстетическое удовольствие от потраченных на них средств.
Зато что касается защиты на случай банкротства банка или отзыва у него лицензии, вложения в памятные монеты защитят вас от потери сбережений абсолютно так же, как и слитки.
Для инвестиций лучше подходят именно инвестиционные монеты. Пускай они и не имеют художественной ценности и не принесут вам сверхприбылей оттого, что когда-то подорожают из-за уникальности события, к которому они были выпущены, зато динамика их цен более предсказуема, ведь она тесно связана с движением цен на металл, из которого сделана монета. Инвестиционные монеты бывают как золотые, так и серебряные. Грубо говоря, это драгоценный металл в более компактной и, наверное, презентабельной упаковке, чем слиток.
...Так, при покупке инвестиционной монеты вам не придется платить НДС, так как они не облагаются этим налогом, а, значит, вы сразу экономите 18% надбавки. Все остальные расходы схожи с расходами при инвестировании в слитки драгметаллов: маржа банка на покупку и продажу, расходы на хранение и экспертизу подлинности.
Примерами инвестиционных монет могут выступать такие монеты, как «Соболь» (серебро), «Червонец» (золото), «Георгий Победоносец» (золото) и т. д.
Чтобы стать счастливым обладателем инвестиционной монеты, вам понадобится, в зависимости от монеты, сумма от 1,5 тыс. до 20 тыс. рублей, а купить монету вы сможете в одном из банков. Так, например, монету «Георгий Победоносец» [3] можно приобрести в следующих банках [4] .
На вопрос о том, стоит ли игра свеч, и насколько прибыльны такие инвестиции, можно обратиться к исторической доходности вложений в уже рассмотренную нами монету «Георгий Победоносец», начиная с 2006 (года ее выпуска) до конца 2008 года. График динамики цен на эту монету представлен на рис. 6.
Как видно из графика на рис. 6, инвестиции в монету «Георгий Победоносец» принесли бы вам:
• за 2006 год – плюс 1%;
• за 2007 год – плюс 33%;
• с начала 2008 до ноября 2008 года – минус 6%....Конечно же, вложения в монеты более консервативны, чем инвестиции на фондовом рынке, и кроме того, сразу же избавляют вас от валютных рисков.
Рис. 6. Динамика цен на инвестиционную монету «Георгий Победоносец», ЦБ РФ, 2006-2008 годы
Российскими инвестиционными монетами можно не ограничиваться. Можно вложить сбережения в монеты иностранных государств – Аргентины, Австралии, ЮжноАфриканской Республики, Германии, Армении, Беларуси, в том числе через российские банки. Правда, нужно хорошо разбираться в них, чтобы отличать памятные монеты и инвестиционные. Итак, для частного инвестора, который желает обезопасить себя от валютных рисков, рисков банкротства или отзыва лицензии у банков, рисков падения на фондовых рынках и т. д. – идеально подойдут инвестиционные монеты. Только обязательно помните, что ваш портфель должен быть достаточно диверсифицированным и включать как инструменты консервативные, так и агрессивные, которые могут обогнать инфляцию. Так, вложения в монеты не совсем корректно относить к агрессивным инструментам, поэтому ничто не мешает вам, помимо монет, пополнить ваш инвестиционный портфель, например, инструментами фондового рынка.
Обезличенные металлические счета
Если вы хотите сэкономить на ваших расходах по вложениям в драгметаллы, то вместо слитков и инвестиционных монет можно выбрать обезличенный металлический счет. Тогда вам не придется тратить часть сбережений на оплату НДС, оплату открытия счета ответственного хранения в банке, за ведение счета или за экспертизу подлинности. Кроме того, вам не придется беспокоиться о сохранности ваших слитков или монет, ведь при открытии обезличенного металлического счета в банке вы, фактически, не покупаете металл в натуральной форме, а становитесь обладателем обезличенных, то есть словно виртуальных граммов металла, который не облачен ни в форму слитков, ни в форму монет.
Обезличенный металлический счет (ОМС) – это счет в банке, на котором ваши сбережения учитываются в граммах металла, а не рублях, долларах, евро или иной валюте. ОМС можно открыть в четырех разных металлах: золоте, серебре, платине и палладии. Однако цены на золото более предсказуемы, а цены на остальные металлы следуют за золотом.
ОМС можно открыть, имея сумму от нескольких тысяч рублей до 100 тыс. рублей и, возможно, более (все зависит от условий конкретного банка).
Инвестиции посредством ОМС происходят следу ющим образом: вы приходите в банк, который открывает ОМС, вносите ваши накопления на счет, и они зачисляются на счет уже не в валюте, а в граммах металла, по курсу на текущий день. Правда, маржи здесь тоже не избежать, она составляет порядка 2–5% по сравнению с установленной ЦБ РФ ценой за грамм металла. Доход от инвестиций с помощью ОМС получается по той же схеме, что и от покупки и продажи слитков и монет: за счет разницы между ценой покупки и ценной продажи, но, в отличие от слитков и памятных монет, НДС в данном случае отсутствует, как и расходы на хранение и экспертизу подлинности, что делает ОМС более выгодным вложением.
Существуют два варианта ОМС : он может быть срочным и «до востребования». Срочный счет подразумевает, что он открывается на определенный срок, по нему многие банки выплачивают процент (тоже в граммах металла). Однако такой счет менее ликвиден, чем счет «до востребования». Последний наиболее распространен в банках и подразумевает, что свои накопления вы можете забрать в любой день, но проценты по такому счету не начисляются. Он удобен, так как позволяет оперативно реагировать на изменение цен на металл, но и не позволяет получить дополнительный доход в виде процентов.
Когда наступает время забрать ваши накопления из ОМС, вы можете выбрать: получить ли их в форме денег, либо же забрать средства со счета в форме слитков того металла, в котором у вас открыт счет. Правда, во втором случае вам придется столкнуться с НДС при продаже вам слитков, поэтому вы сразу же потеряете 18%.
На сегодня ОМС можно открывать во многих российских банках, например:
• Сбербанк;
• Банк Москвы;
• Банк Проектного Финансирования;
• Банк Зенит;
• Росбанк;
• Северная Казна;
• Крайинвестбанк;
• Номос-банк;
• Промсвязьбанк и пр.
...Именно поэтому минимальность издержек и максимальная ликвидность ваших вложений в драгметаллы через ОМС сочетаются с отсутствием защиты от банкротства или отзыва лицензии у банка, где вы ОМС откроете. Поэтому, если вы все же предпочтете данный вариант вложений в драгметаллы, обязательно выбирайте максимально надежный банк из ТОП-10, желательно с государственным участием.
...Инвестиции в натуральные бриллианты
Цены на драгоценные металлы, даже если смотреть на такой популярный металл, как золото, все же снижались в некоторые периоды времени.
...Этим инструментом являются капиталовложения в натуральные бриллианты. На рисунке 7 вы можете увидеть динамику бриллиантового индекса DIADEX, который отражает изменение цен на бриллианты за последние 15 лет, начиная с 1993 года по 2008 год. Как видно из графика, инвестиции в бриллианты действительно можно считать достаточно надежными, так как на протяжении 15 лет не произошло ни одного резкого снижения цен на эти драгоценные камни.
Рис. 7. Бриллиантовый индекс DIADEX [5] , с 1993 по 2008 год
Сразу хочется оговориться, что удовольствие это не из дешевых. Так, для вложений в натуральные бриллианты необходима сумма порядка 1 млн рублей.
Итак, если вы – крупный инвестор с портфелем около 1,5 млн рублей и даже больше, то часть вложений, которую вы хотели бы оградить от валютных рисков, рисков банкротства банков, колебаний на фондовом рынке, рынке недвижимости, драгметаллов, можно инвестировать в натуральные драгоценные камни – бриллианты. Правда, по ликвидности такой вариант вложений – не самый гибкий, так как натуральные бриллианты за день реализовать проблематично.
Все бриллианты характеризуются по 4 параметрам.
1. Масса камня в каратах. Карат – единица измерения, принятая для определения веса бриллиантов. Один карат эквивалентен 0,2 граммам.
2. Цвет камня. Чем бесцветнее бриллиант, тем выше его стоимость.
3. Чистота камня, то есть наличие и количество вкраплений в камне.
4. Огранка камня (ее качество).
Каким образом можно инвестировать в бриллианты? Сразу следует предупредить, что приобретать бриллианты нужно только через проверенных посредников, а лучше – международные компании, работающие в сфере покупки-продажи бриллиантов.
Далее возможен следующий вариант развития событий.
Во-первых, вы посещаете офис посредника, через которого хотели бы приобрести бриллианты, уточняете условия его работы, минимальный объем инвестиций, возможность гарантированного выкупа посредником ваших бриллиантов через определенный срок с заранее установленной доходностью, процедуру и место проведения сделки, помощь при дальнейшей продаже бриллиантов и т. д.
Во-вторых, если вам условия работы посредника покажутся приемлемыми, вы можете разместить у него заявку на приобретение бриллиантов в рамках определенной вами суммы, либо указать параметры бриллиантов (по 4 параметрам – массы, цвета, чистоты и огранки), и компания предложит вам варианты для инвестиций. После этого вам придется предоставить документы, которые показывают происхождение у вас этих средств, ведь сумма, которую придется разместить, равна или превысит 1 млн рублей.
Когда параметры заказа согласованы, компания приняла ваши подтвердительные документы о происхождение средств для инвестиций, она делает заказ на сертификацию и доставку вам ваших камней.
Сертификация камней производится за ваш счет, каждому камню присваивается свой гемологический сертификат, подтверждающий природное происхождение и качественные характеристики. Как только камни готовы, вы согласовываете дату приезда. Возможно, передача камней будет происходить за рубежом.
При желании, камни можно будет оставить в хранилище выбранного вами или порекомендованного посредником банке.
Если вы пожелаете продать ваши камни, то есть несколько вариантов. Так, некоторые посредники оказывают услуги по гарантированному выкупу ваших камней через определенный период времени (например, год) с гарантированной доходностью, например, 10% годовых. Если же за это время ваши камни выросли в цене более чем на 10%, то посредник может помочь вам их реализовать, в том числе через бриллиантовую биржу....Инвестиции в акции компаний сферы драгметаллов
До этого мы в основном рассматривали инвестиции в драгметаллы преимущественно как инструменты страхования от валютных рисков, банковских рисков, в общем, как некоторую относительно «тихую гавань». На самом деле, вполне возможно превратить инвестиции в драгметаллы в агрессивные инструменты. Для этого достаточно разместить часть своих сбережений не непосредственно в металл, будь то слитки, монеты или обезличенные граммы металлов, а в форме акций компании, добывающей драгоценные металлы. Конечно, если вы выбираете данную схему вложений в сектор драгметаллов, будьте готовы к следующим рискам.
• Риск страны. Вы инвестируете в компанию, работающую в определенной стране, и данная организация и ее успешная деятельность во многом зависит от стабильности ситуации в стране.
• Риск компании. Выбирая акцию конкретной компании, вы становитесь зависимым от ее финансового благополучия.
• Валютный риск. Акция номинируется в валюте той страны, где она оперирует, поэтому полностью уйти от валютных рисков так, как это можно было сделать с помощью слитков, монет и ОМС, не получится.
Тем не менее инвестиции в акции традиционно относятся к более агрессивным, а, значит, и потенциально более доходным вариантам вложений, поэтому подобного рода инструменты оптимальны для долгосрочных вложений с целью обогнать инфляцию.
Вы можете инвестировать как в российские компании, так и в зарубежные. Если говорить о российских вариантах, то примерами подобных вложений могут служить такие добывающие компании, как «Полюс Золото», «Полиметалл» и «Бурятзолото» [6] .
«Полиметалл» – петербургская компания, основанная в 1998 году, занимается добычей золота и серебра, от этапа от проведения геологоразведочных работ до эксплуатации рудных месторождений. В настоящее время компания и ее дочерние предприятия ведут работы в пяти регионах страны: Магаданской, Свердловской, Читинской областях, Красноярском и Хабаровском краях. По итогам 2006 года компания занимает 1-е место по объемам добычи серебра в России, 3-е по объемам добычи золота. Согласно данным мирового обзора рынка серебра World Silver Survey, подготовленного GFMS и Silver Institute, «Полиметалл» является 5-м ведущим мировым производителем серебра по результатам 2006 года. В 2007 году компания разместила акции на Лондонской фондовой бирже, РТС и ММБВ. Динамика стоимости акций представлена на рис. 8.