Основу основ средств страховых компаний, конечно же, составляют средства, полученные от граждан по договорам страхования жизни. Подробнее принципы работы страховых компаний мы рассмотрим в следующей главе, однако сейчас укажем на некоторые особенности. При страховании жизни договор страхования заключается на годы, а то и на десятилетия. Взносы по такому страхованию, как правило, значительные. Таким образом, получается, что страховые компании имеют гораздо более «длинные» деньги, чем банки, и объемы этих денег в разы превосходят те средства, которыми оперируют банки. Кроме этого, страховые компании прекрасно прогнозируют приток средств в виде страховых взносов: в каждом договоре на страхование жизни составной частью является график совершения платежей клиентами. Получается, что у страховых компаний есть не только очень удобные для компаний деньги, но еще и вполне достоверный прогноз того, как сумма этих средств будет увеличиваться. Обладая таким «товаром», можно просить уже гораздо более высокую цену, чем просят банки. На деле же это выглядит не как предоставление компаниям ссуд под более высокие проценты, а как претензия страховщиков на долю прибыли компаний, – как покупка их акций. Покупая акции компаний, страховые организации предоставляют им необходимые средства в гораздо больших объемах, чем банки, и на менее жестких условиях – нет регулярной выплаты процентов и необходимости возвращать деньги в срок. Единственное, что требуется от компании, – чтобы ее акции были востребованы, то есть прибыльно работать и постоянно развиваться.
Организации, которые наилучшим образом разрешают противоречия между гражданами и компаниями, – это, конечно же, специализированные фонды. К ним относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы), негосударственные пенсионные фонды (НПФы), венчурные и ряд других типов фондов. Мы остановимся только на работе ПИФов, поскольку именно этот вид финансовых институтов играет, пожалуй, самую заметную роль в деле привлечения средств граждан в экономику.
Паевой инвестиционный фонд – это специализированное акционерное общество, которое может осуществлять только два вида деятельности: продавать свои акции (паи) всем желающим и на вырученные в результате этой деятельности средства приобретать обращающиеся на рынке ценные бумаги (акции и облигации) компании.
Остановимся на технологии работы ПИФа. Любой гражданин может прийти в офис фонда и приобрести его акций на любую, даже смехотворную сумму. Обычно фонды устанавливают некий минимум для объема сделки. Существуют фонды, которые в качестве такого минимума установили сумму в 100$. На вырученные от продажи своих паев средства фонд приобретает акции компаний. Фонд покупает акции тех компаний, которые демонстрируют устойчивый рост цены, а также акции надежных, хорошо известных своей устойчивой работой организаций. Если акции приобретенных фондом компаний выросли в цене, то пропорционально возросли и цены паев всех акционеров фонда. Фонд в любой момент может выкупить такие паи у их сегодняшних владельцев по новой цене, обеспечив им, таким образом, и возврат основных сумм, и получение дохода.
Давайте посмотрим, как такая технология работы помогает разрешить противоречия, возникающие на финансовом рынке.
Для начала выясним, как фонд «реагирует» на пожелания граждан (табл. 13).
Таблица 13
Реакция ПИФов на особенности поведения граждан
Посмотрим теперь, как фонд учитывает пожелания компаний (табл. 14).
Таблица 14
Реакция ПИФов на особенности поведения компаний
Как видно из приведенных таблиц, ПИФы – это финансовые институты наилучшим образом разрешающие противоречия, возникающие на финансовом рынке.
Существуют и другие институты – другие виды фондов, лизинговые компании, ссудно-сберегательные ассоциации. Работают на рынке также и индивидуальные инвесторы, так называемые «продюсеры». Однако основной объем кредитных ресурсов (более 75 %) предлагают экономике три вида финансовых институтов – банки, страховые компании и специализированные фонды.
5.4. Характеристики финансовых институтов, или «Каждая девушка может дать только то, что она имеет»
В предыдущих главах мы дали самую общую характеристику финансовому рынку в целом. В этой главе более подробно поговорим о каждом типе финансовых институтов, детально обсудим услуги, которые они оказывают гражданам, и рассмотрим, какие из этих услуг можно использовать при построении своей личной инвестиционной стратегии.
Коммерческие банкиОбщие принципы работы. Основной и наиболее часто посещаемый клиентами финансовый институт – это, конечно, банк. В банке вы лично или ваше предприятие храните часть (или целиком) своих денег. Банк не только хранит ваши средства, но и может обслуживать их: отправить по вашему распоряжению какому-либо адресату, конвертировать в валюту (теоретически) любой страны либо просто выдать их вам наличными.
Помещенные на время в банк и невостребованные пока клиентами средства банк выдает в виде кредита предпринимателям на развитие бизнеса или гражданам на приобретение товаров. За предоставление кредитов банки взимают проценты, из которых и формируют свои доходы. Увеличить свои доходы они могут лишь увеличивая объемы выдаваемых кредитов, а для этого нужно больше привлеченных средств. Для более широкого привлечения средств банки заинтересовывают вкладчиков, выплачивая им проценты. Поскольку вкладчики могут потребовать свои средства от банка в любой момент, а он обязан выплачивать им проценты регулярно, банки, как правило, выдают кредиты на небольшие сроки. Они также предпочитают не ввязываться в долгосрочные инвестиционные программы (три первых года – затраты на строительство, еще год – на пусконаладочные работы, в конце пятого года – сумасшедшие прибыли).
Поскольку основным продуктом, с которым банки работают, являются деньги, государству очень удобно назначить банки своими агентами по контролю за своей денежной политикой. Практически во всех развитых странах движение средств через банки является обязательным в бизнесе. А коль скоро государство требует от вас помещения денег в банк, то оно осуществляет надзор за его деятельностью и гарантирует возвратность помещенных туда средств.
Делается это через механизм независимого государственного страхования вкладов граждан.
Банки являются основой финансовой системы и более ориентированы на надежность, чем на доходность. Поэтому практически всегда получение процентов по банковскому вкладу – это наименее доходный вид вложения средств, порой даже не покрывающий убытков от инфляции.
В течение последних 20–25 лет американские банки с удовольствием вкладывали деньги в развитие китайской экономики. В конце 90-х годов прошлого века один из крупнейших банков северо-запада США за один день (!) проводил только на клиентов Bank of China платежей больше, чем на все российские банки в течение года (!).И вот наступило другое время. Китайцы сами лопаются от денег. Иностранному капиталу делать в Китае нечего – китайский капитал начал искать активного применения за рубежом. Результат налицо – проценты по депозиту во многих банках США упали до 1 % в год. Говорят, что в следующем году будут платить 0 %. А через год – брать 1 % в год за сохранность средств. Шутка, конечно, но в ней очень велика доля истины.УСЛУГИ, ПРЕДЛАГАЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ. Из услуг, предлагаемых банками гражданам, необходимо отметить следующие.
1. Валютообменные операции. Это первый вид услуг, который в средневековой Европе начали оказывать всем желающим сидевшие на специально отведенных местах на рыночной площади менялы. Сидели они на специальных скамьях, откуда и получили свое название – банкиры (скамья по-итальянски – banco).
Интересное замечание. Если банкир вдруг разорялся, то его скамью публично ломали (по-итальянски – banco rota). Вот вам и происхождение термина «банкрот».За обмен валюты одной страны на валюту другой банки берут комиссию. Иногда очень приличную – от 0,2 до 2,5 %. Поэтому этой услугой банка при построении личной инвестиционной стратегии лучше не пользоваться.
2. Открытие вклада «до востребования». В настоящее время, как правило, со счетом этого вклада неразрывно связана пластиковая карточка. Это очень удобный инструмент для доступа к счету практически из любой точки земного шара. Доступ к деньгам на таком счете очень прост и удобен, клиенты банка быстро привыкают к этому удобству и начинают активно потреблять предлагаемые услуги. Пользуясь тем, что клиенты в большинстве своем не могут отказаться от карточки (или двух, или трех), и говоря, что деньги на вкладах до востребования очень подвижны, банки либо не платят проценты по этим вкладам, либо платят смехотворные проценты.
2. Открытие вклада «до востребования». В настоящее время, как правило, со счетом этого вклада неразрывно связана пластиковая карточка. Это очень удобный инструмент для доступа к счету практически из любой точки земного шара. Доступ к деньгам на таком счете очень прост и удобен, клиенты банка быстро привыкают к этому удобству и начинают активно потреблять предлагаемые услуги. Пользуясь тем, что клиенты в большинстве своем не могут отказаться от карточки (или двух, или трех), и говоря, что деньги на вкладах до востребования очень подвижны, банки либо не платят проценты по этим вкладам, либо платят смехотворные проценты.
Вклад до востребования – очень полезный инструмент для сбережения средств, находящихся в режиме накопления. А чтобы обеспечить сохранность средств на счете (то есть защитить их от собственных посягательств), нужно избавиться от связанной с таким счетом карточки.
3. Открытие «срочного» вклада. Вклад открывается на более-менее значительный срок, например на 6 месяцев, год, два. По такому вкладу банки платят проценты, но такие, которые, как правило, не покрывают даже инфляцию.
Срочный вклад – еще один элемент в системе сбережения денег. На нем можно аккумулировать уже ставшие более-менее приличными суммы, чтобы заработать пускай и небольшие, но дополнительные доходы в виде процентов. Однако, если вы решите прервать договор вклада до наступления оговоренного в нем срока, банк в виде штрафа выплатит вам проценты по ставке вклада «до востребования». А может, и не выплатит вовсе. Поэтому перед открытием такого вклада необходимо хорошо взвесить, не понадобятся ли вам эти деньги в другом месте в течение срока действия договора, и внимательно прочитать его, чтобы при досрочном расторжении не было сюрпризов.
4. Совершение платежей. Выдавая вам связанную с вкладом до востребования карточку, банк дает вам в руки мощнейший инструмент для совершения платежей. Платить с помощью карточки просто, удобно, быстро. Деньги с собой носить не надо, карточкой можно воспользоваться в любой точке земного шара.
В этом удобстве таятся очень опасные для сбережения денег каждого клиента банка особенности.
Во-первых, поскольку деньги на этом счете очень подвижны, банки предпочитают за остатки средств на нем вообще не платить клиентам процентов.
Во-вторых, если вы активно пользуетесь пластиковой карточкой, то в скором времени уже не счет в банке, а именно карточка начинает олицетворять для вас и банк, и услуги, которые он оказывает. И банк с удовольствием предлагает вам дополнительную услугу по карточке: если у вас сегодня нет на счете денег, то «по карточке» их вам с удовольствием ссудят на небольшой срок.
В этом «удобстве» очень часто кроется основная банковская уловка – выдать пассив за актив. Только что у вас на счете были собственные средства, которые по всем канонам можно было считать активами, но вот совершена покупка, денег на счете не хватило, банк с удовольствием вам их ссудил, и вы, сами того не замечая, уже должны ему. И это бы полбеды. Чтобы вас не тревожить, банк первые 20 дней даже проценты насчитывать не будет. В первый раз вы погасите задолженность в течение недели, второй раз – в течение двух. А затем плавно перейдете в категорию людей, регулярно платящих проценты (и, поверьте, немаленькие!). Дальше – больше. Столько хороших вещей вокруг, столько всего надо купить! Банк с удовольствием выдает ссуды (причем заметьте, выдает всем подряд, автоматически), вы с удовольствием покупаете, а расплата настает позже.
ВЛОЖЕНИЯ В БАНК КАК ЭЛЕМЕНТ ЛИЧНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ. Вложения в банк как элемент личной инвестиционной стратегии возможны лишь на этапе накопления средств либо их хранения. С этой функцией банки справляются великолепно. Использовать же банковские вклады как объект инвестирования, по крайней мере, неразумно. Слишком мал доход, получаемый в результате, слишком жесткие условия предлагаются банками (при досрочном расторжении – уменьшение и без того невысокого дохода).
Страховые компанииОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ. Предположим, что вы уже преодолели ту часть жизни, когда беззаветно трудились на кого-то другого в качестве работника по найму. Теперь вы – бизнесмен. Если ваш бизнес перерос стадию младенчества, то регулярно приходящие на счет вашей компании платежи позволяют планировать деятельность, давать гарантии своим поставщикам и просто чувствовать себя комфортно. Наверное, можно сказать, что регулярность совершения платежей всеми субъектами рынка – один из индикаторов стабильно функционирующей экономики.
Подтверждение этих слов – болезни роста в делающих первые шаги рыночных экономиках. Симптомы болезней: на ранних этапах хронические неплатежи в бюджет, как следствие – отсутствие платежей из бюджета, то есть сокращение расходов на социальные программы, на оборону, на перспективные и развивающиеся направления деятельности. В последующие годы – попытки найти решение проблемы неплатежей – использование всевозможных бартерных схем расчетов, взаимозачетов, оплат векселями и другими суррогатами. Сейчас, когда, будем надеяться, основные негативные моменты в развитии, например, российской экономики преодолены, мы должны как-то решить оставшиеся от предыдущих лет проблемы. Несмотря на то что текущие бюджеты вроде бы исполняются, груз прошлых неплатежей в виде огромных задолженностей сковывает движение многих отраслей.Мировая практика ведения дел однозначно отдает предпочтение регулярности платежей. Убеждает в этом и знакомство с принятыми формами расчетов между компаниями, и обилие предлагаемых покупателям форм оплаты товаров в рассрочку, и даже то, что зарплату в США, например, часто платят понедельно.
Регулярность совершения платежей автоматически предполагает дробление основной суммы на более мелкие. Теоретически этому дроблению предела нет: платежи поставщику можно отправлять хоть каждый час, ограничением здесь служит лишь здравый смысл и стоимость совершения самих банковских операций.
Теперь представьте, что вы потратили огромные усилия на поиск товара, маркетинг, рекламу и построение системы продвижения товара, согласовали с поставщиком график платежей, получили товар на склад, начали рекламную кампанию – и… ваш склад сгорел. А в соответствии с заключенным с поставщиком договором вы должны рассчитаться с ним безусловно, причем в очень короткий срок. А коль склад сгорел, это означает, что товара нет и рассчитаться просто невозможно. Причина для головной боли может быть и более серьезная, и более прозаическая – жизнь ведь постоянно корректирует выстраиваемые нами схемы. Результатом все равно будет необходимость срочно изыскивать какие-то средства для погашения задолженности, отвлекаться от другой деятельности, корректировать планы.
В этом случае на выручку может прийти страховая компания. В зависимости от условий страховки вашего товара (склада, автомобиля, здоровья и т. д.) значительная сумма будет предоставлена вам в виде компенсации в оговоренное в страховом полисе время. Средства на такую выплату страховая компания возьмет из аккумулированных ею страховых взносов (ваших и тех, кто также застраховался от пожара, но его склады не сгорели). Если говорить на языке финансистов, в основу работы финансовых компаний положен принцип равенства финансовых обязательств страховщика и страхователя (страховщик – это страховая компания, а страхователь в данном случае – вы). Иными словами, сколько взносов на конкретный вид страхования страховая компания соберет со своих клиентов, например, за пять лет, столько же средств она должна выплатить им в виде страховых возмещений за это же время. Если, например, в вашем городе застраховать автомобиль от угона на год стоит 4 % от страховой суммы, можно утверждать, что в городе за год угоняют четыре машины такого класса из сотни. В основу своих тарифов страховые компании закладывают статистические данные обо всех интересующих их событиях. Поэтому за рубежом бытует мнение, что единственные, кто знает все и обо всем на свете, это страховые компании.
Пользование страховыми услугами во всем мире развито чрезвычайно широко. И именно потому, что страховые кампании позволяют сгладить напряженные финансовые ситуации (нарушения в регулярности платежей), возникающие из-за непредвиденных ситуаций, либо при наступлении каких-то обстоятельств. Даже в том случае, когда вы, как вам кажется, предусмотрели все возможные последствия, услугами страховой компании пренебрегать не стоит.
Представьте, что вы – самый аккуратный водитель автомобиля. Машина ваша в идеальном состоянии. Вы никогда не садились за руль даже «после вчерашнего». И тем не менее попадаете в аварию по вине столкнувшегося с вами пьяного водителя. После разбирательства и суда вступает в силу приговор, по которому противная сторона признается виновником аварии и обязана погасить нанесенный вам ущерб. Казалось бы, все нормально. Но… Судебное заседание происходит через четыре месяца после аварии и длится два месяца по причинам опозданий, неявок, болезней сторон и т. д. Все это время вы находитесь в постоянно взвинченном состоянии, ожидая результатов суда и волнуясь по поводу необоснованных задержек. Вы лишены возможности ездить на своем автомобиле (поскольку он практически уничтожен) и ищете деньги на покупку нового. Вот суд состоялся, и по приговору виновная сторона возмещает нанесенный вам ущерб из официальной зарплаты (которая в большинстве случаев в нашей стране в разы меньше реально получаемой) в течение последующих 50 лет. Комментарии излишни.