На рисунке 1.0 отмечены крупные лимитные области:
Рис. 1.0
Чем более быстрое движение, тем больше разница между рыночными и лимитными контрактами.
Зону лимитных ордеров можно представить в виде эдакой стены. Если она плотная, контрактов много, то потребуется большое количество усилий (рыночных покупок или продаж), чтобы ее пробить. Поэтому очень часто от таких областей цена отскакивает обратно и потом либо разворачивается, либо предпринимает еще одну попытку продавить.
На рисунке 1.0 видно, что, пока у покупателей хватало сил, рынок шёл вверх, но в какой-то момент силы кончились, рыночные покупатели исчезли, и продавцы перехватили инициативу, а график развернулся в обратную сторону.
В глобальном смысле задача трейдера определить, на чьей стороне сила и «упасть к ним на хвост». Как это сделать, мы будем подробно говорить в третьей части этой книги.
Уровни
На бирже каждую секунду времени совершается огромное количество сделок. Кто-то покупает, кто-то продает, и там, где большинство участников торгов совершают сделки, график образует так называемый уровень. Условно можно сказать, что уровень это то место на графике, от которого цена отскочила в прошлом. Однако это определение является причиной частых сливов депозита, потому что очень много стратегий построено на пробое или отскоке от уровня. Но предсказать движение цены невозможно и, следовательно, угадать, пробьет цена уровень или отскочит в данный момент времени тоже из области ненаучной фантастики.
Во многих книгах и курсах по техническому анализу уровни любят обозначать с помощью одной горизонтальной линии. Например, как показано на рисунке 1.1:
Рис. 1.1
Логика здесь простая: если в прошлом цена от него отскочила, то вероятность, что отскочит и сейчас, повышена. Но если бы на бирже работало это примитивное черчение, то самыми богатыми людьми в мире были бы преподаватели по начертательной геометрии. Даже на этом рисунке видно, что из 4-х уровней по этой логике отработал только один. А это, между прочим, дневной график. Обычно же все работают на часовом или, в клинических случаях, на пятиминутном, где эти «уровни» работают с еще большей погрешностью.
Я использую в своем анализе области. Как мы выяснили, цену двигают либо покупатели, либо продавцы, следовательно, нужно использовать области покупок и продаж. Т.е. те места, где в прошлом появлялись продавцы или покупатели.
На рисунке 1.2 красным (сверху графика) отмечена зона продаж, зеленым (снизу графика) зона покупок:
рис. 1.2
Если в зоне продаж появляется сильный продавец, я открываю сделку на продажу, если в зоне покупок появляется сильный покупатель ордер на покупку. Эту стратегию мы тоже подробно будем обсуждать в третьей части книги.
Индикаторы
Про индикаторы сказано очень много в миллионе книг по трейдингу и всевозможных курсах, особенно в бесплатных от брокеров. Фибоначчи, стохастик, MACD, скользящие средние тысячи их. Кто-то утверждает, что зарабатывает на них, кто-то кричит, что все это чушь, и они не работают.
Истина, как обычно, где-то рядом.
Какие-то индикаторы, действительно, чушь, какие-то работают в определенных фазах рынка. Например, стохастик неплохо показывал себя во флэтах 10 лет назад.
Проблема в том, что на рынке не бывает одной фазы. Никогда не будет только бокового движения. Флэт сменяет тренд, а тот, в свою очередь, снова переходит во флэт или ломается и идет в обратную сторону. Фазы накопления (флэты) сменяются фазами распределения (тренды). Это аксиома и она незыблема.
Вторая проблема индикаторы основаны на исторической статистике. Это совокупность нескольких числовых значений. Условно, индикатор, который показывает перекупленность, будет сигнализировать о том, что пора продавать, потому что исторически это слишком дорого.
Например, на рисунке 1.3 показан этот индикатор и его сигнал о перекупленности рынка в сентябре 2020 года:
Рис 1.3
Однако покупатели данного актива не были согласны с мнением индикатора
Я в своей торговле использую только индикатор объёмов и дельту Bid и Ask. Для определения, кто в данный момент сильней на рынке, этого более чем достаточно.
Рис 1.3
Однако покупатели данного актива не были согласны с мнением индикатора
Я в своей торговле использую только индикатор объёмов и дельту Bid и Ask. Для определения, кто в данный момент сильней на рынке, этого более чем достаточно.
В принципе, это все, что нужно знать о механике рынка для понимания, что вообще происходит, куда бежать и что делать. Более прикладная информация будет дана в третьей части книги.
Где торговать?
Прежде, чем изучать как торговать, давайте выясним, где торговать. А именно, поговорим о всевозможных биржах и их отличиях.
На момент написания этой книги существуют следующие виды рынков:
Фондовый;
Срочный;
Товарный;
Валютный;
Криптовалютный.
Фондовая биржа
На данный момент самый популярный вид бирж. Здесь торгуются акции, облигации, паи биржевых фондов. Когда какой-нибудь компании нужны деньги на развитие бизнеса, она может разместить свои акции на фондовой бирже. Любой человек может купить любое количество акций, находящихся в свободной торговле. После покупки человек становится акционером и может рассчитывать на дивиденды или продать свои акции дороже их покупки, и таким образом заработать денег. Является основной площадкой для инвесторов.
Крупнейшие биржи: NASDAQ, Нью-Йоркская NYSE, Лондонская LSE, Гонконгская HKEx, Московская MOEX.
Санкт-Петербургская биржа позволяет торговать иностранными ценными бумагами.
Срочный рынок
Является частью общей биржи, но имеет свои особенности. Отличается от фондового тем, что здесь торгуются так называемые деривативы, т.е. производные от базовых инструментов (акций, товаров, валюты и т.д.)
Основными инструментами торгов являются фьючерсы и опционы. Есть еще форвардные контракты, но это внебиржевой инструмент, и он выходит за рамки данной книги. Срочный рынок самая популярная площадка для спекулятивной торговли, и мы с вами большую часть операций будем производить именно здесь.
Срочным этот рынок называется потому, что у инструментов есть срок действия, называемый датой экспирации. Обычно срок действия фьючерса 3 месяца. У фьючерса на нефть сорта Брент 1 месяц. Опционы это, в свою очередь, производные от соответствующих фьючерсов и, как правило, они бывают недельные, двухнедельные и месячные. Экспирация на срочном рынке Московской Биржи ФОРТС всегда происходит в четверг после дневной сессии в 19-00 по Москве.
Стоимости фьючерса и опциона привязаны к цене базового актива. Если базовый актив растёт в цене, то растут и соответствующие ему деривативы.
Товарная биржа
Здесь торгуют конкретным товаром (металлы, медь, сельскохозяйственная продукция и другие виды сырья).
Самые крупные товарные биржи находятся в Чикаго и Нью-Йорке: CME, NYMEX, CBOT, COMEX.
Чаще всего торговля осуществляется фьючерсами. Распространена торговля на «виртуальные» активы, такие как индексы, волатильность рынка и т.д.
Валютный рынок
Это не обязательно Форекс. Сам по себе, Форекс это мировой внебиржевой рынок, и, по сути, является обменником-переростком. На валютных рынках, кроме трейдеров, торгуют банки, крупные фонды, центральные банки разных стран.
Допустим, 1 доллар стал стоить 60 рублей. Это очень выгодный курс, поэтому на валютный рынок выходит Центральный Банк РФ и размещает контракты на покупку валюты. Т.к. объём банку нужен большой, допустим, чтобы частично погасить внешний долг, который обязательно в долларах. Т.е. спрос в моменте начинает превышать предложение, цена начинает расти, и средняя для банка получится, к примеру, в районе 65 рублей за доллар. Когда цена превысит, допустим, 80 рублей, Центробанк наоборот начнет от валюты избавляться, потому что цена стала выгодной для продажи.
Таких банков в мире много, как и разнообразных операций с валютой, а ежедневный объём торгов превышает 5 триллионов долларов. И где-то во всей этой межбанковской мясорубке пытаются избежать острых ножей капитализма одиночные трейдеры, старающиеся урвать себе кусочек пирога.
Криптовалютная биржа
Отличается от валютного и фондового рынков тем, что здесь торгуют криптовалютными парами.
Огромный объём торгов, повышенная волатильность, новизна и слабая регулируемость привлекают спекулянтов всех мастей. Основными игроками, помимо трейдеров, являются так называемые майнеры (miners шахтеры). Это люди, которые с помощью специального оборудования, например, видеокарт, добывают определенные монеты и потом продают их на любой из криптобирж или оставляют себе в надежде на дальнейший рост.