Еще один пример формирования вершины и использования медленных стохастических осцилляторов в качестве сигнала на продажу акции когда-то популярного производителя полупроводников NVIDIA для компьютерных видеокарт. Эта компания в 2001 году была одной из немногих звезд на мрачном небосклоне фондового рынка в эпоху рецессии. 17 декабря цена зарегистрировала очередной рекордный пик на уровне $68.95. После непродолжительной консолидации она поднялась к $69.69, откатилась вниз, а затем вновь взлетела до отметки $72 (3 января 2002 года). Расслабившиеся трейдеры полагали, что наступивший год будет таким же удачным, как и прошедший. Но те из них, кто привык наблюдать за стохастическим осциллятором с параметрами 15 и 7, имели причины для беспокойства. Третьему ценовому пику помните фразу Домена о «раз-два-три»? соответствовал пик осциллятора, который был ниже предыдущего, а тот, в свою очередь, был ниже первого (см. рисунок 2-16). Если быть точным, самый высокий «стохастический» пик был зафиксирован на уровне 95.88, следующий на уровне 72. Это вполне определенный знак истощения восходящего импульса. Нечто похожее происходит с подброшенным в воздух мячом, теряющим скорость по мере приближения к апогею. Умные свинг-трейдеры с открытыми длинными позициями восприняли это как сигнал к закрытию позиций и выходу из рынка. Во многом благодаря их продажам цена отправилась в свободное падение, потеряв более 85 процентов в течение следующих 8 месяцев и достигнув к середине августа отметки 8.5 долларов за акцию.
Рисунок 2-16. На графике акции производителя графических процессоров NVIDIA Corporation (NVDA) просматривается модель «тройная вершина» (декабрь 2001-январь 2002), сформировавшаяся на фоне понижающихся пиков стохастического осциллятора. На основе только ценового графика трудно определить истощение силы восходящего движения, в этом нам помогают осцилляторы, подавая сигнал на закрытие длинной позиции.
Домен советует: «Всегда продавайте на третьем пике при понижающихся стохастических осцилляторах, в дальнейшем вы никогда не пожалеете об этом».
Он использует также и осциллятор MACD (Moving Average Convergence/Divergence), похожий на стохастические осцилляторы. К MACD применимы все правила работы с осцилляторами. Он также проводит по линиям MACD трендовые линии, хорошо подтверждающие сигналы на покупку или продажу.
Применение вышеперечисленных ценовых моделей не может вызвать восторга подобного тому, что испытал Домен в детстве, когда он рыскал по окрестностям Кельна в поисках обломков сбитых самолетов. С другой стороны, это намного более выгодное занятие.
Глава 3.
Джордж Фонтаниллс
Из окна офиса Джорджа Фонтаниллса (George Fontanills), расположенного в высотном здании, открывается чудесный вид на Атлантический океан. Настраиваясь на работу, он обозревает безбрежную голубую даль, которую рассекают круизные лайнеры, с томным изяществом скользящие мимо Майами.
Джорджу, родившемуся в Гаване, в семье эмигрантов из Испании, пришлось пройти долгий и трудный путь до того, как стать одним из ведущих свинг-трейдеров страны.
Фонтаниллсы покинули Кубу сразу после революции 1961 года, когда маленькому Джорджу был всего лишь один год. Они поселились в Сиракузах, штат Нью-Йорк. У отца архитектора и матери медсестры на двоих было чуть меньше 20 долларов, когда семье пришлось переселиться в новую страну. Вскоре они, с помощью родственников и благодаря трудолюбию, встали на ноги. Спустя десять лет, Фонтаниллсы решили переехать в теплые края и перебрались в Майами, где Джордж выучился испанскому языку и поступил в колледж. Он увлекался математикой, карате и бодибилдингом.
Джордж сумел добиться государственной стипендии, поступив в университет Флориды в Гейнсвилле, но вскоре после начала занятий у него обнаружилась болезнь Ходжкина. Молодому человеку пришлось пройти курс химиотерапии. Испытав на себе ужас смертельно опасной болезни, Джордж пришел к выводу, что в жизни следует ставить перед собой только самые высокие цели, и отправился поступать в Нью-йоркский университет на факультет бухгалтерского дела и финансов. По окончании курса он работал в аудиторских компаниях Delloite Haskins & Sells и Arthur Andersen сначала как аудитор, затем в качестве консультанта по компьютерным системам. Вскоре будущий свинг-трейдер почувствовал, что все это никоим образом не соответствует складу его характера. Менеджер посоветовал ему подать заявление в гарвардскую бизнес-школу. Джордж прошел конкурс и поступил на курс, где учились Барри Стернлихт (Barry Sternlicht), исполнительный директор Starwoods Hotels & Resorts, и Грег Маффей (Greg Maffei), который еще совсем недавно занимал пост финансового директора Microsoft Corporation. Вспоминая те времена, Джордж говорит, что конкуренция приучила его быстро соображать: «Они забрасывали меня массой данных и заставляли быстро принимать решения очень хороший тренинг для биржевой работы».
Джордж сумел добиться государственной стипендии, поступив в университет Флориды в Гейнсвилле, но вскоре после начала занятий у него обнаружилась болезнь Ходжкина. Молодому человеку пришлось пройти курс химиотерапии. Испытав на себе ужас смертельно опасной болезни, Джордж пришел к выводу, что в жизни следует ставить перед собой только самые высокие цели, и отправился поступать в Нью-йоркский университет на факультет бухгалтерского дела и финансов. По окончании курса он работал в аудиторских компаниях Delloite Haskins & Sells и Arthur Andersen сначала как аудитор, затем в качестве консультанта по компьютерным системам. Вскоре будущий свинг-трейдер почувствовал, что все это никоим образом не соответствует складу его характера. Менеджер посоветовал ему подать заявление в гарвардскую бизнес-школу. Джордж прошел конкурс и поступил на курс, где учились Барри Стернлихт (Barry Sternlicht), исполнительный директор Starwoods Hotels & Resorts, и Грег Маффей (Greg Maffei), который еще совсем недавно занимал пост финансового директора Microsoft Corporation. Вспоминая те времена, Джордж говорит, что конкуренция приучила его быстро соображать: «Они забрасывали меня массой данных и заставляли быстро принимать решения очень хороший тренинг для биржевой работы».
Получив диплом магистра делового администрирования, молодой Фонтаниллс отправился домой в Майами, где вместе с отцом занялся семейным бизнесом на рынке недвижимости. Они покупали квартиры, ремонтировали их, доводя до роскошного уровня, а затем продавали. Все шло прекрасно, пока спустя два года не подскочили вверх процентные ставки по кредитам, их бизнес развалился, что косвенным образом содействовало началу новой карьеры Джорджа. Как-то раз в один из жарких и праздных дней один из друзей посоветовал ему заняться торговлей акциями. «Я не имел ни малейшего понятия об этом, несмотря на полученное в Гарварде образование, но я был смелым парнем», вспоминает он.
Недостаток опыта восполнялся знакомством с мудрой мыслью: если ты не разбираешься в том, что делаешь, то найди людей, которые разбираются. Он и его партнер наняли трех парней, называвших себя профессиональными трейдерами. Через месяц, когда большая часть денег была потеряна, стало ясно, что ребята соврали. Нисколько не смущаясь, Фонтаниллс с партнером организовали собственный офис для трейдинга в помещении терпящей бедствие отцовской компании и начали торговать опционами по индексу S&P-100. Он начал с опционов из-за кредитного плеча, которое предоставляется по этим инструментам, а также потому, что быстро сообразил: покупая опцион, больше выплаченной за него премии не потеряешь. Неплохо разбираясь в компьютерах, Джордж приступил к написанию программ для торговой платформы TradeStation, с помощью которых стремился систематизировать торговлю опционами и товарными фьючерсами. «Все уроки поведения на бирже давались мне с трудом, и я набил себе немало шишек», вспоминает он, «но у меня не было выбора: единственное, что я знал кроме этого рынок недвижимости, который в то время находился в плачевном состоянии».
Через три года Фонтаниллс расстался с партнером и стал торговать самостоятельно, выстраивая параллельно свой собственный бизнес по проведению обучающих семинаров, посвященных трейдингу. Сегодня его работа протекает в двух направлениях. Во-первых, он занимается образовательными семинарами и, помимо этого, ему приходится много времени уделять развитию собственного сайта Optionetics.com. Кроме того, Джордж управляет двумя хедж-фондами, доступ в которые для новых инвесторов закрыт. Согласно его утверждению (которое не так просто проверить), эти хедж-фонды являются самыми крупными в мире из числа торгующих опционами. Их активы с учетом использования плеча позволяют открывать позиции на сумму от 1 до 2 миллиардов долларов. Несмотря на то, что Джордж Фонтаниллс отнюдь не возражает от дальнейшего роста счетов своих фондов, ему уже сейчас крайне трудно отслеживать все рынки, на которых работают находящиеся в его управлении деньги.
Для снятия психологического напряжения Фонтаниллс в течение рабочего дня занимается поднятием тяжестей в тренажерном зале своего офиса. А после окончания торгов он с удовольствием носится по улицам на ревущем Ламборджини Диабло. Теперь посмотрим, какие торговые модели дают Джорджу возможность разъезжать на Ламборджини.
Выбор акций
Фонтаниллс эпитету «свинг» предпочитает «импульсный трейдинг» («momentum trading»), что, в принципе, не так уж важно. Он отыскивает акции, обладающие большим потенциалом к среднесрочным движениям в обоих направлениях. Большая часть его усилий уходит на поиск ценных бумаг, находящихся в центре внимания аналитиков и крупных институционалов. С религиозным рвением Джордж слушает новости по финансовому телеканалу CNBC, будучи убежден в том, что акции, о которых говорит публика, очень часто обладают наибольшими возможностями в плане волатильности: очень часто именно разброс мнений профессиональных экспертов и широких слоев инвестиционной общественности отправляет акции в свободный полет.
Подход Фонтаниллса к трейдингу определяется «формулой пятиминутного успеха», как он ее называет. Ее смысл состоит в идентификации акций с наибольшим краткосрочным импульсом движения, который трансформируется в долгосрочный импульс. В частности, он выискивает акции, прошедшие за одну сессию, по крайней мере, 30 процентов от их текущей стоимости при больших объемах после выхода значительных новостей, повествующих о проблемах с бухгалтерской отчетностью, о начале федеральными органами нового расследования, о чрезмерно высоких или, наоборот, низких доходах и так далее. Вся суть состоит в том, чтобы разобраться, насколько длительным окажется воздействие новостей.
При отборе таких акций надо соблюдать шесть следующих правил:
1. Подъем или спуск на 30 процентов в течение дня при объеме не менее 300 000 акций, или
2. Подъем или спуск на 20 процентов в течение дня при объеме не менее миллиона акций, или
3. Подъем или спуск на 5 долларов в течение дня при объеме не менее миллиона акций и
4. Абсолютное значение цены все еще превышает уровень 7 долларов за акцию и
5. Наличие опционов и
6. Новостной фон долгосрочного воздействия (бухгалтерская афера предпочтительнее, нежели ежеквартальный отчет о прибыли, поскольку афера влечет за собой долгосрочные последствия, а ситуация с доходами может резко измениться уже через три месяца).