«Я не изучаю экономические прогнозы. Такие смешные газеты я не читаю» (Уоррен Баффет).
Гарвардский профессор Теодор Левит: «Как просто быть пророком. Вы делаете двадцать пять предсказаний, а потом говорите только об одном, которое оказалось правильным» (Bevelin P. Seeking Wisdom. From Darwin to Munger, с. 145).
«В США 60 тысяч экономистов, большинство из них работают полный день, пытаясь предсказать рецессии и проценты роста, и если бы они смогли добиться успеха дважды подряд, то уже стали бы миллионерами, но сейчас насколько я знаю, большинство из них простые служащие, и это должно нам кое о чем говорить» (Lynch P. One Up On Wall Street. How To Use What You Already Know To Make Money In The Market. Simon & Schuster, 2000).
Вот еще одна цитата из той же книги: «Тысячи экспертов изучают индикаторы избытка, индикаторы перекупки или перепродажи рынка, шаблоны и набор действий для манипулирования шаблонами, принципы пайкового довольствия, федеральную политику по борьбе с отмыванием денег, иностранные инвестиции, движение небесных тел и созвездий и особенности произрастания дубов, а прогнозировать поведение рынков они могут не точнее, чем древние оракулы, которые предсказывали римским императорам, когда на них нападут гунны, по внутренностям птиц».
Биржевые аналитики особенно хороши в прогнозировании того, что уже случилось: «Аналитики и брокеры. Они ничего не знают. Почему они вечно охаивают провальные ставки после того, как уже обнаружился дурной результат? Где эти умники-ругатели были до того, как он выявился? И где хорошие умники? Я не знаком ни с одним. Они редки, они очень редки. Их можно встретить не чаще, чем Джесси Джексона[73] на митинге ку-клукс-клана» (Perkins M. 2000TheStreet.com).
Чудесные примеры иллюзии прогноза см.: Gigerenzer G. R. Wie man die richtigen Entscheidungen trifft. C. Bertelsmann Verlag, 2013. Kapitel 5, Alles was glänzt.
История с Клаусом модифицированный вариант так называемой истории Линды из исследования Канемана и Тверски: Tverski A., Kahneman D. Extensional versus intuitive reasoning: The conjunction fallacy in probability judgment // Psychological Review. October 1983. Vol. 90. No. 4. Pp. 293331. Поэтому ошибку конъюнкции часто называют и «проблемой Линды».
Пример с потреблением нефти немного модифицирован и сокращен. В оригинале он приведен в той же статье Тверски и Канемана, с. 293315.
О двух видах мышления интуитивном и рациональном, иначе говоря, по системе 1 и по системе 2, см.: Kahneman D. A perspective on judgement and choice // American Psychologist. 2003. Vol. 58. Pp. 697720.
Tversky A., Kahneman D. The Framing of Decisions and the Psychology of Choice // Science, New Series. 1981. Vol. 211. Pp. 453458.
Эффект фрейминга в медицине см.: Dawes R. M. Everyday Irrationality: How Pseudo-Scientists, Lunatics, and the Rest of Us Systematically Fail to Think Rationally. Westview Press, 2001. P. 3.
Shepherd R. et al. The effects of information on sensory ratings and preferences: The importance of attitudes // Food Quality and Preference. 19911992. Vol. 3. No. 3. Pp. 147155.
Bar-Eli M. et al. Action Bias among Elite Soccer Goalkeepers: The Case of Penalty Kicks // Journal of Economic Psychology. 2007. Vol. 28. No. 5. Pp. 606621.
Уоррен Баффет успешно отказывается совершать лишние телодвижения: «Мы получаем деньги не за активность, а только когда оказываемся правы. Что касается того, сколько нам ждать, то это не поддается определению» (Buffett W. Berkshire Hathaway Annual Meeting, 1998).
Уоррен Баффет успешно отказывается совершать лишние телодвижения: «Мы получаем деньги не за активность, а только когда оказываемся правы. Что касается того, сколько нам ждать, то это не поддается определению» (Buffett W. Berkshire Hathaway Annual Meeting, 1998).
«Фондовый рынок не игра в бейсбол. Вам не нужно ничем размахивать, вы можете ждать своей подачи. Проблема, когда вы управляете деньгами, заключается в том, что ваши фанаты все время орут: «Маши битой, бездельник!» (Уоррен Баффет, Berkshire Hathaway Annual Meeting, 1998).
«Нужен характер, чтобы сидеть со всей этой наличностью и ничего не делать. Я так и не узнал, где я буду, если пойду вдогонку за некоей усредненной возможностью» (Munger, Аlmanack, с. 61).
«Чарли учел, что трудно найти что-нибудь реально хорошее. Значит, если говорить нет в девяноста процентах случаев, вы не слишком много потеряете в жизни» (Munger, Аlmanack, с. 99).
«Есть колоссальные преимущества для индивидуалиста в том, чтобы сделать немного отличных инвестиций и валять дурака: так вы меньше заплатите брокерам. И услышите меньше всякого вздора» (Munger, Аlmanack, с. 209).
Baron J. Thinking and deciding. Cambridge University Press, 1988, 1994, 2000.
Asch D. A. et al. Omission bias and pertussis vaccination // Medical Decision Making. 1994. Vol. 14. Pp. 118124.
Baron J., Ritov I. Omission bias, individual differences, and normality // Organizational Behavior and Human Decision Processes. 2004. Vol. 94. Pp. 7485.
См. также: «Эффект бездействия», глава из диссертации: Schweizer M. Kognitive Täuschungen vor Gericht. Zürich, 2005.
Schlenker B. R., Miller R. S. Egocentrism in groups: Self-serving biases or logical information processing? // Journal of Personality and Social Psychology. 1997. Vol. 35. Pp. 755764.
Miller D. T., Ross M. Self-serving biases in the attribution of causality: Fact or fiction? // Psychological Bulletin. 1975. Vol. 82. Pp. 213225.
Arkin R. M., Maruyama G. M. Attribution, affect and college exam performance // Journal of Educational Psychology. 1979. Vol. 71. Pp. 8593.
Baumeister, The Cultural Animal, с. 215 и далее.
«Конечно, вы теперь захотите убрать этот сдвиг к эгоизму из своих мыслей. Думать, будто то, что хорошо для вас, хорошо и для всей многогранной цивилизации, и рационализировать дурацкое или злобное поведение, основываясь на своем подсознательном желании обслужить себя, это просто ужасно» (Munger, Аlmanack, с. 432).
Эксперимент со школьными оценками см. Johnson J. T. et al. The Barnum effect revisited: Cognitive and motivational factors in the acceptance of personality descriptions // Journal of Personality and Social Psychology. November 1985. Vol. 49. No. 5. Pp. 13781391.
О школьных оценках см. видео: Ariely D. Why we think its OK to cheat and steal (sometimes) // TED.com.
Ross M., Sicoly F. Egocentric biases in availability and attribution // Journal of Personality and Social Psychology. 1979. Vol. 37. Pp. 322336.
Талеб, «Черный лебедь».
Gilbert D. T. et al. Immune neglect: A source of durability bias in affective forecasting // Journal of Personality and Social Psychology. 1998. Vol. 75. No. 3. Pp. 617638.
Gilbert D. T., Ebert J. E. J. Decisions and Revisions: The Affective Forecasting of Changeable Outcomes // Journal of Personality and Social Psychology. 2002. Vol. 82. No. 4. Pp. 503514.
Гилберт Д. Спотыкаясь о счастье. М.: Альпина Паблишер, 2017.
Gilbert D. T. Why are we happy? (video) // TED.com.
Frey B. S., Stutzer A. Happiness and Economics: How the Economy and Institutions Affect Human Well-Being. Princeton, 2001.
Исследование реакции женщин на грудные импланты что вполне соответствует теме в мгновение ока просочилось во многие публикации о стиле жизни. Однако выборка (112 женщин) оказалась довольно скромной. См.: Young V. L., Nemecek J. R., Nemecek D. A. The efficacy of breast augmentation: breast size increase, patient satisfaction, and psychological effects // Plastic and Reconstructive Surgery. December 1994. Vol. 94. No. 7. Pp. 958969.
«Самая осознанная, преднамеренная форма смещения отбора в свою пользу часто проявляется у менеджеров по инвестициям при самопрезентации на фондовых рынках. Типичная картина, когда часть активов изначально скрыта инкубационным процессом: акции не предлагаются публике, пока у участников нет полного послужного списка. Только если акции начинают расти, их выставляют на продажу, открывают для публики, а те, что устойчиво не дают роста, скрывают (в инкубационных программах или иначе), создавая тем самым ошибку выжившего[74]. Это достаточно эффективно, поскольку инвесторы стремятся вкладывать средства в топовые акции из верхней части таблицы независимо от других фондов» (цит. по Moneyterms.co.uk).
Так, по словам Талеба, человек, смотрящий теннисный матч по телевизору, вполне может столкнуться с рекламными атаками биржевых фондов, которые (до того момента) зарабатывали на несколько процентов больше остальных в течение некоторого времени. Ведь зачем кому-то давать рекламу, если он не получил прибыль выше среднерыночной? А тут высока вероятность, что к нему придут инвестиции, даже если успех вызван обычной случайностью. Это явление экономисты и страховщики называют ошибочным, неудачным отбором (Талеб, «Одураченные случайностью»).
«Возможно, в природе есть вещи и события, о которых мы ничего не знаем, потому что наш мозг с ними не справляется?» (Vollmer G. Evolutionäre Erkenntnistheorie. Hirzel, 2002. S. 135).
«Аппарат для познания не должен быть совершенным. Это доказывает сравнение с животными: ведь они тоже живут и выживают, хотя их аппарат познания работает на порядок хуже» (Vollmer G. Evolutionäre Erkenntnistheorie. Hirzel, 2002, с. 137).
История со взрывом дома см.: Baumeister, The Cultural Animal, с. 280.
Баффет хочет слышать дурные вести, причем без экивоков. Хорошие могут и подождать. См.: Munger, Аlmanack, с. 472.
«Не стреляйте в гонца» впервые cказано у Шекспира в пьесе «Генрих IV», часть II, 1598.
Во многих американских штатах, например в северо-восточной Новой Англии в XVIII веке, существовала официальная должность городского глашатая. Его задача состояла в том, чтобы распространять разные новости в частности дурные: например, о повышении налогов. Для борьбы с известным синдромом «убей гонца, приносящего дурные вести» городские власти принимали специальные законы (вероятно, их тоже выкрикивали глашатаи), назначавшие высочайшие штрафы в наказание тем, кто бранил людей, провозглашавших указы на улицах и площадях, или кидался на них с кулаками. Мы уже не столь цивилизованы. Самый громкий «глашатай» у нас бесцеремонно посажен в тюрьму Джулиан Ассанж, основатель Wikileaks.