Парадоксально, но трейдеры также испытывают страх, когда выигрывают. Такой страх я называю страхом перед успехом, и это одна из главных причин, почему трейдеры так плохо торгуют по трендам. Даже когда сделка исполнена и прибыль защищена, в мозг трейдера может вторгнуться страх перед тем, что вся прибыль будет украдена неким невидимым рыночным вором. Поэтому вместо того, чтобы управлять позицией и зарабатывать на хорошем открытии сделки, трейдер закрывает позицию раньше времени из-за страха потерять прибыль. Позднее, когда тренд заканчивается, он смотрит на упущенные возможности и жалуется: «Эх, если б я только подольше продержал свою позицию»
Если использовать аналогию со спортом, то трейдеры, снедаемые таким страхом, похожи на тренера, который добился большого преимущества в счете, но затем вдруг отказывается от всех достижений команды и переходит к ультраконсервативной тактике. И упускает добытое преимущество.
Когда такое происходит, преимущество часто исчезает, а не увеличивается. Иногда оно пропадает целиком и команда проигрывает. Тренеры, поступающие так, боятся успеха. И если такая стратегия превращается в привычку, то они, как правило, недолго сохраняют свою работу.
Когда такое происходит, преимущество часто исчезает, а не увеличивается. Иногда оно пропадает целиком и команда проигрывает. Тренеры, поступающие так, боятся успеха. И если такая стратегия превращается в привычку, то они, как правило, недолго сохраняют свою работу.
Трейдеры, боящиеся успеха, так же обычно долго не протягивают. Рано или поздно они понимают, что их выигрышей недостаточно, чтобы покрыть неизбежные убытки. Для достижения успеха вам нужно приземлять мяч в зачетной зоне торговли. Нужно выигрывать, а не просто приближаться к выигрышу.
Решение этой проблемы заключается в том, чтобы не бояться успеха, а предвидеть, распознавать и атаковать тренд. Поступая так, трейдер оказывается готов оставаться на тренде, вместо того чтобы вскоре, побоявшись успеха, преждевременно покрывать сделку. В главе 4 я побольше расскажу о динамике страха перед успехом и покажу конкретно, как этот скрытый страх может стать роковым для многих розничных трейдеров. Иногда даже более роковым, чем страх перед неудачей.
Если бы мне пришлось выбирать какую-то одну причину неудач трейдеров, я выбрал бы страх. Страх злейший враг трейдера. Вам нужно научиться контролировать свой страх. Далее в книге мы рассмотрим, как трейдеры могут научиться контролировать страх перед убытком и не менее болезненный страх перед выигрышем.
6. Будьте достаточно жадным
Дело в том, леди и джентльмены, что жадность, за неимением лучшего слова, вещь хорошая.
Гордон Гекко. Уолл-стритЭти слова, ставшие символом чрезмерной жадности, особенно на финансовых рынках произнес Майкл Даглас, игравший роль Гордона Гекко в выпущенном в 1987 г. фильме Оливера Стоуна «Уолл-стрит».
Трудно обосновать слова о том, что жадность это хорошо, после того что случилось с финансовым фундаментом глобальной экономики. Жадность сыграла главную роль в построении и последующем обрушении карточных домиков на финансовых рынках. В этом процессе многие выиграли в финансовом отношении. Те, кто не пострадал, как раз и были самыми жадными, ненасытными, алчными, бездушными людьми.
Задумайтесь о пузыре на рынке жилья в США. Кого в нем винить? Стоит ли винить ипотечных брокеров, которые выдавали ссуды без первоначального взноса? Они здорово заработали на выдаче ипотечных кредитов, получив свои комиссионные, никак не связанные с кредитоспособностью клиента. Многие из этих людей хорошо заработали, возможно, по ходу дела выплатили свои собственные ипотечные ссуды и обеспечили себя материально до конца дней. Могли ли они видеть риск, связанный с жадностью, и остановить процесс? Они могли воздержаться от выдачи наиболее рискованных ссуд или ссуд, которые увеличивали долговую нагрузку.
Вернемся на Уолл-стрит, где ипотечные закладные накапливались и продавались страховым компаниям, пенсионным фондам, а также государственным и местным органам управления. Финансисты получили огромные гонорары за формирование пакетов и продажу ценных бумаг без каких-либо последствий для себя, и в процессе они поощряли ипотечных брокеров работать еще усерднее, потому что для них это означало еще большие гонорары.
Другими жадными участниками этого процесса на Уолл-стрит были огромные, обеспеченные ипотечными ценными бумагами позиции, открытые торговыми отделами финансовых учреждений. Данные позиции подвергли фирмы и деньги их вкладчиков огромному риску. Там не было никакого торгового плана. Большинство даже не знало степени риска. Эти люди явно не имели качеств 3 и 4, необходимых успешному трейдеру. Более того, они доказали, что не имели ни навыков, ни способностей для выполнения такой работы с учетом того, на какой риск пошли. Конечно, пока рынки росли, прибыль порождала все большую и большую жадность и все большую и большую прибыль. Из этой прибыли выплачивались огромные бонусы. Во время распродажи бонусы могли быть уменьшены, но уже был причинен ущерб, потрясший самые основы глобальной финансовой индустрии. Последствия этого будут ощущаться еще в течение долгих лет, если не десятилетий. Могли ли они умерить свою жадность?
Жадность, сопровождавшая события на рынке недвижимости, оказалась чрезвычайно разрушительной. Приведенные примеры являются тем, что я называю «неограниченной жадностью». Участники этого процесса имели неограниченную возможность выигрыша с нулевым риском убытка. Они также ничего не платили. Можно возразить, что они в конечном счете заплатили цену в виде потери работы или потери стоимости фондовых опционов, которые они получали вместе с денежной частью зарплаты и бонусами. Это правда. Однако потерянная ими работа и потерявшие ценность опционы были получены также за счет утраты рабочих мест многими другими людьми. В итоге от этой жадности выиграли очень немногие.
Но как жадность может играть полезную роль в торговле валютой? Разве на Уолл-стрит не говорят, что «быки и медведи богатеют, а свиней отправляют на бойню?» Разве эта, казалось бы, общепринятая аксиома трейдеров не имеет прямого отношения к жадности? Я думаю, что эта поговорка не столько трюизм, в соответствии с которым должны жить все трейдеры, сколько предупреждение неопытным трейдерам, не умеющим определять свой риск или рискующим чрезмерно. Эти слова для тех, кто не имеет серьезного торгового плана. Если торговый план предусматривает открытие большой позиции с использованием значительного заемного капитала в надежде на получение огромной прибыли без учета риска, без твердого плана, без установки стоп-лосса, то такая жадность к добру не приведет. Она может работать какое-то короткое время, но в длительной перспективе шансы на неудачу очень велики. Свинья заслуживает быть отправленной на бойню.
Однако встает вопрос: может ли валютный трейдер добиться успеха, используя жадность? Отвечаю: да, успешные валютные трейдеры могут. Я хотел бы напомнить трейдерам, что животноводы не забивают свинью, когда она еще может бегать по свинарнику. Если сделать так, то прибыль, полученная от свиньи, не будет максимальной. Вместо этого фермер откармливает свинью до тех пор, пока она не станет такой большой, что уже не сможет встать, чтобы подойти к кормушке. В этот момент свинья достигает своей максимальной ценности, и настает время отправлять ее на убой.
Точно так же валютным трейдерам нужно нагуливать жир на своих счетах, а для этого они атакуют тренды и держатся за тренд столько, сколько могут, до тех пор, пока капитал на счете уже не может увеличиваться. Когда наступает момент для выхода? Этот момент наступает, когда рыночная цена решает, что пора изменить направление. Именно в этот момент успешные трейдеры «забивают» свою позицию и забирают прибыль.
В качестве иллюстрации рассмотрим на рис. 2.2 график EURUSD, использованный ранее для демонстрации того, что происходит в уме трейдера, боящегося успеха. В данном случае я объясню мыслительный процесс в голове умного трендового трейдера, наделенного здоровой жадностью. Как и тот трейдер, этот открывает короткую позицию на 1,3485. Он понимает, однако, что рынок готов к трендовому движению. Я воздержусь здесь от описания того, как он приходит к такой точке зрения, и объясню это далее.
Рынок делает то, что должен сделать, и идет вниз. Трендовый трейдер съезжает по первому нисходящему отрезку до первых целей на 1,3450 и 1,3437, но, поскольку он предвидит тренд, не закрывает позицию. Вместо этого переносит стоп вниз на 1,3475. Это чуть выше первых минимумов и как раз перед первым резким движением вниз. Рынок какое-то время задерживается на 1,3450, затем движется вниз на 1,3437 и консолидируется, позволяя линии скользящей средней (сплошная линия) подтянуться.
Идет время, и трендовый трейдер, по-прежнему ожидающий продолжения тренда, может перенести стоп еще ниже, на 1,3453, т. е. в область, находящуюся над первым уровнем поддержки, или же использовать обратное движение выше скользящей средней, чтобы закрыть позицию по стопу. До стопов дело не доходит, потому что цена продолжает движение вниз. И трейдер получает награду в виде еще одного нисходящего отрезка, опускающего цену до минимума 1,3355, находящегося на внушительном расстоянии в 129 пипсов от цены входа. Теперь уже трейдер играет на деньги заведения, потому что прибыль ему гарантирована, и он может выйти из сделки, когда рынок откатится выше либо линии канала тренда, либо 100-барной скользящей средней. Трейдер выходит на 1,3382 и получает прибыль в размере 103 пипсов.
Эта прибыль получена благодаря тому, что он предвидел трендовое движение, потому что управлял своей позицией и стопами логически. Он контролировал свой страх перед успехом и имел достаточно жадности, чтобы откормить свой счет. Когда рынок не смог идти дальше и его уклон сменился на бычий, что стало видно по подъему выше 100-барной сколь-зящей средней, трейдер «забил» позицию и зафиксировал прибыль. Быки и медведи делают деньги, но свиньи могут и должны жиреть, прежде чем отправляться на бойню.
Жадность может быть полезной при условии, что надежно усвоены первые пять качеств успешного трейдера. Трейдеры должны развивать свои навыки и способности для того, чтобы пестовать в себе стремление к большему. Им нужно это стремление, чтобы практиковаться и начать уверенно разбираться в рынках, приобрести чувство риска. Им нужно оценивать и знать свой риск, чтобы избегать аварий в торговле. Им нужен план, определяющий соотношение риска/вознаграждения, и они должны принимать неудачи как часть этого плана. Должны уметь контролировать и страх перед неудачей, и страх перед успехом, потому что страх злейший враг трейдера. И, наконец, располагая всем этим, успешные трейдеры нуждаются в жадности, чтобы атаковать валютные тренды и позволять своим счетам толстеть и нагуливать жирок.