3. Критерий классификации сроки вложения. Инвестиции подразделяют на краткосрочные, средне- и долгосрочные.
4. Критерий классификации форма собственности на ресурсы инвестируемые. Инвестиции бывают: приватными (осуществляемыми частными инвесторами как гражданами, так и компаниями, государственными не являющимися);
государственными (это такие вложения, которые осуществляются госучреждениями и органами власти, а также теми компаниями, форма собственности которых государственная); иностранными (средства зарубежных компаний иностранных государств и граждан); смешанными (осуществляемыми и иностранными, и отечественными экономическими субъектами).
5. Критерий классификации признак территориально-региональный. Инвестиции рассматривают по данному признаку в качестве инвестиций: в объекты инвестирования в географически-территориальных границах данного государства (отечественные объекты); за границей (в объекты инвестирования, находящиеся за пределами данного государства).
6. Критерий классификации признак отраслевой. Вложения средств в промышленность, в туристическую сферу, в транспорт, в сельскохозяйственную отрасль и т. д.
7. Классификационный критерий признак рисковый. Инвестиции бывают:
1) умеренными (уровень риска является средним, и в то же время уровни прибыльности и показатели ликвидности вложений признаются достаточными);
2) агрессивными (у этих инвестиций степень риска заметно высока, но и степень прибыльности тоже высока, однако ликвидность их низка);
3) отличающимися консерватизмом (риск номинальный, такие вложения отличаются надежностью, и они ликвидны).
8. Критерий классификации роль в развитии компаний. Инвестиции по данному критерию подразделяют на финансовые и на являющиеся материальными. Первые выступают в виде всевозможных расходов (денежных), нацеленных на покупку активов, являющихся финансовыми (акций, ценных бумаг и т. д.). Инвестиции, являющиеся материальными, воплощаются в купленном оборудовании, зданиях, ресурсах, строительных и иных материалах, машинах и т. п. Также принято выделение вложений, являющихся нематериальными в рекламную деятельность, в организацию и реализацию маркетинговых исследований, в подготовку специалистов и пр.
9. Классификационный критерий область использования. Инвестиции бывают: и производственными; и сельскохозяйственными; демографическими; и инфраструктурными и иными.
10. Классификационный критерий характер участия инвестора. Инвестиции бывают: непрямыми (предполагающими наличие посредника); прямыми (инвестор занимается инвестированием сугубо самостоятельно).
11. Классификационный критерий решаемые посредством инвестиций задачи. Инвестиции различаются в соответствии с проблемами:
расширения деятельности (предпринимательской) самой компании на базе накопления ею ресурсов (как материальных, так и финансовых);
диверсификации на базе освоения компанией других областей бизнеса;
приобретения предприятий (являющихся новыми).
Если говорить об инвестициях, осуществляемых в форме капвложений, то они бывают:
оборонительными нацеленными на уменьшение риска, касающегося приобретения сырья, комплектующих, удержания уровня цен, защиты от конкуренции и т. д.;
наступательными обусловленными поиском являющихся инновационными н технологий и разработок, осуществляемыми, чтобы поддерживать высокий научно-технический уровень;
социальными реализуемыми, чтобы улучшались условия труда сотрудников;
обязательными служащими удовлетворению государственных требований, касающихся безопасности товаров, экономических стандартов и т. д.;
представительными нацеленными на поддержание уровня престижа компании.
Принято также подразделение инвестиций в форме капвложений на инвестиции:
а) являющиеся начальными (их осуществление связано с приобретением компании либо с ее основанием);
б) являющиеся экстенсивными (их направляют, чтобы расширять производственные потенциалы);
в) реинвестиции (они представляются вложениями инвестиционных ресурсов высвободившихся на изготовление либо покупку средств производства, являющихся новыми);
г) инвестиции, называемые «брутто» (они состоят из реинвестиций и таких инвестиций, которые являются начальными).
1.2 Инвестиционная деятельность, ее субъекты и методы финансирования
Инвестиционная деятельность в смысле широком и узком
Если говорить об инвестиционной деятельности с разных позиций, то ее рассмотрение возможно как в широком смысле, так и в узком. Данная деятельность, рассматриваемая в смысле широком, имеет непосредственное отношение к вложению средств в объект инвестирования, чтобы обеспечить от этого получение дохода либо какой-то иной выгоды. Эта деятельность, рассматриваемая в смысле узком, является, по сути, процессом преобразования инвестиционных ресурсов в инвестиции (вложения).
Инвестиции находятся в состоянии движения, состоящего из двух основных стадий.
На стадии первой «инвестиционные ресурсы затраты (вложения)» можно наблюдать просто собственно инвестиционную деятельность инвесторов. На стадии второй обеспечивается вложение средств и получение результата, предполагающего, что все осуществленные затраты окупятся и будет получен доход. Эта стадия является стадией, характеризуемой взаимосвязью и взаимообусловленностью двух, совершенно необходимых любому виду деятельности в сфере практической экономики, компонентов затрат и отдачи этих затрат (то есть дохода), без которой нереально говорить о мотивации рассматриваемой деятельности. Определение инвестиционной деятельности, таким образом, в целом возможно как определение ее в качестве единства процессов вложения инвесторами ресурсов и получения ими доходов в будущем.
Рассмотрение движения инвестиций должно осуществляться с учетом последовательного прохождения ими всех фаз воспроизводства от момента мобилизации до момента получения дохода (отдачи) и возмещения инвестированных средств. Данное движение рассматривается, по сути, как цикличный кругооборот инвестиций и имеет повторяющийся перманентный характер ввиду обязательности распада дохода, образуемого в результате инвестирования, на компоненты в виде потребления и накопления. Причем на накоплении базируется каждый новый инвестиционный цикл. При этом принято рассмотрение совокупности кругооборотов в качестве оборота инвестиций.
Субъекты инвестиционной деятельности
Субъекты инвестиционной деятельности
Субъектами инвестиционной деятельности являются те коммерческого типа структуры и отдельные заинтересованные лица, которые осуществляют инвестирование (их называют инвесторами) и те, кто данными инвестициями в виде объектов инвестиционной деятельности пользуется (это объекты инвестиционной деятельности, в качестве которых выступают муниципальные власти, государство, лица физические и юридические, иностранные государства и разные международные объединения). Инвесторам свойственно при этом не идти на немедленное потребление имеющихся у них средств, а стремиться к удовлетворению собственных имеющихся у них потребностей в будущих периодах на более высоком уровне.
Когда говорят о понятии «инвестор», то под ним понимают лицо, которое может быть либо юридическим, либо физическим, вкладывающим в инвестиционные проекты средства (данные средства могут быть собственными, заемными или иными привлеченными средствами), не скрывающее свою явную заинтересованность в минимизировании связанного с инвестированием риска.
Инвесторы бывают: индивидуальными (частными); корпоративными; институциональными (портфельными) и стратегическими.
Инвесторами индивидуальными (частными) обеспечивается вложение собственных капиталов в инвестиционные проекты. А инвесторы корпоративные рассматриваются в качестве лиц, направляющих принадлежащие им самим средства либо средства заемные на цели расширения их собственной материально-технической базы.
Если говорить об инвесторах институциональных (портфельных), то они занимаются аккумулированием собственных, либо привлеченных средств, чтобы иметь шансы управлять ими и вкладывать их в разнообразные финансовые инструменты, прежде всего, в акции. К ним принято причисление венчурных, инвестиционных, пенсионных и страховых фондов.
Институциональным инвесторам свойственно активное участие в управлении инвестициями. К примеру, венчурные инвесторы обычно серьезно рискуют, что требует финансового контроля над реализацией инновационных проектов, который нужно начинать со стартовой фазы, и продолжать вплоть до получения финишного результата. Однако, как правило, не принято вхождение инвесторов в управленческие органы компаний-инноваторов. В таких государствах как США, Великобритания, Германия в число институциональных инвесторов практикуется включение коммерческих банков, во Франции инвестиционных компаний, обеспечивающих совместные вклады фондов.
Инвесторами стратегическим (финансово-промышленным группам, холдингам, крупным государственным либо частным компаниям) свойственно стремление к значительному расширению своей сферы деятельности. Они обычно настроены на получение полного контроля над входящими в сферу их интересов структурами.
Методы финансирования инвестиционной деятельности
К методам финансирования инвестиционной деятельности принято причисление методов: самофинансирования, привлечения капитала на базе эмиссии акций, кредитного финансирования, финансового (инвестиционного) лизинга, смешанного финансирования.
Метод, являющийся методом самофинансирования. Им предусматривается, что инвестирование происходит благодаря собственным средствам, получение которых базируется на использовании амортизации и прибыли, направляемой на развитие производства. Самофинансирование является важнейшим источником финансирования инвестиционных проектов, предусматривающим обеспечение технического перевооружения, а также обновления действующих производств. Однако, чтобы данный метод был действенным, необходимо заниматься вопросами переоценки основных фондов (его периодичностью) с позиций наличия инфляции и ее темпов.
К самофинансированию зачастую также прибегают вновь организующиеся компании, когда владельцы нового бизнеса вкладывают свои средства в его организацию и стартовое развитие.
Метод привлечения капитала на базе эмиссии акций рассматривается в качестве метода финансирования, используемого, как правило, в целях реализации проектов, являющихся крупномасштабными.
Метод финансирования кредитного. Его применение распространяется обычно на инвестирование в проекты, являющиеся высокоэффективными и быстрореализуемыми.
Метод, предусматривающий использование финансового (инвестиционного) лизинга. Здесь находит применение лизинга, считающегося разновидностью кредита, форма которого материально-вещественная. Причины его использования подобны причинам, имманентным финансированию кредитному.