В противовес сложившемуся мнению, аналитики компании АССА, полагают, что мировой финансовый кризис 2008 г., не является следствием действия принципа "справедливой стоимости" (fair value) в бухгалтерии, утверждается в аналитическом отчете АССА. Последний аналитический отчет, подготовленный АССА (Ассоциацией присяжных сертифицированных бухгалтеров – глобальным объединением финансовых профессионалов), приводит доводы в защиту методов учета, основанных на принципах (МСФО), и призывает к тому, чтобы "справедливая стоимость" оставалась ключевым элементом будущих глобальных стандартов бухгалтерского учета. Президент АССА Ричард Эткин-Девис (Richard Aitken-Davies), отмечает: "АССА поддерживает концепцию справедливой стоимости и не считает, что она могла каким-либо образом стать причиной кредитного кризиса. Тот факт, что справедливая стоимость является единственным реальным методом учета производных финансовых инструментов (деривативов) и позволяет отобразить их в балансовом отчете, служит достаточным доказательством ее ценности". Относительно простой, а, следовательно, применимой на практике, оценка справедливой стоимости может считаться только в отношении активов или обязательств, обращающихся на активном и открытом рынке, фактическая информация по ценам таких рыночных сделок находится в открытом доступе. Компании, которые не представлены на фондовом рынке, применять концепцию оценки активов и обязательств по справедливой стоимости практически не могут в силу отсутствия сопоставимого аналога. Кроме того, в таких компаниях не формируется банк информации за длительный период финансово-хозяйственной деятельности, а финансовый анализ ограничивается сравнением двух отчетных периодов по данным официальной бухгалтерской отчетности. В условиях конкурентного рынка такая ситуация недопустима, поскольку отсутствует информационная платформа для финансового стратегирования.
Повышение требований пользователей к сопоставимости информации за длительный период в различных форматах её оценки, к её достоверности и доступности актуализирует вопрос о моделировании показателей финансовой отчетности. Модели оценки по справедливой стоимости достаточно хорошо освоены менеджерами компаний, формирующих отчетность по МСФО. Однако и для них бухгалтерский учет активов и обязательств, требующих оценку справедливой стоимости с надлежащим раскрытием связанных с ними неопределенностей, сопряжет с трудностями. Независимо от вида используемой модели оценки, менеджер или бухгалтер компании должен включить в неё поправки с учетом предполагаемых рисков, которые могут внести рыночные регуляторы, например, в отношении цены кредитных ресурсов и ограничений по критерию ликвидности активов компании. В любом случае реальная ценность бухгалтерских отчетов для финансового анализа заключается в том, что они выступают в качестве источника исходной информации, помогающей при соответствующих её модификациях прогнозировать будущие доходы компании и строить стратегию развития. Для непубличных компаний, также заинтересованных в приросте стоимости своего бизнеса, проблемы оценки объектов учета стоят еще более остро. До настоящего времени многие положения российского законодательства и подзаконных актов, регулирующие учетно-контрольные процессы для большинства непубличных российских компаний, а также устанавливающие правила стоимостного измерения объектов учета, адекватно не отражают мировые тенденции развития практики управления стоимостью бизнеса во всём многообразии её видов: справедливая, приведенная стоимость, стоимость возможного использования, чистая стоимость продаж и др. Данное обстоятельство существенно препятствует как конвергенции отечественной учетной и управленческой парадигм, так и совершенствованию принципов и организации российского учетного процесса и формирования отчетности в соответствии с международными стандартами в реальном пространстве и времени. В связи с этим заинтересованные пользователи не получают точную информацию о реальной стоимости управляемых объектов, что, естественно, порождает непредвиденные предпринимательские риски, снижает инвестиционную привлекательность субъектов хозяйствования в разных сферах российской экономики, подрывает доверие инвесторов к показателям, отражаемых в отчетности для внешних и внутренних пользователей.
Институт присяжных бухгалтеров США (AICPA) предложил свои критерии достоверности отчетной информации: 1) соответствие общепринятым принципам; 2) представление полезной информации. Второй критерий разрешает и даже обязывает отклоняться не только от инструкций и стандартов, но и от принципов, если они не удовлетворяют бухгалтеров. Следовательно, несмотря на то, что по своей природе справедливая оценка полноправно может быть включена в систему принципов бухгалтерского учета, эта формальная процедура имеет небольшое значение для предоставления пользователям релевантной информации. По мнению Я.В. Соколова и Т.О. Терентьевой, истину в бухгалтерском учете нельзя получить, слепо выполняя предписания нормативных документов. Достоверность учетной информации зависит только от добросовестности бухгалтера. Причем, в основе добросовестности бухгалтера лежит знание теории бухгалтерского учета, которое позволяет ему сформировать и/или расширить свое представление об анализируемой ситуации. Поэтому детальный анализ принципа справедливой оценки объектов учета, анализа и контроля связан, прежде всего, с характеристикой содержания понятия "рыночная стоимость". Рыночная стоимость – это наиболее часто используемый вид стоимости в учетной и финансово-аналитической практике. Например, Ревуцкий Л.Д. под рыночной стоимостью компании понимает расчетную денежную меру обменной ценности полного состава его стоимостеобразующих компонентов, установленную с учетом стоимостепонижающих и стоимостеповышающих факторов, перспектив дальнейшего существования, специализации и уровня экономического развития оцениваемого предприятия на момент проведения оценки этой стоимости. В иностранной переведенной у нас литературе стоимостепонижающие и стоимостеповышающие факторы называются драйверами стоимости, имеющими соответствующую расчетную денежную оценку". При этом, характеризуя задачи прироста стоимости в денежном выражении, российские ученые предпочитают использовать в своих публикациях термин "драйверы стоимости" вместо понятного термина "факторы прироста стоимости, получающие при оценке соответствующую расчетную денежную величину (в суммарном или процентном выражении).
Рыночная стоимость (стоимость объекта в товарообменных отношениях) является оценкой ценности имущества для операторов конкретной рыночной ниши (сегмента) в заданный период времени и свидетельствует о рыночных позициях субъектов на величину выгоды, которую они стремятся получить от сделки. Стоимость объектов учета, как правило, ниже рыночной, поскольку она не отражает влияния рыночных факторов, имеющих место на момент совершения сделок на рынке, являясь только базой для расчета рыночной стоимости. Точность такого расчета зависит от многих причин, например, от используемых моделей оценки, профессионализма оценщиков, готовности рынка воспринимать действительную стоимость объекта, соотношения спроса и предложения и т. д. В конечном счете, величина рыночной стоимости объекта, предъявленного рынку, показывает наиболее приемлемую сумму денежных средств, обозначенных в конечном соглашении покупателя и продавца. В такой интерпретации понятие "рыночная стоимость" близка к понятию "справедливая стоимость", заявленного в МСФО, однако, эти понятия далеко не равнозначны. Их отличия заключаются степенью конкретности. Рыночная стоимость практически всегда конкретная величина, поскольку она заранее известна хотя бы в диапазональном значении её параметров. Справедливая стоимость – это предположительные параметры денежной величины стоимости оцениваемого объекта, к которым потенциально стремятся участники рыночных отношений, но которые могут никогда не оказаться истинно справедливыми. Использование такого вида стоимости как "рыночная стоимость" предназначено для ограниченного числа сделок и операций, в частности, при изъятии имущества для государственных нужд; при определении стоимости размещенных акций общества, приобретаемых обществом по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров общества; при определении стоимости объекта залога, в том числе при ипотеке; при определении стоимости неденежных вкладов в уставный капитал, но записанных в учете в денежном измерении; при определении стоимости безвозмездно полученного имущества. В этом случае очевидна необходимость разработки единой универсальной модели расчета стоимостных параметров таких объектов, при разработке которой необходимо принимать во внимание умозрительность содержания самого термина "справедливая стоимость, а также отсутствие единого и четко прописанного алгоритма определения рыночной стоимости в справедливой оценке применительно к отраслевой специфики деятельности экономического субъекта. Рыночная стоимость понимается как стоимость имущества, рассчитанная безотносительно торговых издержек и без учета каких-либо сопутствующих налогов, что её отличает от балансовой стоимости имущества.
Рыночная стоимость ("market value", или в некоторых странах "open market value") на международном уровне учетно-оценочной деятельности также является базовым понятием, содержание которого определяется МКСОИ. По Стандартам МКСОИ рыночная стоимость определяется как "расчетная величина, равная денежной сумме, за которую имущество должно переходить из рук в руки на дату оценки между добровольным покупателем и добровольным продавцом в результате коммерческой сделки после адекватного маркетинга, при этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения". Термин "рыночная стоимость" не является синонимом термина "справедливая, или объективная стоимость" (Fair Value), в том смысле, в каком он используется в стандартах бухгалтерского учета. В отличие от приведенного выше определения рыночной стоимости бухгалтерское понятие "объективная стоимость" подразумевает стоимостной результат сделки, которая могла состояться при наличии определенных разногласий; при обстоятельствах, отличающихся от нормального процесса перераспределения собственности в условиях открытого рынка. Эти обстоятельства включают в себя возможность совершения срочной сделки, когда одна из сторон находится в затруднительном положении, а также другие случаи, не предусмотренные в определении понятия "рыночная стоимость". Термин "справедливая стоимость" используется также в юридическом аспекте при определении компромиссного решения, разрешающего разногласия сторон. Причины этих разногласий также могут не соответствовать определению понятия "рыночной стоимость". Во избежание неясностей и недоразумений отчет об оценке рыночной стоимости должен включать в себя адекватное объяснение используемого оценщиком определения термина "рыночная стоимость", а также изложение допущений, условий и обстоятельств, на основании которых производилась оценка".
Существенные трудности в идентификации носителей стоимости наблюдаются у компаний сферы интеллектуальных бизнес-услуг, выстраивающих и реализующих свою финансовую стратегию. В российских нормативах учета и оценки отсутствуют рекомендации для решения этого вопроса. В стандарте 4 "Стоимость действующего предприятия", относящаяся к некоторой фирме, есть стоимость, создаваемая функционированием сформировавшегося бизнеса, представляет собой выражение стоимости, связанной со сформировавшимся предприятием, и определяется посредством капитализации прибыли, получаемой данным предприятием, с учетом оборота и всех обязательств, связанных с деятельностью предприятия. Нематериальные активы почти всегда оцениваются в контексте понятия "потребительная стоимость", а не "меновая стоимость", которая обсуждалась в МКСОИ 3. Меновая стоимость базируется на рыночных отношениях, а продажа нематериальных активов на открытом рынке практически отсутствует. Объективная стоимость определяется специалистами по бухгалтерскому учету как денежная сумма, за которую может быть продано имущество (или списана задолженность) в результате коммерческой сделки между компетентными добровольными сторонами. В различных условиях оценки и в различных государствах могут использоваться другие определения объективной (справедливой) стоимости.
Развитие науки и практики бухгалтерского учета и финансового менеджмента согласно методологии конвергенции учетной и управленческих парадигм видится в сближении методов оценки стоимостных объектов, их максимальном сосредоточении на отражении той реальной материальной основой расширенного воспроизводства, которая продуцирует добавленную стоимость и делает российскую экономику конкурентной в мировом масштабе, а её граждан – материально обеспеченными на протяжении всей жизни.
Выводы из параграфа 4.4
Стоимость – это фундаментальная экономическая категория, опосредующая процессы установления: а) полезности вещей для удовлетворения разного рода потребностей, б) ценового диапазона обмениваемых товаров, работ, услуг, в) предельного срока сохранения ценности объекта оценки в будущем. Как и любая экономическая категория "стоимость" в конкретном пространстве и времени формализуется, приобретая свои конкретные видовые характеристики. Следовательно, стоимость как таковая является умозрительным представлением об относительной ценности вещи по критерию "такой она может быть". Конкретный же вид стоимости дает представление о суммарной величине оцениваемого имущества в денежном измерении, интерес к которому проявляется в товарообменных операциях через установление абсолютных параметров ценовых характеристик.
Стоимость как объективная экономическая категория не зависит об волеизъявления индивидуумов или экономических субъектов, тогда как вид стоимости находится во власти пользователей: ученые изобретают новые виды стоимости, ориентируясь на изменения окружающего мира, а практики конструируют новые методики их измерения, ориентируясь на суть таких новаций и потребности пользователей. Неспецифицированный (т. е. не наделенный предметно выраженным содержанием) термин "стоимость" некорректно употреблять ни учетной, ни в управленческой практике, поскольку он даёт лишь умозрительное восприятие некой вещи как ценности, признанной в обыденном обиходе или деловом обороте на данный момент времени. В связи с этим использование в экономической науке и практике термина "стоимость" бессмысленно вне формализации его конкретной предметности, т. е. этот термин должен применяться с прилагательным, раскрывающим его прикладное назначение. Такая формализация указывает на вид стоимости и предметную область его использования.
С позиций экономической теории термин "стоимость" можно определить как финансовый интегральный эффект влияния принимаемых менеджментом компании управленческих решений по улучшению параметров её финансово-хозяйственной деятельности (доля рынка и прочность конкурентных позиций, рост доходов и экономия затрат, синхронизация потоков денежных средств, эффективность инвестиций, оптимизация налогового бремени, уровень различных видов риска и другие эффекты регулирования). На практике термин "стоимость", принимая определенную предметно выраженную форму в денежном измерении (количественные параметры), позволяет ранжировать альтернативные варианты финансовой стратегии в ситуации множественного выбора и принять единственно приемлемый вариант в реализации. В реальных экономических процессах предметность стоимости в денежном измерении различается в зависимости от специфики бизнес-процессов, в которых она используется как измеритель интегрального эффекта: рыночная, балансовая и прочая стоимость, или в зависимости от объекта оценки: стоимость активов, стоимость компании и т. д.
Бухгалтерский учет как прикладная теория и реализующая её практика оперирует не "стоимостью" и не "капиталом" в их подлинной категориальной сущности, а с их предметно выраженными формами, получающими реальное содержание в зависимости места и времени, а также от волеизъявления экономического субъекта в отношении целевого предназначения использования данных форм. В использовании этих форм (т. е. в управлении ими) отражаются финансовые интересы любого экономического субъекта (публичного или корпоративного), к которому или от которого движется тот или иной денежный поток. То же присуще и предмету финансового менеджмента, суть которого выражается совокупностью реально существующих в воспроизводственном цикле финансовых отношений с активами, находящихся в собственности экономического субъекта и обеспечивающих ему расширенное воспроизводство товаров, работ, услуг (и общественных благ, если это субъекты публичной власти и управления), включая и выполнение всех их финансовых обязательств. Суть же метода финансового менеджмента сводится к моделированию денежных потоков во благо акционеров и иневесторов и к измерению способности такого потока получать прогнозируемое менеджментом компании приращение в процессе своего движения.
Заключение
Проведенное нами исследования дало основание для ниже следующих выводов.
Полагаем, что инновация – это совершенно новое, не имеющее аналогов в мире, открытие любой науки, которое впоследствии получает материально-вещественное выражение, апробируется и внедряется на практике, изменяя эту практику кардинальным образом. Наиболее сложно квалифицировать в качестве инновации открытия (теории) экономических наук. В данном случае критерием отнесения чего-то нового, открытого той или иной отраслью экономических наук, к инновациям может считаться также кардинальное преобразование хозяйственной жизни и способов управления ею. Измерителем результата такой инновации может считаться материальная выгода, которую получает хозяйствующий субъект от её использования. Например, создание совершенно новой модели управления денежными потоками может считаться инновацией в принципе, однако, таковой также в принципе такое создание быть не может, поскольку логику денежного оборота, описанную в своё время К. Марксом, абсолютно по-новому изменить нельзя: деньги, пущенные в оборот, по его завершению должны приносить их прирост. В связи с этим, появление новых экономических теорий относится к разряду научных открытий, которые в случае обретения ими материально-вещественной формы могут стать инновацией, а станут ли – вопрос риторический, всё зависит от условий окружающей среды и ценностных правил, культивируемых в обществе.
Проделанная работа позволила нам прийти к выводу о том, что в сложившихся институциональных условиях, необходимо формирование научно-производственной сферы. Все эксперты понимают важность и необходимость такого процесса, как инновационное развитие, но в данный момент в России не существует эффективно-функционирующей институциональной инфраструктуры, которая бы способствовала развитию научно-исследовательской деятельности, ее последующему внедрению в промышленное производство.