37. Ценообразование в мировой торговле
Цена продукции или товара – важнейшая его характеристика, существенное условие сделки купли-продажи. Ценообразование и раскрытие его механизмов являются центральными моментами в изучении международных рынков и мировой торговли. Цены – это главные рыночные ориентиры, в соответствии с которыми участники рынка выстраивают свое поведение и стратегию развития. Ориентируясь на колебания цен, они принимают решения об изменениях в своем собственном бизнесе, а эти изменения в свою очередь оказывают влияние на цены. Рыночный, ценовой механизм приводит к распределению ресурсов между участниками рынка, а в конечном счете к распределению сегментов рынка, которые занимают его участники. В условиях идеального рынка рыночный механизм приводит к рациональному распределению ресурсов, но на практике рынок функционирует несколько по-другому.
Среди множественности цен под собственно мировыми понимаются цены, по которым осуществляются крупные экспортно-импортные операции, в наибольшей степени характеризующие состояние международной торговли конкретным товаром. При этом операции должны:
1) проводиться на регулярной основе, поскольку цены по сделкам, носящим эпизодический характер, не являются представительными и никакой информации для рынка не несут;
2) иметь раздельный коммерческий характер, т. е. не учитываются операции встречной торговли, поставки товаров в рынках государственной помощи и т. д.;
3) осуществляться в условиях свободного торгового режима;
4) включать расчеты по сделкам, производящиеся в свободно конвертируемой валюте.
В международной торговле применяются два основных типа цен: расчетные и публикуемые. Расчетные цены определяются конкретно фирмами-экспортерами на определенные виды промышленных товаров в соответствии с различными методиками. Цены, оглашенные в специальных и фирменных источниках информации, называются публикуемыми ценами. Они, как правило, и отражают уровень мировых цен. К ним можно отнести:
1) справочные цены;
2) биржевые котировки;
3) цены аукционов;
4) цены торгов;
5) цены фактических сделок;
6) цены предложения крупных фирм.
Но цены дают лишь временную информацию, сиюминутный ориентир, который можно использовать только локально. Уже при первых же движениях участников рынка система цен может радикально измениться и дать другую картину, возможно, прямо противоположную. Умение с наибольшей точностью прогнозировать будущий уровень цен и грядущие изменения в его колебаниях дает огромное преимущество перед конкурентами, позволяет быстро среагировать на сложившуюся ситуацию и принять необходимые меры для успешного функционирования на рынке. А для этого нужно непрестанно следить за конъюнктурой рынка и уровнем цен непосредственно, анализируя и лавируя. В этой области уже накоплен огромный опыт и сформулировано множество правил и систем игры, ориентированных на различные индикаторы рынка.
Информацию о ценах и других параметрах того или иного рынка представляют обычно в виде известных типов графиков и диаграмм и пытаются предсказать дальнейшее поведение рынка на основе гипотезы о повторяемости ситуаций на рынках. Однако следует отметить, что, к примеру, на формирование цен на многие виды сырьевых товаров особое влияние имеют соответствующие объединения стран-экспортеров или производителей (например, цены на нефть стран – членов ОПЕК), что совсем не характерно для ценообразования на продукцию обрабатывающей промышленности.
38. Кредитование и страхование международной торговли
Мировая экономическая система состоит из множества взаимосвязанных и взаимодействующих рынков. Одним из старых финансовых рынков является кредитный рынок. Он же продолжает быть одним из ведущих. Международный кредит – разновидность экономической категории "кредит". Это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов [15] .
Кредиты и ссуды выдают банки, трасты, фонды и другие финансово-кредитные организации. Заемщиками выступают компании, банки, финансовые организации, а также государственные органы различных стран. Общий объем кредитного рынка составляет около 60 трлн долл. Условия международного кредита отражают его связь с законами рынка и международной торговлей, а именно:
1) перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства товаров и услуг;
2) экономия издержек обращения в сфере международных расчетов с помощью использования кредитных средств (трат, чеков, переводов и т. д.), развития и ускорения безналичных платежей;
3) ускорение концентрации и централизации капитала;
4) регулирование экономики и международной торговли.
Однако международный кредит играет двоякую роль: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредитование обеспечивает непрерывность воспроизводства, его интернационализацию и расширение обмена товарами и услугами. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, является причиной скачкообразного расширения прибыльных отраслей, сдерживает развитие других отраслей, в которые не привлекаются заемные средства иностранных кредитных организаций. Международные кредиты классифицируются по назначению, видам, технике предоставления, валюте займа, срокам и обеспечению. Среди субъектов кредитного рынка международной торговли значительную роль играют Международный банк реконструкции и развития (МБРР), созданный в 1944 г. с целью предоставления кредитов относительно богатым развивающимся странам; Международная ассоциация развития (МАР), основанная в 1960 г. с целью предоставления кредитов на особо льготных условиях развивающимся странам, и др.
Международная торговля как товарами, так и услугами, экспорт и импорт рабочей силы и движение капитала в настоящее время не могут обходиться без страхования, которое является неотъемлемой частью международных торговых контактов. Защита от рисков и непредвиденных обстоятельств при перевозке грузов, инвестирования (а любое денежное вложение в рыночной экономике сопряжено с тем или иным уровнем риска) требует формирования специального фонда для покрытия убытков, т. е. страхового фонда.
Наиболее эффективной является система страхования при наличии множества участников, осуществляющих взносы в страховой фонд. Размер взноса определяется в соответствии с вероятностью наступления страхового события, что позволяет распределить риск убытков и гарантировать возмещение ущерба в необходимом объеме без изъятия средств из хозяйственного оборота. Средства, аккумулированные подобным образом, могут использоваться не только для покрытия убытков, но и для инвестирования в разнообразных формах. Мировой рынок страховых услуг по величине страховых платежей (премий – взносы, собранные страховщиком и создающие основу страхового фонда) оценивается приблизительно в 3 трлн долл. Страхование международной торговли подразумевает имущественное страхование, страхование рисков, в частности технических рисков, рисков неплатежа, валютных рисков, а также личное страхование.
Целью имущественного страхования является возмещение потери или обесценивания застрахованного имущества, возмещение недополученного дохода, как правило, вследствие прямого убытка.
Правила имущественного страхования различаются в зависимости от вида имущества и связанных с ним рисков. Объектом имущественного страхования, помимо зданий, машин, сооружений, материалов, могут быть ценные бумаги, финансовое положение фирмы. В случае купли-продажи могут страховаться риски, связанные с транспортировкой товара после пусковых гарантийных обязательств, импортированием в страну, к примеру, комплексного оборудования и т. д.
39. Понятие и структура платежного баланса
Все страны тем или иным образом являются участниками мирового хозяйства, активность которых и степень интеграции на мировой рынок различны. Многогранный комплекс международных отношений той или иной страны проявляется в балансовом счете ее международных операций. Этот счет называют платежным балансом. Платежный баланс – балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам [16] .
Балансовый счет международных операций – это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме учета соотношения платежей и поступлений, а также будущих платежей по международным требованиям и обязательствам, составляемое по методике МВФ (Международного валютного фонда). Различают платежный баланс на определенную дату (это ежедневно меняющееся соотношение поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показаний о сделках, к примеру за месяц, квартал, год). В последнее время в дополнение к платежному балансу составляются балансы международных активов и пассивов страны, отражающие ее финансовое положение в мировом хозяйстве. С помощью него можно определить, на какой ступени интеграции в мировой рынок находится страна на основе соотношения на настоящий момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран импортируемые ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других субъектов мировой экономики разнообразны и те и другие показатели. Значимое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели платежного баланса и международной финансовой позиции тесно взаимосвязаны. Баланс – это понятие бухгалтерского учета, а с бухгалтерской точки зрения баланс всегда должен находиться в равновесии, но реальный платежный баланс имеет либо активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное, если платежи превышают поступления. Структура платежного баланса:
1) баланс текущих операций;
2) торговый баланс (экспорт, импорт);
3) баланс услуг и некоммерческих платежей – баланс отражающий "невидимые" операции;
4) баланс движения капиталов и кредитов – баланс, отражающий движение.
Такая классификация возникла не случайно. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, объединяющей национальные хозяйства в мировое хозяйство, а показатели внешней торговли традиционно занимали первое место в платежном балансе. Соотношения стоимости экспорта и импорта товаров составляют механизм торгового баланса, экономическое значение профицита или дефицита баланса применительно к конкретной стране определяется влиянием на ее положение в мировом хозяйстве, на характер ее связей с партнерами и на проводимую экономическую политику. Для стран, отстающих от лидирующих по экономическому уровню развития стран, активный торговый баланс необходим как источник платежей по международным обязательствам и другим статьям платежного баланса. Некоторые промышленно развитые страны, такие как Япония, ФРГ и другие, используют активное сальдо торгового баланса для создания "второй экономики" за рубежом. Пассивный торговый баланс считается отрицательной чертой и обычно расценивается как признак его слабости. Но это верно
лишь для развивающихся стран. Для развитых стран (например, США) пассивность может быть как следствием активного внедрения на рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайвани, Южной Кореи и новых индустриальных стран), так и следствием проводимой экономической политики, при которой отрицательное сальдо торгового баланса покрывается положительным сальдо баланса движения капитала. Баланс "невидимых" операций включает в себя платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и коммерческим операциям. Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, связи, страхованию, комиссионным операциям, по международному туризму, деловым поездкам, обмену научно-техническим и производственным опытом и экспертными услугами по передаче информации, по культурному и научному обмену, рекламе, по опыту проведения ярмарок и аукционов. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они принадлежат к движению капиталов и кредитов. Перечисленные операции услуг, движения доходов от финансовых операций называют "невидимыми" операциями, имея в виду их нематериальный, нетоварный характер. Баланс движения капиталов и кредита представляет собой соотношение ввоза и вывоза государственных и частных капиталов. Предпринимательский и ссудный капитал – две формы международных кредитов. Предпринимательский капитал включает в себя иностранные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупку ценных бумаг заграничных компаний). Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с международным положением страны. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой стороны, воздействует на эти процессы, т. к. он влияет на курсовое соотношение валют, золотовалютные резервы, валютные позиции, внешнюю задолженность, направление экономической политики. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах и характере ее внешнеэкономических связей.
40. Содержание платежного баланса
В платежном балансе отражаются:
1) структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;
2) изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;
3) конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.);
4) неравномерность экономического, политического развития стран, международная конкуренция, что влияет на состояние платежного баланса.
Так, в период после Второй мировой войны до 1960-х гг. торговый баланс США держал уверенные активные позиции, в то время как страны Западной Европы и Япония в силу отставания их экономического потенциала страдали дефицитом платежного баланса. США как международный инвестор и кредитор получили огромный приток дивидендов и процентов из-за рубежа. Однако доля США в ежегодном приросте прямых инвестиций уменьшилась с 50 % в 1967 г. до 30 % в 1973 г. и 4 % в 1980 г. за счет увеличения доли Западной Европы и Японии, а с 1985 г. США стали нетто-импортерами капитала. Нетто-долг США составил 400 млрд долл. в 1987 г. и приблизительно 700 млрд долл. в начале 1990-х гг. Падение доли США в мировом промышленном производстве, экспорте товаров, экспорте капиталов при резком увеличении военных расходов, в т. ч. за границей, привело к дефициту их платежного баланса. Нестабильность торговых балансов этих стран обусловливается динамичностью конкуренции в мировой торговле.
Циклическое колебание экономики также находит свое отражение в платежном балансе, т. к. от состояния внутреннего хозяйства в стране зависят ее внешнеэкономические операции.
Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другую. Экспорт товаров, капиталов, услуг в наибольшей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При достаточно вялом экономическом развитии национальной экономики вывоз капитала обычно увеличивается. Примером может являться наша страна. Неблагоприятная экономическая обстановка в России за последние десять лет стала причиной утечки капиталов за границу. При ускоренном развитии экономики, когда увеличиваются прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, наблюдается рост процентной ставки, темп вывоза капитала падает. Современный экономический цикл характеризуется асинхронно, поэтому его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы становятся причиной крупномасштабных дивидендов платежных балансов то одних, то других стран.
Тяжелым бременем для платежного баланса является рост заграничных государственных расходов, преследующих разнообразные экономические и политические цели, усиление международной финансовой взаимозависимости, обусловленное увеличением масштабов вывоза капитала, что в свою очередь увеличивает пассив платежного баланса, но служит базой для притоков в страну процентов и дивидендов через определенный период.
Отрицательное влияние на платежный баланс оказывает также инфляция.
Это происходит, когда заметное повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, стимулируя импорт товаров, и способствует бегству капиталов за границу. Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях в достижении равновесия между внешними и внутренними показателями национальной экономики, что позволяет установить партнерство и ликвидировать разногласия во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.
41. Понятие миграции капитала
В современной мировой экономике между различными странами идет непрерывный поток не только товаров и услуг, но и факторов производства: природных, трудовых ресурсов и капитала. При этом капитал может принимать товарную форму, а может экспортироваться и импортироваться в денежной форме. Все эти процессы перемещения капиталов получили название международной миграции капиталов.
Международная миграция капиталов – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Миграция капиталов обусловлена целым рядом факторов. К ним относятся относительный избыток капитала, параметры производительности капитала (т. е. перемещение идет в страны с его высокой отдачей), характер таможенных барьеров, мешающих ввозу товаров и тем самым способствующих импорту капитала для проникновения на рынок, стремление компаний к расширению производства и освоению других рынков, растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал; несовпадение спроса и предложения капитала в стране, наличие в странах, более дешевых факторов производства, стабильность политической обстановки. В целом эти факторы образуют инвестиционный климат, который может быть благоприятным или неблагоприятным.