Так, в начале мирового экономического кризиса, когда многие вкладчики испугались за сохранность своих сбережений и начали срочно изымать деньги из банков, Государственная Дума Российской Федерации приняла Федеральный закон от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года", в соответствии с которым был увеличен размер полного страхового возмещения по банковским вкладам до 700 тыс. руб. против ранее действовавшей нормы в 400 тыс. руб.
Это значит, что с момента принятия закона государство гарантирует гражданам, что даже в случае закрытия банка, где они держали свои сбережения, значительная часть их средств будет им возвращена. Так, если сумма вкладов гражданина в банке не превышала 700 тыс. руб., то возмещение по вкладам будет выплачено ему в размере 100 %, т. е. он получит назад все доверенные банку деньги.
При этом надо иметь в виду, что сумма страхового возмещения в 700 тыс. руб. покрывает 98,6 % всех вкладчиков российских банков. Иными словами, почти все граждане – владельцы сбережений, кроме самых богатых, полностью защищены Банком России от потери своих накоплений, помещенных в банки.
Следовательно, деятельность резервной системы устраняет часть угроз для устойчивости банковской системы, что позволяет банкам страны спокойно привлекать сбережения населения для кредитования экономики, т. е. использовать механизм кредитной эмиссии.
Кроме того, резервная система дает возможность через изменение размера денежной массы управлять всей экономической жизнью страны. Если центральный банк повышает резервные требования (забирает больше денег себе), то банки могут выдать меньше кредитов. Тогда предложение заемных средств на рынке капитала сокращается, а их цена возрастает.
И напротив, снижая резервные требования и оставляя банкам большую долю привлеченных ими денег, центральный банк дает возможность коммерческим банкам и кредитов выдать больше. Соответственно в этом случае предложение на рынке капитала возрастает, а цена заемного капитала снижается. Например, совет директоров Банка России с 1 сентября 2008 г. решил повысить обязательные резервные требования для кредитных организаций. В частности, норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в рублях был увеличен с 5 до 5,5 %.
Это было сделано в целях снижения темпов прироста денежного предложения и обеспечения условий для замедления темпов роста цен в России. В итоге в 2009 г. в России удалось сбить темп роста общего уровня цен на потребительские товары (инфляцию) до рекордно низкой величины – 8,8 % против 13,3 % в 2008 г.
Таким образом, если обобщить то, о чем мы говорили выше, получается, что в большинстве стран мира главный (национальный, центральный) банк обычно исполняет четыре главные функции:
1) по поручению государства осуществляет выпуск наличных денег;
2) действует как "банк банков";
3) играет роль "банкира правительства";
4) регулирует денежно-кредитные операции и наблюдает за тем, как действующие в стране коммерческие банки соблюдают законы и правила деятельности.
Таким образом, центральные (государственные) банки в любой стране не занимаются собственной коммерческой деятельностью, т. е. не обслуживают ни граждан, ни фирмы – у них есть только две категории клиентов: государственные органы управления и коммерческие банки.
Но и при этом забот центральному банку любой страны хватает с избытком. Разберемся, почему это так и каким образом деятельность центрального банка влияет на жизнь простого гражданина.
Эмиссия наличных денег. В любой развитой стране мира денежная масса сегодня состоит из множества различных видов денег. При этом, как мы уже сказали выше, безналичные деньги выпускаются в обращение (эмитируются) коммерческими банками, когда они дают кредиты гражданам и фирмам. Выпуск же наличных денег осуществляется государством под контролем центрального банка, на который такая обязанность возлагается законом. Если центральный банк выпустит слишком много денег, то в стране возникнет ситуация, когда "слишком много денег" охотится за "слишком малым количеством товаров", а это обычно приводит к общему росту цен в стране, называемому инфляцией (подробнее мы обсудим это дальше), и обеднению граждан. Если же банк выпустит в обращение слишком мало денег, то в торговле возникнут трудности.
"Банк банков". Об этой функции центрального банка мы уже немало узнали. Отметим в дополнение, что центральный банк помогает банкам выбираться из трудных ситуаций лишь при чрезвычайных обстоятельствах, не зависящих от самого банка. Центральный банк не несет ответственности за убытки коммерческих банков, выдавших неудачные кредиты и потому разорившихся.
"Банкир правительства". Во всех странах центральные банки обслуживают финансовую деятельность государства, помогая ему решать те или иные задачи. Для государства это удобно, поскольку, будучи владельцем такого банка, оно получает от него обслуживание на более льготных условиях, чем предлагают коммерческие банки.
Регулирование денежно-кредитной сферы и контроль за деятельностью коммерческих банков. Центральный банк реально является частью государственного аппарата управления экономикой, хотя и не входит в число правительственных ведомств.
Дело в том, что в России, как и в большинстве развитых стран мира, законодательство предусматривает независимость такого банка от исполнительной власти (правительства) и ответственность только перед законодательной властью и президентом страны. Это сделано для того, чтобы правительство не могло заставить центральный банк кредитовать государство или выпускать ничем не обеспеченные деньги для оплаты расходов правительства.
При этом, не входя в систему правительственных органов, центральный банк выполняет часть государственных функций по регулированию экономики. Ниже перечислены его основные задачи в этой области:
1. Контроль за созданием и деятельностью коммерческих банков, призванный поддерживать стабильность банковской системы и удерживать банки от слишком рисковых операций.
2. Определение правил денежных операций с национальной и иностранными валютами. Именно Банк России определяет в нашей стране правила покупки и продажи иностранной валюты, а также границы ее использования в хозяйственной деятельности. Покупая и продавая валюту, Банк России регулирует и курсы обмена рубля на доллар и евро.
3. Регулирование масштабов кредитной эмиссии коммерческих банков. Реально центральный банк страны имеет возможность регулировать количество денег в стране как через определение масштабов эмиссии наличных денег, так и через регулирование масштабов кредитования. Поскольку это прямо влияет на ситуацию на рынке капитала, то становится возможным влиять на поведение фирм чисто рыночными методами и стабилизировать экономическую ситуацию в стране.
Лекция 13. Инфляция и ее влияние на экономику страны
Факторы, определяющие допустимый размер денежной массы
Для экономики страны плохо, и когда в ней денег выпущено в обращение слишком много, и когда их выпущено слишком мало. А как понять, сколько денег должно быть в стране, чтобы в ней и торговля шла нормально, и не было чрезмерного роста цен?
Вопрос о нужном стране количестве денег долго тревожил умы ученых и государственных деятелей. Многие из них считали, что чем в стране больше денег, тем лучше, поскольку это позволяет наиболее полно использовать остальные факторы производства и тем самым ускорять путь к повышению благосостояния всей нации.
На самом же деле существуют объективные факторы формирования денежной массы. Поскольку деньги прежде всего обеспечивают нужды торговли, то первые два фактора формирования денежной массы таковы:
1) объем продающихся на рынках данной страны товаров;
2) их цены (определяемые, как мы уже знаем, соотношением спроса и предложения на рынках тех или иных товаров или услуг).
Раз предложение товаров и цены уже сформировались, то для технического обеспечения торговли нужна соответствующая масса денежных знаков. Иными словами, денег в стране должно быть столько, чтобы торговые сделки по сложившимся ценам могли осуществляться бесперебойно.
Однако в результате торговли деньги постоянно переходят от одного владельца к другому, и каждый денежный знак успевает в течение фиксированного периода времени (дня, месяца, года) поучаствовать во многих платежных операциях.
Это означает, что реально потребное стране количество денег будет тем меньше, чем больше раз каждый денежный знак переходит из рук в руки, т. е. чем выше скорость обращения денег.
Скорость обращения денег – число раз, которое каждая денежная единица участвовала в течение года в обеспечении любых сделок.
Экономисты научились рассчитывать скорость обращения денег – хотя, конечно, только в среднем – для всей массы денег, обращавшейся в стране в течение года.
Для этого надо просто разделить общую стоимость всех товаров, проданных в стране в течение года (такой информацией располагают в каждой стране органы статистики, собирающие информацию обо всех важных характеристиках жизни страны), на количество денег, находившихся в обращении (этой информацией располагает государственный банк). Например, допустим, что в какой-то маленькой стране с наличными деньгами был полный порядок и при этом за год было продано товаров и услуг на 10 млн фунтов, а в обращении находилось 2 млн фунтов. Делим 10 на 2 и получаем, что в течение года каждый фунт в среднем обернулся 5 раз, т. е. именно столько раз он участвовал в покупке и продаже товаров.
Надо сказать, что по динамике скорости обращения денег можно сделать вывод о состоянии всей экономики страны. Если она развивается устойчиво и ее денежное хозяйство эффективно управляется, то скорость обращения денег будет колебаться незначительно. Например, на протяжении 1980–1986 гг. скорость обращения денег колебалась: в Японии – между 1,01 и 1,2 раза; в ФРГ – между 8,9 и 9,6 раза; в США – между 1,24 и 1,45 раза. Диапазон колебаний, как нетрудно подсчитать, весьма узкий – 8–20 %.
Напротив, в Великобритании, экономика которой переживала тогда большие трудности, скорость обращения денег изменилась за те же годы очень заметно: с 3,9 до 1,1 раза. Правда, изменение это имело довольно устойчивую тенденцию к снижению скорости обращения.
Та же картина была характерна и для России в начале 1990-х гг., когда в стране начала меняться вся система организации хозяйственной жизни. В итоге деньги "побежали по кровеносным сосудам экономики" со скоростью куда большей, чем была присуща хозяйству в условиях командной системы. И всего за два года (с 1993 по 1994 г.) скорость обращения денег возросла в 3,14 раза.
Выяснив все три фактора, влияющие на количество денег, необходимое стране для нормальной организации экономической жизни, мы можем записать закон обмена в виде следующего уравнения
M × V = P × Q,
где М – количество денег, которое необходимо стране для обеспечения нормального денежного обращения;
V – скорость обращения (среднее число оборотов денег, число раз за год);
Р – средние цены товаров и услуг, продававшихся в стране в течение данного года;
Q – количество товаров и услуг, произведенных в стране в течение данного года.
Это уравнение – его называют законом денежного обращения Ирвинга Фишера, по имени ученого, который этот закон сформулировал, – позволяет понять реальные зависимости, определяющие состояние денежной системы любой страны. Например, очевидно, что если в стране растут цены, то даже при неизменном объеме производства и той же скорости обращения денег их масса в обращении должна быть увеличена. Если же деньги начинают обращаться быстрее, а цены и объемы производства не возрастают, то страна может обойтись меньшим количеством денег.
Смысл закона обмена состоит в том, что количество денег, обращающихся в стране, не может быть произвольным. Оно должно точно соответствовать объему торговых сделок за год и достигнутой скорости обращения местной валюты.
Кстати, эта скорость вполне поддается управлению и зависит от работы банковской системы страны и уровня технического оснащения учреждений, которые участвуют в денежных операциях. Чем выше техническое оснащение банков, чем шире они используют современные компьютеры и спутниковые линии связи, тем быстрее оплачиваются купленные товары, а значит, растет скорость оборота денег. Соответственно тем меньшая их общая сумма достаточна для нормального функционирования хозяйства.
Экономическая природа инфляции и ее разновидности
Если масса денег в стране становится больше, чем требует закон обмена, то в итоге деньги как бы становятся менее ценными, т. е. их покупательная способность падает. И тогда на смену стабильности цен приходят периоды общего повышения денежных величин цен, называемого обычно инфляцией (от лат. inflatio – вздутие).
Инфляция – процесс повышения общего уровня цен в стране, ведущий к обесценению денег.
Сегодня это слово одно из наиболее часто употребляемых на страницах прессы. Причина проста: в XX в. инфляция стала общим бедствием большинства стран мира, в том числе и России.
Конечно, если страна попала в полосу инфляции, то это не означает одновременного подорожания всех продающихся товаров. Некоторые из них, например, не пользующиеся спросом или недавно выведенные на рынок, могут и дешеветь. И все же в период инфляции подавляющее большинство товаров дорожает, так что приходится говорить о росте стоимости жизни и удорожании всей хозяйственной деятельности.
Стоимость жизни – сумма денег, в которую обходится приобретение в течение определенного периода времени (обычно месяца) стандартного для большинства семей, живущих в данной стране, набора благ и услуг.
Изменение стоимости жизни измеряется с помощью индекса цен – относительного показателя, отражающего, насколько большую сумму денег семьям пришлось уплатить за приобретение стандартного набора товаров (часто его называют корзиной товаров) в текущем году (или месяце) по сравнению с аналогичным предыдущим периодом.
Что же вызывает инфляцию, каковы ее причины и можно ли ее устранить?
Исторический опыт показывает, что существует инфляция спроса, когда в стране по разным причинам растет благосостояние очень многих граждан и фирм, и тогда повышенный спрос предъявляется одновременно на большинстве рынков страны. Иными словами, нарушается общая сбалансированность спроса и предложения в масштабах страны, а это неизбежно ведет к росту цен, так как иначе рынки не сбалансируются.
Поскольку такая картина складывается практически на всех рынках, происходит рост общего уровня цен, т. е. инфляция. Это было хорошо заметно в России в период 2002–2008 гг., когда благодаря высоким ценам на нефть в страну вливался огромный поток валюты и быстро росли заработки во многих отраслях и регионах страны (хотя и не у всех граждан).
Вообще надо сказать, что инфляция спроса нашей стране хорошо известна. Она сохранялась здесь на протяжении всего периода существования планово-командной системы, только проявлялась по-особому.
Дело в том, что в плановой экономике СССР все цены были жестко зафиксированы государством, потому избыточные деньги (зарплата росла, а товаров в советских магазинах больше не становилось) не могли вызвать роста стоимости товаров напрямую. Таким образом, здесь инфляция приобрела форму роста неудовлетворенного спроса. Проще говоря, она вылилась в постоянную дефицитность в СССР почти всех товаров при стабильных и низких ценах.
Не менее грозна инфляция затрат (издержек), когда цены растут в силу повышения издержек на производство. Затем возросшие цены ведут к новому росту издержек на покупку всех необходимых ресурсов производства, а значит, изготовителям товаров приходится опять повышать цены. В итоге такой инфляции рост цен становится как бы самоподдерживающимся, и темпы этого роста неуклонно повышаются.
Обычно причиной инфляции издержек становится рост заработной платы, который опережает рост производительности труда, или удорожание энергии, опережающее темпы внедрения энергосберегающих технологий производства. И эта тенденция тоже была характерна для экономики России в начале XXI в.
Понятно, что инфляция – явление неприятное, и, сталкиваясь с очередным повышением цен, никто радости не испытывает. Но разве нельзя приспособиться и нормально жить и при инфляции? Почему экономисты так ратуют за жесткие меры ее подавления? Почему они считают, что инфляция – явление не только неприятное, но и просто опасное для страны?
Дело в том, что инфляцию крайне трудно держать под контролем. А когда она из-под этого контроля вырывается, то может перерасти в гиперинфляцию.
Гиперинфляция – ситуация в экономике, когда рост общего уровня цен в стране в течение месяца превышает 50 % и это продолжается более трех месяцев подряд.
В нашем веке немало стран пережили гиперинфляцию (например, Германия в 1920-е гг., Боливия в середине 1880-х гг.). В этих странах темп инфляции достиг 8000 %, т. е. общий уровень цен повышался за год более чем в 80 раз!
Весь огромный инфляционный опыт XX в. показывает: страна, попавшая в полосу гиперинфляции, обречена на тяжелейшие социальные и политические беды. Дело в том, что гиперинфляция для экономики примерно то же, что СПИД для человека. И такое сравнение – не просто желание найти образ поярче. Ведь СПИД сам по себе человека не убивает – он лишь разрушает важнейшую систему организма – иммунную, делая его беззащитным перед другими болезнями, которые и становятся непосредственной причиной смерти. Точно так же гиперинфляция не уничтожает экономику сама по себе.
Страна некоторое время может жить и в такой ситуации. Но инфляция разрушает важнейшие механизмы экономики, необходимые для ее нормального функционирования сегодня и развития в будущем: механизмы торговли, сбережения денег и их вложения (инвестирования) в развитие экономики.
Умирание торговли при гиперинфляции связано с тем, что никакие торговые сделки не могут догнать рост цен. Пока вы успеваете продать товар, издержки на получение (производство) следующей его партии возрастают настолько, что полученной вами выручки на это уже не хватает. Выгоднее становится не продавать товары за быстро обесценивающиеся деньги, а менять их на другие напрямую. На смену нормальной торговле приходит бартер (т. е. примитивный обмен товара на товар) со всеми его недостатками.