нормальное финансовое состояние акционерного общества предполагает, что его чистые активы, стоимость которых представляет собой разницу между балансовой стоимостью активов (имущества) и размером обязательств акционерного общества, с течением времени растут по сравнению с первоначально вложенными в уставный капитал средствами. Уменьшение стоимости чистых активов без тенденции их увеличения свидетельствует о неудовлетворительном управлении делами общества. Если оно начинает больше тратить, чем зарабатывает, стоимость чистых активов падает, и в этом случае уставный капитал должен быть уменьшен вплоть до минимального размера, установленного законом, с тем чтобы кредиторы могли оценить минимальный размер имущества, гарантирующего их интересы. Если же стоимость чистых активов принимает отрицательное значение, это означает, что средств, полученных от продажи имущества общества, может не хватить для того, чтобы расплатиться со всеми кредиторами;
взаимосвязанные положения п. 4 ст. 99 ГК РФ и п. 5 и 6 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" не предполагают, что акционерное общество подлежит незамедлительной ликвидации, как только чистые активы стали уменьшаться, а позволяют акционерам принять необходимые меры по улучшению его финансового состояния. Отрицательное значение чистых активов является чрезвычайным событием для акционерных обществ, в том числе осуществляющих деловые проекты с длительными сроками окупаемости, и свидетельствует об их возможной несостоятельности;
отсутствие организационно-правовых механизмов, предусматривающих возможность осуществить по решению суда принудительную ликвидацию акционерного общества в условиях, когда общество не принимает мер по улучшению своего финансового положения, а стоимость его чистых активов, неуклонно снижаясь, приобретает отрицательное значение и оказывается меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, создает возможность злоупотреблений, введения контрагентов в заблуждение относительно финансовой устойчивости общества, ведет к нарушению прав и законных интересов других лиц (в том числе кредиторов и потребителей).
В пункте 4 ст. 90 ГК РФ и п. 3 и 5 ст. 20 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" закреплены положения, аналогичные приведенным выше нормам п. 4 ст. 99 ГК РФ и п. 4-6 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах":
если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке;
если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше минимального размера уставного капитала, определенного названным Федеральным законом на дату государственной регистрации общества, общество подлежит ликвидации;
если в указанных случаях общество с ограниченной ответственностью в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или о своей ликвидации, орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, либо иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом, в этих случаях вправе предъявить требование в суд о ликвидации общества.
В пункте 1 ст. 14 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" на основании нормы п. 1 ст. 90 ГК РФ установлено, что размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее стократной величины МРОТ, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества. Соответственно, минимальный размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью, зарегистрированного после 1 января 2001 г., составляет 10 000 руб.
При применении нормы п. 1 ст. 14 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" о минимальном размере уставного капитала общества с ограниченной ответственностью в п. 6 постановления Пленума ВС России и Пленума ВАС России от 9 декабря 1999 г. № 90/14 "О некоторых вопросах применения Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" [73] судам предписано учитывать, что если на момент принятия документов общества для государственной регистрации (при его создании) размер уставного капитала соответствовал уровню, определенными действовавшими в тот период правовыми актами, то при регистрации изменений, вносимых в устав общества (регистрации устава в новой редакции), в том числе в связи с приведением его в соответствие с Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" (п. 3 ст. 59), государственный орган, осуществляющий такую регистрацию, не вправе отказывать в ее проведении по мотиву несоответствия уставного капитала общества минимальному размеру, действующему на дату регистрации изменений. Отказ в регистрации изменений по этому основанию может быть обжалован (оспорен) в судебном порядке.
Данное разъяснение дает основания сравнивать стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью с величиной минимального уставного капитала, определенной на момент государственной регистрации общества с ограниченной ответственностью (при его создании).
В силу п. 3 ст. 95 ГК РФ приведенные положения ГК РФ и Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" применяются и к обществу с дополнительной ответственностью.
Следует отметить, что требования к минимальному размеру уставного капитала кредитной организации (а кредитные организации могут образовываться как в форме акционерных обществ, так и в форме обществ с ограниченной (или дополнительной) ответственностью) определены ст. 11 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" (в ред. Федерального закона от 3 мая 2006 г. № 60-ФЗ [74] ):
минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро. Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме рублевого эквивалента 500 тысяч евро;
рублевый эквивалент минимального размера уставного капитала вновь регистрируемой кредитной организации определяется в порядке, установленном нормативным актом Банка России.
Указанием Банка России от 1 декабря 2003 г. № 1346-У "О минимальном размере уставного капитала для создаваемых кредитных организаций, размере собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций в качестве условия создания на территории иностранного государства их дочерних организаций и (или) открытия их филиалов, размере собственных средств (капитала) для небанковских кредитных организаций, ходатайствующих о получении статуса банка" [75] установлено, что:
рублевый эквивалент минимального размера уставного капитала для создаваемых кредитных организаций устанавливается Банком России ежеквартально, на текущий квартал, не позднее третьего рабочего дня первого месяца этого квартала на основании курса евро по отношению к российскому рублю, установленного Банком России по состоянию на последний рабочий день последнего месяца предшествующего квартала;
рублевые эквиваленты, установленные на текущий квартал, действуют до даты установления Банком России соответствующих показателей на следующий квартал.
В пункте 5 ст. 114 ГК РФ и п. 2 ст. 15 Федерального закона "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" установлено, что в случае, если по окончании финансового года стоимость чистых активов государственного или муниципального предприятия окажется меньше размера его уставного фонда, собственник имущества такого предприятия обязан принять решение об уменьшении размера уставного фонда государственного или муниципального предприятия до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать эти изменения в установленном названным Федеральным законом порядке.
В пункте 5 ст. 114 ГК РФ также установлено, что в случае, если стоимость чистых активов государственного или муниципального предприятия становится меньше размера, определенного законом, предприятие может быть ликвидировано по решению суда. Однако п. 2 ст. 15 Федерального закона "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" предусматривает иные последствия: в случае, если по окончании финансового года стоимость чистых активов государственного или муниципального предприятия окажется меньше установленного названным Федеральным законом на дату государственной регистрации такого предприятия минимального размера уставного фонда и в течение трех месяцев стоимость чистых активов не будет восстановлена до минимального размера уставного фонда, собственник имущества государственного или муниципального предприятия должен принять решение о ликвидации или реорганизации такого предприятия.
Минимальный размер уставного фонда унитарного предприятия определен в п. 3 ст. 12 Федерального закона "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях":
размер уставного фонда государственного предприятия должен составлять не менее чем 5000 МРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации государственного предприятия;
размер уставного фонда муниципального предприятия должен составлять не менее чем 1000 МРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации муниципального предприятия.
Соответственно, минимальный размер уставного фонда государственного унитарного предприятия, зарегистрированного после вступления в силу Федерального закона "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" (т. е. после 3 декабря 2002 г.), составляет 500 000 руб., муниципального унитарного предприятия – 100 000 руб. Уставные фонды государственных (муниципальных) унитарных предприятий, созданных после вступления в силу названного Федерального закона, изменению не подлежали.
В отношении производственных кооперативов в п. 4 ст. 10 Федерального закона "О производственных кооперативах" установлено, что общее собрание членов производственного кооператива обязано объявить об уменьшении размера паевого фонда кооператива, если по окончании второго или каждого последующего года стоимость чистых активов окажется меньше стоимости паевого фонда кооператива, и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке. Представляется, что непринятие производственным кооперативом в этом случае мер по уменьшению размера паевого фонда кооператива является формальным основанием для обращения уполномоченного органа в суд с требованием о принудительной ликвидации такого производственного кооператива.
В отношении полных товариществ (а в силу п. 5 ст. 82 ГК РФ – в отношении товариществ на вере) в п. 2 ст. 74 ГК РФ установлено лишь то, что в случае, если вследствие понесенных товариществом убытков стоимость его чистых активов станет меньше размера его складочного капитала, полученная товариществом прибыль не распределяется между участниками до тех пор, пока стоимость чистых активов не превысит размер складочного капитала.
4.5. Понятие и порядок оценки стоимости чистых активов организации
Законодательно понятие чистых активов организации не определено. Пункт 3 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" (в ред. Федерального закона от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ) устанавливает лишь то, что стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, устанавливаемом Минфином России и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
КС России в Постановлении от 18 июля 2003 г. № 14-П указал, что само по себе предоставление полномочия утверждать порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ Минфину России и ФКЦБ России согласуется с предназначением указанных органов, а закрепляющий данное полномочие п. 3 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" не нарушает конституционные права и свободы, поскольку, по смыслу содержащейся в нем нормы, критерии оценки стоимости чистых активов, установленные в подзаконном акте, могут быть оспорены гражданами и их объединениями в судебном порядке и поскольку арбитражные суды вправе оценивать финансовую состоятельность акционерного общества с учетом экономических критериев на основе принципа состязательности. Соответственно, указанным Постановлением КС России признал приведенное положение п. 3 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" не противоречащим Конституции РФ, так как данное положение – по своему конституционно-правовому смыслу – не препятствует арбитражным судам оценивать финансовое состояние акционерного общества с учетом экономических критериев на основе принципа состязательности.
Во исполнение прямого предписания п. 3 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах" приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз утвержден Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. [76]
Как определено в п. 1 Порядка оценки стоимости чистых активов, под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
В соответствии с п. 2 Порядка оценки стоимости чистых активов оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. Форма расчета оценки стоимости чистых активов акционерного общества приведена в приложении к Порядку оценки стоимости чистых активов.
В пункте 3 Порядка оценки стоимости чистых активов установлено, что в состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Согласно п. 4 Порядка оценки стоимости чистых активов в состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
В пункте 5 Порядка оценки стоимости чистых активов установлено, что оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.
Согласно п. 6 Порядка оценки стоимости чистых активов информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утв. приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз, не распространяется на акционерные общества, осуществляющие страховую деятельность и банковскую деятельность.
Порядок оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, также в соответствии с п. 3 ст. 35 Федерального закона "Об акционерных обществах"
утвержден приказом Минфина России и ФКЦБ России от 12 сентября 2003 г. № 83н/03-158/пз [77] . Следует отметить, что в письме Минфина России от 22 октября 2004 г. № 07-05-19/7 [78] по вопросу о порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме обществ с ограниченной ответственностью, дано не вполне понятное разъяснение: на практике все страховые организации при исчислении данного показателя руководствуются порядком, изложенным в приказе Минфина России и ФКЦБ России от 12 сентября 2003 г. № 83н/03-158/пз.
В отношении кредитных организаций необходимо отметить следующее.
В соответствии со ст. 72 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" [79] Банк России устанавливает методики определения собственных средств (капитала) кредитной организации, активов, пассивов и размеров риска по активам для каждого норматива с учетом международных стандартов и консультаций с кредитными организациями, банковскими ассоциациями и союзами; Банк России вправе устанавливать дифференцированные нормативы и методики их расчета по видам кредитных организаций; о предстоящем изменении нормативов и методик их расчета Банк России официально объявляет не позднее чем за один месяц до их введения в действие.
Согласно ст. 72 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" в целях определения размера собственных средств (капитала) кредитной организации Банк России проводит оценку ее активов и пассивов на основании методик оценки, устанавливаемых нормативными актами Банка России; кредитная организация обязана отразить в своей бухгалтерской и иной отчетности размер собственных средств (капитала), определенный Банком России. На основании приведенных норм Банком России издано Положение от 10 февраля 2003 г. № 215-П "О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций". [80]
Данная методика предназначена для кредитных организаций, созданных как в форме акционерных обществ, так и в форме обществ с ограниченной (или дополнительной) ответственностью.
Как установлено в ст. 72 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", в случае, если размер собственных средств (капитала) кредитной организации окажется меньше размера уставного капитала кредитной организации, определенного ее учредительными документами, Банк России обязан направить в такую кредитную организацию требование о приведении в соответствие величины собственных средств (капитала) и размера уставного капитала; кредитная организация обязана исполнить требование Банка России в порядке, сроки и на условиях, которые установлены Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций".