Можно выделить несколько уровней диверсификации. Первый уровень – распределение активов в разные инструменты, например, 25 % – ценные бумаги, 25 % – банковские депозиты, 40 % – недвижимость, 10 % – деньги на кредитных карточках, наличные. Второй уровень – диверсификация в рамках выбранных типов инструментов, например, из 25 % ценных бумаг 10 % – акции, 10 % – вложения в ПИФах, а еще 5 % – облигации.
Управление финансами не сводится только к минимизации расходов. Можно экономить в течение дня, недели, месяца. К концу на столе окажется кучка сбереженных купюр. Что же делать дальше? Как уже отмечалось, деньги должны работать – это важнейший принцип управления личными финансами. Разумеется, при этом возникают риски. Но если держать деньги под подушкой, то риски тоже очень существенны: через несколько лет вместо 1000 долларов можно обнаружить лишь горстку монет (подробнее см. 1.3).
Есть такой способ диверсификации, как покупка чего-нибудь за границей. Это вам порекомендуют иностранные консультанты. Например, приобрести американские ценные бумаги. Этот способ надежный, хотя и не самый доходный. Инвестиции в российские ценные бумаги могут принести куда больше, но в плане надежности мы пока уступаем. Могут вам порекомендовать и иные формы инвестиций «на Запад». Все это достаточно сложно, но возможно. Другое дело, что есть масса иных возможностей. Есть также специфические риски инвестиций на Запад, связанные с предвзятым отношением к россиянам. В любой момент вы можете стать заложником политических коллизий, и у местных правоохранителей появится к вам масса вопросов.
При разработке стратегии, добиваясь снижения рисков, доверяйте своему здравому смыслу и здоровому скептицизму. Анализируйте информацию, не забывая подумать о том, в чем заинтересован ее источник. Так, зачастую в изданиях, посвященных банкам, чуть-чуть (в лучшем случае) приукрашиваются преимущества депозитов и преувеличиваются риски ПИФов. И наоборот, сторонники ПИФов или акций склонны в лучшем случае чуть-чуть смещать акценты в пользу своих «подопечных». Газеты или журналы, которые отстаивают интересы западных деловых кругов в России, склонны негативно оценивать вложения во все российское: ценные бумаги, банковские депозиты и т. д. Одновременно в этих изданиях сильно преувеличиваются преимущества инвестиций в западные акции, банки и т. д.
Виды инвестиций. В зависимости от ваших предпочтений ваши вложения могут различным образом распределяться по степени риска. Инвестиции традиционно разделяются на три вида: консервативные (малорисковые), умеренные (риск присутствует), агрессивные (высокорисковые).
1. Консервативными (малорисковыми) инвестициями называются вложения, когда главный акцент делается на сохранности ваших средств. Примеры консервативных инвестиций: банковские депозиты, покупка недвижимости. Доходность таких вложений колеблется в пределах 5—10 % годовых.
2. Умеренными (риск присутствует) инвестициями называются вложения, когда акценты распределяются между надежностью и желанием что-то заработать. Примеры умеренных инвестиций: вложения в паевые фонды (ПИФы), облигации. Доходность – в пределах 10–30 % годовых.
3. Агрессивными (высокорисковыми) инвестициями называются вложения, когда нет никаких гарантий доходности, существует высокая волатильность (цена движется в обе стороны достаточно активно), т. е. имеется возможность получения большого дохода и больших убытков. Примеры агрессивных инвестиций: вложения в акции, долгосрочные вложения в накопительное страхование. Доходность варьируется от 0 % и потерь ваших средств до 100 % и более.
7.3. Век жив и, век инвестируй: возраст и инвестиции
Существует график обычных изменений доходов от трудовой деятельности в зависимости от вашего возраста. На начальной стадии карьеры доходы, как правило, достаточно заметно растут, затем наступает стабилизация с небольшим повышением, а к концу трудовой деятельности наблюдается некоторое снижение. Этот график помогает определить инвестиционные стратегии в разные годы вашей жизни.
Отметим: в развитых странах пик трудовых доходов повсеместно приходится на 50–55 лет. Та же тенденция наблюдается и в России. У нас еще 10 лет назад больше всех зарабатывали 25—30-летние: во-первых, они быстрее свыклись с рыночными структурами; во-вторых, в начале 90-х их выдвижение на руководящие посты было неизбежным, поскольку специалистов зрелого возраста во многих новых секторах хозяйства просто не было. По мере профессионализации деловой жизни молодость становится не преимуществом, а недостатком, даже в случае назначения на должности менеджеров среднего звена. Многие специалисты отмечали, что менеджеры-акселераты – ресурс ограниченного действия.[59] В настоящее время наиболее высокодоходная возрастная группа в России – 35–40 лет, т. е. люди, приступившие к труду в начале формирования рыночной экономики. Закономерно предположить, что в ближайшие 10–20 лет в России возрастное распределение величины трудовых доходов станет соответствовать общемировым тенденциям.
Многие факторы эффективности личных инвестиций связаны с различиями в ментальности в зависимости от возраста и стажа трудовой деятельности. Схематично можно сформулировать специфику мироощущения и основные направления рационализации усилий как в жизни, так и в стратегиях инвестирования в разные годы.
20–30 лет. Когда вы учитесь, мир представляется вам переполненным возможностями, а ваше понимание его сути – полным и всеобъемлющим. Это стартовый период, время обучения, обретения разнообразных навыков, знаний о жизни и способах зарабатывания денег. Пробуйте сделать первые сбережения и инвестиции. Учитесь думать о стратегических перспективах. Помните: около трети вашей жизни позади и время летит стремительно. Но вы полны сил, надежд, желания реализовать себя. Обязательно пробуйте инвестировать. Вам можно и нужно рисковать. Почему? Что бы ни случилось, есть время начать все сначала, приобретя бесценный опыт. Постарайтесь трансформировать сверхуверенность в целенаправленные размышления и действия. Нужно начинать инвестировать, чем раньше, тем лучше.
30–40 лет. Может быть, вы достигли многого, может быть, пребываете в кризисе, а может быть, и то и другое одновременно. Вы поднимаетесь по ступенькам карьерной лестницы и ищете гармонию дома. У вас уже есть образование, определенные знания и навыки. Сосредоточьте внимание на главном, т. е. уясните себе ценность каждого фактора. Ведь вы уже нормально зарабатываете. Значит, деньги уже должны активно работать на вас; действуйте толково: в вашем портфеле должны быть и высокодоходные, но рисковые активы. Время рисковать еще есть.
40–50 лет. Вы в зрелом возрасте. Начинается обзор результатов; оглядываясь назад, не забывайте планировать будущее. Именно в ближайшие годы вам предстоит создать задел на будущее, возможно, для своих детей. Грамотно распорядитесь своей ответственностью. В инвестиционном плане нужно стать поспокойнее. О максимально агрессивном росте активов говорить уже рискованно: если все начинания окажутся неудачными, то не будет времени подняться с колен. Поэтому цель – все-таки рост активов, но сбалансированный, взвешенный. Если начали активно инвестировать еще в молодости, то к 40–50 годам объем активов должен быть уже солидным, даже более умеренный прирост в абсолютных цифрах может быть весьма значительным.
50–60 лет. Это переходный этап, когда могут основательно меняться ценности, представления о времени, любви, здоровье, гармонии. Для многих эти годы оказываются лучшими в жизни. Таковы реалии цивилизованного мира, у нас будет так же. В 50–55 лет самое время заняться планированием позднего зрелого возраста. Начинайте думать об источниках своих доходов после ухода с работы. Иначе можно опоздать, тем более вполне вероятно, что вы на пике доходов от своей трудовой деятельности. Если же начинаете инвестировать только в этом возрасте, то стабильный размеренный рост – это, видимо, самая лучшая стратегия.
60 и более лет. По всей видимости, у вас еще есть некоторое время для достижения существенных результатов. Но завершение активной трудовой деятельности уже не за горами. Стремитесь окончательно сформировать источники «нетрудовых» доходов. Самое время жить, получая удовольствия от самого процесса. Сражаться вам уже совсем не обязательно – можно просто искать гармонию мироощущения. Время менять стратегию. Сейчас целью становится защита сбережений. Угроз у скопленных за жизнь активов две: собственные потребности и инфляция. Если инвестиционный доход обеспечивает ежегодный прирост активов, равный их убыли из-за двух указанных факторов, считайте, что консервативная стратегия инвестирования со своей задачей справляется.
В экономически развитых странах рекомендуют: пока молоды, лучше всего вкладывать свои деньги в акции. В этом случае у вас будет время, чтобы компенсировать возможные потери и значительно приумножить доходы. Если же вы находитесь в предпенсионном возрасте, то в ваших инвестициях должна преобладать доля вложений с фиксированным процентом доходности, ведь вам нужны стабильные доходы, чтобы обеспечить себе достойный уровень жизни в старости.
ВОЗРАСТНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ
Западные эксперты предлагают простое правило для определения разумной доли акций и паев в фондах коллективных инвестиций в ваших вложениях: 100 минус ваш возраст равно доле акций и паев. Таким образом, если вам 40 лет, то 100 – 40 = 60, т. е. 60 % ваших инвестиций могут составить вложения в акции и фонды. Возможно, в развивающихся странах нашего уровня эту цифру лучше поделить на 2. Таким образом, в 40 лет рекомендуется 30 % ваших инвестиций направить на фондовый рынок, а остальные распределить в другие организации. Хотя возможно, что такая стратегия лет до 50–55 излишне консервативна. Но в конечном счете можно выделить лишь общие закономерности, а главным фактором остаются личные предпочтения.
7.4. Базовые правила частного инвестора
Очень часто кажется, что задача рационального инвестирования доходов чрезвычайно сложна и недоступна для понимания непрофессионалов. Это не так. Миллионы граждан во всем мире спокойно и рационально планируют свои личные бюджеты, делают сбережения, берут кредиты и т. д. Путь от желания просто сохранить свои сбережения до желания приумножать их очень короткий. Как показывает практика, возникновение этого желания неизбежно. По мере развития общества миллионы людей осваивают вождение, учатся пользоваться компьютером, мобильным телефоном. Все это постепенно становится неотъемлемой частью жизни. Так же осваиваются принципы управления деньгами. Сформулируем ряд базовых правил.
1. Изучайте альтернативные варианты инвестиций. Размышляйте, советуйтесь. Вы же любите деньги, ваша любовь достойна вашего внимания. Не думая, не разбогатеешь! Умение прислушиваться к мнению окружающих – не очень распространенное качество. Но консультации позволяют выявить новые мнения и идеи.
2. Четко определяйте взаимосвязь риска и доходности. Любая попытка получить доход подразумевает риск. Чем больше возможный доход, тем выше риск. Но очевидный риск есть и при хранении денег в кубышке. Инфляция их обесценивает.
3. Создавайте сбережения в виде резервного фонда. Это своеобразный неприкосновенный запас на случай чрезвычайных обстоятельств в размере, например, пятимесячной нормы расходов.
4. Никогда ни во что не вкладывайте последние деньги. Инвестиции не должны затрагивать основных потребностей вашей семьи. Прежде всего целесообразно иметь разумный объем средств на оплату питания, жилья, здравоохранения, обучения. Этими ресурсами не рекомендуется рисковать, причем ни при каких обстоятельствах. А любые инвестиции связаны с риском.
5. Не поддавайтесь давлению. Когда кто-нибудь агитирует вас быстро-быстро вложить деньги, обещая немыслимые выгоды (проценты, дивиденды, увеличение стоимости и т. д.), полезно вспомнить, что в 99 % подобных ситуаций возникают убытки. (Исключение – срочная рекомендация брокера, которому вы очень-очень доверяете – предыдущие 5 раз его срочные рекомендации оказались справедливыми.)
6. Не вкладывайте чужие деньги. Это всегда очень рискованно. Теоретически можно представить себе получение выгоды подобным путем – берут же кредиты под развитие бизнеса. Частное лицо тоже может действовать таким образом: например, взять кредит, купить жилье, сдавать его в аренду и постепенно выплачивать проценты. Но подобные операции требуют практически профессионального подхода.
Гораздо чаще встречаются случаи потери чужих денег, например, на фондовом рынке или когда человек занимает деньги под залог единственного жилья, чтобы вместе со случайными знакомыми открыть новый бизнес, которым до этого никогда не занимался. Все эти затеи в 99,9 % имеют вполне предсказуемый отрицательный результат. Чудеса случаются в сказках. В жизни обычно либо мошенничество, либо добросовестное заблуждение желающих поверить в чудо. Но результат одинаков.
7. Всегда собирайте информацию. Неразумно вкладывать куда-либо деньги под влиянием эмоций. При желании инвестировать лучше всего проконсультироваться со специалистами, здравыми людьми, посмотреть рейтинги, изучить сайты организаций.
8. Понимайте, что вы делаете. Изучайте документы. Если это вклад в банк, то каковы проценты, условия досрочного изъятия, возможно ли пополнение, капитализируются ли проценты, сколько лет существует банк и т. д. Не стесняйтесь спрашивать, а если работник банка, ПИФа или страховой организации теряет терпение, это первый признак того, что можно потерять деньги. Читайте, спрашивайте и анализируйте, тем самым вы учитесь понимать рынок и существенно увеличиваете шансы на принятие правильных решений, следовательно, на улучшение своей жизни.
9. Распределяйте свой риск. Никогда, ни при каких обстоятельствах не вкладывайте все свои средства во что-нибудь одно, каким бы надежным оно ни представлялось. Даже самый классный специалист не может просчитать все риски. Для снижения рисков до приемлемого уровня необходимо использовать разные инструменты: депозиты, ПИФы, вложения в недвижимость, а если вы располагаете очень большой суммой, целесообразно размещать средства на рынках разных стран. Разделите свои деньги, по меньшей мере на пять вложений.
10. Вырабатывайте собственную инвестиционную стратегию. Лучше плохой план, чем никакого. Важно понять, что соответствует вашим целям и приоритетам: сохранение и плавное наращивание средств при минимальных рисках, готовность рискнуть частью (какой?) средств для возможного крупного выигрыша, оголтелый авантюризм («пан или пропал») и т. д. Решение должно быть осознанным.
11. Если не можете аккумулировать крупную сумму, но готовы инвестировать ежемесячно из зарплаты, исповедуйте принцип «усредненного инвестирования». Иначе говоря, вы размещаете деньги постепенно в течение, например, полугода. Так часто поступают и профессиональные трейдеры, которым доверили крупную сумму.
12. Используйте модель Миллера-Орра. Не пугайтесь, применительно к частному лицу это просто. Модель предполагает постоянное наличие у вас определенной вами суммы денег – неприкосновенного «страховочного» запаса (НЗ). Когда свободных денег у вас становится в 3 раза больше, можно во что-либо инвестировать, снижая до среднего уровня остатка, который на одну треть выше минимального значения. Если же НЗ оказывается меньше определенного вами минимального денежного остатка, то необходимо вывести в денежную форму какие-нибудь инвестиции. Например, если вы определили минимальный остаток в 100 000 рублей, то при накоплении 300 000 рублей, можно инвестировать 170 000 рублей. Если же свободных денег осталось 50 000 рублей, то нужно, например, продать паи в ПИФе, чтобы в наличных снова было не менее 100 000 рублей. Разумеется, если для восстановления НЗ – два дня до зарплаты, то можно и подождать.
13. Не думая, не разбогатеешь. В конце советского периода, на заре рыночных реформ, по телевизору был показан фильм о русских в Америке. Был эпизод, когда американский финансовый консультант рассказывал о разнице в подходах к его услугам. Американский клиент дотошно обсуждал разные варианты возможных вложений, русский же готов был согласиться с любой рекомендацией консультанта и немедленно вложить деньги. У этой ситуации множество объяснений. Но сегодня в России целесообразно всегда обстоятельно выяснять все аспекты всех возможных решений ровно столько времени, сколько нужно для принятия рационального решения. Разумеется, нет смысла целый год собирать информацию о том, куда бы вложить половину месячной зарплаты. Но также нет смысла доверять ее первому встречному, даже если это первый встречный банк по дороге домой.
Еж понял
Достойная цель финансовой стратегии – создать источники дохода, которые будут приносить вам деньги независимо от того, работаете вы или нет. Деньги должны приходить к вам непрерывно. Тогда у вас есть шанс стать финансово независимыми. Человек, идущий на вершину, даже не достигнув ее, окажется существенно выше того, кто уютно устроился на болотной кочке. Микеланджело сказал, что массу проблем мы имеем не оттого, что ставим себе недостижимые цели и не достигаем их, а оттого, что ставим выполнимые и их достигаем.